PROSPETTOINFORMATIVO. Emitente:RICHARDGINORI1735S.p.A.

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1 PROSPETTOINFORMATIVO PROSPETTOINFORMATIVO relativo al oferta in opzione agliazionisti dimassimen azioniordinarie Richard Ginori1735 S.p.A.con abbinati gratuitamente Warant Azioni Ordinarie RichardGinori eal ammissione ale negoziazionisulmercato Telematico AzionariosegmentoStandard1organizzato egestitodaborsaitalianas.p.a.dimassime n azioniordinarie Richard Ginori 1735 S.p.A. e di massimi n Warant Azioni Ordinarie RichardGinori Emitente:RICHARDGINORI1735S.p.A. ProspetoInformativodiofertaequotazione depositato presso laconsob in data21 gennaio 2010,aseguito dicomunicazione del avvenutorilasciodel'autorizzazionecon nota del20 gennaio 2010,protocolo n IlIlProspetoInformativoèdisponibilepresso lasedelegaleinsestofiorentino(fi),viale GiulioCesaren.50,nonchésulsitointernet delasocietà L adempimentodipubblicazionedelpresente Prospeto Informativo non comporta alcun giudizio dela CONSOB sul opportunità del'investimentopropostoesulmeritodei datiedelenotiziealostessorelativi.

2 AVVERTENZA Al fine di consentire agli investitori di cogliere con immediatezza le criticità connesse all offerta in opzione di azioni Richard Ginori 1735 S.p.A. con abbinati Warrant, si evidenzia quanto segue: A. Continuità aziendale Come indicato nella relazione sull andamento della gestione al 31 dicembre 2008 ed al 30 giugno 2009, gli amministratori di Richard Ginori 1735 S.p.A. hanno evidenziato la sussistenza di alcune incertezze in merito al permanere della continuità aziendale, incertezze connesse a: 1. evoluzione dello scenario macro economico: è stato ipotizzato un aumento della quota di mercato pur in un contesto di recessione; 2. valorizzazione delle attività immobiliari; 3. realizzarsi di azioni di tipo finanziario necessarie per l operatività ordinaria e di investimento; 4. realizzarsi di azioni di tipo commerciale indispensabili per permettere la necessaria crescita del fatturato della Richard Ginori 1735 S.p.A.; 5. realizzarsi di azioni di tipo produttivo finalizzate all incremento della produttività. Per i dettagli si rimanda alla Sezione Prima. Capitolo 4, Paragrafo del presente Prospetto. B. Deficit di capitale circolante Richard Ginori 1735 S.p.A., in funzione dell attività che svolge nel settore manifatturiero e del programma di investimenti previsti dal Piano Industriale Aggiornato del prossimo triennio, non dispone di capitale circolante netto sufficiente alle proprie esigenze con riferimento ai 12 mesi successivi alla data di pubblicazione del presente Prospetto. Per i dettagli si veda Sezione Prima, Capitolo 4, Paragrafi e C. Riduzione del capitale per perdite ex art Si evidenzia come le perdite cumulate e risultanti dal bilancio semestrale abbreviato redatto per il periodo intermedio al 30 giugno 2009 pongano la Richard Ginori 1735 S.p.A. nella fattispecie prevista dall art del c.c. (diminuzione del capitale sociale in misura superiore ad un terzo in conseguenza di perdite). Per i dettagli si veda Sezione Prima, Capitolo 4, Paragrafi e D. Scostamenti fra Piano Industriale, dati consuntivi e previsioni macroeconomiche Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data 14 novembre 2008, ha approvato il piano industriale che, seppur in un contesto di recessione economica globale, prevedeva, entro il 2011 il raddoppio della consistenza del fatturato di Richard Ginori 1735 S.p.A. rispetto a quanto registrato nell esercizio Nonostante la Capogruppo abbia implementato con decisione le attività previste dal Piano, i risultati a consuntivo per il 2009 si discosteranno in modo significativo da quelli ipotizzati per lo stesso periodo dal piano approvato. Sulla base dei risultati del primo semestre 2009 il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data 5 ottobre 2009 e 12 gennaio 2010, ha approvato un nuovo Piano Aggiornato che prevede ambiziosi programmi di crescita del fatturato e dei margini operativi. Anch esso, come il precedente, è elaborato sulla base di ipotesi di realizzazione di eventi futuri e di azioni che dovranno essere intraprese dagli Amministratori e che includono, tra le altre, le assunzioni i

3 ipotetiche descritte al Paragrafo Più specificatamente anche il Piano Aggiornato ipotizza obiettivi di crescita del fatturato consolidato (2010/2009: +54,3% 2011/2010: +21,7% 2012/2011: +13,0%) non in linea con il trend storico delle vendite consolidate del Gruppo RG (2007/2006: -5,0% 2008/2007: -3,5%) nonché con le previsioni di crescita economica stimate, per l anno 2010, dal Fondo Monetario Internazionale (dal 2,5% al 3,1% del PIL mondiale). Inoltre il Consiglio di Amministrazione dell Emittente non dispone di studi ed analisi aggiornati sulla possibile evoluzione dei consumi dei prodotti della stessa tipologia di quella oggetto dell attività del Gruppo RG. Ciononostante l Emittente ritiene di poter conseguire gli obiettivi economici previsti dal Piano Aggiornato mediante, tra l altro, una serie di azioni di seguito elencate, che allo stato risultano solo parzialmente attuate: 1. azioni di tipo commerciale 1.a. ampliamento, già realizzato, della gamma prodotti (complementi per la tavola, posateria, cristallo, oggettistica, tessile) e aggiornamento, già definito, dell offerta di prodotti in porcellana; 1.b. finalizzazione degli accordi di distribuzione nelle aree geografiche target: Europa orientale, medio ed estremo oriente, U.S.A., precisando che per l area medio ed estremo oriente sono già stati definiti alcuni contratti di distribuzione/agenzia, mentre per l Europa orientale e per gli U.S.A. sono in corso contatti per l individuazione dei partners; 1.c. conquista di quote di mercato nei segmenti retail e contract, rispetto alle quali sono già intraprese specifiche azioni; 1.d. apertura di nuovi punti vendita presso gli outlet, ipotizzata senza pagamento di key money, in assenza, alla Data del Prospetto, di ulteriori contratti con terzi; 1.e. sviluppo diretto delle attività nel mercato giapponese tramite la neocostitutita società controllata RG Asia Pacific; 2. azioni di tipo produttivo 2.a. incremento dell efficienza produttiva a parità di organico medio significativamente già realizzata nel corso del secondo semestre 2009; 3. azioni di tipo finanziario 3.a. cessione parziale della partecipazione nella Museo (EURO 8,8 milioni) in assenza ad oggi di impegno da parte di terzi; 3.b. miglioramento del circolante tramite riduzione delle scorte di 2 scelta attraverso le vendite outlet e tramite azioni volte alla riduzione dei giorni medi di incasso dei crediti verso clienti; 3.c. ottenimento di un finanziamento (circa EURO 3 milioni) per l acquisizione del terreno (investimento complessivo previsto per EURO 5 milioni) ove insediare il nuovo stabilimento in assenza ad oggi di accordi con istituti di credito ed in assenza di un terreno identificato a questo fine; 3.d. sottoscrizione dell aumento di capitale di EURO 20,9 milioni entro il 31 marzo 2010, in relazione al quale, peraltro, l azionista di controllo si è fatto garante dell intera sottoscrizione; 3.e. mantenimento dell attuale livello di affidamenti da parte del sistema bancario alla Data del Prospetto confermato. ii

4 L aleatorietà connessa alla realizzazione delle ipotesi del Piano Aggiornato così come di qualsiasi evento futuro, non solo con riferimento al suo concreto accadimento ma, anche, con riferimento alla misura e alla tempistica della sua manifestazione, rende possibile significativi scostamenti fra valori consuntivi e valori preventivi. Per un ulteriore dettaglio si rimanda alla Sezione Prima, Capitolo 4, Paragrafo del presente Prospetto. E. Prezzo di offerta Il Consiglio di Amministrazione di Richard Ginori 1735 S.p.A. riunitosi in data 6 ottobre 2009 ha determinato il prezzo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione in EURO 0,115 ciascuna, superiore del 15% rispetto al prezzo di mercato delle azioni Richard Ginori 1735 S.p.A. alla data di pubblicazione del presente Prospetto. Il prezzo è stato determinato dal Consiglio di Amministrazione tenendo conto della media dei prezzi giornalieri del titolo ponderati per le quantità trattate dal giorno di riammissione (23 marzo 2009) alla data del 06 ottobre 2009 (media pari a 0,1158) e del valore implicito dei Warrant assegnati gratuitamente. Si segnala che alla data del 12 gennaio 2010: (i) la media dei prezzi giornalieri ponderati dal 23 marzo 2009 è pari a 0,1117; (ii) la stessa media negli ultimi sei mesi di trattazione è pari a 0,1042; (iii) la stessa media dei prezzi negli ultimi 30 giorni di negoziazione è pari a 0,1024 (Fonte Bloomberg). Per i dettagli si veda Sezione Prima, Capitolo 4, Paragrafo F. Dimissioni dell Amministratore Delegato In data 9 dicembre 2009, l Amministratore Delegato e Direttore Generale dott. Alberto Piantoni ha rassegnato le proprie dimissioni. Il Consiglio di Amministrazione dell 11 dicembre 2009 ha cooptato il dott. Mario Lorenzoni attribuendogli le stesse deleghe prima in capo al dott. Piantoni. Il dott. Lorenzoni rimarrà in carica fino alla prossima Assemblea. iii

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6 Indice INDICE DEFINIZIONI... 9 PREMESSA NOTA DI SINTESI Fattori di Rischio Rischi specifici relativi all Emittente e al Gruppo Rischi specifici per il settore di attività Rischi connessi agli strumenti finanziari oggetto dell Offerta Informazioni sull Emittente Descrizione Azionariato Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale, Alti Dirigenti e Revisori Contabili Informazioni sull attività Informazioni contabili e finanziarie rilevanti Parti correlate Principali informazioni relative all Offerta Soggetti che partecipano all operazione Descrizione dell Offerta Destinatari e modalità di adesione all Offerta Caratteristiche delle azioni Caratteristiche dei Warrant Effetti diluitivi dell Offerta Calendario e dati rilevanti dell Offerta Impegni di sottoscrizione e garanzia sul buon esito dell Offerta Ragioni dell Offerta, stima del ricavato netto e sua destinazione Spese Documenti accessibili al pubblico SEZIONE PRIMA Persone responsabili Persone responsabili del Prospetto Informativo Dichiarazione di Responsabilità Assenza del collocatore Revisore legale dei conti Revisori legali dell Emittente Informazioni sui rapporti con i revisori Informazioni finanziarie selezionate Informazioni finanziarie selezionate Area di consolidamento Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati e ai periodi infrannuali FATTORI DI RISCHIO

7 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. 4.1 RISCHI SPECIFICI RELATIVI ALL EMITTENTE E AL GRUPPO Rischi connessi ai risultati economici negativi del Gruppo Rischi connessi alla continuità aziendale Rischi connessi ai dati previsionali riportati nel Prospetto Rischi relativi a impegni finanziari di lungo periodo Rischi legati alle fonti di finanziamento del Gruppo Rischi legati all incertezza delle informazioni contenute nel bilancio RISCHI SPECIFICI PER IL SETTORE D ATTIVITÀ Rischi connessi alla concorrenzialità dei mercati in cui opera l Emittente Rischi connessi alla ciclicità dei mercati in cui opera l Emittente Rischi connessi all andamento dei mercati in cui opera l Emittente RISCHI CONNESSI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA Rischi connessi ai problemi generali di liquidità sui mercati e specifici di liquidità degli strumenti finanziari proposti Rischi connessi alla volatilità dei mercati azionari Effetti diluitivi Rischi legati al Prezzo di Offerta Esclusione dei mercati nei quali non sia consentita l Offerta Informazioni sull Emittente Storia ed evoluzione della Società Denominazione legale e commerciale della Società Luogo di registrazione della Società e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata della Società Domicilio e forma giuridica della Società, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale Fatti importanti nell evoluzione dell attività dell Emittente: storia ed evoluzione dell attività Investimenti Investimenti effettuati Investimenti futuri Panoramica delle attività Principali attività Processo Produttivo Principali mercati Ripartizione del volume d affari nei settori di attività e mercati geografici di riferimento Fattori eccezionali Dipendenza da brevetti o licenze, da contratti industriali, commerciali o finanziari, o da nuovi procedimenti di fabbricazione Posizione concorrenziale Struttura organizzativa Gruppo di appartenenza dell Emittente

8 Indice 7.2 Società controllate e partecipate dall Emittente Immobili, impianti e macchinari Informazioni relative ad immobilizzazioni materiali esistenti o previste, compresi beni affittati, con indicazione di eventuali gravami pendenti sulle stesse Problematiche ambientali Resoconto della situazione gestionale e finanziaria Situazione finanziaria Gestione operativa Informazioni riguardanti fattori importanti che hanno avuto ripercussioni significative sul reddito derivante dall attività della Società Variazioni sostanziali delle vendite o delle entrate nette Informazioni riguardanti politiche o fattori di natura governativa, economica, fiscale, monetaria o politica che abbiano avuto, o potrebbero avere, direttamente o indirettamente, ripercussioni significative sull attività dell Emittente Risorse finanziarie Informazioni riguardanti le risorse finanziarie del Gruppo (a breve e lungo termine) Indebitamento finanziario netto Fabbisogno finanziario e struttura di finanziamento del Gruppo Indicazione delle fonti e degli impieghi e descrizione dei flussi di cassa del Gruppo Informazioni riguardanti eventuali limitazioni all uso delle risorse finanziarie che abbiano avuto, o potrebbero avere, direttamente o indirettamente, ripercussioni significative sull attività dell Emittente Informazioni riguardanti le fonti previste dei finanziamenti necessari per adempiere agli impegni di finanziamenti futuri e immobilizzazioni materiali Ricerca, sviluppo, brevetti e licenze L attività di ricerca e sviluppo Brevetti e licenze d uso Informazioni sulle tendenze previste Tendenze significative recenti nell andamento della produzione, delle vendite e delle scorte e nell evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita dalla chiusura dell ultimo esercizio fino alla Data del Prospetto Informativo Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive della Società Previsioni degli utili Risultati del Piano Industriale per il triennio Il Piano Industriale Aggiornato per il triennio Premessa Ipotesi e assunzioni del Piano Aggiornato per la SBU-1 Porcellana Relazione redatta da contabili o revisori indipendenti attestante che la stima degli obiettivi previsionali è stata compilata correttamente e che la base contabile utilizzata per la previsione è coerente con i criteri contabili dell Emittente Previsioni o stime degli utili

9 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A Evoluzione prevista del Conto Economico del Gruppo Organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza ed alti dirigenti Informazioni circa gli organi amministrativi, di direzione e di vigilanza, i soci e gli alti dirigenti Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Principali dirigenti Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Conflitto di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e degli alti dirigenti Conflitti di interesse dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale o dei dirigenti Accordi o intese dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale o dei dirigenti con i principali azionisti, clienti o fornitori dell Emittente Eventuali restrizioni concordate dai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e dai dirigenti Remunerazioni e benefici Compensi destinati ai componenti il Consiglio di Amministrazione il Collegio Sindacale della Società e agli alti Dirigenti Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Dirigenti Ammontare degli importi accantonati o accumulati dall Emittente o da sue società controllate per la corresponsione di pensioni, indennità di fine rapporto o benefici analoghi Prassi del Consiglio di Amministrazione Data di scadenza Informazioni sui contratti di lavoro stipulati dai membri degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza con la Società o con le società controllate che prevedono indennità di fine rapporto Informazioni sul comitato per il controllo interno e sul comitato per la remunerazione e piani di stock option della Società Dichiarazione che attesta l osservanza da parte della Società delle norme in materia di governo societario vigenti Dipendenti Numero dipendenti Partecipazioni azionarie e stock option Descrizione di eventuali accordi di partecipazione dei dipendenti al capitale della Società Principali azionisti Principali azionisti della Società Diritti di voto dei principali azionisti Soggetto controllante la Società Accordi che possono determinare una variazione dell assetto di controllo della Società

10 Indice 19. Operazioni con parti correlate Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite della Società Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Informazioni finanziarie consolidate relative agli esercizi 2007, 2008, primo semestre 2008 e 2009, e primi nove mesi del 2008 e Informazioni finanziarie consolidate relative agli esercizi 2006, 2007 e Informazioni finanziarie pro-forma Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Informazioni finanziarie sottoposte a revisione Altre Informazioni controllate dai revisori Data delle ultime informazioni finanziarie Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie Politica dei dividendi Procedimenti giudiziari e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell Emittente Informazioni supplementari Capitale azionario Capitale azionario emesso Azioni non rappresentative del capitale Azioni proprie Importo delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant Indicazione di eventuali diritti e/o obblighi di acquisto sul capitale della Società autorizzato ma non emesso o di impegno all aumento di capitale Informazioni riguardanti il capitale di eventuali membri del Gruppo RG Descrizione dell evoluzione del capitale azionario Atto costitutivo e Statuto Descrizione dell oggetto sociale e degli scopi della Società Sintesi delle disposizioni dello Statuto della Società riguardanti i membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza Descrizione dei diritti, dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni esistenti Descrizione delle modalità di modifica dei diritti dei possessori delle azioni, con indicazione dei casi in cui le condizioni sono più significative delle condizioni previste per legge Descrizione delle condizioni che disciplinano le modalità di convocazione delle assemblee annuali e delle assemblee straordinarie degli azionisti, ivi comprese le condizioni di ammissione Descrizione delle disposizioni dello Statuto che potrebbero avere l effetto di ritardare, rinviare o impedire una modifica dell assetto di controllo della Società

11 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A Indicazione di eventuali disposizioni dello Statuto della Società che disciplinano la soglia di possesso al di sopra della quale vige l obbligo di comunicazione al pubblico della quota di azioni posseduta Descrizione delle condizioni previste dall Atto costitutivo e dallo Statuto per la modifica del capitale sociale Contratti importanti Informazioni provenienti da terzi, pareri di esperti e dichiarazioni di interessi Relazioni di esperti Informazioni provenienti da terzi Documenti accessibili al pubblico Informazioni sulle partecipazioni SEZIONE SECONDA Persone responsabili Fattori di rischio Informazioni fondamentali Dichiarazione relativa al capitale circolante Fondi propri e indebitamento Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari oggetto del Prospetto Descrizione delle Azioni Legislazione in base alla quale le Azioni sono state emesse Caratteristiche delle Azioni Valuta di emissione degli strumenti finanziari Descrizione dei diritti connessi alle Azioni Indicazione della delibera in virtù della quale le Azioni sono state emesse Data prevista per l emissione degli strumenti finanziari Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Indicazione dell esistenza di eventuali norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di acquisto e/o di offerta di acquisto e di vendita residuali in relazione alle Azioni Indicazione delle offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle azioni della società nel corso dell ultimo esercizio e dell esercizio in corso Regime fiscale Profili fiscali dei diritti di opzione Profili fiscali dei warrant Profili fiscali delle azioni Dividendi Distribuzione dì riserve Plusvalenze derivanti dalla cessione delle azioni Tassa sui contratti di borsa Imposta di successione e donazione Descrizione dei Warrant

12 Indice 4.13 Legislazione di emissione dei Warrant Caratteristiche dei Warrant Valuta dei Warrant Modalità con cui ottenere informazioni sulle performance e sulla volatilità storica del titolo RG Descrizione dei diritti connessi ai Warrant e modalità per il loro esercizio Indicazione della delibera in virtù della quale i Warrant saranno emessi Data prevista per l emissione dei Warrant Limitazioni alla libera trasferibilità dei Warrant Norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di acquisto e/o di offerta di acquisto e di vendita residuali in relazione ai Warrant Regime fiscale dei Warrant Condizioni dell offerta Condizioni, statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di adesione all Offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e modalità di adesione Revoca e sospensione dell Offerta Riduzione delle adesioni e modalità di rimborso Ammontare minimo e/o massimo delle adesioni Possibilità di ritirare l adesione Modalità e termini per il pagamento e la consegna delle Azioni Offerte Pubblicazione dei risultati dell Offerta Procedura per l esercizio dei Diritti di Opzione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari e mercati dell Offerta Impegni a sottoscrivere le Azioni dell Emittente Informazioni da comunicare prima dell assegnazione Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato Overallotment e Greenshoe Fissazione del Prezzo di Offerta Prezzo di Offerta Procedura per la comunicazione del Prezzo di Offerta Limitazione dei Diritti attribuiti agli Azionisti Terzi Collocamento e sottoscrizione Indicazione dei responsabili del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli agenti depositari in ogni Paese Impegni di sottoscrizione e garanzia Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione Ammissione alle negoziazioni Altri mercati regolamentati

13 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. 6.3 Altre operazioni Intermediari nelle operazioni sul mercato secondario Stabilizzazione Possessori di strumenti finanziari che procedono alla vendita Informazioni circa il soggetto che pone in vendita gli strumenti finanziari Numero e classe degli strumenti finanziari offerti da ciascuno dei possessori degli strumenti finanziari che procedono alla vendita Spese legate all Offerta in Opzione Proventi netti totali e stima delle spese totali legate alla Offerta in Opzione Diluizione Ammontare e percentuale della diluizione immediata derivante dall Offerta Informazioni supplementari Consulenti Indicazione di altre informazioni contenute nella presente Sezione sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei conti Pareri o relazioni degli esperti Informazioni provenienti da terzi APPENDICI

14 Definizioni DEFINIZIONI Nel presente Prospetto, i termini di seguito evidenziati in grassetto, quando riportati con la prima lettera di ciascuna parola in maiuscolo, hanno il significato qui sotto riportato. Aumento di Capitale indica l aumento di Capitale Sociale della Richard Ginori 1735 S.p.A. a pagamento con Warrant abbinato per un importo massimo, comprensivo di sovrapprezzo, di EURO da eseguirsi in forma scindibile mediante emissione di massime n azioni ordinarie, a godimento regolare, del valore nominale di EURO 0,06 da offrirsi in opzione agli aventi diritto ai sensi dell art. 2441, primo comma, del Codice Civile in ragione di 13 nuove azioni ordinarie per ogni 20 azioni ordinarie possedute, ad un prezzo di EURO 0,115 per Azione, deliberato dal Consiglio di Amministrazione, in data 6 ottobre 2009, facendo seguito alle determinazioni dallo stesso assunte il 3 giugno 2009 a valere sulla delega conferitagli dall Assemblea Straordinaria degli Azionisti del 29 agosto Aumento di Capitale al servizio dei Warrant indica l aumento di Capitale Sociale della Richard Ginori 1735 S.p.A. a pagamento per un importo massimo comprensivo di sovrapprezzo di EURO da eseguirsi in forma scindibile mediante emissione di massime n azioni ordinarie, a godimento regolare, del valore nominale di EURO 0,06 al servizio della conversione dei Warrant al prezzo di esercizio di EURO 0,120 per Azione, deliberato dal Consiglio di Amministrazione, in data 27 ottobre 2009, facendo seguito alle determinazioni dallo stesso assunte il 3 giugno 2009 a valere sulla delega conferitagli dall Assemblea Straordinaria degli Azionisti del 29 agosto Azienda indica Richard Ginori 1735 S.p.A. con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare, 50. Azioni indica le massime n azioni ordinarie Richard Ginori 1735 S.p.A. di nuova emissione ciascuna del valore nominale di EURO 0,06 oggetto dell Offerta in Opzione. A dette Azioni sono abbinati gratuitamente Warrant nel rapporto di n. 11 Warrant ogni n. 13 Azioni emittende. Azioni di Compendio indica le azioni ordinarie dell Emittente, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione, che saranno emesse a fronte dell eventuale esercizio dei Warrant. Azionisti indica i titolari di azioni Richard Ginori 1735 S.p.A.. Borsa Italiana indica Borsa Italiana S.p.A., con sede in Milano, Piazza degli Affari, 6. Capitale Sociale Post Offerta il capitale sociale dell Emittente, quale risulterà in conseguenza dell integrale sottoscrizione dell Aumento di Capitale. Capogruppo indica Richard Ginori 1735 S.p.A. con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare, 50. Consob indica la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, con sede in Roma, via G.B. Martini, 3. Data indica la data di pubblicazione del presente Prospetto Informativo. Decreto Legislativo 461 indica il Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461 di riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e dei redditi diversi, a norma dell articolo 3, comma 160, della Legge 23 dicembre 1997, n Diritti di opzione indica i diritti per la sottoscrizione delle Azioni. Emittente indica Richard Ginori 1735 S.p.A., con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare, 50. 9

15 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. Finanziamento indica l ammontare totale dei finanziamenti erogati dalla controllante Starfin all Emittente e pari, alla Data del Prospetto, ad 21,8 mln di EURO. Finpool indica il consorzio di banche che nel giugno 2001 erogarono a favore di RG 1735 una linea di credito di EURO 28 milioni successivamente ristrutturata e rimborsata a dicembre GDP indica GDP AM SIM S.p.A. con sede in Milano, via Leone XIII, 14. GRE indica Ginori Real Estate S.p.A. con sede in Calenzano (FI), via Delle Vigne, 62. Gruppo o Gruppo RG indica Richard Ginori 1735 S.p.A. e sue controllate e collegate ai sensi del codice civile. KPMG o Società di Revisione indica KPMG S.p.A., con sede legale in Milano, via Vittor Pisani n. 25 e sede operativa di riferimento dell Emittente in Firenze, viale Machiavelli n. 29. IAS/IFRS indica gli International Financial Reporting Standards, gli International Accounting Standards (IAS) e le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (SIC). Legge sul Risparmio indica la legge 28 dicembre 2005, n. 262, recante disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari. Manifattura di Laveno o MDL indica la società Manifattura di Laveno s.r.l. con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare n. 21. Media dei Prezzi indica, su un determinato arco temporale, la media dei prezzi giornalieri del titolo RG ponderati per i volumi trattati giornalmente. Mercato Telematico Azionario o MTA indica il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. Monte Titoli indica Monte Titoli, con sede in Milano, via Mantegna, 6. Museo o Museo di Doccia indica Museo Richard Ginori della Manifattura di Doccia S.p.A., con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Pratese, 31. Offerta o Offerta in Opzione indica l offerta in opzione di massime n azioni ordinarie Richard Ginori 1735 S.p.A., rivolta agli Azionisti in ragione di n. 13 Azioni ogni n. 20 azioni ordinarie Richard Ginori 1735 S.p.A. già possedute, al prezzo di EURO 0,115 ciascuna. Offerta in Borsa indica il periodo di offerta sul mercato regolamentato dei Diritti di opzione non esercitati nel Periodo di Opzione, ai sensi dell articolo 2441, terzo comma, del Codice Civile. Periodo di Opzione indica il periodo di adesione all Offerta, compreso tra il 25 gennaio 2010 ed il 12 febbraio 2010 inclusi. Piano Industriale o Piano o P.I. indica il piano industriale per il triennio approvato dal Consiglio di Amministrazione di RG 1735 riunitosi in data 14 novembre Piano Industriale Aggiornato o Piano Aggiornato o P.I. Agg. indica il piano industriale per il triennio approvato dal Consiglio di Amministrazione di RG 1735 riunitosi in data 5 ottobre 2009 e 12 gennaio Prezzo di Offerta indica il prezzo a cui ciascuna Azione è offerta in opzione nell ambito dell Offerta e pari a EURO 0,115 di cui EURO 0,055 a titolo di sovrapprezzo. Prezzo di Esercizio dei Warrant indica il prezzo a cui ciascun Warrant può essere esercitato, così come deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 27 ottobre 2009, pari ad EURO 0,120 per azione di cui EURO 0,06 da imputarsi a capitale e EURO 0,06 da imputarsi a sovrapprezzo. Ogni singolo Warrant dà diritto alla sottoscrizione di una Azione di Compendio. Prospetto indica il presente Prospetto Informativo. 10

16 Definizioni Regolamento CONSOB o Regolamento Emittenti indica il Regolamento adottato dalla CONSOB con deliberazione n in data 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato. Regolamento di Borsa indica il Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana. Regolamento dei Warrant indica il regolamento contenente le condizioni e i termini che disciplinano i Warrant. Retma indica Retma Holding B.V., con sede in Amsterdam, Atrium, 6 th floor, Starwinskylaan RG 1735 indica Richard Ginori 1735 S.p.A. con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare, 50. Società indica Richard Ginori 1735 S.p.A. con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare, 50. Starfin o Controllante indica Starfin S.p.A., con sede in Milano, via Leone XIII, 14, controllante dell Emittente. Stima di Consuntivo indica previsione di chiusura del bilancio al 31 dicembre 2009 non ancora assoggettato a revisione contabile. TUF indica il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato. TUIR indica il Decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, recante l approvazione del testo unico delle imposte sui redditi, come successivamente modificato e integrato. Vaserie indica Vaserie Trevigiane International S.p.A. con sede in Quinto di Treviso (TV) via Piave, 29. Warrant indica i massimi n Warrant denominati Warrant azioni ordinarie Richard Ginori da abbinare gratuitamente alle Azioni nel rapporto di n. 11 Warrant ogni n. 13 Azioni. 11

17 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. [PAGINA VOLUTAMENTE LASCIATA IN BIANCO] 12

18 Premessa PREMESSA In considerazione delle caratteristiche di eccezionalità che hanno contraddistinto la vita dell Emittente nel periodo vengono anticipate le informazioni ritenute fondamentali per permettere all investitore di comprendere il quadro di riferimento e la rischiosità dell operazione proposta. Gli investitori sono invitati a valutare le informazioni fornite nella Premessa solo congiuntamente alle restanti informazioni contenute nel Prospetto. I. L Emittente nel periodo ha affrontato una grave crisi finanziaria ed industriale che ha rischiato di comprometterne la stessa continuità aziendale. II. La Società di Revisione non è stata in grado di esprimere un giudizio sui bilanci separati dell Emittente e consolidati del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2004 ed al 31 dicembre 2005, mentre ha espresso un giudizio avverso sul bilancio separato e su quello consolidato per l esercizio chiuso al 31 dicembre Per quanto riferito all esercizio 2004, la Società di Revisione rilevava, in particolare, l assenza di accordi con le banche del Finpool in merito al rimborso delle rate del finanziamento scadute, unitamente al mancato rispetto di covenants inserite nel contratto con le banche che avrebbero potuto comportare l obbligo in capo all Emittente di rimborso anticipato del finanziamento. L insufficiente grado di liquidabilità degli attivi patrimoniali dell Emittente prefigurava una situazione di squilibrio finanziario tale da compromettere i presupposti di continuità aziendale. Per quanto riferito all esercizio 2005, la Società di Revisione ribadiva sostanzialmente le incertezze rilevate l anno precedente, aggravate tuttavia dall assenza di un aggiornamento del piano previsionale economico, patrimoniale, finanziario. Per l anno 2006, la Società di Revisione ha dichiarato che il bilancio del Gruppo, così come quello dell Emittente, non è redatto con chiarezza e non rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico, le variazioni del patrimonio netto ed i flussi di cassa. Per ulteriori informazioni ed approfondimenti, si rinvia al Prospetto informativo di sollecitazione e quotazione depositato presso la CONSOB in data 19 marzo 2009, a seguito di comunicazione dell avvenuto rilascio del nulla osta con nota del 18 marzo 2009, protocollo n , qui incluso mediante riferimento ai sensi dell art. 11, comma 2, della Direttiva 2003/71/CE e dell art. 28 del Regolamento 809/2004/CE. III. CONSOB in considerazione della situazione gestionale e finanziaria di Richard Ginori 1735 S.p.A., ai sensi degli artt. 114 del TUF e 66 del Regolamento Emittenti, con comunicazione n del 22 giugno 2004, ha richiesto alla Società di fornire al mercato, con cadenza mensile, talune informazioni di particolare rilievo in merito all evoluzione dell indebitamento ed allo stato di attuazione del piano di ristrutturazione del Gruppo. IV. Borsa Italiana, con provvedimento n del 5 dicembre 2006, ha disposto la sospensione a tempo indeterminato dalle negoziazioni delle azioni dell Emittente. V. Nel corso del 2007, attraverso una complessa operazione finanziaria, Starfin ha assunto il controllo dell Emittente dando il via, sulla base del Piano Industriale, ad un processo di risanamento e rilancio ancora in fase di attuazione alla Data del Prospetto. VI. La Società di Revisione ha espresso un giudizio con rilievo e con richiami di informativa sul bilancio separato al 31 dicembre 2007; ha inoltre espresso richiami di informativa sul bilancio consolidato al 31 dicembre Per il bilancio separato e consolidato al 31 dicembre 2008, la Società di Revisione ha espresso un giudizio con richiamo di informativa sulla continuità aziendale, sottolineando come gli Amministratori abbiano rilevato il permanere di alcune incertezze legate al futuro sviluppo dell Emittente che possono significativamente compromettere la valutazione in merito all esistenza dei necessari presupposti di continuità aziendale. 13

19 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. VII. Al fine di rafforzare la struttura patrimoniale e di diminuire l indebitamento della Società, nonché per realizzare gli obiettivi di sviluppo ed espansione della stessa, sia con riferimento all attività ordinaria che di investimento, l Assemblea Straordinaria dell Emittente tenutasi in data 29 agosto 2008 ha deliberato, tra l altro, di attribuire al Consiglio di Amministrazione la facoltà, ai sensi dell art c.c., di aumentare a pagamento, in una o più volte e in via scindibile, entro il termine di cinque anni, il capitale sociale per un importo massimo, comprensivo di sovrapprezzo, di EURO 40 mln mediante emissione di azioni ordinarie da offrire in opzione ai soci e aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione. VIII. Il 23 marzo 2009, a seguito dell avvenuto rilascio del nulla osta da parte della CONSOB in data 18 marzo 2009 protocollo n , Starfin ha dato avvio ad una offerta di vendita di n azione ordinarie RG corrispondenti al 25,10% delle azioni rappresentative dell intero capitale sociale di RG Tali azioni erano parte delle n azioni ordinarie RG 1735 detenute da Starfin alla stessa data e rappresentative di una partecipazione del 77,52% del capitale sociale di RG Tale offerta di vendita era, nelle intenzioni di Starfin, l assolvimento dell impegno assunto con l Emittente a fronte della integrale sottoscrizione e liberazione dell aumento di capitale deliberato da Richard Ginori 1735 in data 5 luglio 2007 nei confronti degli azionisti diversi da Starfin e Retma, e quindi sostitutiva dell offerta in opzione non eseguita dall Emittente. Le adesioni sono state pari al 71,68%, corrispondenti a n azioni vendute su un totale di n azioni offerte. I risultati dell offerta hanno prodotto un effetto diluitivo su Starfin che ha visto scendere la propria partecipazione dal 77,52% ante offerta al 58,90% post offerta. Per ulteriori informazioni ed approfondimenti, si rinvia al Prospetto informativo di sollecitazione e quotazione depositato presso la CONSOB in data 19 marzo 2009, a seguito di comunicazione dell avvenuto rilascio del nulla osta con nota del 18 marzo 2009, protocollo n , qui incluso mediante riferimento ai sensi dell art. 11, comma 2, della Direttiva 2003/71/CE e dell art. 28 del Regolamento 809/2004/CE. IX. Con provvedimento n del 17 marzo 2009 e decorrenza 23 marzo 2009, Borsa Italiana ha disposto la riammissione alle negoziazioni nel Mercato Telematico Azionario, Segmento Standard, Classe 1, delle azioni ordinarie Richard Ginori X. Con comunicazione Protocollo n del 14 luglio 2009, la CONSOB ha disposto la revoca dagli obblighi di informativa mensile concernenti la situazione societaria dell Emittente, ai sensi dell art. 114, comma 5 del D.LGS. n. 58/98. Con stessa nota la CONSOB ha richiesto all Emittente la diffusione su base trimestrale di alcune informazioni fra cui: (i) posizione finanziaria netta dell Emittente e del Gruppo; (ii) posizioni debitorie del Gruppo ripartite per natura; (iii) rapporti verso parti correlate dell Emittente e del Gruppo; (iv) stato di implementazione del piano industriale del Gruppo. XI. Anche in ragione della difficile congiuntura economica internazionale, l Azienda non riuscirà a raggiungere alcuni dei target fissati per l anno 2009 dal Piano Industriale approvato in data 14 novembre Il Consiglio di Amministrazione, di conseguenza, ha approvato il Piano Industriale Aggiornato XII. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato redatto per il periodo intermedio chiuso al 30 giugno 2009 evidenzia una contrazione del fatturato rispetto allo stesso periodo del 2008 e una significativa perdita del periodo. Nella relazione sulla revisione contabile limitata per il periodo in oggetto, la Società di Revisione rileva come il presupposto di continuità aziendale sulla base del quale il bilancio intermedio del Gruppo è stato redatto dipenda da azioni ed eventi di non certa realizzazione. XIII. Si evidenzia come le perdite cumulate e risultanti dal bilancio consolidato abbreviato redatto per il periodo intermedio al 30 giugno 2009 pongano l Emittente nella fattispecie prevista 14

20 Premessa dall art del c.c. (diminuzione del capitale sociale in misura superiore ad un terzo in conseguenza di perdite). XIV. Con lettera inviata all Emittente in data 29 maggio 2008, Starfin si è impegnata a sostenere il percorso di risanamento e rilancio della Società, dichiarandosi disponibile ad incrementare, qualora necessario, i finanziamenti già concessi. In una siffatta ottica, Starfin ha erogato finanziamenti all Emittente che, alla Data del Prospetto, ammontano a circa EURO 21,8 mln. XV. In relazione all Aumento di Capitale, Starfin, in data 6 ottobre 2009, ha stabilito di convertire parzialmente i versamenti effettuati a titolo di finanziamento in versamenti in conto aumento di capitale per l importo di EURO 10,6 mln. Starfin utilizzerà i menzionati versamenti in conto aumento di capitale per liberare la quota da essa sottoscritta dell Aumento di Capitale in opzione in ragione del 50,28% del capitale sociale da essa posseduta in RG. Starfin si è altresì impegnata a garantire la sottoscrizione delle Azioni in numero corrispondente ai Diritti di Opzione che risultassero eventualmente non esercitati dopo l Offerta in Borsa ai sensi dell art. 2441, terzo comma, del Codice Civile. Starfin libererà le azioni che eventualmente sottoscriverà in forza della sopra menzionata garanzia utilizzando il Finanziamento concesso dalla stessa all Emittente. XVI. In considerazione dell impegno di Starfin a sottoscrivere la propria quota di Aumento di Capitale mediante l utilizzo dei versamenti in conto aumento capitale e con conversione del Finanziamento residuo, nonché delle obbligazioni di garanzia assunte dalla stessa e di cui al precedente punto XIV, il cash flow netto rinveniente dall Aumento di Capitale potrà variare tra zero ed un massimo di EURO 9,6 mln, in ragione della quota di Aumento sottoscritta dal mercato. Quanto sopra genererà comunque un rafforzamento della struttura patrimoniale conseguente alla sottoscrizione dell Aumento di Capitale in opzione anche attraverso la conversione in capitale dei versamenti in conto aumento di capitale e del Finanziamento. Si evidenzia inoltre che l eventuale integrale attivazione della garanzia prestata da Starfin (con sottoscrizione dell intero aumento di capitale mediante conversione del Finanziamento senza, quindi, generazione di flussi di cassa per l Emittente) non rappresenta, di per sé, una circostanza tale da richiedere modifiche delle assunzioni di tipo finanziario di cui alla Sezione Prima Capitolo del presente Prospetto né di precludere il conseguimento degli obiettivi reddituali e patrimoniali fissati nel Piano Industriale XVII. Gli introiti derivanti dalla operazione di Aumento di Capitale sono destinati al compimento delle iniziative già avviate dall Azienda e finalizzate al raggiungimento di concreti risultati in termini di produttività, vendite e valorizzazione del marchio. Dopo il rafforzamento dei mezzi propri raggiunto con l Aumento di Capitale (garantito al 100% da Starfin), il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di rivolgere agli azionisti l opportunità di valorizzare nel tempo il proprio investimento con l emissione gratuita di Warrant. L aumento di capitale riveniente dall esercizio dei Warrant permetterà all azienda di finalizzare il programma di investimenti previsti. 15

21 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. [PAGINA VOLUTAMENTE LASCIATA IN BIANCO] 16

22 Nota di Sintesi NOTA DI SINTESI La presente Nota di Sintesi redatta ai sensi del Regolamento n. 809/2004/CE e della Direttiva 2003/71 riporta sinteticamente i rischi e le caratteristiche essenziali connessi all Emittente, al Gruppo Richard Ginori e alle Azioni oggetto della Offerta in Opzione. Gli investitori sono invitati a valutare le informazioni contenute nella presente Nota di Sintesi congiuntamente ai fattori di rischio ed alle restanti informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo. La Nota di Sintesi: a. deve essere letta come un introduzione al Prospetto; b. qualsiasi decisione di investire nelle azioni dovrebbe basarsi sull esame da parte dell investitore del Prospetto completo; c. qualora sia proposto un ricorso dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto prima dell inizio del procedimento; d. la responsabilità civile incombe sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi chiedendone la notifica, compresa la sua eventuale traduzione, ma soltanto se la Nota di Sintesi risulta fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme alle altre parti del Prospetto. 1. Fattori di Rischio Si riportano di seguito i principali fattori di rischio relativi all Emittente, al Gruppo RG, al mercato in cui lo stesso opera, nonché relativi alle Azioni Offerte descritti nella Sezione I, Capitolo 4 del Prospetto. 1.1 Rischi specifici relativi all Emittente e al Gruppo i. rischi connessi ai risultati economici negativi del Gruppo; ii. rischi connessi alla continuità aziendale; iii. rischi connessi ai dati previsionali riportati nel Prospetto; iv. rischi relativi a impegni finanziari di lungo periodo; v. rischi legati alle fonti di finanziamento del Gruppo; vi. rischi legati all incertezza delle informazioni contenute nei bilanci Rischi specifici per il settore di attività i. rischi connessi alla concorrenzialità dei mercati in cui opera l Emittente; ii. rischi connessi alla ciclicità dei mercati in cui opera l Emittente; iii. rischi connessi all andamento dei mercati in cui opera l Emittente. 1.3 Rischi connessi agli strumenti finanziari oggetto dell Offerta i. rischi connessi ai problemi generali di liquidità sui mercati e specifici di liquidità degli strumenti finanziari proposti; 17

23 Prospetto Informativo RICHARD GINORI 1735 S.p.A. ii. rischi connessi alla volatilità dei mercati azionari; iii. effetti diluitivi; iv. rischi legati al Prezzo di Offerta; v. esclusione dei mercati nei quali non sia consentita l Offerta. 2. Informazioni sull Emittente 2.1 Descrizione L Emittente è una società per azioni di diritto italiano con sede in Sesto Fiorentino (FI), viale Giulio Cesare n. 50, (n. tel ) operante nel settore delle porcellane per la tavola e artistiche. Alla Data del Prospetto, il capitale sociale dell Emittente risulta essere pari a EURO ed è rappresentato da n azioni ordinarie del valore nominale di EURO 0,06 ciascuna. Le azioni sono nominative e liberamente trasferibili e sono, altresì, emesse in forma dematerializzata. Ogni azione dà diritto ad un voto nell Assemblea Ordinaria e Straordinaria della Società, nonché il diritto agli utili. 2.2 Azionariato Alla Data del Prospetto, gli azionisti che, secondo le risultanze del libro soci e le altre informazioni disponibili alla Società, possiedono un numero di azioni ordinarie dell Emittente rappresentanti una partecipazione superiore al 2% del capitale sociale, sono indicati nella tabella sottostante. Azionista n. azioni % capitale sociale STARFIN S.p.A ,28% RETMA HOLDING BV (*) ,63% (*) Società controllata da Maria Luisa Leoni per il tramite della Società IPREI srl e Fallimento Pagnossin in liquidazione S.p.A.. Per ulteriori informazioni si veda la Sezione I, Capitolo 18. In data 19 dicembre 2008, nel quadro di una complessiva transazione con Retma, Starfin ha concesso a Retma, sulle residue n azioni ordinarie RG 1735 di proprietà della stessa Retma a tale data, una put option con prezzo di esercizio pari a EURO 0,108 e validità dal 30 giugno 2009 al 31 dicembre In data 20 novembre 2009 Retma ha esercitato formalmente il diritto di vendita al prezzo di EURO 0,108 per azione a Starfin di n azioni RG, costituenti il residuo pacchetto detenuto in RG In base agli accordi, il perfezionamento dell atto di trasferimento delle azioni dovrà avvenire entro il 24 gennaio Questa circostanza non modifica gli impegni assunti da Starfin per l integrale sottoscrizione dell Aumento di Capitale. L Emittente è sottoposto ad attività di direzione e coordinamento da parte di Starfin S.p.A. ed ha provveduto alle disposizioni di cui all art bis del c.c.. Starfin è una società per azioni di diritto italiano costituita nel luglio 2004 con sede in Milano, via Leone XIII n. 14 (tel./fax ), che ha come oggetto sociale l acquisizione di partecipazioni in aziende con marchi importanti e storici. Alla Data del Prospetto il capitale sociale di Starfin, interamente versato, è pari a EURO suddiviso in n azioni ordinarie del valore nominale di EURO 1,00 ciascuna. Obiettivo di Starfin è l acquisizione di partecipazioni, non necessariamente di maggioranza, in aziende che vantino marchi riconosciuti nel proprio settore di attività. L acquisizione di RG 1735 rappresenta la prima operazione che ha origine nel 2004 con l acquisto di una partecipazione di 18