CONDIZIONI DEFINITIVE NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "B.C.C. DI FORNACETTE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" Emissione n. 182 B.C.C. FORNACETTE 2007/2010 Euribor 6 mesi + 25 p.b. ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 71/2003/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 809/2004/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca di Credito Cooperativo di Fornacette S.C.p.A. (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto (il "Prospetto") relativo al programma di prestiti obbligazionari B.C.C. DI FORNACETTE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 20 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 11 ottobre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data data 20 ottobre 2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 11 ottobre 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 30 marzo 2007.

2 Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari B.C.C. DI FORNACETTE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE depositata presso la CONSOB in data data 20 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 11 ottobre FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LA PRESENTE NOTA INFORMATIVA AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO GENERALI E SPECIFICI COLLEGATI ALL'ACQUISTO DELLE OBBLIGAZIONI. AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO, GENERICI E SPECIFICI, RELATIVI ALL EMITTENTE, CHE DEVONO ESSERE CONSIDERATI PRIMA DI QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIMENTO, SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE CON ATTENZIONE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. AVVERTENZE SPECIFICHE LE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL'AMBITO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DELL'ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE PRESCELTO (AD ESEMPIO RENDIMENTO D ASTA DEL BOT A 3, 6, 12 MESI, EURIBOR A 3, 6, 12 MESI, TASSO UFFICIALE DI RIFERIMENTO B.C.E.), INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE PER CIASCUN PRESTITO. CONSEGUENTEMENTE, L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO VARIABILE. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. IN PARTICOLARE, IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. 2

3 1.1 RISCHI RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI OFFERTE RISCHIO EMITTENTE IL SOTTOSCRITTORE, DIVENTANDO FINANZIATORE DELL'EMITTENTE, SI ASSUME IL RISCHIO CHE L'EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL'OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA. LE OBBLIGAZIONI NON SONO ASSISTITE DA GARANZIE REALI O PERSONALI DI TERZI, NÉ DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. RISCHIO DI TASSO IN GENERALE IL RISCHIO DI TASSO È CORRELATO ALL ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE PRESCELTO PER IL SINGOLO PRESTITO (RENDIMENTO D ASTA DEL BOT A 3, 6, 12 MESI, EURIBOR A 3, 6, 12 MESI, TASSO UFFICIALE DI RIFERIMENTO B.C.E.). IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE DI CIASCUNA OBBLIGAZIONE SARÀ INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. AD UN AUMENTO DEL VALORE DI TALE PARAMETRO CORRISPONDERÀ UN AUMENTO DEL TASSO DI INTERESSE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI. SIMILMENTE, AD UNA DIMINUZIONE DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE CORRISPONDERÀ UNA DIMINUZIONE DEL TASSO DI INTERESSE NOMINALE DEI TITOLI. RISCHIO DI MERCATO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA POTREBBERO RICEVERE UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI. ED INFATTI, PER IL PERIODO IN CUI IL TASSO CEDOLARE RIMANE FISSATO IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI TENDE A DIMINUIRE ALL AUMENTARE DEI TASSI DI INTERESSE, E VICEVERSA. NE SEGUE CHE IN CASO DI NEGOZIAZIONE PRIMA DELLA SCADENZA, IL PREZZO DELLE OBBLIGAZIONI POTRÀ ESSERE INFERIORE O SUPERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE IN RELAZIONE AI TASSI CORRENTI SUL MERCATO IN QUEL MOMENTO RELATIVAMENTE A TITOLI CON PARI VITA RESIDUA. RISCHIO DI LIQUIDITA NON È PREVISTA LA QUOTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO. PERTANTO, L'INVESTITORE POTREBBE ESSERE ESPOSTO AL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI, PRONTAMENTE, PRIMA DELLA SCADENZA, AD UN PREZZO CHE CONSENTA ALL'INVESTITORE DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. L'EMITTENTE AMMETTERA LE OBBLIGAZIONI AL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI DAL MEDESIMO GESTITO. 3

4 RISCHIO DI COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE DI CALCOLO POICHÉ L EMITTENTE OPERERÀ ANCHE QUALE RESPONSABILE PER IL CALCOLO, CIOÈ SOGGETTO INCARICATO DELLA DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI E DELLE ATTIVITÀ CONNESSE, TALE COINCIDENZA DI RUOLI (EMITTENTE ED AGENTE DI CALCOLO) POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO D INTERESSI NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI FORNACETTE E I TITOLI DALLA STESSA EMESSI (B.C.C. DI FORNACETTE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE) NON DISPONGONO DI RATING. 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Codice Isin Ammontare Totale dell'emissione IT L'ammontare totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. Durata del Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 2 al 5 aprile 2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al Pubblico con apposito avviso pubblicato presso i locali della Banca e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo di adesione Prezzo di Emissione Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00 per ogni Obbligazione. Data di Emissione La Data di Emissione del Prestito è il 5 aprile Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 5 aprile Data di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito coincide con la Data di Godimento, 5 aprile Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 5 aprile Durata Prima cedola prefissata Parametro di indicizzazione delle cedole L Obbligazione ha una durata di tre anni. La prima cedola è 4,25% su base annua. Le cedole successive saranno indicizzate al tasso Euribor semestrale, rilevato due giorni antecedenti la 4

5 data di godimento di ciascuna cedola. Spread Il parametro di indicizzazione sarà aumentato di 25 p.b. (0,25). Frequenza nel pagamento delle Cedole Rendimento effettivo lordo e netto Commissioni e spese a carico del sottoscrittore Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date: , , , , , Il rendimento effettivo annuo a scadenza è variabile in funzione dell andamento del tasso Euribor semestrale, come illustrato nella sezione 3 esemplificazione dei rendimenti. Non sono previsti commissioni o oneri aggiuntivi. Soggetti Collocatori Il soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni è lo stesso Emittente. Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Tipologia di Titoli Agente per il Calcolo Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Gli strumenti finanziari sottoscritti saranno emessi in sistema di gestione accentrata in regime di dematerializzazione, ai sensi di quanto previsto dal D.Lgs n. 58 e dal D.Lgs n. 213 e relative disposizioni di attuazione. L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Il rendimento a scadenza delle obbligazioni dipenderà dall andamento del parametro di riferimento, tasso Euribor semestrale. 3.1 Simulazione prospettica A titolo esemplificativo si prospettano a seguire tre diverse ipotesi di rendimento delle obbligazioni, relative ad altrettanti scenari: 5

6 Ipotesi 1: scenario positivo, aumento del parametro di riferimento tasso Euribor semestrale: ipotizzando che il parametro di riferimento alla data del 28 marzo 2007 sia pari a 4,00% e cresca di 10 punti base ogni semestre, e con l applicazione di uno spread positivo di 25 punti base, l obbligazione avrebbe un rendimento effettivo pari al 4,54% lordo e 3,97% netto. Ipotesi 2: scenario negativo, diminuzione del parametro di riferimento tasso Euribor semestrale: ipotizzando che il parametro di riferimento alla data del 28 marzo 2007 sia pari a 4,00% e diminuisca di 10 punti base ogni semestre, e con l applicazione di uno spread positivo di 25 punti base, l obbligazione avrebbe un rendimento effettivo pari al 4,03% lordo e 3,53% netto. Ipotesi 3: scenario neutro, parametro di riferimento tasso Euribor semestrale costante: ipotizzando che il parametro di riferimento alla data del 28 marzo 2007 sia pari a 4,00% e rimanga costante per tutta la durata dell obbligazione, e con l applicazione di uno spread positivo di 25 punti base, l obbligazione avrebbe un rendimento effettivo pari al 4,28% lordo e 3,75% netto. - Confronto rendimento con titolo di Stato: Un titolo di Stato con durata residua simile (CCT , cod. IT ), in ipotesi di costanza di cedole presenta, al 28 marzo 2007, al prezzo di 100,57, un rendimento pari al 3,74% lordo e 3,24%. 3.2 Simulazione retrospettiva L evoluzione storica del parametro di riferimento tasso Euribor semestrale per un periodo pari alla durata del presente Prestito Obbligazionario è la seguente: Mese riferimento Euribor sei mesi Mese riferimento Euribor sei mesi Gennaio ,857 Luglio ,104 Luglio ,239 Gennaio ,210 Gennaio ,643 Luglio ,184 Sulla base di questa serie storica, un obbligazione con le medesime caratteristiche della presente avrebbe avuto un rendimento effettivo pari al 2,96% lordo e 2,59% netto. Un titolo di Stato con durata residua simile (CCT , cod. IT ) presentava, al 1 luglio 2004, al prezzo di 101,37, un rendimento pari al 2,40% lordo e 2,05% netto. 6

7 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata eseguita in autonomia dalla Direzione, come previsto dalla delibera del CDA del 20 giugno 2006 in materia di Prestiti Obbligazionari. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre James Andreotti Presidente del Consiglio di Amministrazione Banca di Credito Cooperativo di Fornacette 7