Operare in Spread: dal Mercato Valutario, ai Futures sulle Commodities Luca Giusti

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1 Operare in Spread: dal Mercato Valutario, ai Futures sulle Commodities Luca Giusti 1

2 Il Mercato Valutario Regolamentato o Non Regolamentato ci sono vantaggi ad operare sul Forex? 2

3 Ci sono vantaggi ad operare sul Forex? 0 se fai trading con 1 lotto ( ) su EUR/USD 0 se operi su un time frame veloce (5 min o 15 min) 0 se entri ed esci con 1 lotto (e raramente aggiungi ulteriore nozionale alla posizione o liquidi frazioni di posizione) 0 se non ragioni con le Correlazioni ma segui solo un paio di grafici perché vuoi iperspecializzarti ma perché non fai trading sul FUTURE (mercato regolamentato)??? Ci sono vantaggi ad operare sul Forex? + posso scegliere il nozionale da utilizzare per ogni trade + posso definire con precisione uno stop su un livello grafico e farlo coincidere con uno stop monetario a cui avevo deciso di attenermi + posso implementare logiche di position sizing (fixed fractional ) più sofisticate + posso gestire l operazione con entrate ed uscite frazionali (scaling IN e OUT) + posso operare sfruttando le Correlazioni fra Valute ma le regole dei mercati Regolamentati sono lì per proteggerti e non per «limitarti» 3

4 Quanti modi esistono per fare Trading? 0 Si distingue di solito due classi di sistemi basati su strumenti lineari (futures, azioni, fx ) o combinazioni degli stessi (come l operatività in Spread): 1. Sistemi di Inversione: guadagnano durante le fasi laterali ma perdono denaro durante le fasi di trend. 2. Sistemi Trend Following (o ad inseguimento di Trend): sono profittevoli nelle fasi di trend ma perdono denaro durante le fasi laterali (alcuni considerano i sistemi "Volatility Breakout" come una terza categoria) 3. Ma se consideriamo anche strumenti non lineari (Opzioni) dobbiamo aggiungere una terza categoria: i sistemi Non Direzionali EUR/USD (TrendFollowing) Riuscireste a seguire una operatività del genere? 4

5 @EC o EUR/USD (TrendFollowing) è difficile accettare di avere torto troppo spesso così va meglio rispetto a prima! È un sistema Trend Following 5

6 GBP/CAD (Reversal Intraday) Un sistema reversal «asseconda» il desiderio di comprare i minimi del mercato e vendere i massimi e di «avere ragione» 6

7 cerchiamo di operare in accordo ad una Metodologia che sia: 0 Accuratamente testata, efficace per lo strumento in esame, ma soprattutto REPLICABILE 0 «tradabile» da un essere umano le operatività che presento oggi vanno in questa direzione Operatività Meccanica o Discrezionale? 0 poco importa ma l importante è non improvvisare Anche un Trader Discrezionale può approcciare il mondo dei Trading Systems per migliorare l operatività che già sta facendo NON per meccanizzarla (non tutto, infatti, è meccanizzabile ), ma per diventare un trader più efficace grazie al supporto che la piattaforma può darti nell individuare i tuoi setup di ingresso, o nel gestire la tua posizione limitando ogni intervento che sia figlio dell emotività. 7

8 L occhio umano ed il grande inganno dei grafici 0 La mente umana è un strumento estremamente sofisticato (sebbene in parte ancora inesplorato) 0 Può individuare regole partendo dalla semplice osservazione ed elaborare milioni di informazioni così come può prendere grosse cantonate e accorgersene solo quando il conto cala EURJPY, 1H, BollingerBands (20,2) potrei operare Reversal sulla chiusura che rientra dentro le bande L occhio umano ed il grande inganno dei grafici 0 Traduciamola in strategia: operariamo Reversal sulle BB, e aggiungiamo uno Stop Loss ed un Profit Target a 30 pips 0 ad un primo esame visivo, sembrerebbe funzionare 0 ma proviamo a vedere come sarebbe andata negli ultimi 4 anni 8

9 L occhio umano ed il grande inganno dei grafici L occhio umano cerca sul grafico delle conferme a ciò che vorremmo che funzionasse spesso perché abbiamo bisogno di crederlo Per recuperare OGGETTIVITA di giudizio, un primo passo potrebbe essere quello di tradurre in regole la propria operatività e testarle in maniera corretta L occhio umano ed il grande inganno dei grafici 0 E se stringessimo le bande a 1 stdev e comprassimo sulle chiusure oltre la banda superiore e vendessimo sotto a quelle della banda inferiore? È ancora lontano dall essere qualcosa di tradabile (avg trade basso, curva irregolare ), ma può valere la pena lavorarci sopra 9

10 Perché approcciare il Mercato Valutario Tutto è Spread Cambi Originari e Cambi Derivati A differenza di uno Spread fra Azioni, le singole componenti non sono negoziabili USD/JPY - Compro USD, Vendo JPY l acquisto o la vendita di una valuta si fa sempre in rapporto a qualche altra valuta se vuoi entrare in possesso di dollari devi in cambio qualcosa (yen, euro ) Cambi (originari) EUR/USD GBP/USD NZD/USD AUD/USD USD/JPY USD/CAD USD/CHF Cross (cambi derivati) EUR/GBP EUR/CHF NZD/JPY EUR/JPY 10

11 ad ognuno il suo L efficacia di un tipo di sistema o dell altro non dipende solo dalla fase di mercato ma anche dalla NATURA dello strumento tradato 0 CAMBI: «tutti contro USD» questa tipologia di strumenti sembra più adatta a lavorare trend following 0 CROSS: spesso è l incrocio fra due valute che sono correlate questa tipologia di strumenti sembra più adatta a lavorare reversal ma in realtà posso usare con soddisfazione numerose tecniche su diversi time frame Analisi real time delle Correlazioni 11

12 Operare sul Mercato Valutario Operatività Intraday Reversal sui Cross valutari sfruttando le Correlazioni EURGBP 12

13 GBPCAD Con gli stessi parametri (perché l indicatore devo poterlo mettere su più strumenti senza cambiare nulla) 13

14 USDCAD EURJPY 14

15 Sistemi Meccanici e Trader Discrezionali 0 Il sistema Meccanico, entra SEMPRE su tutti i segnali, e non vive il trading con emotività 0 Il Trader Discrezionale non riesce a operare con lo stesso rigore e a fare tutti i trade ma può filtrare i segnali con abilità (esperienza) difficilmente codificabile sulla macchina 0 Il trader discrezionale (INTRADAY) riesce a operare su pochi strumenti in simultanea una macchina può operare simultaneamente su decine di sistemi 0 è la diversificazione di portafoglio che si ottiene operando in questo modo, il vero vantaggio della operatività Meccanica 15

16 Operare sul Mercato Valutario Operatività Trend Following sui Cambi un sistema Trend Following 16

17 un sistema Volatility Breakout 17

18 Senza Money Management con Money Management 18

19 Il vantaggio della Diversificazione (ridurre la volatilità dei rendimenti) l Obiettivo di ogni Trader (ma non solo anche di ogni gestore) 0 non è avere un sistema che «guadagna» 0 non importa «quanto guadagna», basta che lo faccia nella maniera più regolare possibile 0Se riesco a dare maggiore REGOLARITA ai risultati della mia Operatività (Equity line), per «guadagnare di più» mi basta alzare un po la leva utilizzata! 19

20 Lo stesso sistema Volatility Breakout «grezzo» su future EUR Lo stesso sistema «grezzo» su future AUD 20

21 Lo stesso sistema «grezzo» su future GBP l Equity di un Portafoglio composto da queste 3 equity EUR GBP AUD 21

22 è più regolare 22

23 A cosa serve? uso questo sistema per difendere le Opzioni vendute di una strategia short Strangle che rinnovo ogni settimana e quando unisco le equity dell operatività Volatility Breakou su Future e lo Short Strangle, ottengo questo L operatività inviata con il servizio Segnali Operativi su FX da Agosto 2011 ad oggi, che combina un sistema volatility breakout e uno short Strangle su future EUR 23

24 dal 2007 ad oggi tutti insieme (Futures Valutari) 24

25 non solo future Valutari Mini SP500 e Mini Nasdaq Futures Mini SP e Mini Nasdaq 25

26 I percorsi di QTLab Promozione 14 luglio o 13 ottobre FX Trading con le Correlazioni Operatività Intraday Reversal sui Cross valutari sfruttando le Correlazioni e Trend Following sui Cambi 15 luglio o 14 ottobre Opzioni + Futures/FX spot Short Strangle su Futures con Difesa Meccanica La quota di partecipazione di 790 scende a

27 Questa è una delle operatività del nuovo servizio Segnali Operativi su FX che affianca il servizio Segnali Operativi esistente (su Opzioni e Commodities) Il servizio Segnali Operativi (durata semestrale) è scontato da 575 a 490 per chi ci scrive a info@qtlab.ch dopo avere seguito il seminario di oggi i prossimi appuntamenti Sabato 14 luglio: FX Trading (Correlazioni) Domenica 15 luglio: Opzioni+Futures/FX Sabato 30 Giugno: Spread Commodities 1-8 Settembre: Trading CAMP 7 giorni di trading insieme a Luca Giusti e Stefano Trulli 27