IL CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2008

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1 COMUNICATO STAMPA IL CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2008 RICAVI NETTI: 241,2 MILIONI DI EURO (181,1 MILIONI DI EURO NEL GIUGNO 2007) EBITDA: 33 MILIONI DI EURO, DI CUI 16,9 RIFERIBILI ALLA GESTIONE CORRENTE (17, 6, MILIONI DI EURO NEL GIUGNO 2007) EBIT: 23,7 MILIONI DI EURO (7,9 MILIONI DI EURO NEL GIUGNO 2007) UTILE NETTO: 12,7 MILIONI DI EURO (2,2 MILIONI DI EURO NEL GIUGNO 2007) Milano, 27 agosto 2008 Il Consiglio di Amministrazione di Reno De Medici S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la presidenza dell Ing. Giuseppe Garofano, ha preso in esame ed approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2008 che chiude con risultati economici e finanziari in crescita. Premessa Come già noto, il primo semestre è stato caratterizzato dalla realizzazione dell operazione di fusione per incorporazione, con efficacia dal 1 marzo 2008, di Cascades Italia S.r.l., società che deteneva, direttamente o indirettamente, il 100% del capitale sociale di Cascades Arnsberg GmbH, Cascades Blendecques S.a.s. e Cascades Cartonboard UK Ltd, in Reno De Medici S.p.A.. Dal 1 marzo, pertanto, i risultati economici delle suddette società sono inclusi nel conto economico del Gruppo. Sempre nell ambito operativo sopra delineato, in data 28 marzo 2008, alla società Careo S.r.l. (già Reno Cascades Sales S.r.l.), sono stati conferiti i rami d azienda commerciali da parte del socio Reno de Medici S.p.A. e da parte del neo socio Cascades SA, mediante contestuale aumento di capitale dagli originali 10 mila euro agli attuali 100 mila euro. Il core business di questa Joint Venture, detenuta al 70% da RDM e dal 30% da Cascades, è l attività di commercializzazione e marketing dei prodotti fabbricati negli stabilimenti del Gruppo RDM (fibra riciclata) e di Cascades S.A. (fibra vergine). Risultati del primo semestre Il primo semestre 2008 è stato caratterizzato da una contrazione della domanda a livello europeo, legata al generale andamento negativo dei beni di largo consumo, unitamente al calo dell indice di fiducia delle imprese nell area Euro. Le previsioni circa l evoluzione del 1

2 mercato nel prossimo semestre sono conservative, a motivo del perdurare della situazione di incertezza sul lato della domanda e dell andamento dei prezzi dei maceri, dell energia e del cambio Euro/USD. Con riguardo ai volumi venduti, si evidenzia che le quantità spedite nei primi sei mesi del 2008 ammontano a circa 447 mila tonnellate (di cui 121 mila tonnellate relative ai nuovi stabilimenti), rispetto alle circa 360 mila tonnellate al 30 giugno Sul fronte dei prezzi di vendita, i ricavi medi per tonnellata spedita al 30 giugno 2008 sono cresciuti del 5% circa rispetto al 30 giugno Il primo semestre del 2008 è stato caratterizzato da una contrazione della domanda europea con un conseguente incremento delle vendite verso i mercati Extra UE, con prezzi di vendita inferiori alla media. Nel semestre in esame si è adottata una politica di adeguamento dell offerta rispetto la domanda, attraverso una riduzione del tasso di utilizzo degli impianti, anche la fine di contenere l investimento nel capitale circolante netto. Risultati consolidati La seguente tabella riporta gli highlights di conto economico al 30 giugno 2008 e 2007: Conto economico consolidato 30 giugno giugno 2007 (*) Euro/000 Ricavi di vendita EBITDA EBIT Risultato corrente ante imposte Imposte correnti e differite (2.462) (633) Risultato corrente dopo le imposte Attività operative cessate (1.696) (781) Utile (perdita) di periodo (*) I dati comparativi 2007 sono riesposti per tener conto della nuova metodologia di contabilizzazione degli utili (perdite) attuariali sul calcolo del Fondo Trattamento di Fine Rapporto. Il Gruppo RDM ha conseguito nel primo semestre 2008 ricavi netti per 241,2 milioni di euro, rispetto ai circa 181,1 milioni di euro registrati nel corrispondente periodo dell esercizio precedente (+33,2%). L incremento registrato è attribuibile per 68,4 milioni di euro ai nuovi stabilimenti. L EBITDA si è attestato, a livello consolidato, a circa 33 milioni di euro al 30 giugno 2008 rispetto ai 17,4 milioni di euro del corrispondente periodo L incremento registrato è principalmente attribuibile alla voce Proventi (oneri) non ricorrenti, pari a 16,1 milioni di euro. Tale importo è composto dall avviamento negativo risultante dall eccedenza rispetto al costo dell aggregazione del fair value delle attività, passività e passività potenziali identificate provvisoriamente al 30 giugno 2008, pari a 16,6 milioni di euro, al netto di oneri non ricorrenti connessi ad interventi di riorganizzazione per 0,5 milioni di euro. L EBITDA relativo quindi alla sola gestione corrente, depurato di componenti non gestionali aventi carattere di non ripetibilità, si è quindi attestato nel primo semestre 2008 a circa 16,9 milioni di euro, contro i 17,6 milioni di euro del primo semestre

3 L andamento dell EBITDA riflette il contributo positivo delle nuove unità produttive rivenienti dall operazione di fusione prima citata e l effetto negativo derivante dai minori volumi di vendita e dell incremento dei costi energetici. Il Risultato Operativo (EBIT) al 30 giugno 2008 è pari a 23,7 milioni di euro rispetto ai circa 7,9 milioni di euro del corrispondente periodo dell esercizio precedente e beneficia anch esso dei proventi non ricorrenti sopra descritti. Il risultato corrente ante imposte è positivo per 16,9 milioni di euro, rispetto al corrispondente dato positivo di 3,6 milioni di euro del periodo precedente. L Utile di periodo al 30 giugno 2008 è pari a 12,7 milioni di euro, rispetto al dato di 2,2 milioni di euro del corrispondente periodo 2007, ed include tra le attività operative cessate oneri per 1,7 milioni di euro dovuti all adeguamento del valore della macchina continua 1 di Magenta al presunto valore di realizzo. Nel corso del periodo chiuso al 30 giugno 2008 il Gruppo RDM ha sostenuto investimenti tecnici per 4,7 milioni di euro (6,2 milioni di euro al giugno 2007). L indebitamento finanziario netto consolidato, a fine giugno 2008, è pari a 114,4 milioni di euro, rispetto ai 128,4 milioni di euro al 31 marzo 2008 ed ai 114,1 milioni di euro al 31 dicembre In particolare, al 30 giugno 2008, l indebitamento finanziario lordo, rilevato con il criterio del costo ammortizzato, è pari a 126,2 milioni di euro (rispetto ai 123,2 milioni di euro del dicembre 2007) ed include quote non correnti di finanziamenti a medio lungo termine per circa 64,8 milioni di euro, quote correnti di finanziamenti a medio lungo termine per circa 10,3 milioni di euro e facilitazioni bancarie e debiti verso altri finanziatori per circa 51,1 milioni di euro, composti prevalentemente da linee di smobilizzo di crediti verso clienti. Gli strumenti derivati stipulati con finalità di cash flow hedge sono iscritti in bilancio per un importo positivo pari a circa 1,4 milioni di euro. Al 30 giugno 2008, la liquidità ed i crediti finanziari con scadenza entro i 12 mesi sono pari a 10,4 milioni di euro (rispetto a 8,4 milioni del dicembre 2007) ed includono 3,5 milioni di euro vincolati a seguito dell impegno sottoscritto nel corso del mese di giugno da RDM Iberica per l acquisto di impianti e macchinari. A seguito della chiusura del contenzioso con il Grupo Torras nel corso del mese di giugno sono stati svincolati i 5 milioni di euro, a suo tempo depositati in un conto vincolato in relazione a detto contenzioso. Fattori di rischio ed evoluzione prevedibile della gestione Le difficili condizioni dei mercati finanziari e il costante incremento dei prezzi del petrolio, unitamente all andamento del mercato registrato nel corso del mese di luglio e nei primi giorni di agosto, confermano una fase di debolezza che non permette di ipotizzare, nel breve periodo, un inversione di tendenza dal lato della domanda. Le sinergie realizzabili nel corso del secondo semestre, conseguenti all integrazione con il Gruppo Cascades, permetteranno di contenere il prevedibile incremento dei costi energetici in misura tale da non far comunque presupporre un miglioramento della marginalità. Per far fronte a ciò si procederà ad una 3

4 ulteriore razionalizzazione delle attività industriali finalizzata ad ulteriori recuperi di efficienza e ad una contestuale azione volta ad incrementare i prezzi di vendita. In ogni caso, nella situazione descritta e a fronte delle incertezze che caratterizzano i restanti mesi dell esercizio in corso, in specie dal lato della domanda e dei costi energetici, risulta difficile prevedere un recupero di redditività operativa nel corso del presente esercizio. Le azioni programmate dovrebbero esplicare il loro effetto, ragionevolmente, nel primo semestre

5 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 1 Conto economico consolidato 30 giugno giugno 2007 Ricavi di vendita Altri ricavi Euro/000 Variazione delle rimanenze di prodotti finiti (6.135) Costo Materie prime e servizi ( ) ( ) Costo del personale (37.179) (24.456) Altri costi operativi (2.480) (1.666) Proventi (oneri) non ricorrenti (243) Margine Operativo Lordo (EBITDA) Ammortamenti (9.300) (9.523) Risultato Operativo (EBIT) Oneri finanziari (5.190) (4.900) Proventi (oneri) su cambi (307) (14) Proventi finanziari Proventi (oneri) finanziari netti (5.264) (4.649) Proventi (oneri) da partecipazioni (2.122) di cui svalutazione non ricorrente Termica Boffalora S.r.l. (994) - Altri proventi (oneri) 577 (26) Imposte (2.462) (633) Utile (perdita) di periodo ante attività cessate Attività operative cessate (1.696) (781) Utile (perdita) di periodo attribuibile a: Utile (perdita) di periodo di pertinenza del gruppo Utile (perdita) di periodo di pertinenza dei terzi Utile base per azione (Euro) 0,04 0,01 Utile base per azione ante attività operative cessate (Euro) 0,04 0,01 Utile diluito per azione ordinaria (Euro) 0,04 0,01 Utile diluito per azione ante attività operative cessate (Euro) 0,04 0,01 1 Dati per i quali è in corso di completamento l attività di revisione. 5

6 Stato patrimoniale consolidato 30 giugno dicembre 2007 ATTIVITA' Euro/000 Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Avviamento Altre Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni e immobilizzazioni finanziarie in corso Imposte anticipate Strumenti derivati Attività finanziarie disponibili per la vendita Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Crediti verso società del Gruppo Altri crediti Strumenti derivati Disponibilità liquide Totale attività correnti Attività non correnti destinate alla dismissione TOTALE ATTIVO PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto del gruppo Interessi di minoranza Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Altri debiti Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso società del Gruppo Altri debiti Imposte correnti Totale passività correnti TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

7 Posizione finanziaria netta 30 giugno dicembre 2007 Variazione Euro/000 Cassa Disponibilità bancarie Disponibilità bancarie vincolate (1.520) A. Disponibilità liquide Altri crediti finanziari correnti Derivati - attività finanziarie correnti B. Crediti finanziari correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Parte corrente finanziamenti a medio e lungo termine (74) 3. Altre passività finanziarie correnti C. Indebitamento finanziario corrente D. Indebitamento finanziario corrente netto ( C - A - B ) Derivati - attività finanziarie non correnti E. Crediti finanziari non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori (5.201) F. Indebitamento finanziario non corrente (5.201) G. Indebitamento finanziario non corrente netto ( F - E ) (5.781) H. Indebitamento finanziario netto ( D +G )

8 Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Maurizio Fusetti dichiara ai sensi dell articolo 154 bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. * * * Si rende noto che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2008 unitamente alla Relazione della Società di Revisione PriceWaterHouseCoopers S.p.A. sarà pubblicata e resa disponibile nei modi e nelle forme di legge a far data dal 29 agosto Per ulteriori informazioni si prega di contattare: Reno De Medici Guido Vigorelli Tel Fax investor.relations@renodemedici.it carlobruno&associati Claudio Albanese Tel Fax c.albanese@carlobrunoassociati.com 8