TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità al 31 dicembre 2014; Utile netto pari a Euro 6,2 milioni, proposto dividendo di Euro 0,065 p.a.

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1 TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità al 31 dicembre 2014; Utile netto pari a Euro 6,2 milioni, proposto dividendo di Euro 0,065 p.a. Ricavi pari a Euro 95,2 milioni, +42% (Euro 67 milioni al 31/12/2013) EBITDA pari a Euro 18 milioni, +45% (Euro 12,4 milioni al 31/12/2013) con Ebitda Margin a 18,93% (18,5% al 31/12/2013) EBIT pari a Euro 8,4 milioni, + 68% (Euro 5 milioni al 31/12/2013) Utile Netto pari a Euro 6,2 milioni, -9% (Euro 6,8 milioni al 31/12/2013) Posizione Finanziaria Netta pari a Euro 108 milioni, di cui a breve Euro 20,3 milioni (Euro 155,6 milioni al 30/09/2014, di cui a breve Euro 16,8 milioni) Patrimonio Netto pari a Euro 71,5 milioni, +33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013) Proposto dividendo in crescita rispetto a quello degli ultimi due esercizi Terni, 16 Marzo Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell energia da fonti rinnovabili, dell efficienza energetica, del waste e dell energy management, quotata sul segmento Star di Borsa Italiana e parte del Gruppo Italeaf, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre Stefano Neri, Presidente e Amministratore Delegato, ha così commentato: Nonostante l attenzione di TerniEnergia sia oggi completamente rivolta all attuazione del nuovo piano industriale, l approvazione del bilancio 2014 rappresenta l ultimo atto del periodo di incertezza legato alla crisi del comparto fotovoltaico in Italia. La Società ha dimostrato notevole capacità di adeguamento alle nuove condizioni ed ha gestito con risultati positivi la transizione verso il nuovo modello di business. L avvio dei cantieri fotovoltaici giant in Sudafrica, la visibilità delle attività di energy management e l andamento dei primi mesi di piena operatività della nuova organizzazione aziendale, riflettono risultati in linea con le attese del piano Fast on the smart energy road. Questo positivo andamento giustifica un dividendo di Euro 0,065 per azione, con una remunerazione agli azionisti più elevata di quella degli ultimi due esercizi. 1

2 RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2014 I ricavi, pari a Euro 95,2 milioni, mostrano una crescita del 42% rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro 67 milioni). L incremento è principalmente attribuibile all entrata nel perimetro di consolidamento della società Free Energia a seguito dell aumento di capitale dedicato concluso il 21 Ottobre In significativo aumento rispetto al corrispondente periodo del 2013 anche i ricavi derivanti dalla gestione degli impianti fotovoltaici (power generation fotovoltaico), per effetto delle operazioni di consolidamento degli impianti precedentemente detenuti in JV, e quelli della linea di business Cleantech. L EBITDA si attesta a Euro 18 milioni in significativo incremento (+45%) rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro 12,4 milioni). L Ebitda Margin è pari al 18,93%, in crescita rispetto all esercizio 2013 (18,5%). Il Risultato Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 8,4 milioni (Euro 5 milioni al 31 Dicembre 2013), dopo ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni per Euro 9,6 milioni (Euro 7,4 milioni totali nel 2013). L utile netto, che include la quota di risultato dall attività delle JV, si attesta a Euro 6,2 milioni, beneficiando anche di un provento fiscale derivante dall applicazione della cosiddetta Tremonti Ambientale ad alcune società del Gruppo titolari di importanti parchi fotovoltaici. L utile netto al 31 Dicembre 2013 era pari a Euro 6,8 milioni (-9%). La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 108 milioni (Euro 135,2 milioni al 31/12/2013). La Posizione Finanziaria Netta non corrente è pari a Euro 87,7 milioni, mentre la Posizione Finanziaria Netta a breve è pari a Euro 20,3 milioni. La PFN al 30 Settembre 2014 era pari a Euro 155,6 milioni. La riduzione della PFN di circa un terzo è stata possibile grazie alla cessione del 50% delle partecipazioni societarie in Energia Alternativa e Solter, società titolari di impianti fotovoltaici di taglia industriale. Il rapporto PFN/Patrimonio Netto (Gearing Ratio 151%) migliora in maniera sensibile a 1,51x rispetto al 2,51x dell esercizio precedente, in linea con le attese del piano industriale. Il Patrimonio Netto è pari a Euro 71,5 milioni in crescita del 33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013), mentre il Capitale Immobilizzato si attesta a Euro 150,5 milioni, di cui Euro 91,9 milioni riferiti a immobilizzazioni materiali. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all Assemblea dei Soci la distribuzione di un dividendo lordo unitario pari a Euro 0,065 per azione, corrispondente a un pay out ratio pari al 46,2% sul risultato netto consolidato. Il dividendo sarà posto in pagamento in data 18 Maggio 2015 con stacco della cedola N. 6 in data 20 Maggio RISULTATI INDUSTRIALI AL 31 DICEMBRE 2014 Il numero complessivo di impianti fotovoltaici costruiti da TerniEnergia dall inizio dell attività è pari a 273, con una capacità cumulata di circa 284,1 MWp (di cui 15,8 MWp detenuti al 100% dalla Società e 23,3 MWp in joint venture, destinate all attività di Power Generation). Inoltre, risultano allacciati alla rete impianti a 2

3 biomasse per complessivi 1,5 MWe e 2 MWt. La produzione complessiva di energia degli impianti in full ownership e in Joint Venture per l attività di power generation, è stata pari a circa 56 milioni di kwh. Nel settore ambientale sono operativi gli impianti di trattamento e recupero degli pneumatici fuori uso (PFU), di biodigestione e compostaggio GreenAsm e, infine, di depurazione delle acque di falda di Nera Montoro. Nel periodo il Gruppo Free Energia ha gestito 800 GWh di energia per clienti energivori, dei quali 220 GWh nel solo quarto trimestre. I risultati industriali di Free Energia SpA vengono considerati nel bilancio del Gruppo TerniEnergia a partire dal 21/10/2014, data di efficacia dell acquisizione. RISULTATI TERNIENERGIA S.P.A. AL 31 DICEMBRE 2013 I ricavi netti si attestano a Euro 17,7 milioni (Euro 35,6 milioni al 31/12/2013). Il margine operativo lordo (EBITDA) è pari a Euro 5,7 milioni (Euro 2,8 milioni al 31/12/2013). Il risultato netto è pari a Euro 1,7 milioni (Euro 1,9 milioni al 31/12/2013). FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL ESERCIZIO Il CDA approva il piano industriale del Gruppo Fast on the smart energy road 9 Febbraio Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha approvato il piano industriale Fast on the smart energy road e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo. Proposta l introduzione del voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne e il rafforzamento dell attuazione del programma di acquisto azioni proprie. Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell Ebitda con conseguente riduzione del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell energia. Sono inoltre previste possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all estero, e nel settore delle smart technologies. Investimenti : Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti ambientali. Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR %). Approvata la Fusione per Incorporazione in TerniEnergia S.p.A. della società interamente posseduta Lucos Alternative Energies S.p.A. 27 Febbraio Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia e l Assemblea degli Azionisti di Lucos Alternative Energies riunita in seduta straordinaria, hanno approvato l operazione di fusione per incorporazione in TerniEnergia di Lucos (società quest ultima interamente controllata dalla stessa TerniEnergia), mediante approvazione del relativo progetto di fusione redatto ai sensi degli articoli 2501-ter e 2505, Codice Civile, e già reso pubblico ai sensi di legge. Obiettivo strategico dell operazione è quello di favorire lo sviluppo del business dell efficienza energetica. TerniEnergia ha comunicato la fine del ricorso agli 3

4 ammortizzatori sociali attivati per la gestione del personale, anche a seguito dell aggiornamento del cronoprogramma dei cantieri in Sudafrica. Autorizzato l impianto di trattamento rifiuti liquidi di Nera Montoro (TR) 3 Marzo Con Determinazione Dirigenziale della Provincia di Terni n /2015 è stata rilasciata l Autorizzazione Integrata Ambientale (A.I.A.) relativa al Piano operativo di bonifica acque di falda sito industriale di Nera Montoro (TR) adeguamento alle prescrizioni e implementazione impianti presenti con introduzione di nuove sezioni di trattamento rifiuti liquidi con terzi. Autorizzato il trattamento di mc/anno di rifiuti in ingresso rappresentati sia da rifiuti liquidi che da fanghi pompabili, previsti investimenti di Euro 3 milioni circa per la realizzazione del nuovo impianto. Il CDA della controllata Free Energia approva il progetto di bilancio al 31 Dicembre Il CEO Stefano Neri premiato a Hong Kong per la sostenibilità e la smart energy 12 Marzo Il Consiglio di Amministrazione della controllata Free Energia ha approvato il progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014, con ricavi per Euro 199,4 milioni, EBITDA pari a Euro 4,4 milioni e utile netto pari a Euro 2,1 milioni. TerniEnergia, inoltre, ha ricevuto al Conrad Hotel di Hong Kong il prestigioso premio Iair Awards Excellence in Global Economy & Sustainability come migliore società industriale europea per la sostenibilità e la smart energy. Al via i lavori per la realizzazione di due impianti fotovoltaici nella Repubblica del Sudafrica per una potenza complessiva installata di 148,5 MWp 12 Marzo Sono stati avviati i lavori per la realizzazione in Sudafrica di impianti fotovoltaici di taglia industriale della potenza complessiva di 148,5 MWp per conto di una primaria utility italiana, con la formula EPC contract (chiavi in mano) con la fornitura di pannelli e inverter, rispettivamente in località Paleisheuwel per una potenza di 82,5 MWp e in località Tom Burke per 66 MWp di potenza installata, per un corrispettivo totale di circa Euro 147 milioni. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE TerniEnergia conferma la sua strategia di sviluppo per l'anno 2015, contenuta nel piano industria Fast on the smart energy road concentrandosi su alcune linee strategiche: - backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all estero e avvio dei relativi cantieri; - espansione commerciale di Free Energia nel settore energy management in Italia, attraverso una maggiore penetrazione del mercato privato, e in particolare dei segmenti PMI e aziende energivore; 4

5 - sviluppo di rilevanti opportunità commerciali cross-selling nei settori dell efficienza energetica (in forte crescita) e della vendita di energia; - forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività core del Gruppo lungo l intera catena del valore dell energia, dalla progettazione di impianti fino ai servizi evoluti post-vendita. Inoltre, coerentemente agli obiettivi strategici già dichiarati in fase di presentazione del Piano industriale, TerniEnergia osserva con estrema attenzione l'evoluzione dello scenario del settore energetico italiano e internazionale, al fine di individuare le più interessanti opportunità di crescita per linee esterne. In particolare, sono stati avviati progetti ed iniziative di scouting nei seguenti ambiti: - potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori Gas&Power, anche a livello internazionale; - possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una piattaforma industriale leader italiana per il conseguimento di grandi commesse all estero; - ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per l efficienza energetica e il cleantech. Rimane inalterato l'impegno di TerniEnergia a creare valore per gli azionisti tramite lo sviluppo organizzativo richiesto dalla costante crescita delle attività operative, il miglioramento dell'efficienza dei processi, l ottimizzazione della struttura finanziaria alle esigenze operative, mettendo a leva l energia prodotta per ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l attività di energy management, aumentando la possibilità di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito, grazie alla ripresa di business ad elevata generazione di ricavi in Italia. TerniEnergia intende, inoltre, proseguire la propria politica di valorizzazione degli asset fotovoltaici, con conseguente riduzione della PFN, cogliendo le migliori opportunità offerte dal mercato. La Società ha previsto consistenti investimenti dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento Tramite Terzi (FTT). La Società proseguirà, inoltre, il processo di rafforzamento del perimetro degli asset ambientali, completando un nuovo impianto per il trattamento e il recupero di materia prima seconda di pneumatici fuori uso (PFU) nel Nord Italia e valorizzando un nuovo impianto nel Sud Italia per il recupero energetico attraverso biodigestione anaerobica e il compostaggio. Infine, sarà completato il nuovo impianto per il trattamento dei rifiuti fluidi industriali a Nera Montoro (TR), che ha scontato la fase autorizzativa, che consentirà di intercettare una consistente domanda (58 metri/cubi anno) in un segmento di mercato ad alta componente tecnologica e con elevate prospettive di crescita. ALTRE DELIBERAZIONI DEL CDA 5

6 Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato e approvato la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari per l esercizio 2014, la Relazione del Comitato Controllo e rischi e approvato la Relazione sulla remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche, prevista dall art. 123-ter del D. Lgs. 58/98, che sarà sottoposta ad approvazione dell Assemblea. Il Consiglio ha, infine, convocato l assemblea ordinaria degli Azionisti in prima convocazione per il giorno 23 Aprile 2015, e in seconda convocazione per il giorno 24 Aprile 2015, per deliberare in ordine all approvazione del bilancio al 31/12/2014. La documentazione relativa alle materie all ordine del giorno dell Assemblea degli azionisti sarà messa a disposizione del pubblico nei tempi e con le modalità previste dalla normativa vigente. Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Paolo Allegretti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società. TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima smart energy company italiana e opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell efficienza energetica, nell energy e nel waste management. TerniEnergia è attiva come system integrator, con un offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l attività di vendita dell energia prodotta da fonte solare. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso l implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell energy management, nella vendita di energia a clienti energivori, nella realizzazione di software e servizi informatici per l energia ed è provider di servizi amministrativi, finanziari e di gestione del credito. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea. TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A.. Per informazioni: Investor Relations Ufficio stampa TerniEnergia SpA TerniEnergia SpA Paolo Allegretti (CFO) Federico Zacaglioni Tel Tel allegretti@ternienergia.com Mobile zacaglioni@ternienergia.com 6

7 Allegati Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014 Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014 Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre

8 Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione (in Euro) % Immobilizzazioni immateriali n.a. Immobilizzazioni materiali ( ) (42,74)% Immobilizzazioni finanziarie ed altre att n.a. Capitale Immobilizzato ( ) (17,50)% Rimanenze ,02% Crediti Commerciali n.a. Altre attività ,56% Debiti Commerciali ( ) ( ) ( ) 114,03% Altre passività ( ) ( ) ( ) 59,85% Capitale circolante netto n.a. Fondi ed altre passività non commerciali ( ) ( ) (15,49)% Capitale Investito netto ( ) (5,01)% Patrimonio netto ,74% Posizione finanziaria netta corrente ,94% Posizione finanziaria netta non corrente ( ) (25,03)% Posizione finanziaria netta complessiva ( ) (20,06)% Capitale Investito netto ( ) (5,01)% 8

9 Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 (in Euro) Variazione Variazione % Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni ,11% Costi della produzione ( ) ( ) ( ) 44,52% Valore aggiunto ,34% Costo del personale ( ) ( ) ( ) 11,27% EBITDA ,37% Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni ( ) ( ) ( ) 30,13% Risultato Operativo ,62% Proventi ed oneri finanziari ( ) ( ) ( ) n.a. Quote di risultato di JV ( ) (66,61)% Risultato prima delle imposte ( ) ( ) (112,37)% Imposte sul reddito n.a. Risultato netto ( ) (9,32)% 9

10 Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre Dicembre 31 Dicembre (in Euro) Cassa (20.655) (17.909) Conti corrente bancari disponibili ( ) ( ) Liquidità ( ) ( ) Debito Obbligazionario Debiti bancari correnti (scoperto di c/c) Debiti bancari correnti (anticipazione) Debiti finanziari verso altri finanziatori Quota corrente leasing Finanziamenti a breve termine Debiti /(Crediti) finanziari ( ) ( ) Indebitamento finanziario corrente Indebitamento finanziario netto corrente Debito Obbligazionario Finanziamento non corrente Debiti finanziari verso altri finanziatori Debiti finanziari verso Soc Leasing Indebitamento finanziario netto non corrente Indebitamento finanziario netto complessivo

11 Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione (in Euro) % IMPIEGHI Immobilizzazioni immateriali ,1% Immobilizzazioni materiali ,4% Immobilizzazioni finanziarie ed altre attività imm ,9% Capitale Immobilizzato ,5% Rimanenze ,9% Crediti Commerciali ( ) (5,2)% Altre attività ,2% Debiti Commerciali ( ) ( ) (63,4)% Altre passività ( ) ( ) (24,5)% Capitale circolante netto N.A. Fondi ed altre passivita non commerciali ( ) ( ) ( ) 40,1% Capitale Investito netto ,4% FONTI Patrimonio netto ,9% Posizione finanziaria netta a breve ,9% Posizione finanziaria netta non corrente ,0% Posizione finanziaria netta Complessiva ,7% Capitale Investito netto ,4% 11

12 Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione (in Euro) % Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni ( ) (50,3)% Costi della produzione ( ) ( ) (73,3)% Valore aggiunto ,9% Costo del personale ( ) ( ) ( ) 6,6% EBITDA ,6% Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni ( ) ( ) (21,3)% Risultato Operativo N.A. Proventi ed oneri finanziari ( ) ( ) ( ) N.A. Risultato prima delle imposte ( ) ( ) ( ) N.A. Imposte sul reddito ,7% Risultato netto ( ) (11,8)% 12

13 Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre Dicembre 31 Dicembre (in Euro) Cassa (11.247) (11.436) Conti corrente bancari disponibili ( ) ( ) Liquidità ( ) ( ) Debiti bancari correnti (scoperto di c/c) Debiti bancari correnti (anticipazione) Debiti finanziari verso altri finanziatori Quota corrente leasing Debiti /(Crediti) finanziari ( ) ( ) Finanziamento breve termine C/c Intersocietario Indebitamento finanziario corrente Indebitamento finanziario netto a breve Finanziamento non corrente Debiti finanziari verso altri finanziatori Debiti finanziari (Leasing) Indebitamento finanziario non corrente Indebitamento finanziario netto complessivo

14 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 TERNIENERGIA: revenues and margins growth as at December 31, 2014; Net Profit amounted to Euro 6.2 million, proposed dividend of Euro p.s. Revenues of Euro 95.2 million, +42% (Euro 67 million as at 31/12/2013) EBITDA mounted to Euro 18 million, + 45% ( 12.4 million as at 31/12/2013) with EBITDA margin at 18.93% (18.5% as at 31/12/2013) EBIT amounted to Euro 8.4 million, + 68% (Euro 5 million as at 31/12/2013) Net profit amounted to Euro 6.2 million, -9% (Euro 6.8 million as at 31/12/2013) NFP of Euro 108 million, Euro 20.3 million of which in short term (Euro million as at 30/09/2014, Euro 16.8 million of which in short term) Net equity amounted to Euro 71.5 million, +33% (Euro 53.8 million as at 31/12/2013) Proposed a dividend increased than the one paid in the last two years Terni, March 16, 2014 The Board of Directors of TerniEnergia, smart energy company active in the fields of renewable energy, energy efficiency, waste and energy management, listed on the Star segment of the Italian Stock Exchange and part of Italeaf Group, approved today the draft financial statements and the consolidated financial statements as at December 31, Stefano Neri, Chairman and CEO of TerniEnergia commented as follows: Despite the attention of TerniEnergia is now completely on to the implementation of the new business plan, the approval of the 2014 financial statement is the last act of the period of uncertainty related to the crisis of the photovoltaic sector in Italy. The company has shown remarkable ability to adapt to new conditions and handled with positive results the transition to the new business model. The start of the construction sites of 1

15 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 two "giant" photovoltaic plants in South Africa, the visibility of energy management activities and the performance in the first months of full operation of the new organization, reflect results in line with the expectations of the new plan "Fast on the smart energy road". This positive performance justifies a dividend of Euro per share, with a return for shareholders higher than the one of the last two years. CONSOLIDATED RESULTS AS AT DECEMBER 31ST, 2014 Revenues amounted to EUR 95.2 million, showing a growth of 42% compared to December 31, 2013 (Euro 67 million). The increase is mainly attributable to the consolidation of the results of Free Energia, following the dedicated capital increase ended October 21, Also the revenues from the management of photovoltaic systems (Photovoltaic Power Generation), as a result of the consolidation of facilities previously held in the JV, and from the business line "Cleantech" has registered a significant increase, compared to the corresponding period of EBITDA amounted to Euro 18 million, with a significant increase (+ 45%) compared to December 31, 2013 (Euro 12.4 million). The EBITDA margin is equal to 18.93%, with an increase compared to 2013 (18.5%). Net operating income (EBIT) amounted to Euro 8.4 million (Euro 5 million at December 31, 2013), after depreciation, amortization and impairment losses of Euro 9.6 million (Euro 7.4 million in 2013). Net profit, which includes the share of results from the activity of photovoltaic JV, amounted to Euro 6.2 million, also benefiting from a tax income resulting from the so-called "Tremonti Ambientale" to certain subsidiaries that hold PV plants. Net income as at December 31, 2013 was Euro 6.8 million (-9%). The net financial position amount to Euro 108 million (Euro million at 31/12/2013). The non-current NFP is Euro 87.7 million, while the net financial position in short term amounted to Euro 20.3 million. The NFP as at September 30, 2014 was Euro million. The reduction of about a third of the NFP has been possible thanks to the sale of 50% of the equity shares in Alternative Energy and Solter, owners of PV plants of industrial size. The NFP/Net equity ratio (Gearing ratio 151%), equal to 1.51x, improves significantly (2.51x as at 31/12/2013) in line with the expectations of the industrial plan. The Net Equity amounted to Euro 71.5 million, with an increase of 33% (Euro 53.8 million at 31/12/20113), while the Fixed assets amounted to Euro million, of which Euro 91.9 million referring to tangible assets. The Board of Directors approved the proposal to the Shareholders Meeting about the distribution of a gross dividend of Euro per share, corresponding to a payout ratio of 46.2% on consolidated net profit. The dividend will be paid on May, 18, 2015, and the relevant coupon No. 6 shall be separated on May, 20, INDUSTRIAL RESULTS AS AT DECEMBER

16 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 The total number of photovoltaic plants built by TerniEnergia from the beginning of its activity is equal to 273, with an aggregate capacity of approximately MWp (15,8 MWp in full ownership and 23,3 MWp in joint venture for the Power Generation activity). Moreover, are connected to the grid biomass plants for a total of 1.5 MWe and 2 MWt. The total energy production of the full ownership and joint ventures plants for the power generation business, in the first half was equal to around 56 million kwh. In the environmental sector are operating a treatment and recycle plant of end of life tires (ELTs), the GreenAsm biodigestion and composting plant and finally the groundwater remediation plant in Nera Montoro (TR). During the period the Group Free Energia has managed 800 GWh of energy for energy-intensive customers, of which 220 GWh in the fourth quarter. The industrial results of Free Energia SpA are considered in the consolidated TerniEnergia results from 20/10/2014, the effective date of acquisition. TERNIENERGIA S.P.A. RESULTS AS AT DICEMBER 31, 2014 Net revenues amounted to Euro 17.7 million (Euro 35.6 million as at 31/12/2013). The gross operating margin (EBITDA) amounted to Euro 5.7 million (Euro 2.8 million as at 31/12/2013). The net result amounted to Euro 1.7 million (Euro 1.9 million as at 31/12/2013). SIGNIFICANT EVENTS OCCURRED AFTER THE END OF FINANCIAL YEAR The Board approves the Group's business plan "Fast on the smart energy road" February 9, The Board of Directors of TerniEnergia approved the business plan 2015/17 "Fast on the smart energy road " and updated the 2014 forecast of the Group. Proposed the introduction of the vote increased to enhance growth through acquisitions and strengthening the implementation of the program to purchase treasury shares. The plan provided for: new organizational structure, completion of the merger of Lucos in TerniEnergia, diversification of the generation of revenue and EBITDA resulting in risk reduction, integration of activities to complete the energy value chain. The plan also provide possible M&A in the Gas&Power, even abroad, and in the field of "smart technologies". Investments : Euro 54 million for high-margin business of ESCO and realization of environmental systems. Revenue in the three years: over Euro 1.2 billion (+ 48% CAGR ). Authorized the liquid waste treatment plant in Nera Montoro (TR) March 3, With Executive determination of the Provincia di Terni n /2015 has been granted '"Integrated Environmental Authorisation (AIA)" on the "Operational plan for cleaning up groundwater industrial site in Nera Montoro (TR) - adjustments to the requirements and implementation systems present 3

17 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 with the introduction of new sections of waste treatment liquids for third parties. Authorized the treatment of 58,000 cubic meters/year of waste input, represented by Liquid waste from pumpable sludge, planned investment of Euro 3 million for the construction of the new plant. The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approves the draft financial statements as at December 31, The CEO Stefano Neri awarded in Hong Kong for the sustainability and smart energy March 12, The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approved the draft financial statements at 31 December 2014, with revenue of million, EBITDA of Euro 4.4 million and net profit of Euro 2.1 million. TerniEnergia also received at the Conrad Hotel in Hong Kong the prestigious "Iair Awards Excellence in Global Economy & Sustainability" as best European industrial companies for sustainability and smart energy. Opened the sites for the construction of two PV plants in the Republic of South Africa for a total installed capacity of MWp March 12, 2015 TerniEnergia has opened the construction sites to install 2 giant PV plants in South Africa for the total capaacitty of MWp on behalf of a leading Italian utility, with the formula "EPC Contract" (turnkey) with supply of panels and inverters, respectively at Paleisheuwel locations for a capaacity of 82.5 MWp and at Tom Burke for 66 MWp of installed power, for a total consideration of approximately Euro 147 million. BUSINESS OUTLOOK TerniEnergia confirms its development strategy for the year 2015, contained in the industrial plan "Fast on the smart energy road" by focusing on a few strategic lines: - Backlog of orders in photovoltaics already acquired and currently being acquired abroad, and starting of the construction sites; - Increase of the energy management business in Italy, thanks to the expansion of the customers of Free Energia, most of which are recurring and loyal, in SME and energy consuption segment; - Development of relevant business opportunities "cross-selling" in the areas of energy efficiency (fastgrowing) and the sale of energy; - Strong business diversification of TerniEnergia in ant-cyclical sectors and completion of the "core" of the group along the entire energy value chain, from design works up to post-sale advanced services. 4

18 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Moreover, in line with the strategic objectives already declared at the presentation of the Industrial Plan, TerniEnergia observes carefully the scenario evolution of the Italian and international energy sector, in order to identify the most attractive opportunities for external growth. In particular, TerniEnergia has been started scouting projects and initiatives in the following areas: - identification of potential M&A operations to promote growth through acquisitions in the Gas & Power, also internationally; - possible partnerships in PV EPC, in order to assess the possibility of setting up an "Italian leader" industrial platform for the achievement of large contracts abroad; - entry into the field of development and industrial production of smart solutions and technologies for energy efficiency and cleantech. Remains unchanged the commitment of TerniEnergia to create value for the shareholders through an organizational development required by the constant growth of operational activities, improving the efficiency of the process, optimizing the financial structure to operational needs, leveraging the electric power produced to reduce the weight of the energy acquired on the market for energy management activities, increasing the possibility of issuing corporate guarantees, facilitating relations with the credit, thanks to the recovery of business with high revenue generation in Italy. TerniEnergia also intends to continue its policy of enhancement of PV assets, thereby reducing the NFP, taking advantage of the best market opportunities. The Company has provided substantial investments dedicated to ESCO activities with the Third Party Financing (TPF) formula. The Company will also continue the process of strengthening the scope of the environmental asset, completing a new facility for the treatment and recovery of "secondary raw material" from end of life tires in Northern Italy, at Borgo Val di Taro (PR). Finally, will be installed the new treatment plant of industrial fluid waste in Nera Montoro (TR), which granted the authorization phase. The new water remediation plant will intercept a substantial demand (58 cubic meters/year) in a market segment experiencing a high technological activity with high growth prospects. FURTHER RESOLUTIONS OF THE BOARD OF DIRECTORS The Board of Directors has reviewed and approved the Report on corporate governance and ownership structure for the year 2014, the Report of the Audit and Risk Committee and approved the Report on the remuneration of Directors and key management with strategic responsibilities pursuant to Article. 123-ter of Legislative Decree 58/98, which will be subject to approval by the Shareholders Meeting. The Board of Directors finally called the ordinary Shareholder Meeting on April, 23, 2015, in first call, and on April, 24, 2015, in second call, to resolve on the approval of the financial statements as at 31/12/

19 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 The documentation related to items on the agenda of the Shareholders Meeting shall be made available to the public at the time and in the manner provided by law. The Officer appointed for the preparation of accounting and corporate documents, Dott. Paolo Allegretti, states, pursuant to paragraph 2 of art. 154-bis of the consolidated Financial Act, that the accounting information that is contained in this press release corresponds to the results contained in the documents, books, and accounting records. This press release is also available on the Company s website:. TerniEnergia, a company incorporated in September of 2005 and part of Italeaf Group, is the first Italian smart energy company and operates in renewable energy, energy efficiency, energy and waste management. TerniEnergia operates as system integrator, with a turn-key offer of industrial sized photovoltaic plants, on behalf of third parties and on its own, for the Power Generation business, also through joint venture companies with leading national players. TerniEnergia operates in the waste management sector, recovery of the material and energy, development and production of technologies. In particular, the Company is active in the recovery of tires out of use, in the treatment of biodegradable waste through the implementation of biodigesters, management of plant for the biological depuration; decommissioning of industrial plants, recovery of demolition metals and cleaning of industrial sites; development and production of technological apparatus. Through Free Energia, the Group is active in the energy management, energy sales to energy intensive customers, software and services for energy management, administrative, financial and credit management. TerniEnergia, through Lucos Alternative Energies, operates in the development of energy efficient plants both through EPC scheme and FTT scheme (Financing Through Third Parties), pursuing the objectives of increasing energy production from renewable sources, of energy saving and reduction of emissions as set forth by environmental European policy. TerniEnergia is listed on STAR segment of Borsa Italiana S.p.A.. For further info: Investor Relations Press Office TerniEnergia SpA TerniEnergia SpA Paolo Allegretti (CFO) Federico Zacaglioni Tel Tel allegretti@ternienergia.com Mobile zacaglioni@ternienergia.com In attach: Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia Group as at December 31st, 2014 Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014 Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014 Reclassified Balance Sheet TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014 Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014 Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st,

20 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. Group as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 Change Change (in Euro) % Intangible assets 13,846,927 4,337,960 9,508,967 n.a. Property, plant and equipment 91,942, ,574,401 (68,632,320) (42.74)% Financial fixed assets and other intangible assets 44,686,904 17,493,201 27,193,703 n.a. Fixed Assets 150,475, ,405,562 (31,929,650) (17.50)% Inventories 10,590,898 8,208,886 2,382, % Trade receivables 79,147,223 28,063,651 51,083,572 n.a. Other assets 24,620,939 16,573,353 8,047, % Trade payables (67,240,302) (31,416,529) (35,823,773) % Other liabilities (11,716,802) (7,329,882) (4,386,920) 59.85% Net working capital 35,401,956 14,099,479 21,302,477 n.a. Provisions and other non-trade liabilities (6,291,526) (7,444,424) 1,152,898 (15.49)% Net Invested Capital 179,586, ,060,617 (9,474,275) (5.01)% Shareholders Equity 71,528,092 53,887,823 17,640, % Current net financial position 20,329,656 18,161,094 2,168, % Non-current net financial position 87,728, ,011,700 (29,283,106) (25.03)% Total net financial position 108,058, ,172,794 (27,114,544) (20.06)% Net Invested Capital 179,586, ,060,617 (9,474,275) (5.01)% 7

21 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31, 2014 As at December, 31 As at December, 31 Change Change (in Euro) % Net revenues from sales and services 95,173,643 66,969,952 28,203, % Production costs (71,418,107) (49,418,092) (22,000,015) 44.52% Added value 23,755,536 17,551,860 6,203, % Personnel costs (5,741,457) (5,159,847) (581,610) 11.27% EBITDA 18,014,079 12,392,013 5,622, % Amortization, depreciation, provisions and write-downs (9,570,419) (7,354,617) (2,215,802) 30.13% EBIT 8,443,660 5,037,396 3,406, % Financial income and charges (10,061,276) (2,017,869) (8,043,407) n.a. Portions of results attributable to the JV 907,637 2,718,229 (1,810,592) (66.61)% Pre-tax result (709,979) 5,737,756 (6,447,735) (112.37)% Income taxes 6,913,561 1,103,288 5,810,273 n.a. Net profit for the period 6,203,582 6,841,044 (637,462) (9.32)% 8

22 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 (in Euro) Cash (20,655) (17,909) Available bank current accounts (14,092,074) (13,038,001) Liquidity (14,112,729) (13,055,910) Bond debt 1,544,520 Current bank debt (current account overdraft) 4,506,233 4,793,838 Current bank debt (advance) 23,269,807 11,945,016 Financial payables to other lenders 167, ,034 Current financial debt (other lenders) 1,795,955 3,734,434 Current financial debt (other lenders) 11,850,743 12,452,165 Current financial receivables (8,692,422) (2,656,483) Current financial debt 34,442,385 31,217,004 Current net financial position 20,329,656 18,161,094 Bond debt 24,259,621 Non-current financial debt (other lenders) 33,825,946 48,015,688 Financial payables to other lenders 16,285 35,430 Non-current financial debt (Leasing) 29,626,742 68,960,582 Non-current net financial position 87,728, ,011,700 Total net financial position 108,058, ,172,794 9

23 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Reclassified Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 Change Change (in Euro) % Intangible assets 341, ,388 6, % Property, plant and equipment 49,905,285 49,714, , % Financial fixed assets and other intangible assets 62,485,036 41,956,306 20,528, % Fixed Assets 112,731,688 92,005,192 20,726, % Inventories 9,446,298 7,624,759 1,821, % Trade receivables 14,510,955 15,305,055 (794,100) (5.2)% Other assets 16,885,794 9,218,647 7,667, % Trade payables (7,155,585) (19,574,410) 12,418,825 (63.4)% Other liabilities (1,602,145) (2,121,452) 519,307 (24.5)% Net working capital 32,085,317 10,452,599 21,632,718 N.A. Provisions and other non-trade liabilities (1,517,714) (1,083,592) (434,122) 40.1% Net Invested Capital 143,299, ,374,199 41,925, % Current net financial position 66,810,074 53,469,758 13,340, % Non-current net financial position 20,186,163 15,908,994 4,277, % Total net financial position 56,303,054 31,995,447 24,307, % Total net financial position 76,489,217 47,904,441 28,584, % Net Invested Capital 143,299, ,374,199 41,925, % 10

24 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 Change Change (in Euro) % Net revenues from sales and services 17,696,337 35,622,164 (17,925,827) (50.3)% Production costs (7,668,356) (28,747,830) 21,079,474 (73.3)% Added value 10,027,981 6,874,334 3,153, % Personnel costs (4,298,186) (4,032,238) (265,948) 6.6% EBITDA 5,729,795 2,842,096 2,887, % Amortisation, depreciation, provisions and write-downs (2,200,648) (2,795,961) 595,313 (21.3)% EBIT 3,529,147 46,135 3,483,012 N.A. Financial income and charges (3,911,510) (169,340) (3,742,170) N.A. Pre-tax result (382,363) (123,205) (259,158) N.A. Income taxes 2,072,064 2,038,165 33, % Net profit for the period 1,689,701 1,914,960 (225,259) (11.8)% 11

25 PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015 Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 (in Euro) Cash (11,247) (11,436) Available bank current accounts (174,042) (6,872,019) Liquidity (185,289) (6,883,455) Current bank debt (current account overdraft) 4,484,830 4,693,149 Current bank debt (advance) 7,215,657 11,345,150 Financial payables to other lenders 18,866 81,152 Current financial debt (other lenders) 1,228,173 1,160,131 Current financial debt (other lenders) (5,485,748) (6,797,458) Current financial receivables 10,510,308 10,340,062 Intercompany current account 854,846 1,970,263 Current financial debt 20,371,452 22,792,449 Current net financial position 20,186,163 15,908,994 Non-current financial debt (other lenders) 16,069,858 14,785,309 Financial payables to other lenders 16,285 35,430 Non-current financial debt (Leasing) 15,957,290 17,174,708 Non-current net financial position 56,303,054 31,995,447 Total net financial position 76,489,217 47,904,441 12