Imposta sulle società (di capitali)

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1 Imposta sulle società (di capitali)

2 Giustificazioni Integrazione fiscale dell imposta personale sul reddito il sistema della trasparenza e la questione degli utili accantonati l eventuale differenza di trattamento con riferimento a cessioni E la capacità contributiva? (ragioni macro-economiche di stabilizzazione e crescita)

3 La determinazione del reddito R = F M L Q IP X d impresa (1) M (materie prime e beni intermedi) L costo del lavoro (comprensivo contributi sociali) Q gli ammortamenti (imputazione dei costi di beni pluriennali ai diversi esercizi) Q = qk e q tasso di ammortamento IP gli interessi passivi X le spese residuali (pubblicità, consulenze ) R = D + UA

4 La determinazione del reddito d impresa (2) E i redditi da attività finanziarie? flussi monetari variazione valore capitale?

5 La determinazione di Q (1) La scelta del valore di K da utilizzare come base di commisurazione costo storico vs. costo di rimpiazzo vs. costo storico rivalutato della durata del metodo di ripartizione metodo delle quote costanti vs. decrescenti vs. crescenti (poco frequente) Possibilità, inoltre, di ammortamenti accelerati (tengono conto di impieghi di K superiori al normale ) anticipati (in eccesso nei primi anni rispetto ai valori ordinari) ragioni: limiti costo storico, riserva liquidità per le imprese

6 La determinazione di Q (2) Nella maggior parte di paesi costo storico con quote annuali costanti e possibilità anticipazione e accelerazione Cambiamenti recenti in Italia riduzione dell aliquota dal 33% al 27,5%

7 La determinazione di M Il problema: quali M sono utilizzati in processo produttivo considerato? Fifo M vengono valutati ai prezzi più bassi e magazzino valutato a prezzi più recenti Lifo M vengono valutato ai prezzi più alti e magazzino valutato a prezzi più antichi

8 Profitto contabile vs. profitto economico Profitto economico differenza fra remunerazioni effettive e quanto si sarebbe avuto destinando K e L alla migliore alternativa possibile Importanza della determinazione delle diverse voci di costo al fine di avvicinare il profitto contabile al profitto economico e contrastare i rischi di distorsioni delle decisioni di impresa il ruolo di Q, M e IP (i rischi di thin capitalization) l imposta sui flussi di cassa

9 Modalità di applicazione imposta (1) Il sistema della trasparenza tutto il reddito è tassato in capo agli azionisti persone fisiche in imposta personale rischio di evasione problemi di liquidità per imposta sui redditi imputati Il sistema classico base imponibile: tutto il reddito societario doppia imposizione? il caso degli utili distribuiti a socio direttamente azionista di impresa A vs. il caso degli utili distribuiti a socio azionista di società B azionista di A

10 Modalità di applicazione imposta (2) Il sistema dell integrazione totale imposta societaria funge da acconto dell imposta personale il ruolo del credito di imposta per le imposte pagate sull utile complessivo (distribuito e/o accantonato) tutto il reddito proveniente dalle società (sia distribuito sia accantonato) viene tassato in capo al socio (alla relativa aliquota marginale dell imposta personale

11 Modalità di applicazione imposta (3) Il sistema dell integrazione parziale il credito di imposta riguarda solo gli utili distribuiti se totale C = T g se C = cd, e D = R (1-t g ) T = t g R, allora c R(1-t g ) = t g R, dunque, c = t g /1-t g

12 Modalità di applicazione imposta (3) Processo, comunque, da applicarsi all uso del credito di imposta addizione del credito alla base imponibile e poi sottrazione dall imposta: perché? Credito di imposta parziale e deducibilità dei dividendi dalla base imponibile equivalenza formale, ma rischi di evasione (i dividendi andrebbero dichiarati in imposta personale)

13 Modalità di applicazione imposta (4) E in Italia? IRES: imposta con aliquota del 27% sul reddito d impresa se il percettore è persona fisica non titolare di partecipazioni qualificate: cedolare secca del 12.5 titolare di partecipazione qualificata: inserimento parziale in Irpef se il percettore è società di capitali, dividendo tassato solo per il 5% del relativo valore Una domanda: l IRES è un imposta personale o reale?

14 Modalità di applicazione imposta (5) In passato? IRPEG ( ) nei primi anni, sistema classico con aliquota ordinaria al 25% e aliquote ridotte per doppia imposizione societaria poi dal 78 integrazione parziale con credito imposta totale e aliquote arrivate al 37% per poi scendere al 34% nel 2003

15 Un cenno alla DIT Cosa è? Motivazioni a favore concorrenza fiscale contrasto alla penalizzazione nei confronti dell impiego per investimento del capitale gli effetti sulla thin capitalization L esperienza italiana del 1998/2001 con applicazione ai redditi da nuovi investimenti

16 Conclusioni Imposta sulle società e globalizzazione