Risultati 9 Mesi Novembre 2008

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1 Risultati 9 Mesi Novembre 2008

2 Sintesi 9 Mesi 2008 Accelerazione della crescita nei trimestri; nei primi 9 mesi +6,3% a cambi costanti vs perimetro pro-forma Miglioramento della performance LFL nel trimestre Positivo trend del Margine Lordo Migliorano i flussi di cassa dell attività operativa Confermati gli obiettivi per l anno 2

3 3 Conto Economico

4 Fatturato Fatturato totale Abbigliamento verso Terzi Tessile verso Terzi 9 mesi mesi 07 pro-forma Var. % 4,3% 4,5% 0,2% Var. % CN 6,3% 6,5% 0,8% 4

5 Ricavi per aree geografiche Performance a cambi costanti: +6,3% Resto d Europa +4,6% Asia +15,7% Americhe +23,2% Americhe 3% Asia 14% Row 1% Area Mediterraneo Positiva performance nei mercati consolidati: +4,3% RoE 35% Italia 47% Mercati Emergenti Crescita +21,4% (CN +27,1%) Incidenza in aumento all 11,2% 5

6 Drivers Ricavi Abbigliamento Drivers di crescita Abbigliamento (+4,5%) verso terzi Importante incremento dei volumi Mix favorevole Retail ,5% +7,8% Impatto negativo dei cambi Wholesale ,6% Performance di collezione Ordini AI08 +6% vs AI07: conferma del positivo trend sostenuto dalle nuove aperture 9 Mesi 07 pro-forma 9 Mesi 08 Oltre 300 aperture nette, di cui più della metà in Europa Retail 21% Performance LFL positiva nel trimestre Wholesale 79% 6 9 Mesi 08

7 Ricavi Abbigliamento per marchio Aumento del fatturato registrato da tutti i marchi Ricavi abbigliamento per marchio Crescita guidata dalle nuove aperture e positivo contributo delle rese a mq Sisley 18% Evidenze positive su tutti i marchi delle iniziative intraprese: incremento del prezzo medio grazie al miglioramento del mix Playlife 2% Bambino 30% UCB 50% Significativa performance di: - UCB adulto e bambino in Europa - Sisley in Asia - Playlife in Italia 7

8 Margine Industriale Margine Industriale % sul fatturato 9 mesi ,2% 9 mesi 07 pro-forma ,7% Var. % 10,3% +250 bp 9 mesi 08 CN ,3% 9 mesi 07 pro-forma ,7% Var. % 10,1% +160 bp 8

9 Scostamento EBIT (8) (42) ,9% EBIT 9 Mesi 07 Pro-forma Margine Lordo Industriale Spese var. di vendita Spese G&A Ordinarie Oneri / Proventi non ricorrenti EBIT 9 Mesi 08 9

10 Gestione Finanziaria e Utile Oneri Finanziari Gestione Valuta ( 21) ( 28) ( 8 ) ( 9) 9 mesi mesi 2008 Pro-forma 9 mesi mesi 2008 Pro-forma Utile Netto Ebitda mesi 2007 Pro-forma 9 mesi ,3% ,3% mesi mesi 2008 Pro-forma

11 1 Stato Patrimoniale

12 Capitale di funzionamento 1 (34) 76 (25) Capitale di funz. al 30/09/07 Var. Crediti Commerciali Var. Scorte Var. Debiti Commerciali Var. Altri Crediti/(Debiti) Capitale di funz. al 30/09/08 2

13 Posizione Finanziaria Netta Anno 2008 atteso Anno 2007 Anno 2006 PFN iniziale 1Q 1H 9M PFN finale 164 Azioni proprie PFN al 30/09/06 Flussi PFN al 30/09/07 Flussi PFN al 30/09/08

14 4 Rendiconto Finanziario

15 Flussi di cassa Attività operativa Attività di investimento (72) (36) (142) (183) 9 mesi mesi mesi mesi 2008 Flusso di cassa gestione ordinaria -219 m. in 9 mesi 08 vs 214 m. in 9 mesi 07 Dividendi Azioni Proprie (52) (69) (75) mesi mesi mesi mesi

16 Investimenti Netti 9 mesi 2008 Investimenti Netti 183 Investimenti Comm./Immob. 147 di cui Real Estate 70 Investimenti Lordi 201 commerciali 77 Disinvestimenti -37 Investimenti Altre variazioni Produttivi Altri investimenti 17 6

17 7 ANNEX

18 Conto Economico 9 Mesi mesi 08 9 mesi 07 pro-forma Var % Ricavi ,3% Margine industriale ,3% % 46,2% 43,7% Margine di contribuzione ,8% % 38,9% 36,6% Ebit Gest. Ord. Risultato Operativo ,9% ,1% % 11,9% 11,3% 11,4% 10,8% Utile ante imposte ,5% Utile netto ,3% % 7,1% 7,0% EBITDA Gest. Ord. EBITDA ,3% ,2% % 16,3% 15,8% 16,2% 15,3% 8

19 Ricavi verso Terzi per settore 9 mesi 08 9 mesi 07 pro-forma Var % Abbigliamento - Verso Terzi ,5% Tessile - Verso Terzi ,2% Ricavi ,3% 9

20 Breakdown Segmenti Abbigliamento 9 mesi 08 9 mesi 07 pro-forma Var % Ricavi ,5% Ebit ,7% % 12,3% 11,4% Ebitda ,0% % 16,3% 15,5% Tessile 9 mesi 08 9 mesi 07 pro-forma Var % Ricavi ,2% Ebit ,3% % 2,0% 3,1% Ebitda ,5% % 6,5% 8,2% 0

21 Stato Patrimoniale Funzionale Set. 08 Dic Var Set. 07 Cap. di Funzionamento Attività dest. a cessione Immob. Mat. e Immat Immob. Finanziarie Altre Attività/(Passività) Capitale Investito finanziato da Indebitamento Fin. Netto Patrimonio Netto Totale

22 Capitale di Funzionamento Set. 08 Set. 07 Var Dic Cap. di Funzionamento Crediti Commerciali Scorte (Debiti Commerciali) Altri Crediti/(Debiti)

23 Rendiconto Finanziario 9 mesi 08 9 mesi 07 Flusso di cassa attiv. operat. ante var. capitale funzionam Variazione Capitale di Funzionamento Interessi corrisposti/percepiti - differenze cambio realizzate Pagamento Imposte Flusso di cassa dell'attività operativa Investimenti Operativi Netti Immobilizzazioni Finanziarie Flusso di cassa dell'attività di investimento Flusso generato dalla gestione ordinaria Pagamento Dividendi Acquisto azioni proprie Apporto mezzi di terzi Surplus/(Deficit)

24 Linee di credito Situazione al 30 sett m ( ): 3 finanziamenti: 100 m BNP-BNL 150 m Intesa San Paolo 150 m Unicredit Costo: Euribor 1/2/3/6 mesi +20/50 bp* 500 m ( ) Prestito sindacato: 100 m Unicredit 50 m Pop.di Verona 100 m Intesa S. Paolo 50 m Calyon 100 m BNP-BNL 50 m HSBC 50 m Citigroup Costo: Euribor 1/2/3/6 mesi + 27,5/60 bp* 350 m Linee di credito a revoca Costo: tasso interbancario (o prime rate) + spread Situazione attuale: - completamente utilizzato. - Costo:5,2% Covenants Situazione attuale: - utilizzato: 440 m. - Costo:5,1% Situazione attuale: - utilizzato: 61 m Financial convenants 1 sem 08 Ebitda / On. Fin Netti min 4 10,3x PFN / Ebitda max 3,5 1,6x Covenants Financial convenants 1 sem 08 Ebitda / On. Fin Netti min 4 10,3x PFN / Ebitda max 3,5 1,6x PFN / P.N. max 1,0 0,4x 4 * in funzione del covenant PFN/Ebitda; covenants calcolati 2 volte anno

25 Altre Informazioni Consiglio di Amministrazione Azionisti L. Benetton C. Benetton A. Benetton G. Caccia Dominioni G. Benetton G. Benetton G. Mion L. A. Bianchi G. Brunetti R.Singer A. Malguzzi Contatti IR Presidente Vice Presidente Vice Presidente Amm. Delegato Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Amministratore Al 30 Setembre 2008, Benetton Group deteneva un totale di 6,923,678 azioni Come da ultima rilevazione Spafid del 31 Dic Investor Relations Team Mara Di Giorgio (IRO) Pietro Arnaboldi (IR) Barbara Razzini (IR) Samantha Loy (IR Assistant) Telefono Sito Internet 5

26 Disclaimer Il presente documento contiene indicazioni sulle prospettive future dell azienda che riflettono le attuali opinioni e previsioni del Management. Qualsiasi indicazione sul futuro dell azienda è soggetta a certi rischi ed incertezze che possono causare scostamenti materiali dei risultati a consuntivo rispetto alle previsioni fatte. Potenziali rischi e incertezze includono fattori quali condizioni economiche generali, fluttuazioni nei tassi di cambio, pressioni derivanti da prodotti concorrenti e prezzi ed evoluzione normativa. 6