OSSERVATORIO SUI BILANCI DELLE

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1 DOCUMENTO DI RICERCA OSSERVATORIO SUI BILANCI DELLE SRL NEL SETTORE DEI SERVIZI. TREND Tommaso Di Nardo Roberto De Luca Nicola Lucido Gianluca Scardocci 26 LUGLIO 2018

2 Indice Presentazione Le Srl con almeno un bilancio nel triennio Il comparto delle imprese dei servizi Analisi dei trend dei principali indicatori di bilancio per settori economici Analisi di bilancio Il trend dei principali indicatori di bilancio per classi dimensionali Indici di bilancio Nota metodologica Appendice

3 Presentazione I bilanci delle Srl operanti nel comparto servizi, qui esaminati per la prima volta, nel periodo mostrano una performance dell intero comparto significativamente migliore rispetto alla media di tutte le Srl. L analisi dell Osservatorio, per quanto riguarda i bilanci delle Srl dei servizi, è focalizzata sul comparto delle attività dei servizi alle imprese. Pertanto, i dati qui contenuti e le analisi qui presentate non coinvolgono i settori finanziari e assicurativi, il comparto delle società immobiliari e delle agenzie di viaggio e tour operator. In particolare, nel 2016, gli addetti sono aumentati del 4,8% nel comparto servizi rispetto ad una media generale del 3,9%, mentre il valore aggiunto è aumentato del 7,8% rispetto al 5,7% della media di tutte le Srl. È interessante, inoltre, osservare come il risultato migliore, sia in termini di addetti che di valore aggiunto, venga fatto registrare dalle Srl di medie dimensioni ovvero dalle Srl che presentano ricavi di vendita tra 2 e 10 milioni di euro. Tra queste ultime, infatti, nel 2016, gli addetti sono cresciuti del 10,3% mentre il valore aggiunto è aumentato del 16,8%. Dall analisi degli indici di bilancio emerge, invece, come il Roe, pur essendo aumentato nel triennio come accaduto per tutte le Srl, nel comparto servizi esaminato risulti inferiore a quello della media delle Srl. In pratica, le Srl dei servizi presentano nel 2016 un Roe pari a 12,8% a fronte di una media generale del 24,1%. In ogni caso, il comparto servizi mostra come la dimensione, in particolare quella delle medie imprese, rappresenti un elemento determinante nell analisi delle performance. Infatti, le medie imprese, cioè le Srl con fatturato compreso tra 2 e 10 milioni di euro, presentano un Roe del 15,7%, più alto di 2,9 punti rispetto alla media. Da notare che tale differenza si riduce a 2 punti se si osservano gli indici di tutte le Srl. I dati presentati nell Osservatorio si riferiscono ai bilanci delle Srl presentati per il triennio A partire dal mese di settembre 2018, l Osservatorio inizierà ad esaminare i bilanci presentati per l anno

4 1. Le Srl con almeno un bilancio nel triennio Alla data del 15 luglio 2018, le Srl attive per le quali è disponibile almeno un bilancio nel triennio (Banca dati Aida Boureau Van Dijk) sono Un aggiornamento dei principali indicatori ad essi riferiti è riportato nella tabella 1. Tabella 1 - Indicatori tratti dai bilanci delle Srl che hanno presentato almeno un bilancio nel triennio per classi di ricavi (mgl. di euro) CLASSI DIMENSIONALI (0-350) ( ) ( ) (Oltre ) N. % N. % N. % N. % N. % Società ,6% ,2% ,4% ,8% ,0% Addetti ,5% ,7% ,5% ,3% ,0% Media Addetti 1,2 6,9 19,9 90,4 6,1 Ricavi ,34% ,6% ,98% ,1% ,0% Media ricavi 94,2 865, Ricavi/Addetti 75,4 125,3 207,3 407,2 218,1 Valore produzione ,3% ,7% ,6% ,4% ,0% Val. prod./addetti 96,6 130,9 213,7 419,1 227,6 Valore aggiunto ,1% ,8% ,3% ,8% ,0% Val. agg./addetti 25,0 38,5 53,0 78,5 51,7 I dati sopra riportati consentono di effettuare una prima analisi con riferimento ad alcuni importanti parametri, che appaiono fortemente connessi al dato dimensionale. In primo luogo, appare opportuno sottolineare come medie e grandi imprese, che rappresentano poco più dell 11% del campione, generino quasi il 57% della consistenza occupazionale complessiva. Per quanto concerne il fatturato, le grandi imprese (numericamente pari a poco meno del 2%) producono quasi il 50% dei ricavi totali. Oltre che i dati in valore assoluto, giova evidenziare come al crescere delle dimensioni aziendali l effetto delle economie di scala appare molto marcato, come testimoniato dagli indicatori calcolati in termini relativi, deflazionati per il numero di addetti: ricavi, valore della produzione e valore aggiunto per addetto mostrano una forbice molto ampia tra le differenti classi dimensionali, con le grandi imprese che mostrano valori anche di tre volte superiori rispetti alla micro e alle piccole. 2. Il comparto delle imprese dei servizi Il settore dei servizi si presenta ampio e diversificato e si caratterizza per offrire una qualsiasi attività di natura essenzialmente intangibile che un soggetto economico decide di scambiare con un altro soggetto economico o con un semplice privato, senza un effettivo e reale trasferimento di proprietà. Le principali caratteristiche che contraddistinguono i servizi sono: a) l intangibilità, per cui l impresa di servizi deve tradurre la propria attività in benefici concreti; b) l inseparabilità, nel senso che i servizi sono consumati al momento della loro produzione; 4

5 c) la variabilità, per cui i servizi dipendono dall offerta di chi li produce, nonché dal momento e dal luogo in cui vengono erogati; d) la deperibilità, che è relativa al fatto che i servizi non potendo essere immagazzinati risentono maggiormente della fluttuazione della domanda. L intero comparto dei Servizi comprende i codici attività ATECO 2007 presenti in tabella, rappresentati per numero di Srl attive che hanno depositato almeno un bilancio nel triennio 2014, 2015, Tabella 2 - Le Srl del settore SERVIZI per attività e classi dimensionali Attività Produzione di software, consulenza informatica e attività connesse imprese Attività dei servizi d informazione e altri servizi informatici Attività di servizi finanziari (escluse le assicurazioni e i fondi pensione) Assicurazioni, riassicurazioni e fondi pensione (escluse le assicurazioni sociali obbligatorie) Attività ausiliarie dei servizi finanziari e delle attività assicurative Attività immobiliari Attività legali e contabilità Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale Attività degli studi di architettura e d ingegneria; collaudi ed analisi tecniche Ricerca scientifica e sviluppo Pubblicità e ricerche di mercato Altre attività professionali, scientifiche e tecniche Servizi veterinari Attività di noleggio e leasing operativo Attività di ricerca, selezione, fornitura di personale Attività dei servizi delle agenzie di viaggio, dei tour operator e servizi prenotazione e attività connesse Servizi di vigilanza e investigazione Attività di servizi per edifici e paesaggio Attività di supporto per le funzioni d ufficio e altri servizi di supporto alle imprese Dei predetti settori relativi ai servizi, nel prosieguo del lavoro ci si è focalizzati su alcuni di essi (Tab.3), escludendo le attività relative al settore finanziario o bancario, tour operator, attività immobiliari e servizi veterinari. In altri termini, ci si è voluti focalizzare su quelle attività che più di altre possiamo definire come servizi alle imprese (ad esempio, servizi di produzione software, attività legali o contabili, pubblicità, di ricerca e selezione del personale). 5

6 Tabella 3 - Le Srl del settore Servizi osservate Attività Produzione di software, consulenza informatica e attività connesse Attività dei servizi d informazione e altri servizi informatici Attività legali e contabilità Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale Attività degli studi di architettura e d ingegneria; collaudi ed analisi tecniche Ricerca scientifica e sviluppo Pubblicità e ricerche di mercato Altre attività professionali, scientifiche e tecniche Attività di ricerca, selezione, fornitura di personale Servizi di vigilanza e investigazione Attività di servizi per edifici e paesaggio Attività di supporto per le funzioni d ufficio e altri servizi di supporto alle imprese Tabella 4 - Analisi strutturale delle singole attività del comparto Attività Peso % Peso % Addetti Media addetti Produzione di software, consulenza informatica e attività connesse 14,6% 16,7% 6,8 Attività dei servizi d informazione e altri servizi informatici 12,4% 7,6% 3,6 Attività legali e contabilità 3,7% 4,2% 6,8 Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale 19,7% 8,6% 2,6 Attività degli studi di architettura e d ingegneria; collaudi ed analisi tecniche 9,7% 6,3% 3,8 Ricerca scientifica e sviluppo 2,4% 1,7% 4,2 Pubblicità e ricerche di mercato 6,5% 7,8% 7,1 Altre attività professionali, scientifiche e tecniche 11,0% 5,3% 2,9 Attività di ricerca, selezione, fornitura di personale 0,4% 1,1% 17,7 Servizi di vigilanza e investigazione 0,9% 4,5% 28,8 Attività di servizi per edifici e paesaggio 5,5% 24,3% 26,1 Attività di supporto per le funzioni d ufficio e altri servizi di supporto alle imprese 13,3% 11,8% 5,2 100,0% 100,0% 5,9 6

7 3. Analisi dei trend dei principali indicatori di bilancio per settori economici Al fine di esaminare i principali indicatori di bilancio delle Srl e costruire un trend utile per un analisi di benchmarking esterno, restringiamo il campo di osservazioni alle società che hanno presentato regolarmente tutti i bilanci degli ultimi tre esercizi. Per il comparto che stiamo esaminando, si tratta di Srl (Banca dati Aida giugno 2018) per le quali sono disponibili i bilanci dell ultimo triennio ( ), le cui performances sono comparate con quelle mostrate dal campione generico composto da tutte le società a responsabilità limitata che hanno depositato i bilanci nel triennio 2016, 2015, Dai dati riportati nelle tabelle 6 e 7 si evince come le società a responsabilità limitata operanti nel settore dei servizi, tra il 2016 e il 2015, abbiano fatto registrare performances migliori della media in termini di crescita di addetti fatturato, valore della produzione e valore aggiunto. Tabella 6 - Principali indicatori per classi dimensionali. Numero di Srl totali e var. % 2016 su 2015 Classi dimensionali Numero di società addetti -3,9% 2,3% 5,7% 5,9% 3,9% Fatturato -0,8% 0,9% 3,5% 3,2% 2,8% Valore della produzione 1,0% 1,6% 4,2% 3,2% 3,1% Valore aggiunto 0,5% 3,5% 7,3% 6,3% 5,7% Tabella 7 - Principali indicatori Srl per classi dimensionali. Numero di Srl dei Servizi e var. % 2016 su 2015 Classi dimensionali Numero di società addetti -2,9% 6,1% 10,3% 0,5% 4,8% Fatturato -1,2% 1,3% 7,8% 3,9% 3,8% Valore della produzione 2,0% 2,4% 11,3% 3,6% 5,1% Valore aggiunto -0,1% 5,2% 16,8% 4,5% 7,8% Analizzando i dati generali con un maggior grado di dettaglio, appare opportuno rimarcare alcune differenze, connesse, anche in questo caso, soprattutto al fattore dimensionale. Sia per l insieme complessivo di Srl che per quello del campione preso in considerazione, gli indicatori delle microimprese mostrano valori in molti casi negativi o comunque inferiori rispetto ad imprese appartenenti ad altre classi dimensionali. Sono le medie imprese, soprattutto per quanto riguarda il settore servizi, a far registrare le migliori performance, con variazioni percentuali di gran lunga superiori rispetto alla media. Volendo rappresentare quanto sopra esposto avremo: 7

8 Grafico 1 - Variazione indicatori 2016 su ,8% 3,8% 5,1% 4,8% 2,8% 3,1% 3,9% 5,7% Servizi* Fatturato Val. Prod. Addetti Val. Agg. * Non Comprende Servizi finanziari, assicurativi, attività immobiliari, Servizi veterinari, Attività di noleggio e leasing operativo, Attività dei servizi delle agenzie di viaggio. Per ulteriori specifiche si rinvia alla nota metodologica. 4. Analisi di bilancio Per poter esaminare al meglio la dinamica economico-finanziaria delle società, a partire dai valori reddituali e patrimoniali, sono state considerate unicamente le Srl con patrimonio netto positivo e risultato d esercizio positivi. In questo modo, il campione di bilanci di Srl esaminato si è ridotto da a unità. Pertanto, si tratta di imprese che vengono descritte nel dettaglio dei sotto settori di analisi nella tabella seguente: Tabella 8 - Ripartizione numero di società sotto settori dei servizi analizzati per classi di fatturato Attività imprese Produzione di software, consulenza informatica e attività connesse Attività dei servizi d informazione e altri servizi informatici Attività legali e contabilità Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale Attività degli studi di architettura e d ingegneria; collaudi ed analisi tecniche Ricerca scientifica e sviluppo Pubblicità e ricerche di mercato Altre attività professionali, scientifiche e tecniche Attività di ricerca, selezione, fornitura di personale Servizi di vigilanza e investigazione Attività di servizi per edifici e paesaggio Attività di supporto per le funzioni d ufficio e altri servizi di supporto alle imprese

9 Prima di passare all analisi degli indici di bilancio, si evidenzia come le società (Tab. 9) occupano addetti, producono oltre 58 miliardi di euro di fatturato e generano circa 25 miliardi di euro di valore aggiunto. Nell analisi degli indici di bilancio, quindi, il campione si restringe alle sole Srl con patrimonio netto e risultato di esercizio positivi, vale a dire il 71,6% del totale. Di queste ultime, il 72,4% delle società esaminate presenta un utile netto (Tab.10) che se per le microimprese è pari al 65,6%, per le altre classi dimensionali si colloca tra l 84,9% e l 86,7%. Con riferimento alle società con patrimonio netto positivo, il dato complessivo del 95,8% del campione indagato è distribuita tra le micro-imprese per il 94,9% e le altre classi di fatturato dal 97,7% al 97,2%. Tabella 9 - Indicatori Srl dei servizi che hanno presentato i bilanci nel triennio e che hanno patrimonio netto > 0 e risultato di esercizio > 0 per classe di ricavo (mgl. di euro) Classi dimensionali Numero di società addetti Fatturato Valore della produzione Valore aggiunto Tabella 10 - Ripartizione per classi di fatturato (mgl. di euro) delle società in base a risultato di esercizio e patrimonio netto Classi dimensionali Società con Risultato di esercizio >0 65,6% 84,9% 86,7% 85,3% 72,4% Società con Patr. Netto > 0 94,9% 97,7% 97,3% 97,2% 95,8% Società con PN > 0 e Risultato netto >0 64,7% 84,4% 86,6% 85,2% 71,6% 4.1. Il trend dei principali indicatori di bilancio per classi dimensionali Oltre al dato puntuale, espresso in valore assoluto, i parametri in questione sono stati analizzati anche in un ottica dinamica, evidenziando le variazioni percentuali registrate tra il 2016 e il 2015 per le diverse tipologie di imprese. Come si evince dalla tabella 11, tutti gli indicatori di questo campione ristretto mostrano un andamento complessivamente positivo, tra cui spiccano le medie imprese. In particolare, risultano in crescita gli addetti (tranne per le piccole imprese) e i ricavi, con un incremento del valore aggiunto più che proporzionale rispetto all aumento del fatturato, che testimonia un miglioramento della marginalità delle aziende analizzate 9

10 Tabella 11 - Variazioni % 2016 su 2015 per classe di fatturato (mgl. di euro) degli indicatori delle Srl servizi che hanno presentato i bilanci nel triennio e presentano patrimonio netto > 0 e risultato di esercizio > 0 Classi dimensionali addetti -6,1% 7,9% 11,8% 1,4% 5,9% Fatturato 0,5% 3,6% 10,3% 6,8% 6,4% Valore della produzione 4,1% 4,8% 14,2% 6,2% 7,8% Valore aggiunto 11,0% 8,9% 20,6% 7,1% 11,7% Di seguito si riporta una comparazione relativa al trend osservato tra il 2016 e il 2015 in relazione ai principali indici di bilancio, confrontando il campione ridotto delle Srl appartenenti al settore servizi (con patrimonio netto e risultato di esercizio positivo) con il totale delle società a responsabilità limitata che hanno depositato i bilanci degli anni 2014, 2015 e 2016 con patrimonio netto e risultato di esercizio > 0. Le variazioni relative al fatturato e al valore aggiunto del campione superano di poco più del 2% i risultati ottenuti dall insieme complessivo delle Srl, trainate dal dato delle medie imprese. Le differenze diventano, invece, più significative in relazione all EBITDA e al risultato operativo. Per ciò che concerne il primo indicatore, le Srl del settore servizi presentano un incremento più che doppio rispetto a quello generale (30,6% contro 13,9%), mentre per il secondo parametro la differenza è di circa il 10%. Simili risultati indicano un forte miglioramento della marginalità e dei risultati operativi delle imprese del campione, che conduce anche a un forte miglioramento dei risultati di esercizio, la cui variazione tra il 2016 e il 2015 si attesta oltre il 54%, contro il 24,3% del dato generale, evidenziando un incremento della redditività netta (soprattutto per le microimprese), che porta anche a un rafforzamento del patrimonio netto. Dal punto di vista patrimoniale, appare opportuno sottolineare anche come le imprese del settore servizi facciano registrare un forte aumento delle immobilizzazioni (9,3% contro 3,7%), a testimonianza di una più significativa volontà di effettuare investimenti duraturi, che possano portare benefici nel medio/lungo periodo. A fare da contraltare a questo andamento positivo, tuttavia, si pone il dato relativo all indebitamento, che mostra un andamento crescente per le società del campione, in relazione sia a debiti a lungo termine (10,4% contro 2%) che a breve termine (6,1% contro 4,3%). In particolare, le piccole imprese, a fronte di un incremento di immobilizzazioni di circa il 10%, fanno registrare un incremento dei debiti oltre i 12 mesi pari al 13,9%. 10

11 Grafico 2 - Fatturato Grafico 3 - Valore aggiunto 10,3% 20,6% 3,6% 2,5% 6,8% 6,4% 5,3% 5,4% 4,8% 11,0% 14,9% 8,9% 7,5% 10,2% 11,7% 8,9% 9,3% 7,1% 0,5% -0,3% Servizi Servizi Grafico 4 - EBITDA 41,5% Grafico 5 - Risultato operativo 54,1% 17,9% 11,4% 9,4% 9,1% 11,0% 19,2% 19,1% 22,9% 13,9% 28,6% 19,6% 14,9% 12,4% 14,9% 29,2% 24,5% 30,6% 20,4% Servizi Servizi Grafico 6 - Utile netto 74,2% Grafico 7 - attivo 18,2% 58,3% 54,7% -6,9% 41,2% 22,5% 41,3% 35,9% 29,3% 24,3% 8,1% 2,0% 6,4% 4,4% 5,7% 8,6% 8,0% 9,6% 5,4% Servizi Servizi 11

12 Grafico 8 - immobilizzazioni 18,6% 10,2% 9,3% 5,4% 4,9% 5,2% 3,2% 3,9% 3,0% 3,7% Grafico 9 - attivo circolante 13,3% 11,1% 10,6% 8,1% 6,0% 5,7% 6,1% 0,3% 9,7% 6,9% Servizi Servizi Grafico 10 - passivo 18,2% Grafico 11 - debiti a breve 13,0% 9,8% 8,1% 2,0% 6,4% 4,4% 5,7% 8,6% 8,0% 9,6% 5,4% 1,5% 1,8% 0,9% 4,2% 6,5% 6,1% 4,3% -3,7% Servizi Servizi Grafico 12 - debiti a oltre 13,9% Grafico 13 - patrimonio netto 22,4% 10,4% -1,2% 7,6% 3,5% 7,0% 7,5% 4,2% 2,9% 2,0% 12,1% 12,1% 11,5% 8,3% 8,9% 4,3% 4,6% 12,1% 8,3% Servizi Servizi 12

13 4.2. Indici di bilancio L analisi dei bilanci prosegue con il confronto tra i principali indicatori di tipo finanziario e reddituale tra le imprese del settore servizi e l intera popolazione di società a responsabilità limitata. Tabella 12 - Indice di indebitamento a breve Classi dimensionali imprese Anno Anno Anno Anno Anno Srl Servizi 0,18 0,21 0,21 0,35 0,37 0,39 0,38 0,41 0,43 0,51 0,49 0,48 0,34 0,35 0,35 Srl Totali 0,22 0,37 0,44 0,46 0,41 0,00 0,44 0,45 0,46 0,46 0,49 0,49 0,41 0,42 0,43 Tabella 13 - Indice di indebitamento a medio e lungo termine Classi dimensionali imprese Anno Anno Anno Anno Anno Srl Servizi 0,16 0,15 0,16 0,13 0,13 0,14 0,08 0,09 0,09 0,08 0,08 0,09 0,12 0,12 0,13 Srl Totali 0,26 0,19 0,15 0,08 0,14 0,00 0,15 0,14 0,14 0,08 0,08 0,09 0,14 0,14 0,15 Tabella 14 - Indice di indipendenza finanziaria Classi dimensionali imprese Anno Anno Anno Anno Anno Srl Servizi 0,63 0,61 0,60 0,44 0,42 0,38 0,41 0,40 0,39 0,36 0,37 0,38 0,48 0,47 0,46 Srl Totali 0,51 0,38 0,34 0,40 0,39 0,00 0,34 0,33 0,33 0,40 0,38 0,37 0,39 0,37 0,36 Come si evince dai dati sopra esposti, le imprese del settore servizi, rispetto al totale delle Srl, presentano una minore incidenza dell indebitamento (sia a breve che a lungo termine) e, specularmente, un maggior grado di indipendenza finanziaria, che registra anche un miglioramento tra il 2014 e il Tabella 15 - ROE Classi dimensionali imprese Anno Anno Anno Anno Anno Srl Servizi 11,0% 7,1% 15,0% 12,3% 9,8% 9,9% 15,7% 12,1% 8,7% 15,2% 11,7% 10,2% 12,8% 9,3% 12,2% Srl Totali 17,9% 20,8% 26,1% 26,8% 24,1% 0,0% 26,1% 21,6% 17,6% 26,8% 23,0% 17,6% 24,1% 20,0% 15,6% 13

14 Tabella 16 - ROI Classi dimensionali imprese Anno Anno Anno Anno Anno Srl Servizi 2,1% 1,6% 1,4% 11,5% 10,7% 10,7% 17,8% 13,5% 12,7% 12,9% 11,1% 10,4% 8,6% 7,0% 6,6% Srl Totali 2,3% 6,1% 7,9% 7,6% 6,6% 0,0% 7,9% 6,9% 6,4% 7,6% 6,7% 5,9% 6,6% 5,7% 5,2% Per ciò che concerne la redditività, mentre quella operativa mostra prestazioni migliori delle imprese del settore servizi rispetto alla popolazione generale (con un deciso miglioramento tra 2014 e 2016), i dati relativi al ROE indicano una dinamica opposta, in quanto il campione analizzato fa registrare valori di gran lunga inferiori al totale delle Srl. 5. Nota metodologica L Osservatorio sui bilanci delle Srl elabora i dati dei bilanci delle società a responsabilità limitata presenti nella banca dati AIDA di Bureau van Dijk adottando una propria classificazione dimensionale delle imprese corrispondente a quanto riportato nella tabella A. In particolare, in linea con quanto stabilito dal D.lgs. 139 del 2015 di riforma dei bilanci, si è ritenuto di definire imprese quelle società che presentano un fatturato fino a 350 mila euro, imprese le società con un fatturato compreso tra 350 mila e 2 milioni di euro, le società con un fatturato compreso tra 2 e 10 milioni di euro e le società con un fatturato superiore a 10 milioni di euro. Naturalmente, si tratta di una classificazione funzionale agli obiettivi dell Osservatorio sui bilanci delle Srl e, di fatto, non paragonabile alle classificazioni comunemente adottate a livello europeo nelle analisi e nelle statistiche sulle imprese in generale. Tabella A - Classificazione dimensionale delle imprese FATTURATO (valori espressi in migliaia di euro) imprese imprese Medio- Medio Oltre I valori di bilancio riportati nell Osservatorio sono sempre di natura aggregata essendo la sommatoria dei valori riportati nei singoli bilanci contenuti nella banca dati AIDA. Gli stessi indici di bilancio riportati nelle tabelle dell Osservatorio sono calcolati a partire dai valori aggregati. Per arricchire l analisi, in questo numero dell Osservatorio, si è deciso di riportare i dati del ROE elaborati per singolo bilancio distribuiti in classi di valore. Infine, i settori produttivi sono stati definiti ed estratti sulla base dei seguenti codici e raggruppamenti. Più oltre sono riportate le formule utilizzate nel calcolo degli indici di bilancio. 14

15 Di seguito il dettaglio dei settori analizzati e dei relativi codici attività. SERVIZI - Codici Ateco 62,63,69,70-74,78,80-82 Produzione di software, consulenza informatica e attività connesse. Attività dei servizi d informazione e altri servizi informatici Attività legali e contabilità Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale Attività degli studi di architettura e d ingegneria; collaudi ed analisi tecniche Ricerca scientifica e sviluppo Pubblicità e ricerche di mercato Altre attività professionali, scientifiche e tecniche Servizi di vigilanza e investigazione Attività di servizi per edifici e paesaggio Attività di supporto per le funzioni d ufficio e altri servizi di supporto alle imprese Principali aggregati reddituali e patrimoniali analizzati per le società del comparto e totali con patrimonio netto e utile netto positivi: Nello specifico, i risultati reddituali indagati sono: Fatturato; Valore aggiunto; EBITDA; Risultato operativo; Utile netto; Per quanto attiene lo stato patrimoniale si è proceduto analizzando: attivo; immobilizzazioni; Attivo circolante; passivo; debiti a breve; debiti a medio e lungo termine Patrimonio netto. Formule utilizzate nel calcolo degli indici di bilancio A completamento della nota metodologica riportiamo le formule utilizzate per il calcolo degli indici di bilancio riportati nell Osservatorio. Indicatori finanziari Indice di indebitamento a breve: Debiti a breve/ passivo Indice di indebitamento a lungo: Debiti a oltre/ passivo Indice di indipendenza finanziaria: Patrimonio netto/ Tot. passivo Indici di redditività 15

16 ROI: (Risultato operativo/(patrimonio netto + obbligazioni + obbligazioni oltre + debiti vs. banche + debiti vs. banche oltre + debiti vs. altri finanziatori + debiti vs. soci per finanziamenti + debiti vs. soci per finanziamenti oltre + debiti vs. altri finanziatori oltre))*100 ROE: (Risultato di esercizio/patrimonio netto) *100 16

17 6. Appendice Elenco tabelle Tabella 1: Numero Srl che hanno depositato i bilanci nel triennio per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 2: Numero Srl settore servizi che hanno depositato i bilanci nel triennio per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 3: Variazione percentuale ADDETTI Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 4: Variazione percentuale ADDETTI Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 5: Variazione percentuale VALORE DELLA PRODUZIONE Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 6: Variazione percentuale VALORE DELLA PRODUZIONE Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 7: Variazione percentuale VALORE AGGIUNTO Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 8: Variazione percentuale VALORE AGGIUNTO Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 9: Variazione percentuale EBITDA Srl totali attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 10: Variazione percentuale EBITDA Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 11: Variazione percentuale REDDITO OPERATIVO Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 12: Variazione percentuale REDDITO OPERATIVO Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 13: Srl attive settore servizi con patrimonio netto > 0 per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 14: Srl attive settore servizi con risultato di esercizio >0 per classi di fatturato ( /000) e regioni Tabella 15: INDICE DI INDEBITAMENTO A BREVE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Tabella 16: INDICE DI INDEBITAMENTO A MEDIO E LUNGO TERMINE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Tabella 17: INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Tabella 18: ROE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Tabella 19: ROI Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione 17

18 Tabella 1 - Numero Srl che hanno depositato i bilanci nel triennio per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Tot. in % Piemonte ,6% Valle d Aosta ,2% Lombardia ,2% Trentino-Alto Adige ,8% Veneto ,8% Friuli-Venezia Giulia ,8% Liguria ,9% Emilia-Romagna ,8% Toscana ,2% Umbria ,3% Marche ,9% Lazio ,8% Abruzzo ,9% Molise ,4% Campania ,6% Puglia ,5% Basilicata ,6% Calabria ,6% Sicilia ,4% Sardegna ,7% ,0% Tabella 2 - Numero Srl settore servizi che hanno depositato i bilanci nel triennio per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Tot. in % Piemonte ,4% Valle d Aosta ,2% Lombardia ,2% Trentino-Alto Adige ,9% Veneto ,0% Friuli-Venezia Giulia ,1% Liguria ,1% Emilia-Romagna ,8% Toscana ,8% Umbria ,2% Marche ,3% Lazio ,9% Abruzzo ,5% Molise ,3% Campania ,6% Puglia ,3% Basilicata ,5% Calabria ,2% Sicilia ,3% Sardegna ,5% ,0% 18

19 Tabella 3 - Variazione percentuale ADDETTI Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -5,4% 0,9% 5,3% 4,5% 3,1% Valle d Aosta -4,3% -2,2% 8,0% 9,5% 3,4% Lombardia -6,9% 1,6% 7,4% 4,0% 3,8% Trentino-Alto Adige -11,0% -2,9% 1,8% 9,0% 2,9% Veneto -9,1% -0,7% 4,1% 7,8% 3,1% Friuli-Venezia Giulia -9,9% -0,1% 2,5% 7,8% 1,8% Liguria -1,6% 8,4% -1,2% 7,3% 3,7% Emilia-Romagna -5,1% -1,3% 4,8% 6,1% 2,6% Toscana -3,1% -1,2% 5,0% 5,2% 2,0% Umbria -3,5% -1,0% 2,7% 9,5% 2,3% Marche -2,1% 2,8% 1,3% 11,7% 3,2% Lazio -1,6% 8,7% 8,8% 5,0% 6,3% Abruzzo -3,9% 3,0% 7,0% 3,4% 3,5% Molise -9,1% -10,5% 11,5% 14,4% -1,4% Campania -2,2% 6,7% 6,7% 9,8% 5,9% Puglia -3,5% 0,8% 9,4% 5,1% 3,7% Basilicata -1,3% 17,9% 3,7% 0,8% 5,8% Calabria -2,2% 9,1% 3,8% 6,1% 4,9% Sicilia 3,3% 2,8% 6,3% 21,2% 6,8% Sardegna -5,4% 3,5% 1,0% 8,7% 2,3% -3,9% 2,3% 5,7% 5,9% 3,9% Tabella 4 - Variazione percentuale ADDETTI Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -0,8% 0,9% 9,5% 7,0% 4,9% Valle d Aosta -20,7% 11,9% 4,0% ,8% Lombardia -2,5% 5,0% 16,5% 1,0% 6,3% Trentino-Alto Adige -5,1% 1,6% -7,2% 15,3% 6,7% Veneto -4,0% 3,4% 2,3% -6,4% 0,1% Friuli-Venezia Giulia -5,1% -3,3% 2,2% 4,4% -0,5% Liguria -4,1% 4,7% -21,9% 6,3% -7,0% Emilia-Romagna -8,0% 1,2% 7,7% 4,7% 2,3% Toscana -7,0% 6,0% 11,5% 7,2% 5,8% Umbria -0,9% 2,3% 4,4% -40,5% 0,4% Marche 1,3% 4,9% 4,8% 3,1% 4,0% Lazio 0,0% 15,2% 12,9% -6,5% 5,9% Abruzzo -7,8% 6,4% 5,2% -3,0% 2,8% Molise -7,8% -8,9% 21,3% ,2% Campania 4,4% 3,4% 13,0% 14,7% 8,1% Puglia -6,7% 12,6% 13,8% -0,2% 5,4% Basilicata 1,2% 8,4% -5,1% -18,5% -3,7% Calabria -6,4% 75,9% 3,1% -0,6% 19,4% Sicilia -4,0% 4,9% 20,8% -13,8% 6,8% Sardegna -5,6% -3,6% -1,1% -28,2% -6,2% -2,9% 6,1% 10,3% 0,5% 4,8% 19

20 Tabella 5 - Variazione percentuale VALORE DELLA PRODUZIONE Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 2,0% 1,0% 2,6% 3,0% 2,5% Valle d Aosta 6,2% -4,5% 3,2% -2,2% -1,2% Lombardia 0,4% 0,6% 4,4% 2,1% 2,4% Trentino-Alto Adige -2,8% 1,4% 4,7% 8,9% 6,0% Veneto -0,7% 0,9% 4,9% 6,6% 4,9% Friuli-Venezia Giulia -1,3% 1,5% 4,0% 8,1% 5,0% Liguria -2,5% 3,0% 1,0% 4,2% 2,5% Emilia-Romagna -0,2% 1,8% 5,3% 4,7% 4,2% Toscana -0,1% 1,7% 2,4% 4,9% 3,2% Umbria 2,8% -1,6% 3,6% 6,8% 3,7% Marche -1,0% 1,9% 6,6% 7,3% 5,3% Lazio 1,3% 4,2% 4,6% -1,0% 1,1% Abruzzo -0,6% 1,8% 5,8% 4,3% 4,0% Molise 5,1% -2,2% 5,7% 8,0% 3,7% Campania 3,3% 2,2% 4,0% 7,9% 4,9% Puglia 2,1% 3,1% 6,8% 7,0% 5,7% Basilicata -1,8% 3,5% -1,3% -2,1% -1,4% Calabria 6,3% 1,9% 1,8% 11,7% 4,5% Sicilia 4,7% 1,1% 2,4% -0,4% 1,1% Sardegna 5,0% 2,5% 4,1% -5,5% 0,1% 1,0% 1,6% 4,2% 3,2% 3,1% Tabella 6 - Variazione percentuale VALORE DELLA PRODUZIONE Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 4,1% 0,5% 11,1% 5,1% 5,4% Valle d Aosta -1,6% 11,6% -1,1% ,7% Lombardia 1,1% 0,0% 12,2% 5,0% 5,4% Trentino-Alto Adige 9,2% 4,1% 6,3% 20,9% 11,5% Veneto 3,4% 4,5% 4,9% -0,6% 3,2% Friuli-Venezia Giulia -4,7% -0,1% 8,1% 18,9% 4,6% Liguria 1,8% 4,2% 7,1% 2,1% 4,5% Emilia-Romagna 0,7% 5,5% 8,7% 2,5% 5,5% Toscana -0,1% 4,2% 11,9% 1,4% 5,5% Umbria 2,3% -3,8% 23,8% -83,7% -4,0% Marche 0,5% 2,6% 158,5% -1,8% 45,5% Lazio 3,7% 4,0% 3,3% 2,1% 2,9% Abruzzo -1,1% 6,5% 5,2% 6,3% 4,9% Molise 4,4% -4,0% 46,6% ,8% Campania 4,6% 5,0% 8,9% -0,2% 5,2% Puglia -0,2% 4,7% 17,6% -21,2% 0,2% Basilicata 7,1% 2,0% -0,6% -20,3% -1,5% Calabria 4,2% 11,7% -10,5% 1,0% 0,6% Sicilia 0,5% 1,1% 11,1% 0,1% 3,6% Sardegna 4,0% -5,2% 4,1% 11,0% 3,3% 2,0% 2,4% 11,3% 3,6% 5,1% 20

21 Tabella 7 - Variazione percentuale VALORE AGGIUNTO Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 0,4% 1,2% 6,4% 6,5% 5,1% Valle d Aosta -4,8% -3,5% 5,4% 16,3% 4,7% Lombardia -0,3% 2,2% 7,1% 5,2% 5,0% Trentino-Alto Adige 9,1% 2,8% 5,7% 9,6% 6,9% Veneto -0,4% 2,1% 7,7% 11,8% 7,8% Friuli-Venezia Giulia 5,7% 2,0% 7,7% 20,1% 9,6% Liguria -0,5% 5,7% 3,7% 7,4% 5,2% Emilia-Romagna -6,3% 4,7% 8,6% 7,6% 6,7% Toscana -4,3% 3,2% 5,3% 0,2% 2,4% Umbria 8,5% 1,9% 7,1% 7,9% 6,1% Marche -4,8% 3,3% 22,7% 12,4% 12,9% Lazio 0,1% 6,9% 5,1% 4,9% 5,1% Abruzzo -5,2% 4,2% 8,9% 1,6% 3,8% Molise -3,3% 5,2% 8,7% 22,2% 8,3% Campania 5,9% 5,1% 8,1% 13,7% 8,4% Puglia -0,4% 5,3% 7,5% 5,1% 5,5% Basilicata 13,5% 2,6% 3,3% 0,1% 1,9% Calabria 3,6% 6,4% 5,0% 13,7% 6,7% Sicilia 7,8% 3,7% 3,3% 17,0% 7,3% Sardegna 2,9% 3,5% 7,9% -26,9% -6,9% 0,5% 3,5% 7,3% 6,3% 5,7% Tabella 8 - Variazione percentuale VALORE AGGIUNTO Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -1,1% 0,9% 17,5% 7,7% 8,0% Valle d Aosta -9,9% 12,0% 8,4% ,9% Lombardia -7,8% 2,8% 14,3% 4,7% 6,0% Trentino-Alto Adige 18,8% 4,1% 4,6% 31,7% 16,5% Veneto 6,6% 4,7% 7,7% 14,5% 7,8% Friuli-Venezia Giulia -0,2% 0,9% 15,8% 6,5% 6,8% Liguria 1,7% 7,6% 8,9% -0,8% 6,0% Emilia-Romagna -6,1% 9,4% 11,8% 0,2% 7,2% Toscana -1,9% 6,6% 13,8% 5,7% 7,6% Umbria 16,6% 17,6% 19,1% -79,3% 8,8% Marche 4,1% 1,9% 310,5% -6,0% 105,8% Lazio 12,5% 8,8% 6,9% 2,8% 6,3% Abruzzo -15,3% 7,6% 12,8% 5,3% 5,4% Molise 7,0% -1,4% 35,7% ,4% Campania 2,2% 5,8% 11,2% -0,8% 5,6% Puglia -15,3% 6,2% 18,8% -33,0% -5,4% Basilicata 22,4% 4,3% 7,0% -26,9% 1,6% Calabria 7,6% 25,9% -6,8% 0,0% 6,9% Sicilia -2,7% 5,3% 2,4% 11,0% 3,5% Sardegna 8,8% 0,3% 17,9% 8,7% 9,9% -0,1% 5,2% 16,8% 4,5% 7,8% 21

22 Tabella 9 - Variazione percentuale EBITDA Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 0,9% -1,8% 6,1% 8,9% 5,4% Valle d Aosta -36,0% -7,8% 4,8% 33,6% 5,1% Lombardia -2,8% 1,8% 9,2% 7,2% 6,5% Trentino-Alto Adige 13,7% 4,9% 8,2% 9,6% 8,5% Veneto 10,4% 5,0% 10,4% 16,6% 12,0% Friuli-Venezia Giulia 15,8% 1,9% 11,2% 37,4% 17,2% Liguria -5,4% 8,3% 4,6% 6,9% 5,8% Emilia-Romagna -16,3% 7,4% 12,9% 9,6% 8,7% Toscana -12,7% -0,8% 5,4% 2,9% 1,7% Umbria 18,4% 2,4% 13,7% 6,4% 8,6% Marche -9,8% 2,2% 64,6% 12,6% 27,5% Lazio -7,1% 3,4% 3,3% 11,2% 6,3% Abruzzo -19,9% -0,3% 5,0% 5,0% 1,6% Molise -15,3% 2,0% 5,5% 32,3% 7,0% Campania 1,4% 0,6% 6,2% 16,4% 7,1% Puglia -9,7% -1,9% 7,5% -0,8% 0,6% Basilicata 8,2% -5,5% -1,1% -1,3% -1,4% Calabria -28,7% 9,4% 2,6% 26,1% 4,1% Sicilia 6,4% -3,1% -0,4% 37,4% 9,3% Sardegna -2,7% 2,8% 11,4% -49,5% -24,3% -3,4% 2,2% 9,6% 8,5% 6,8% Tabella 10 - Variazione percentuale EBITDA Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -32,5% -0,6% 14,7% 9,9% 5,4% Valle d Aosta -21,8% 5,4% 17,5% ,8% Lombardia -58,9% 0,4% 20,5% 12,5% 8,4% Trentino-Alto Adige 43,6% -2,9% 16,5% 104,8% 39,8% Veneto 31,7% 6,7% -0,9% 36,8% 11,3% Friuli-Venezia Giulia 6,4% -1,3% 32,5% 3,0% 9,7% Liguria -12,1% 11,5% 5,6% -8,8% 3,4% Emilia-Romagna -24,2% 10,1% 18,2% -0,1% 6,0% Toscana 2,8% 3,2% 17,9% -7,1% 5,5% Umbria 74,6% 98,4% 58,1% -113,5% 27,1% Marche -5,6% -12,3% 1480,1% -25,5% 370,8% Lazio 27,7% -3,6% 6,7% 28,5% 13,8% Abruzzo -56,7% 0,4% 26,3% 24,1% 2,7% Molise 12,8% 11,4% 34,6% ,5% Campania -10,2% -7,2% 12,7% -20,5% -5,9% Puglia -40,2% -7,5% 9,2% -153,0% -42,0% Basilicata 25,9% -1,1% 0,8% 8,9% 8,6% Calabria 61,9% 39,7% -34,5% 0,9% 8,9% Sicilia -15,6% -6,6% -9,8% -5,3% -9,7% Sardegna 11,3% 13,5% 25,8% 25,8% 20,5% -11,8% 1,7% 34,9% 11,7% 12,8% 22

23 Tabella 11 - Variazione percentuale REDDITO OPERATIVO Srl attive per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -21,7% -3,9% 6,6% 15,2% 7,8% Valle d Aosta -100,6% -17,9% -25,5% 59,6% -2,6% Lombardia 45,4% 0,7% 16,7% 9,6% 10,0% Trentino-Alto Adige 10,5% 19,9% 22,3% 6,3% 14,4% Veneto 258,0% 10,0% 13,2% 21,6% 17,4% Friuli-Venezia Giulia -267,8% 4,3% 17,9% 40,4% 30,0% Liguria -12,8% 9,1% 5,1% 5,9% 5,7% Emilia-Romagna -171,6% 11,2% 17,8% 13,6% 12,6% Toscana -67,0% -9,8% 7,6% 7,4% 2,0% Umbria 52,6% 7,6% 19,9% -2,6% 8,2% Marche -56,5% -2,2% 104,4% 14,3% 42,1% Lazio -48,5% 4,1% 4,9% 8,5% 4,7% Abruzzo -57,5% 0,1% 6,9% 5,9% 1,6% Molise -43,3% 3,8% 2,8% 59,6% 8,1% Campania 17,9% -0,4% 6,7% 21,2% 10,0% Puglia -25,7% -6,2% 10,2% -4,5% -1,5% Basilicata 10,2% -19,6% -8,6% -9,8% -10,4% Calabria -152,4% 26,7% 6,5% 38,4% 7,6% Sicilia -61,9% -8,1% 3,0% 97,1% 13,3% Sardegna -67,4% 11,8% 17,7% -83,6% -46,8% -39,9% 2,3% 14,9% 10,5% 9,4% Tabella 12 - Variazione percentuale REDDITO OPERATIVO Srl attive settore servizi per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte -146,9% 1,3% 13,1% 14,0% 6,0% Valle d Aosta -58,1% -15,6% 28,4% ,7% Lombardia 836,6% -3,7% 26,5% 9,0% 7,3% Trentino-Alto Adige 100,4% -4,3% 32,1% 142,0% 62,9% Veneto 138,0% 8,5% 1,7% 48,8% 17,9% Friuli-Venezia Giulia 56,7% -5,9% 48,8% 0,9% 15,7% Liguria -32,9% 16,0% 2,0% -28,7% 0,6% Emilia-Romagna 33,9% 13,7% 14,8% 5,4% 13,3% Toscana -16,1% 8,2% 14,1% -11,4% 4,3% Umbria -802,4% -1018,9% 240,7% -126,2% 148,3% Marche -156,5% -18,1% 2851,5% -42,0% 617,7% Lazio 52,4% -7,1% 15,0% 80,7% 24,8% Abruzzo -109,7% 4,2% 50,7% 32,7% 12,0% Molise 20,5% 30,9% 26,4% ,3% Campania -47,4% -7,5% 3,8% -19,5% -12,6% Puglia -53,1% -10,8% 1,8% -251,5% -68,7% Basilicata 32,5% -44,5% -11,5% 1,5% -0,2% Calabria -174,3% 66,2% -38,1% -6,9% 83,4% Sicilia -27,9% -14,3% -30,4% -16,4% -21,1% Sardegna 27,0% 33,5% 39,4% -25,2% 32,6% -30,4% 1,2% 47,5% 13,0% 18,0% 23

24 Tabella 13 - Srl attive settore servizi con patrimonio netto > 0 per classi di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 95,6% 98,3% 99,0% 98,5% 96,8% Valle d Aosta 97,8% 100,0% 100,0% ,5% Lombardia 94,5% 97,6% 97,9% 97,3% 95,8% Trentino-Alto Adige 94,8% 97,7% 100,0% 100,0% 96,0% Veneto 95,5% 98,2% 99,0% 100,0% 96,5% Friuli-Venezia Giulia 96,6% 98,6% 96,6% 100,0% 97,1% Liguria 93,9% 97,1% 99,0% 100,0% 95,1% Emilia-Romagna 95,4% 98,2% 99,4% 100,0% 96,5% Toscana 95,2% 98,7% 99,2% 100,0% 96,5% Umbria 93,5% 97,0% 98,1% 0,0% 94,5% Marche 94,1% 97,9% 98,6% 100,0% 95,2% Lazio 93,7% 97,1% 96,5% 99,1% 94,7% Abruzzo 93,1% 96,8% 100,0% 100,0% 94,2% Molise 90,9% 93,0% 100,0% ,6% Campania 95,3% 97,0% 100,0% 100,0% 95,9% Puglia 93,2% 96,0% 96,3% 93,3% 94,0% Basilicata 95,6% 98,6% 100,0% 100,0% 96,3% Calabria 93,7% 96,4% 100,0% 100,0% 94,4% Sicilia 94,1% 97,6% 100,0% 100,0% 95,0% Sardegna 93,3% 94,3% 96,3% 100,0% 93,7% 94,6% 97,7% 98,2% 98,3% 95,7% Tabella 14 - Srl attive settore servizi con risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regioni Classi dimensionali Oltre Piemonte 68,1% 85,2% 87,6% 92,4% 75,5% Valle d Aosta 71,9% 79,5% 100,0% ,4% Lombardia 64,6% 84,5% 87,4% 81,2% 72,7% Trentino-Alto Adige 67,1% 87,1% 87,5% 100,0% 74,5% Veneto 67,5% 86,3% 89,3% 90,9% 74,3% Friuli-Venezia Giulia 67,2% 82,5% 88,6% 71,4% 72,4% Liguria 65,3% 81,7% 90,8% 90,9% 71,5% Emilia-Romagna 68,3% 86,8% 88,2% 87,5% 75,3% Toscana 65,6% 85,4% 87,4% 92,9% 72,5% Umbria 58,5% 86,2% 84,9% 0,0% 66,6% Marche 65,0% 85,6% 91,3% 85,7% 71,0% Lazio 63,4% 83,7% 87,3% 88,8% 69,9% Abruzzo 64,2% 85,5% 85,1% 100,0% 69,7% Molise 63,1% 73,7% 100,0% ,4% Campania 66,8% 86,8% 90,0% 85,2% 72,1% Puglia 63,1% 85,1% 80,7% 86,7% 68,6% Basilicata 61,8% 83,3% 87,5% 100,0% 67,0% Calabria 64,6% 88,6% 86,1% 100,0% 69,6% Sicilia 64,4% 85,3% 88,8% 87,5% 69,4% Sardegna 62,9% 83,7% 81,5% 62,5% 67,4% 65,3% 85,0% 87,7% 85,4% 72,2% 24

25 Tabella 15 - INDICE DI INDEBITAMENTO A BREVE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Classi dimensionali Oltre Anno Anno Anno Anno Anno Piemonte 0,14 0,14 0,19 0,33 0,34 0,35 0,44 0,44 0,47 0,40 0,37 0,34 0,31 0,30 0,31 Valle d Aosta 0,28 0,29 0,35 0,32 0,39 0,39 0,51 0,52 0, ,35 0,38 0,41 Lombardia 0,17 0,18 0,19 0,32 0,35 0,37 0,38 0,42 0,43 0,55 0,51 0,51 0,35 0,35 0,36 Trentino-Alto Adige 0,14 0,13 0,15 0,27 0,34 0,37 0,38 0,37 0,45 0,38 0,44 0,44 0,24 0,24 0,27 Veneto 0,18 0,28 0,22 0,31 0,30 0,36 0,23 0,30 0,31 0,51 0,62 0,57 0,26 0,32 0,30 Friuli-Venezia Giulia 0,25 0,31 0,24 0,22 0,27 0,25 0,43 0,42 0,43 0,35 0,39 0,42 0,27 0,31 0,28 Liguria 0,25 0,25 0,28 0,45 0,47 0,52 0,59 0,56 0,57 0,24 0,24 0,09 0,32 0,32 0,25 Emilia-Romagna 0,15 0,18 0,22 0,33 0,37 0,38 0,37 0,35 0,37 0,50 0,51 0,49 0,28 0,31 0,32 Toscana 0,13 0,13 0,15 0,40 0,36 0,37 0,34 0,44 0,47 0,54 0,42 0,42 0,26 0,26 0,28 Umbria 0,20 0,17 0,15 0,41 0,32 0,41 0,59 0,52 0, ,78 0,82 0,34 0,33 0,32 Marche 0,09 0,25 0,31 0,39 0,39 0,37 0,14 0,17 0,17 0,39 0,38 0,47 0,16 0,25 0,27 Lazio 0,28 0,29 0,26 0,40 0,44 0,44 0,54 0,52 0,55 0,54 0,53 0,52 0,45 0,45 0,45 Abruzzo 0,31 0,29 0,26 0,42 0,43 0,44 0,36 0,38 0,36 0,48 0,52 0,54 0,38 0,39 0,38 Molise 0,33 0,26 0,27 0,33 0,35 0,32 0,61 0,63 0, ,37 0,34 0,36 Campania 0,19 0,25 0,23 0,45 0,45 0,48 0,49 0,54 0,56 0,48 0,50 0,47 0,34 0,40 0,39 Puglia 0,37 0,30 0,33 0,42 0,43 0,43 0,49 0,49 0,50 0,65 0,63 0,65 0,44 0,42 0,44 Basilicata 0,50 0,41 0,39 0,58 0,62 0,54 0,51 0,53 0,54 0,35 0,28 0,32 0,52 0,49 0,46 Calabria 0,31 0,31 0,32 0,43 0,48 0,47 0,46 0,42 0,47 0,46 0,59 0,66 0,40 0,41 0,43 Sicilia 0,37 0,37 0,39 0,43 0,42 0,40 0,53 0,56 0,58 0,60 0,64 0,62 0,45 0,45 0,45 Sardegna 0,32 0,31 0,33 0,47 0,46 0,41 0,34 0,42 0,33 0,45 0,60 0,86 0,38 0,42 0,41 0,18 0,21 0,21 0,35 0,37 0,38 0,39 0,42 0,43 0,51 0,49 0,48 0,34 0,35 0,35 Tabella 16 - INDICE DI INDEBITAMENTO A MEDIO E LUNGO TERMINE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Classi dimensionali Oltre Anno Anno Anno Anno Anno Piemonte 0,162 0,181 0,153 0,085 0,098 0,154 0,095 0,102 0,096 0,046 0,015 0,018 0,097 0,097 0,105 Valle d Aosta 0,092 0,260 0,139 0,183 0,089 0,080 0,149 0,148 0, ,144 0,165 0,119 Lombardia 0,130 0,147 0,170 0,129 0,131 0,140 0,061 0,063 0,065 0,104 0,105 0,114 0,110 0,118 0,131 Trentino-Alto Adige 0,180 0,168 0,180 0,098 0,178 0,135 0,100 0,093 0,144 0,152 0,186 0,181 0,146 0,164 0,168 Veneto 0,112 0,104 0,112 0,122 0,115 0,143 0,078 0,100 0,105 0,075 0,027 0,066 0,102 0,099 0,114 Friuli-Venezia Giulia 0,087 0,122 0,199 0,133 0,098 0,112 0,088 0,091 0,086 0,159 0,160 0,168 0,108 0,111 0,150 Liguria 0,228 0,266 0,262 0,121 0,115 0,112 0,056 0,073 0,075 0,017 0,004 0,157 0,074 0,071 0,155 Emilia-Romagna 0,298 0,154 0,143 0,135 0,140 0,128 0,126 0,105 0,107 0,104 0,099 0,124 0,199 0,132 0,129 Toscana 0,179 0,176 0,084 0,112 0,107 0,111 0,068 0,070 0,067 0,096 0,090 0,075 0,135 0,135 0,087 Umbria 0,269 0,402 0,331 0,158 0,157 0,180 0,082 0,076 0, ,026 0,042 0,198 0,219 0,232 Marche 0,213 0,062 0,042 0,124 0,110 0,127 0,022 0,054 0,054 0,017 0,013 0,006 0,122 0,065 0,057 Lazio 0,167 0,174 0,183 0,145 0,125 0,148 0,103 0,126 0,102 0,033 0,061 0,049 0,098 0,111 0,108 Abruzzo 0,141 0,194 0,236 0,156 0,163 0,164 0,084 0,074 0,062 0,025 0,063 0,073 0,110 0,132 0,147 Molise 0,283 0,307 0,282 0,374 0,423 0,477 0,138 0,158 0, ,306 0,340 0,322 Campania 0,151 0,205 0,211 0,155 0,171 0,155 0,151 0,143 0,119 0,077 0,091 0,177 0,147 0,171 0,173 Puglia 0,142 0,177 0,167 0,151 0,154 0,152 0,112 0,110 0,093 0,028 0,044 0,033 0,124 0,137 0,129 Basilicata 0,179 0,190 0,220 0,077 0,085 0,075 0,094 0,090 0,118 0,200 0,217 0,236 0,134 0,137 0,153 Calabria 0,253 0,240 0,237 0,202 0,133 0,245 0,169 0,298 0,195 0,116 0,015 0,000 0,208 0,217 0,218 Sicilia 0,197 0,204 0,193 0,148 0,165 0,163 0,136 0,103 0,116 0,085 0,068 0,030 0,155 0,157 0,156 Sardegna 0,239 0,257 0,244 0,120 0,166 0,199 0,129 0,113 0,209 0,188 0,139 0,028 0,162 0,166 0,197 0,164 0,155 0,158 0,130 0,130 0,142 0,083 0,092 0,088 0,078 0,079 0,089 0,120 0,119 0,125 25

26 Tabella 17 - INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Classi dimensionali Oltre Anno Anno Anno Anno Anno Piemonte 0,677 0,645 0,625 0,496 0,474 0,403 0,344 0,322 0,301 0,515 0,573 0,598 0,534 0,537 0,526 Valle d Aosta 0,588 0,411 0,449 0,398 0,412 0,412 0,247 0,221 0, ,423 0,370 0,383 Lombardia 0,687 0,662 0,624 0,470 0,435 0,401 0,454 0,418 0,401 0,302 0,332 0,326 0,487 0,479 0,459 Trentino-Alto Adige 0,669 0,693 0,646 0,573 0,406 0,405 0,430 0,447 0,291 0,376 0,269 0,243 0,572 0,551 0,507 Veneto 0,694 0,594 0,640 0,490 0,466 0,372 0,393 0,494 0,472 0,308 0,296 0,296 0,523 0,514 0,513 Friuli-Venezia Giulia 0,646 0,517 0,509 0,583 0,546 0,568 0,341 0,350 0,351 0,439 0,406 0,363 0,566 0,500 0,504 Liguria 0,487 0,431 0,403 0,316 0,311 0,261 0,240 0,228 0,249 0,737 0,751 0,739 0,557 0,559 0,547 Emilia-Romagna 0,538 0,624 0,595 0,441 0,400 0,398 0,401 0,446 0,431 0,326 0,323 0,316 0,462 0,486 0,475 Toscana 0,671 0,643 0,699 0,352 0,422 0,408 0,504 0,367 0,350 0,250 0,412 0,424 0,541 0,526 0,544 Umbria 0,517 0,406 0,496 0,355 0,464 0,321 0,208 0,249 0, ,129 0,069 0,405 0,390 0,383 Marche 0,664 0,659 0,618 0,353 0,398 0,388 0,735 0,731 0,736 0,553 0,557 0,489 0,649 0,640 0,624 Lazio 0,524 0,510 0,531 0,378 0,365 0,336 0,284 0,276 0,284 0,363 0,330 0,354 0,389 0,370 0,379 Abruzzo 0,513 0,483 0,477 0,343 0,329 0,318 0,459 0,451 0,486 0,444 0,378 0,337 0,439 0,414 0,413 Molise 0,350 0,406 0,410 0,233 0,146 0,116 0,188 0,158 0, ,275 0,271 0,268 Campania 0,640 0,518 0,535 0,333 0,319 0,300 0,264 0,224 0,228 0,333 0,294 0,226 0,458 0,371 0,378 Puglia 0,398 0,421 0,402 0,331 0,317 0,312 0,295 0,284 0,285 0,185 0,219 0,209 0,331 0,333 0,326 Basilicata 0,293 0,363 0,344 0,273 0,235 0,326 0,310 0,292 0,273 0,162 0,145 0,268 0,282 0,290 0,314 Calabria 0,354 0,367 0,360 0,273 0,271 0,192 0,265 0,207 0,234 0,199 0,175 0,163 0,296 0,279 0,258 Sicilia 0,380 0,370 0,359 0,328 0,326 0,344 0,202 0,181 0,171 0,256 0,231 0,268 0,310 0,303 0,307 Sardegna 0,382 0,380 0,358 0,302 0,275 0,299 0,429 0,417 0,411 0,338 0,214 0,068 0,377 0,345 0,329 0,633 0,611 0,600 0,437 0,415 0,380 0,407 0,394 0,386 0,358 0,372 0,377 0,480 0,470 0,461 Tabella 18 - ROE Srl attive settore servizi con Patrimonio Netto e Risultato di esercizio > 0 per classe di fatturato ( /000) e regione Classi dimensionali Oltre Anno Anno Anno Anno Anno Piemonte 11,7% 5,6% 5,9% 11,8% 11,2% 9,9% 16,3% 18,8% 19,2% 8,9% 6,9% 3,4% 11,3% 8,3% 6,7% Valle d Aosta 21,3% 13,1% 10,7% 21,6% 10,1% 13,8% 12,4% 13,2% 9,6% ,1% 11,7% 12,1% Lombardia 11,3% 5,6% 27,8% 11,8% 7,9% 9,7% 14,8% 13,2% 11,1% 18,1% 16,2% 12,2% 13,2% 9,3% 19,4% Trentino-Alto Adige 8,0% 7,5% 6,4% 9,3% 11,7% 11,6% 16,4% 17,3% 17,6% 41,2% 20,3% 16,7% 12,5% 9,8% 8,6% Veneto 10,9% 8,7% 5,5% 11,7% 10,3% 12,9% 11,4% 16,6% 6,2% 21,7% 16,2% 5,4% 11,8% 11,0% 6,9% Friuli-Venezia Giulia 8,6% 3,4% 10,1% 11,8% 6,1% 4,7% 18,8% 12,5% 15,3% 23,0% 25,7% 14,1% 11,5% 6,3% 8,4% Liguria 15,8% 10,6% 11,5% 19,3% 14,7% 18,5% 20,4% 18,7% 11,5% 6,5% 6,4% 5,6% 9,8% 8,3% 7,6% Emilia-Romagna 16,7% 9,4% 9,3% 13,1% 11,9% 8,8% 12,6% 9,3% 6,4% 12,2% 12,9% 13,9% 14,7% 10,2% 8,9% Toscana 7,5% 11,8% 5,7% 15,6% 11,2% 10,0% 8,8% 10,9% 13,5% 20,2% 7,0% 4,0% 9,2% 11,1% 7,0% Umbria 13,7% 9,2% 5,4% 13,7% 8,0% 10,5% 12,3% 14,8% 12,3% ,1% 0,5% 13,6% 9,5% 7,3% Marche 6,3% 7,1% 0,9% 12,4% 10,5% 9,5% 30,6% -1,9% -7,9% 11,6% 13,2% 9,5% 17,5% 4,2% -1,8% Lazio 8,7% 8,6% 5,1% 11,1% 9,7% 9,2% 15,8% 13,6% 10,5% 14,0% 6,4% 13,9% 12,0% 8,7% 9,8% Abruzzo 9,8% 8,4% 7,1% 14,3% 11,0% 16,3% 14,7% 6,2% 1,2% 20,9% 22,1% 23,3% 14,0% 10,4% 9,5% Molise 7,5% -3,5% 25,7% 12,0% 12,6% 12,7% 19,0% 10,7% 18,6% ,3% 1,0% 23,2% Campania 10,0% -1,2% 7,4% 14,2% 12,0% 8,9% 16,8% 16,0% 16,1% 22,3% 24,8% 14,1% 12,2% 6,5% 9,1% Puglia 13,6% 11,8% 6,6% 14,3% 13,4% 10,2% 16,5% 15,4% 13,7% 19,3% 14,0% 21,7% 14,7% 13,0% 10,2% Basilicata 10,7% 6,1% 5,2% 16,7% 19,0% 13,8% 15,7% 8,5% 24,9% 3,0% 19,0% 5,9% 13,2% 10,6% 12,0% Calabria 9,1% 6,1% 5,6% 18,4% 18,0% 12,4% 16,2% 20,3% 12,2% 9,1% 9,9% 7,3% 13,8% 12,9% 9,0% Sicilia 10,9% 8,3% 10,4% 12,3% 9,6% 8,5% 15,2% 14,2% 12,8% 20,0% 33,4% -1,8% 12,8% 11,3% 9,3% Sardegna 9,3% 6,2% 6,8% 12,6% 6,9% 8,5% 14,5% 11,2% 13,6% 5,2% -0,5% - 11,9% 8,0% 9,7% 10,9% 7,0% 14,9% 12,2% 9,7% 9,8% 15,6% 12,2% 8,6% 15,1% 11,7% 14,8% 10,4% 12,7% 9,3% 12,2% 26