CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE ALL OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATI OBBLIGAZIONI CASSA RURALE DI ALDENO E CADINE BCC TASSO VARIABILE TV% ISIN IT EMESSE DALLA CASSA RURALE DI ALDENO E CADINE BCC IN QUALITA DI EMITTENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE nonché al Regolamento approvato da Consob con Delibera n /1999 e, vanno lette unitamente al Documento di Registrazione sull emittente Cassa Rurale di Aldeno e Cadine Bcc (l Emittente ) alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi che costituiscono il prospetto di base (il Prospetto ) relativo al programma di prestiti obbligazionari a tasso variabile Programma di emissioni 2009/2010 (il Programma ), nell'ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna Emissione ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 30/09/2010. Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 05/02/2010 a seguito di approvazione della CONSOB comunicata con nota n del 27/01/2010, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Si precisa che il Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa e dalla relativa Nota di Sintesi, nonché le presenti Condizioni Definitive sono disposizione dell investitore sul sito web dell Emittente

2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione delle presenti condizioni definitive, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC - Tasso Variabile. Queste obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso variabile. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari (svolgimento in connessione del servizio di consulenza) o appropriato avendo riguardo alla personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari (appropriatezza Mifid) nondimeno si richiama l attenzione dell investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente. 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche semestrali il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione Euribor 3 mesi, riferito alla media mensile del mese precedente il godimento, maggiorato di uno spread pari a 50 punti base (basis points), con arrotondamento allo 0,05 più vicino. L Emittente ha prefissato il valore della prima cedola, nella misura rispettivamente del 1,50% annuo nominale lordo e del 1,3125% annuo nominale netto, che corrisponde ad una prima cedola semestrale del 0,6563% netto, come specificato nelle presenti Condizioni Definite, al paragrafo 3. Non sono applicate commissioni né implicite né esplicite o altri oneri al prezzo di emissione dei titoli e non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. 1.2 ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Ipotizzando la costanza del parametro di indicizzazione per l intera durata del titolo emesso, il rendimento lordo del presente prestito obbligazionario è pari al 1,414%. Il rendimento al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composto) è pari al 1,23725%. Lo stesso rendimento alla data del 24/09/2010 viene confrontato con il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale, di un titolo risk free di analoga durata (CCT-EU 15DC15 TV% EM 10 codice ISIN IT ), e che risulta essere rispettivamente pari al 1,8017%% ed al 1,5764%. Per una maggiore comprensione, si rimanda al successivo paragrafo 3.

3 FATTORI DI RISCHIO 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE L investitore che sottoscrive le obbligazioni diviene finanziatore dell emittente e titolare di un credito nei confronti dell emittente per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l emittente divenga insolvente o non sia comunque in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. RISCHIO CONNESSO ALL ASSENZA DELLE GARANZIE PER LE OBBLIGAZIONI Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio della Banca. Le Obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono coperte dalla Garanzia da parte del Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. RISCHIO RELATIVO ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Nell ambito dell offerta di Obbligazioni Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC a Tasso Fisso, le oscillazioni di prezzo dipendono, seppur non in via esclusiva: - dall andamento dei tassi di interesse di mercato - dalle variazioni del merito creditizio dell Emittente - dall assenza di un mercato in cui i titoli potranno essere negoziati (rischio liquidità) - dalla durata residua dei titoli. Se il risparmiatore decidesse di vendere le obbligazioni prima della naturale scadenza, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione, ovvero il rendimento effettivo potrà risultare inferiore a quello originariamente attribuito al titolo al momento dell acquisto. RISCHIO DI TASSO DI MERCATO È il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse di mercato che riducono il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. In particolare, fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento, espressi dai mercati finanziari, e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli Le fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato si riflettono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Qualora l investitore decidesse di vendere le obbligazioni prima della scadenza del prestito il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione delle stesse e il ricavato dalla vendita delle obbligazioni potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino a scadenza. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, permette all investitore di poter rientrare in possesso del proprio capitale e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato.

4 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO DI LIQUIDITÀ (in caso di vendita prima della scadenza) La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le Obbligazioni prontamente prima della scadenza naturale. L obbligazionista potrebbe avere difficoltà a liquidare il proprio investimento e potrebbe dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, indipendentemente dall Emittente e dall ammontare delle Obbligazioni, in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente un valido riscontro. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle Obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per le Obbligazioni di propria emissione non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato, né sarà richiesta l ammissione alle negoziazioni in un Sistema multilaterale di negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. L Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, per le Obbligazioni di propria emissione, si impegna a negoziare le stesse in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). Per i dettagli sulla determinazione del prezzo, si rimanda al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa. La policy aziendale sulla strategia di trasmissione ed esecuzione degli ordini è disponibile presso la Sede e le Filiali dell Emittente e sul sito internet RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE. Il rischio è rappresentato dall eventualità che le obbligazioni possano deprezzarsi in considerazione del deteriorarsi della situazione finanziaria dell emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Nel corso della durata delle obbligazioni il loro valore potrebbe essere influenzato da eventuali modifiche del rischio Emittente. RISCHIO DI MANCANZA DI INFORMAZIONI SUL MERITO CREDITIZIO DELL EMITTENTE Il rischio è rappresentato dal fatto che lo spread stabilito per le presenti emissioni non risulta calcolato in funzione del merito creditizio dell emittente misurato da parametri di mercato quali i CDS (Credit Default Swap). In particolare nella definizione del prezzo di emissione l emittente non valorizza lo spread connesso al proprio merito creditizio presupponendo che lo stesso sia uguale al merito creditizio insito nella curva dei tassi presa a riferimento. RISCHIO CONNESSO ALLO SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO RISK FREE Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua, di un titolo di stato Risk Free di durata residua similare. Per maggiori dettagli si rinvia al successivo paragrafo della Nota Informativa.Qualora l ammontare della cedola venga determinato, applicando al Parametro di Indicizzazione uno spread negativo, il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread. Pertanto in caso di vendita del titolo l investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Questo aspetto deve essere attentamente valutato dall investitore e tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e delle obbligazioni.

5 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO- RENDIMENTO Nella Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI All Emittente e alle Obbligazioni oggetto dell offerta non è attribuito alcun livello di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente e delle Obbligazioni di propria emissione non è di per sé indicativa della solvibilità dell Emittente e, conseguentemente, della rischiosità delle Obbligazioni RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE La Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC in qualità di emittente delle obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma oggetto della presente nota informativa si trova in conflitto di interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. È previsto che la stessa possa svolgere il servizio di consulenza in materia di investimenti in connessione con la distribuzione del prestito obbligazionario, nonché operi sia quale responsabile del collocamento di dette obbligazioni che quale responsabile del calcolo degli interessi e che tali obbligazioni possano essere negoziate unicamente in contropartita diretta per soddisfare esigenze di disinvestimento del cliente. RISCHIO DI CAMBIAMENTO DEL REGIME DI IMPOSIZIONE FISCALE Tutti gli oneri fiscali presenti e futuri che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni sono a esclusivo carico dell investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente prospetto rimanga invariato durante la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto atteso dall investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente prospetto sono effettuate con riferimento al trattamento fiscale alla data del presente documento e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. RISCHIO DI VARIAZIONE DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Gli interessi di importo variabile dovuti sulle Obbligazioni di propria emissione sono correlati all andamento del relativo Parametro di Indicizzazione. In particolare, ad un aumento del Parametro di Indicizzazione corrisponde un aumento del valore del tasso di interesse nominale delle Obbligazioni, così come ad una diminuzione del Parametro di Indicizzazione corrisponde una diminuzione del valore del tasso di interesse nominale delle Obbligazioni, che potrebbe ridursi, in linea teorica, sino ad un valore pari a zero.

6 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CORRELATO ALLO SPREAD NEGATIVO APPLICATO AL PARAMETRO DI RIFERIMENTO (RISCHIO EVENTUALE) Le obbligazioni prevedono che il parametro di riferimento prescelto per il calcolo degli interessi venga diminuito di uno spread, che sarà indicato nelle condizioni definitive. Con lo spread negativo, gli importi da corrispondere a titolo di interesse agli obbligazionisti, generano un rendimento inferiore rispetto a quello che risulterebbe in assenza di tale spread negativo, e vi sarà un impatto negativo sul prezzo di mercato. Si precisa, altresì, che la presenza di uno spread negativo amplifica le eventuali variazioni del parametro di indicizzazione. Ad ogni modo, l applicazione dello spread negativo al parametro di riferimento non potrà in alcun modo portare ad una cedola negativa. RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O STRAORDINARI RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Al verificarsi di eventi di turbativa o straordinari del parametro di indicizzazione ad una data di rilevazione, l agente per il calcolo procederà alla determinazione degli interessi o alla rilevazione del parametro sostitutivo così come dettagliato al paragrafo 4.7 della Nota Informativa RISCHIO CONNESSO AL DISALLINEAMENTO TRA LA PERIODICITA DEL PARAMENTRO DI INDICIZZAZIONE E QUELLO DELLA CEDOLA. (RISCHIO EVENTUALE) La periodicità della cedola non corrisponde alla periodicità del parametro di riferimento. La cedola semestrale indicizzata all Euribor 3 mesi, determina un disallineamento tale da influire negativamente sul rendimento del titolo. RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI Il rischio di informazione è rappresentato dalla circostanza che non sussiste nessun obbligo da parte dell emittente di fornire informazioni sull andamento dei parametri di indicizzazione cui sono legate le obbligazioni durante la vita delle stesse.

7 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA CALCOLO DELLE CEDOLE E APPLICAZIONE SPREAD La prima cedola in pagamento il 01/04/2011 frutta interessi lordi in ragione del 1,50% annuo e interessi netti in ragione del 1,3125% annuo. Le cedole successive alla prima sono indicizzate all Indice Euribor 3 mesi e verranno calcolate incrementando di 50 punti base la media mensile della quotazioni del tasso Euribor 3 mesi (360) come ufficialmente rilevata e pubblicata, riferita al mese precedente quello di godimento della cedola,con arrotondamento allo 0,05% più vicino. FREQUENZA NEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date di pagamento: 01/04 e 01/10 di ogni anno EVENTI DI TURBATIVA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Alla data attuale non sono previsti eventi di turbativa dell Euribor a 3 mesi. CONVENZIONE DI CALCOLO CONVENZIONE E CALENDARIO DIVISA RATING DELLE OBBLIGAZIONI AGENTE PER IL CALCOLO REGIME FISCALE RESPONSABILE PER IL COLLOCAMENTO ACCORDI DI SOTTOSCRIZIONE RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI COMMISSIONI E ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE CONFLITTO DI INTERESSE La convenzione utilizzata per il calcolo delle cedole è ACT/360 TARGET Euro Il presente prestito obbligazionario è privo di rating La Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97 La Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC Non vi è alcun accordo di sottoscrizione relativo alla presente emissione Non sono previste commissioni e/o altri oneri a carico del sottoscrittore La Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC ha un interesse in conflitto nell operazione di collocamento del presente prestito in quanto trattasi di valore mobiliare di propria emissione

8 DENOMINAZIONE DELL OBBLIGAZIONE DELIBERA CONSIGLIO AMMINISTRAZIONE CODICE ISIN AMMONTARE DELL EMISSIONE DEL DI TOTALE PERIODO DELL OFFERTA LOTTO MINIMO DI ADESIONE PREZZO DI EMISSIONE Cassa Rurale di Aldeno e Cadine BCC Obbligazioni a Tasso Variabile 23/09/10 IT L ammontare totale dell emissione è pari a euro , per un n obbligazioni, ciascuna del valore nominale pari euro Le obbligazioni saranno offerte dal 29/09/2010 al 30/03/2011 salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente e contestualmente, trasmessi alla CONSOB. Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione Il prezzo di emissione delle obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè euro DATA DI GODIMENTO La data di godimento del prestito è il 01/10/2010 DATA DI REGOLAMENTO Le data di Regolamento del Prestito è il 01/10/2010 DATA DI SCADENZA La data di scadenza del prestito è il 01/10/2015 GARANZIE MODALITA DI RIMBORSO RIMBORSO ANTICIPATO Il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Il prestito sarà rimborsato alla pari in un unica soluzione alla data di scadenza e cesserà di essere fruttifero a partire dalla stessa data. Non è previsto il rimborso anticipato delle obbligazioni PARAMETRO INDICIZZAZIONE DI DATE E FONTE DI RILEVAZIONE Il parametro di indicizzazione è rappresentato dall'euribor 3 mesi (base 360) Il parametro di indicizzazione verrà rilevato nelle date del 01/04 e 01/10 di ogni anno e la quotazione di tale parametro è rilevata dal quotidiano Il Sole 24 Ore con precisione di tre cifre decimali.

9 3. SEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Si riporta di seguito un esemplificazione dei rendimenti dell obbligazione in emissione elaborata inserendo la prima cedola predefinita nella misura del 1,50% lordo annuo e rapportando le successive al tasso di riferimento Euribor a 3 mesi rilevato in data 23/09/2010 e pari a 0,878% aumentato di uno spread pari a 50 punti base ed ipotizzando che il Parametro di indicizzazione prescelto, si mantenga costante nel tempo. SCADENZE CEDOLARI EURIBOR 3 MESI TASSO ANNUO NOMINALE LORDO [+/- spread] (dopo arrotondamento allo 0,05 più vicino) TASSO CEDOLARE LORDO SEMESTRALE TASSO CEDOLARE NETTO SEMESTRALE 01/04/2011 1,5% 0,75% 0,65625% 01/10/2011 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/04/2012 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/10/2012 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/04/2013 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/10/2013 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/04/2014 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/10/2014 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/04/2015 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% 01/10/2015 0,878% 1,4% 0,7% 0,6125% RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO 1,414% RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO 1,237% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50% Comparazione con Titoli di Stato di simile durata in data [ ] Si confronta il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un CCT di similare scadenza (CCT EU 15DC15 TV% EM 10- cod. ISIN IT ) con riferimento ai prezzi del 23/09/2010 (Fonte: IlSole24ore), con i relativi rendimenti a scadenza lordi e netti, nell ipotesi che anche per il CCT vi sia una costanza di rendimenti delle cedole fino alla scadenza dello stesso. CCT EU 15DC15 TV% OBBLIGAZIONI CR EM 10 cod. ISIN ALDENO E CADINE IT TV% SCADENZA 15/12/ /10/2015 PREZZO 100, RENDIMENTO 1,8017 % 1,414% EFFETTIVO A SCADENZA LORDO ANNUO RENDIMENTO 1,5764% 1,237% EFFETTIVO A SCADENZA NETTO ANNUO

10 Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione SI RITIENE OPPORTUNO EVIDENZIARE ALL INVESTITORE CHE L ANDAMENTO STORICO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E QUINDI IL RENDIMENTO DEL TITOLO OBBLIGAZIONARIO AD ESSO INDICIZZATO NON SONO IN ALCUN MODO INDICATIVI DELL ANDAMENTO FUTURO DELLO STESSO. Analisi retrospettiva Al fine di consentire all investitore di avere informazioni circa il rendimento del prestito obbligazionario in emissione negli anni passati viene di seguito riportata una rappresentazione grafica dei valori che avrebbe corrisposto in termini di interessi sulla base dell effettivo andamento del Tasso Euribor a 3 mesi nel periodo dal 01/10/2005 al 01/10/2010. Si è ipotizzato che il titolo sia stato emesso in data 01/10/2005 sia scaduto il 01/10/2010: in tale ipotesi il titolo avrebbe assicurato un rendimento lordo a scadenza pari al 3,50% lordo (3,06 % al netto della ritenuta fiscale). DATA RILEVAZIONE PARAMETRO DATA PAGAMENTO CEDOLE EURIBOR 3 MESI/360 TASSO ANNUO NOMINALE LORDO (1) + 0,50% - (dopo arrotondamento allo 0,05 più vicino) TASSO CEDOLA LORDA SEM TASSO CEDOLA NETTA SEM set-05 01/04/2006 2,136% 2,65% 1,325% 1,15938% mar-06 01/10/2006 2,709% 3,200% 1,600% 1,40000% set-06 01/04/2007 3,321% 3,800% 1,900% 1,66250% mar-07 01/10/2007 3,883% 4,400% 2,200% 1,92500% set-07 01/04/2008 4,736% 5,250% 2,625% 2,29688% mar-08 01/10/2008 4,560% 5,050% 2,525% 2,20938% set-08 01/04/2009 4,992% 5,500% 2,750% 2,40625% mar-09 01/10/2009 1,664% 2,150% 1,075% 0,94063% set-09 01/04/2010 0,779% 1,300% 0,650% 0,56875% mar-10 01/10/2010 0,647% 1,150% 0,575% 0,50313% RENDIMENTO EFFETTIVO A SCADENZA ANNUO LORDO RENDIMENTO EFFETTIVO A SCADENZA ANNUO NETTO (1) 3,50% 3,06% (1) Al netto della ritenuta fiscale vigente, pari al 12,50%

11 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione del Prestito Obbligazionario oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 23/09/2010. Data, 24/09/2010 CASSA RURALE DI ALDENO E CADINE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO - SOCIETÀ COOPERATIVA Il Presidente dott. Luigi Baldo