Atradius. La gestione del rischio dalla prospettiva dell Assicurazione del Credito

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1 Atradius La gestione del rischio dalla prospettiva dell Assicurazione del Credito P. Schena S. Fischione Verona 11 Novembre 2015

2 Indice degli Argomenti Trattati La gestione di un portafoglio rischi Credito Il rischio di Default La scala di rating La comparabilità del rating con il rischio Medio Paese Le variabili che concorrono a definire la probabilità di Default e quindi il rating La valutazione del rischio di Default di un portafoglio rischi Nuove soluzioni per i nostri Assicurati La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 2

3 La gestione di un portafoglio rischi credito Un adeguata gestione di un portafoglio Crediti deve prevedere l utilizzo di strumenti che consentano di identificare, misurare e monitorare i rischi ai quali il portafoglio è soggetto; Con il termine rischio indichiamo la potenziale perdita associata al verificarsi di un determinato evento; TIPOLOGIE DI RISCHIO Rischio di Default di un azienda: Rischio Correlazione Rischio Operativo La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 3

4 Il rischio di Default Il rischio di default rappresenta la possibilità che un azienda possa entrare in stato d insolvenza nei prossimi 12 mesi; Il rischio di default è misurato dalla «Probabilità di Default» = PoD; La PoD può essere espressa attraverso una scala di rating che attraverso un raggruppamento per classi esprime intuitivamente la rischiosità associata ad una singola azienda; La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 4

5 Moltiplicatore Rischio Default Medio Paese La comparabilità del Rating con il rischio medio Paese Qualsiasi rating calcolato per un azienda può essere espresso in modo relativo al rischio medio di default registrato da Atradius in un determinato paese; Il rischio medio di insolvenza aziendale è fissato per ogni paese in corrispondenza del rating 58; Un incremento o un decremento di 10 punti di rating equivalgono rispettivamente a un raddoppio o a una riduzione della metà del rischio di default; Tale meccanismo fornisce un intuitiva comparazione del rischio su una specifica azienda rispetto al rischio medio di default registrato nel paese dell azienda; La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 5

6 Le variabili che concorrono a definire la POD e quindi il Rating Informazioni Finanziarie Indici di Reddittività di Struttura di indebitamento di Liquidità Cash Flow Informazioni Non Finanziarie Info camerali Età Settore Forma legale io Opinione dell analista Rating Finanziario Buyer Rating Atradius Rating non Finanziario Attenzione: il rating è solo uno dei fattori presi in esame dall analista, il quale sulla scorta di altre informazioni può decidere per un overruling del rating La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 6

7 Esposizione (%) La valutazione del rischio di default di un portafoglio crediti Viene misurata dalla distribuzione per classi di rating dell esposizione creditizia sulle singole aziende componenti il portafoglio rischi; Fornisce un evidenza intuitiva e immediata sullo stato di salute di un portafoglio rischi; Evidenzia le aree di opportunità di crescita e la parte del portafoglio dove maggiormente predisporre adeguate azioni di monitoraggio (Visite, Watch List, Comitati Rischio..); Area di maggior opportunità La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 7

8 Nuove soluzioni per i nostri assicurati: ATRADIUS INSIGHTS Strumento di Business Intelligence costruito nell ottica di consentire una valutazione del rischio sull intero portafoglio dell assicurato; Identifica le aree di opportunità o di maggior rischio di un portafoglio clienti; Evidenzia i trend di miglioramento o peggioramento all interno del portafoglio; Visualizza la dislocazione dei rischi tramite l utilizzo di mappe interattive; Consente di utilizzare il rating come seconda opinione a conferma delle esperienze commerciali dell assicurato; La Gestione del rischio dalla prospettiva dell'assicurazione del Credito 8