La legge sulla vigilanza dei mercati finanziari e la FINMA

Transcript

1 La legge sulla vigilanza dei mercati finanziari e la FINMA Avv. Lars Schlichting, LL.M., Commissione federale delle banche (presentazione liberamente tratta dalla relazione tenuta a Zurigo dal Dr. Urs Zulauf, vicedirettore della CFB, l 8 maggio 2007) 1

2 1. L idea di base della LAUFIN è la fusione tra autorità 2

3 3

4 I partner della fusione Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Eidgenössische Finanzverwaltung EFV Kontrollstelle für die Bekämpfung der Geldwäscherei 25 collaboratori AdC FINMA CFB 160 collaboratori UFAP Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Bundesamt für Privatversicherungen BPV 100 collaboratori 4

5 2. La FINMA segue il trend internazionale 5

6 Esempi di autorità integrate Paese Assicurazioni Autorità Banche Mercato dei capitali Casse pensioni Belgio CBFA Germania BaFin Liechtenstein FMA Olanda DNB AFM Austria FMA Regno Unito FSA Canada OSFI Singoli stati Australia APRA ASIC Giappone JFSA Singapore MAS 6

7 3. La FINMA non integra tutta la sorveglianza svizzera dei mercati finanziari 7

8 Sorveglianza svizzera: sistema attuale Settori Assicurazione Mercato dei capitali e dei valori mobiliari Banche Sorvegliato Assicurazioni Casse pensioni Gestori patrimoniali Borse Emittenti Offerte pubbliche Azionisti qualificati Investitori Società di audit Centrali di emissione OF Commercianti Sistemi di gestione Sistemi di pagamento Banche Sorvegliante Fondazioni di previdenza Intermediari finanziari/oad Investimenti collettivi (TI) sorveglianza completa sorveglianza parziale sorveglianza riciclaggio di denaro UF AP Cant. UF AS CFB CO PA SWX BNS AdC OAD LRD 8

9 Sorveglianza svizzera: sistema futuro Settori Assicurazione Mercato dei capitali e dei valori mobiliari Banche Sorvegliato Assicurazioni Casse pensioni Gestori patrimoniali Borse Emittenti Offerte pubbliche Azionisti qualificati Investitori Società di audit / revisione Centrali di emissione OF Commercianti Sistemi di gestione Sistemi di pagamento Banche Sorvegliante Fondazioni di previdenza Intermediari finanziari/oad Investimenti collettivi FINMA (TI)?? sorveglianza completa sorveglianza parziale sorveglianza riciclaggio di denaro Cant UF AS CO PA SWX BNS AS R OAD LRD 9

10 4. Ci sono buoni motivi per la FINMA 10

11 Possibilità di sinergie Rischi comuni: Rischi di credito, di mercato, operativi Identità dei prodotti: Combinazione tra prodotti d investimento e assicurativi (assicurazioni vita abbinate a fondi d investimento, DTF 2A.281/2006) Domanda per una consulenza generale a livello finanziario Imprese combinate Conglomerati finanziari e assicurativi Centralizzazione delle funzioni importanti (ad es. gestione delle liquidità, dei fondi propri, dei rischi) 11

12 Coerenza nel mercato finanziario Esempi di incoerenza Sorveglianza dei distributori Autorizzazioni per i prodotti Trasparenza nelle retrocessioni Doveri di informazione Offerta di servizi oltre frontiera dalla e in Svizzera 12

13 5. La FINMA verrà costituita verosimilmente nel corso del

14 La lunga via fino alla FINMA Dicembre 1998: Mandato Zufferey Novembre 2000: Commissione Zufferey consegna rapporto Dicembre 2001: Mandato Zimmerli Luglio 2003 Settembre 2005: 3 rapporto commissione Zimmerli, 2 consultazioni Novembre 2004: Decisione del CF: Messaggio Febbraio 2006: Decisione del CF sul Messaggio Marzo 2007: Affare trattato dal Consiglio nazionale Giugno 2007: Affare trattato dal Consiglio degli Stati Settembre 2007: Evasione da parte del Parlamento? Primavera 2008: Scelta del Consiglio di amministrazione? Inizio 2009: Entrata in vigore LAUFIN? Durata del processo : oltre 10 anni 14

15 7. La LAUFIN organizza la sorveglianza dei mercati finanziari 15

16 Statuto e finanziamento della FINMA Ente di diritto pubblico con personalità giuridica propria Abbreviazione FINMA in tutte le lingue Nome Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (?), discordanza tra le due Camere del Parlamento Sede a Berna Finanziamento tramite Emolumenti e Tassa di vigilanza per ogni categorie di persone sottoposte alla FINMA 16

17 La LAUFIN è una legge quadro che raggruppa le leggi specifiche LAUFIN LBCR LOF LBVM LICol LSA LCA LRD 17

18 Rapporto tra LAUFIN e le leggi specifiche LAUFIN Armonizza e unifica laddove possibile Principi di regolazione Strumenti di vigilanza Informazione Assistenza Sanzioni Leggi specifiche Lex specialis Condizione di autorizzazione Doveri specifici Contenuto della verifica ecc. 18

19 Organi della FINMA Consiglio di amministrazione Organo di revisione (Controllo federale delle finanze) Direzione 19

20 8. La FINMA sarà diversa dalla CFB 20

21 Competenze Consiglio di amministrazione decide sui seguenti temi: Legislazione/Regolazione Strategie Nomina della direzione Regolamento di organizzazione Consiglio di amministrazione sorveglianza la direzione Direzione Emana le decisioni (per gli affari di grande portata decide il Consiglio di amministrazione) Rapporto al Consiglio di amministrazione 21

22 11. La LAUFIN porterà anche delle novità materiali di rilievo 22

23 Responsabilità della FINMA (art. 19) Responsabilità della FINMA secondo legge sulla responsabilità Contrariamente alla CFB, la FINMA è personalmente responsabile, con responsabilità sussidiaria della Confederazione Anche gli incaricati della FINMA sono responsabili secondo la legge sulla responsabilità Società di audit restano responsabili secondo art. 39 LBCR (art. 755 CO). 23

24 Name and Shaming (art. 34) Da non confondere con l informazione al pubblico secondo l art. 22 plaufin: Pubblicazione del nominativo di una parte ad una procedura della CFB alle seguenti condizioni: Caso di grave violazione delle disposizioni legali in materia di vigilanza Pubblicazione ordinata nella decisione (possibilità di ricorso) Sanzione di rilievo, ad es. decisione di accertamento (sanzione lieve); con pubblicazione (grande rischio di reputazione) 24

25 Misura di confisca (art. 35) Confisca dell utile o della perdita evitate da parte della FINMA Solo in caso di violazione grave delle disposizioni legali in materia di vigilanza Confisca presso L entità sorvegliata oppure Responsabile con funzioni dirigenti Nessuna confisca possibile per Personale non dirigente* Investitori* * in questo caso si applica la confisca penale Quid intermediari finanziari ex art. 2 cpv. 3 LRD? Confisca penale ha il primato sulla confisca amministrativa Domande ancora irrisolte: risarcimento a favore del cliente leso? 25

26 Armonizzazione norme penali Disposizioni generali nella LAUFIN Disposizioni penali speciali nelle leggi speciali Aumento delle pene Violazione obbligo di comunicazione punito anche per negligenza! Diritto penale amministrativo DFF: autorità inquirente e decisione prima istanza TPF (novità, al posto dei Cantoni) Quando è richiesta una decisione da parte dell imputato In caso di pena privativa della libertà 26

27 Vi ringrazio per l attenzione 27