Investimenti sostenibili e partecipazione attiva

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Sebastiano Amore
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1 CM20188 IT Solo per investitori professionali e/o qualificati Investimenti sostenibili e partecipazione attiva Un impatto positivo Presentato da: Sacha El Khoury Data: 13 Giugno 2019

2 Rischio di investimento Il valore degli investimenti e dei proventi da essi derivati può aumentare o diminuire a causa delle variazioni di un dato mercato o di una data valuta e pertanto gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originariamente investito. 2

3 Impatto positivo La nostra attenzione è indirizzata verso società sostenibili e di alta qualità che offrono un contributo positivo alle sfide di sviluppo sostenibile del mondo Siamo investitori azionari attivi di lungo termine che riconoscono come la soluzione di problemi legati alla sostenibilità strutturale possa richiedere anche molto tempo Riteniamo che il nostro approccio possa migliorare i rendimenti e ridurre i rischi per i nostri clienti La nostra ambizione è quella di fornire rendimenti superiori e di essere leader nel settore degli investimenti ESG "Non abbiamo alcun dubbio che sostenibilità globale e performance finanziaria vadano di pari passo" Fonte: al 21-Mag-19. ESG = Environmental, Social & Governance. 3

4 Partecipazione attiva Il nostro obiettivo è quello di ridurre i rischi, migliorare i rendimenti a lungo termine e fornire un contributo positivo a temi sociali e ambientali Incoraggiamo le aziende ad affrontare i problemi strategici e valutare i fattori ambientali, sociali e di governo societario, al fine di ridurre i rischi e sostenere i rendimenti nel lungo termine Lavorando a stretto contatto con le aziende utilizziamo un dialogo costruttivo adottando, tuttavia, un approccio più cooperativo sulle questioni di maggior impatto La nostra partecipazione attiva richiede: una profonda comprensione di come i fattori ESG incidano sulla strategia aziendale tradizionale una relazione di lungo termine con le aziende una conoscenza locale e del contesto di riferimento accesso alle figure apicali e al Consiglio d Amministrazione 4

5 Investitori attivi: partecipazione attiva Cos è l engagement? Consiste nell incoraggiare le aziende ad affrontare i problemi ESG reali, ridurne i rischi e sostenerne le performance nel lungo termine Come lo facciamo? Lavorando a stretto contatto con le aziende, utilizziamo un dialogo costruttivo adottando, tuttavia, un approccio più cooperativo sulle questioni di maggior impatto Sfruttando l'esperienza di 16 esperti del nostro team di Investimenti Responsabili Engagement per area geografica Come misuriamo il successo? L impatto viene misurato attraverso il raggiungimento di pietre miliari quando un obiettivo viene conseguito L'impatto del dialogo costruttivo può richiedere diversi anni prima di giungere a buon fine Engagement per tema aziende coinvolte su temi ESG 237 Pietre miliari raggiunte Europa Nord America Asia (ex Giappone) Giappone Altro Standard ambientali Etica del lavoro Diritti Umani Standard di lavoro Salute pubblica Governo societario Cambiamento climatico 51% dell MSCI World Index (per capitalizzazione) Fonte: al 31-Dic-18. 5

La nostra Filosofia di Investimento Sostenibile Filosofia di

contributo positivo alla società e all ambiente Utilizziamo la

migliore ed efficace dei rischi ESG attraverso il dialogo

6 La nostra Filosofia di Investimento Sostenibile Filosofia di investimento sostenibile Investiamo in aziende che danno un contributo positivo alla società e all ambiente Utilizziamo la nostra influenza come investitori per incoraggiare una gestione migliore ed efficace dei rischi ESG attraverso il dialogo costruttivo e il voto Fonte:. Solo a scopo illustrativo. ESG = Environmental, Social & Governance. 6

Le sfide per la sostenibilità creano opportunità Dove focalizzarsi e migliorare Economie grigie/informali legittimando i settori Settori altamente inquinanti innovando nuove

7 Le sfide per la sostenibilità creano opportunità Dove focalizzarsi e migliorare Economie grigie/informali legittimando i settori Settori altamente inquinanti innovando nuove tecniche di produzione Stili di vita non salutari rispondendo alle esigenze nutrizionali e fornendo soluzioni Cyber-crimini fornendo strumenti atti a fronteggiare le minacce 7

8 Vantaggi competitivi durevoli Leadership nell innovazione Filiera sostenibile Relazione di lunga durata 8

9 Il nostro approccio proprietario alla valutazione della sostenibilità Tutti i portatori di interesse coinvolti quando si parla di sostenibilità Portatori di interessi Clienti Fornitori Azionisti Dipendenti Industria Valutazione L'azienda ha un impatto positivo sui clienti? L'azienda considera la propria filiera e la sua rete di fornitura in modo etico? Evita lo sfruttamento all'interno della filiera produttiva? Gli azionisti sono trattati in modo equo? L'azienda condivide parte dei profitti con i suoi dipendenti? È presente una politica anti-discriminatoria sulle diversità? In che misura l'azienda definisce gli standard per la propria industria e ne migliora il comportamento? Il punteggio ESG viene utilizzato direttamente nella nostra valutazione del Conservative Assessment of the Intrinsic Value di una azione (CAIV) Fonte:. ESG = Environmental, Social & Governance 9

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10 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite: un parametro universale Alla ricerca di soluzioni positive per le sfide dello sviluppo sostenibile globale e un chiaro collegamento con uno o più dei 17 SDG delle Nazioni Unite Gli Obiettivi per lo Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite sono stati introdotti nel 2015 come una serie di obiettivi accettati a livello globale che guidano governi, aziende, investitori e una varietà di altri portatori di interessi verso il raggiungimento della prosperità economica, ambientale e sociale entro il

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11 Partecipare attivamente per migliorare Leader mondiale di ingredienti e formulazioni alimentari con sede in Irlanda, che definisce standard globali nel settore dell alimentazione Abbiamo dialogato con la società cinque volte nel 2018, con un focus sugli SDG 8 e 12, su : aggiornamento delle materie prime e su impatto della filiera di approvvigionamento su deforestazione, olio di palma, prodotti lattierocaseari, vaniglia e molti altri politica aziendale sul tema della schiavitù moderna e sulla gestione del problema Fonte:, Kerry Group 31-Dic-18. Solo a scopo illustrativo. Questo non costituisce una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di particolari titoli. 11

12 Migliorare - misurare il nostro impatto Controlliamo e misuriamo l'impatto del nostro dialogo secondo obiettivi SDG definiti. Vogliamo vedere miglioramenti e valutare costantemente i progressi compiuti da ciascuna azienda. L'obiettivo del nostro impegno varia da azienda ad azienda. Kerry Group Plc *Dati sull Olio di Palma Sostenibile. 12

13 Biografia Sacha El Khoury Portfolio Manager Sacha El Khoury è un gestore del team Azionario Europeo. È entrata a far parte di BMO nel Sacha ha conseguito un MSc in Finanza (con lode) presso la City University, la Cass Business School nel 2009 ed un BA in economia (con specializzazione in Economia Aziendale) presso l'università Americana di Beirut nel Sacha è certificata CFA. 13

14 Avvertenze legali Le opinioni e i pareri sono stati forniti da e non devono essere considerati come una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita dei prodotti che potrebbero essere stati menzionati.

Contatti (EMEA) Sede principale Exchange House Primrose Street Londra EC2A 2NY Tel: +44 (0) 20 7628 8000 Le chiamate potrebbero essere registrate. bmogam.

15 Contatti (EMEA) Sede principale Exchange House Primrose Street Londra EC2A 2NY Tel: +44 (0) Le chiamate potrebbero essere registrate. bmogam.com (EMEA) Sede di Milano Regus Milano Carrobbio Via Santa Maria Valle, Milano Tel: servizio.clienti@bmogam.com bmogam.it Ampie capacità di investimento a livello mondiale Dedizione totale ai clienti Gamma completa di prodotti e soluzioni Competenze definite che includono un ventaglio di boutique d investimento specializzate Le promozioni finanziarie sono emesse, per scopi commerciali e informativi, nell UE da BMO Asset Management Netherlands B.V., società regolamentata dall Autorità olandese per i mercati finanziari (AFM).

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