BRRD e Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624

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1 BRRD e Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624 Resolution Plans: Reporting Models & Governance Giugno 2019

2 Agenda PREMESSA E OBIETTIVO REGULATORY FRAMEWORK AMBITI DI INTERVENTO REFERENZE ANNEX Page 2

3 Premessa Premessa Al fine di garantire che i piani di risoluzione predisposti dalle Autorità di Vigilanza competenti siano fondati su una serie minima di dati di qualità e precisione costantemente elevate, le voci specificate nei modelli di segnalazione introdotti dalla precedente normativa (Regolamento di Esecuzione (UE) 2016/1066 ) e richiesti agli enti di tipo «significant» saranno sostituite da un modello unico di dati, convalidato da regole comuni. Il nuovo modello dati si pone l obiettivo di indicare tutti i fenomeni aziendali d'interesse ai fini della pianificazione della risoluzione e riporta le specifiche necessarie per l'ulteriore sviluppo di soluzioni informatiche uniformi per le segnalazioni in ambito Resolution. Il nuovo Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624 ha l obiettivo di fornire con chiarezza i nuovi requirement che precisano le procedure e una serie minima di modelli standard per la presentazione alle autorità di risoluzione delle informazioni necessarie per la preparazione e l'attuazione dei piani individuali di risoluzione. Obiettivo Il documento si concentra sul processo di produzione dei Template propeduetici alla predisposizione dei singoli piani di risoluzione, fornendo: 1. una overview del contesto normativo di riferimento approfondendo le tematiche legate al nuovo regolamento; 2. i pricipali interventi da porre in essere sugli aspetti di Governance, Processo e Data Collection per la definizione del modello target di reporting; Page 3

4 Attori Coinvolti Pillar 1 Single Supervisory Mechanism (SSM) European Union Pillar 2 Single Resolution Mechanism (SRM) Pillar 3 European Deposit Insurance Scheme (EDIS) Il Single Resolution Mechanism (SRM) rappresenta uno dei pilastri dell Unione Bancaria, assieme al Single Supervisory Mechanism (SSM). A partire dal mese di novembre 2014, l SSM rappresenta il nuovo sistema di supervisione bancaria all interno dell Unione Bancaria ed è composto dall European Central Bank (ECB) e dalle Autorità di Vigilanza Nazionali degli Stati Membri dell Unione Europea. Sotto l SRM, il potere di decision-making è stato affidato al SRB, in conformità con quanto definito dalla normativa «BRRD» e dal Single Resolution Mechanism Regulation (SRMR); di seguito se ne fornisce una rappresentazione. Pillar 1 Pillar 2 Single Supervisory Mechanism COORDINAMENTO Single Resolution Mechanism ECB Joint Supervisory Teams (JST) National Supervisor Banca d Italia SRB Internal Resolution Teams (IRT) National Resolution Authority Supervisory colleges Non countries Non EU countries Resolution colleges Board European framework Commission International framework EBA FSB Policy development International guidelines Page 4

5 BRRD Structure Di seguito vengono rappresentate le milestone caratterizzanti la Direttiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014 (cd. «BRRD»). Going Concern Assicura la capacità della banca di identificare recovery actions e garantire il set informativo richiesto dal resolution plan Gone Concern Assicurare una risoluzione «ordinata» per preservare la stabilità finanziaria e minimizzare il ricorso a taxpayers funds Business as Usual Early Intervention Resolution Recovery Planning Recovery plan ed indicatori di recovery Art. 5-9 Annex A Resolution Plan (RSP) Definizione del Resolution Plan e Resolvability Assessment Definizione del set informativo previsto dalla Resolution Art. 10, Annex B & C Early intervention regime Misure di intervento precoce Art Resolution Tool & Safeguard Dismissione attività, ente ponte, separazione delle attività Bail-in Svalutazione degli strumenti di capitale Tutele di azionisti e creditori Principi generali e Poteri di Risoluzione Obiettivi e principi generali per la risoluzione Gestione straordinaria in caso di risoluzione Poteri di risoluzione Art ; Accordi di Finanziamento Meccanismi di finanziamento infragruppo Utilizzo degli accordi di finanziamento in resolution (es. R. Fund) Meccanismo di risoluzione e livello obiettivo Art ; Governance, Cooperazione e Coordinamento Principi generali Risoluzione cross border Relazioni con paesi terzi Art. 1-4; 81-98; Art ; Requisiti Management Information Sytem (MIS) Page 5

6 Resolution Plan IL RESOLUTION PLAN IN UN OTTICA BUSINESS AS USUAL (GOING CONCERN) CHI? Autorità di Risoluzione Banca COSA? Predisposizione del Resolution Plan e Resolvability Assessment Setting indicatore MREL Compilazione dei report/template standard previsti dal «Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624» e definizione del set informativo necessario al Resolvability Assessment Adeguamento all indicatore MREL entro i termini stabili da regolatore QUANDO? L Autorità di Risoluzione aggiorna almeno annualmente il Resolution Plan La Banca invia almeno annualmente (entro il 31 Maggio 2019 e dal 2020 entro il 30 di Aprile) i report/template richiesti e se richiesti dal regolatore anche in un ottica «any time» Page 6

7 «Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624»: Overview A seguito del recepimento della Bank Recovery and Resolution Directive - BRRD in tutti gli Stati Membri, le Autorità di Risoluzione hanno avviato le attività di raccolta del set minimo di dati necesssario a predisporre i piani di risoluzione, incluso il MREL target. Questo esercizio, avviatosi nel 2016, ha coinvolto dapprima le Banche/Gruppi significant, alle quali le Autorità hanno inoltrato nel corso degli anni richieste caratterizzate da un grado di dettaglio sempre maggiore, da un set informativo progressivamente più ampio e da tempisitiche sempre più stringenti. Ciò ha consentito alle Autorità di Risoluzione di accrescere la consapevolezza dei gap informativi presenti all interno del Sistema Bancario e della necessità di una standardizzazione dell iter di richieste da inoltrare alle single istituzioni finanziarie e della conseguente estensione delle stesse all intero Sistema Bancario. Di seguito una overview delle informazioni previste dal Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624 che gli enti devono inviare, in relazione al 31 Dicembre 2018*, al più tardi il 31 Maggio In particolare il quadro consta di 15 modelli, organizzati nei 3 seguenti blocchi: I INFORMAZIONI SULL ENTITÀ, STRUTTURA DEL GRUPPO E DIPENDENZE II INFORMAZIONI SUGLI ELEMENTI IN BILANCIO E FUORI BILANCIO Il primo blocco prevede una panoramica della struttura organizzativa di un gruppo e delle sue entità, della distribuzione delle attività e degli importi dell'esposizione al rischio. Il secondo blocco riguarda «Informazioni sugli elementi in bilancio e fuori bilancio», ossia informazioni finanziarie su passività, fondi propri, connessioni finanziarie tra le entità del gruppo, passività nei confronti delle controparti principali ed elementi fuori bilancio ricevuti dalle controparti principali, nonché assicurazione dei depositi. LINEE DI BUSINESS PRINCIPALI, FUNZIONI ESSENZIALI E RELATIVI SISTEMI INFORMATICI E INFRASTRUTTURE DEI MERCATI FINANZIARI Il terzo blocco riguarda le «Funzioni essenziali», ossia una panoramica delle funzioni essenziali e loro associazione alle entità giuridiche, alle linee di business principali, ai servizi essenziali, alle infrastrutture di mercato finanziario e ai sistemi informatici. Page 7 * A partire dal 31 Dicembre 2019 le informazioni andranno inviate al più tardi entro il 30 Aprile.

8 Drill Down dei Template/Report (1/3) Di seguito vengono rappresentati nel dettaglio i template che compongono il nuovo modello standard introdotto dal Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624: Set Informativo Descrizione Template Obiettivo dell Autorità di Risoluzione Main Actor I Z01.00 Il Template «Z Struttura organizzativa (ORG)» presenta una panoramica della struttura giuridica e dell'assetto proprietario del gruppo, della distribuzione delle attività e degli importi dell'esposizione al rischio. Individuare il perimetro del Resolution Plan per le entità rilevanti in base ad un criterio dimensionale stabilito all articolo 4 del regolamento e stabilire il Point of Entry (Single Vs Multiple). Organizz. II Z02.00 Il Template «Z Struttura delle passività (LIAB)» richiede dati granulari sulla struttura delle passività dell'entità o del gruppo. Le passività sono disaggregate in passività escluse dal bail-in e passività non escluse dal bail-in e ulteriormente ripartite per classi di passività, classi di controparti e scadenza. Il modello costituisce la base dati per il setting dell indicatore «MREL Banca» da parte dell autorità. Tale indicatore rappresenta l ammontare minimo di passività da detenere al fine di assorbire le perdite in caso di risoluzione attraverso lo strumento del bail-in. Bilancio e segnalazioni II Z03.00 Il Template «Z Requisiti di fondi propri (OWN)» contiene segnalate che rispecchiano i requisiti di fondi propri applicabili alla data di riferimento per le segnalazione mentre i requisiti di 2 pilastro si basano sull'ultima lettera SREP ufficiale. Ottenere informazioni (requisiti di capitale, RWA, SREP, ecc. ecc.) necessarie a settare il «MREL Target» da parte dell autorità. Bilancio e segnalazioni II Z04.00 Il Template «Z Interconnessioni finanziarie infragruppo (IFC)» richiede informazioni sulle passività infragruppo non escluse dal bail-in, sugli strumenti di capitale e sulle garanzie. Individuare una strategia di risoluzione idonea, che contempli possibili vincoli di natura finanziarie tra le entity del Gruppo. Bilancio e segnalazioni II Z05.01 Il Template «Z Controparti principali (MCP)» riuniscono informazioni sulle passività nei confronti delle controparti principali. Individuare le principali fonti di finanziamento del Gruppo al fine di valutare possibili trattamenti ad hoc (i) nell ambito del setting dell indicatore MREL oppure (ii) nell ambito della definizione della strategia di risoluzione. Bilancio e segnalazioni II Z05.02 Il Template «Z Controparti principali (MCP)» riuniscono informazioni sugli elementi fuori bilancio pervenuti dalle controparti principali. Individuare i principali accordi fuori bilancio (fidi o garanzie) che il regolatore potrebbe dover tenere di conto nell ambito della continuità finanziaria post applicazione della risoluzione. Bilancio e segnalazioni Page 8

9 Drill Down dei Template/Report (2/3) Set Informativo Descrizione Template Obiettivo dell Autorità di Risoluzione Main Actor II Z06.00 Il Template «Z Assicurazione dei depositi (DIS)» presenta una panoramica dell'assicurazione dei depositi all'interno di un gruppo e dei sistemi di garanzia dei depositi di cui sono membri gli enti creditizi che sono entità giuridiche pertinenti. Ottenere il dettaglio informativo in relazione ai depositi coperti da sistema di garanzia. Bilancio e segnalazioni Z07.01 Z07.02 Il Template «Z Valutazione del carattere essenziale delle funzioni economiche (FUNC 1)» individua, sulla base di indicatori quantitativi e qualitativi, le funzioni essenziali e le funzioni non essenziali per ciascuno Stato membro in cui il gruppo opera. Il Template «Z Associazione delle funzioni essenziali alle entità giuridiche (FUNC 2)» associa le funzioni essenziali individuate alle entità giuridiche e valuta per ciascuna entità giuridica se è rilevante per l'esecuzione della funzione essenziale oppure no. Definire una strategia di risoluzioni «ordinata», volta a limitare gli impatti sistemici e garantire la continuità operativa delle «funzioni essenziali» (del Gruppo e/o per singola Legal Entity) in caso di risoluzione. Risk Pianificazione Z07.03 Z07.04 Il Template «Z Associazione delle linee di business principali alle entità giuridiche (FUNC 3)» fornisce l'elenco completo delle linee di business principali e le associa alle entità giuridiche. Il Template «Z Associazione delle funzioni essenziali alle linee di business principali (FUNC 4)» associa le funzioni essenziali individuate alle linee di business. Individuare quelle «linee di business principali» (core) che, in caso di risoluzione, garantirebbero la continuità operativa delle «funzioni essenziali». Risk Pianificazione Z08.00 Il Template «Z Servizi essenziali (SERV)» riuniscono informazioni sui servizi essenziali ricevuti da ogni entità del gruppo che sono elencati e associati alle funzioni essenziali fornite dal gruppo. Individuare quei «servizi essenziali» a garantire la continuità operativa delle «funzioni essenziali» in caso di risoluzione. Organizz. Page 9

10 Drill Down dei Template/Report (3/3) Set Informativo Descrizione Template Obiettivo dell Autorità di Risoluzione Main Actor Z09.00 Il Template «Z Servizi delle FMI (Financial Market Infrastrctures) - Fornitori e utenti - Associazione alle funzioni essenziali» individua le attività, le funzioni o i servizi di compensazione, pagamento, regolamento e custodia titoli la cui interruzione può costituire un grave ostacolo all'esercizio di una o più funzioni essenziali o impedirlo totalmente. Individuare le principali piattaforme di raccolta del Gruppo al fine di valutare la più adeguata strategia di risoluzione e garantire la continuità finanziaria anche in virtù di eventuali vincoli contrattuali/giuridici dovuti ai legami e all operatività del Gruppo con gli organismi del mercato finanziario. Finanza Organizz. Z10.01 Z10.02 Il Template «Z Sistemi informatici essenziali (Informazioni di carattere generale) (CIS 1)» elenca tutti i sistemi informatici essenziali del gruppo. Il Template «Z Classificazione dei sistemi informatici essenziali (CIS 2)» che associa i sistemi informatici essenziali alle entità utenti del gruppo e alle funzioni essenziali. Individaure «applicativi/supporti informatici essenziali» a garantire la continuità operativa delle «funzioni essenziali» in caso di risoluzione. IT Organizz. Page 10

11 Livello di consolidamento/aggregazione delle informazioni (1/3) Di seguito vengono rappresentati i livelli di consolidamento delle informazioni previsti dal Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624. Si sottolinea inoltre che a livello di gruppo l onere di inviare i seguenti template spetta all impresa madre. Set Informativo Descrizione Template Enti non appartenenti ad un gruppo Enti appartenenti ad un gruppo View singola View di Gruppo legal entity Z01.00 Il Template «Z Struttura organizzativa (ORG)» presenta una panoramica della struttura giuridica e dell'assetto proprietario del gruppo, della distribuzione delle attività e degli importi dell'esposizione al rischio. Z02.00 Il Template «Z Struttura delle passività (LIAB)» richiede dati granulari sulla struttura delle passività dell'entità o del gruppo. Le passività sono disaggregate in passività escluse dal bail-in e passività non escluse dal bail-in e ulteriormente ripartite per classi di passività, classi di controparti e scadenza. * Z03.00 Il Template «Z Requisiti di fondi propri (OWN)» contiene informazioni sui requisiti di fondi propri applicabili a un'entità o a un gruppo. * Z04.00 Il Template «Z Interconnessioni finanziarie infragruppo (IFC)» richiede informazioni sulle passività infragruppo non escluse dal bail-in, sugli strumenti di capitale e sulle garanzie. ** Z05.01 Il Template «Z Controparti principali (MCP)» riuniscono informazioni sulle passività nei confronti delle controparti principali. *** Page 11 * Solo a livello delle entità giuridiche pertinenti (RLEs) ** Relativamente alle interconnessioni finanziarie tra tutte le entità giuridiche pertinenti (RLEs) *** Solo a livello dell impresa madre

12 Livello di consolidamento/aggregazione delle informazioni (2/3) Di seguito vengono rappresentati i livelli di consolidamento delle informazioni previsti dal Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624. Si sottolinea inoltre che a livello di gruppo l onere di inviare i seguenti template spetta all impresa madre. Set Informativo Descrizione Template Enti non appartenenti ad un gruppo Enti appartenenti ad un gruppo View singola View di Gruppo legal entity Z05.02 Il Template «Z Controparti principali (MCP)» riuniscono informazioni sugli elementi fuori bilancio pervenuti dalle controparti principali. * Z06.00 Il Template «Z Assicurazione dei depositi (DIS)» presenta una panoramica dell'assicurazione dei depositi all'interno di un gruppo e dei sistemi di garanzia dei depositi di cui sono membri gli enti creditizi che sono entità giuridiche pertinenti. ** Z07.01 Il Template «Z Valutazione del carattere essenziale delle funzioni economiche (FUNC 1)» individua, sulla base di indicatori quantitativi e qualitativi, le funzioni non essenziali e le funzioni essenziali svolte dal gruppo per ciascuno Stato membro in cui il gruppo opera. *** Z07.02 Il Template «Z Associazione delle funzioni essenziali alle entità giuridiche (FUNC 2)» associa le funzioni essenziali individuate alle entità giuridiche e valuta per ciascuna entità giuridica se è rilevante per l'esecuzione della funzione essenziale oppure no. **** Z07.03 Il Template «Z Associazione delle linee di business principali alle entità giuridiche (FUNC 3)» fornisce l'elenco completo delle linee di business principali e le associa alle entità giuridiche. **** Page 12 * Solo a livello dell impresa madre ** Per le informazioni specificate in tale template si deve tener conto che ogni entità giuridica pertinente (RLEs) appartenente al gruppo è segnalato in una riga distinta ed è segnalato l importo dei depositi coperti del singolo ente *** Deve essere prodotto un template per ciascuno Stato membro in cui il gruppo opera **** Relativamente alle funzioni essenziali e alle linee di business principali fornite da ogni entità del gruppo

13 Livello di consolidamento/aggregazione delle informazioni (3/3) Di seguito vengono rappresentati i livelli di consolidamento delle informazioni previsti dal Regolamento di Esecuzione (UE) 2018/1624. Si sottolinea inoltre che a livello di gruppo l onere di inviare i seguenti template spetta all impresa madre. Set Informativo Descrizione Template Enti non appartenenti ad un gruppo Enti appartenenti ad un gruppo View singola View di Gruppo legal entity Z07.04 Il Template «Z Associazione delle funzioni essenziali alle linee di business principali (FUNC 4)» associa le funzioni essenziali individuate alle linee di business. * Z08.00 Il Template «Z Servizi essenziali (SERV)» riuniscono informazioni sui servizi essenziali ricevuti da ogni entità del gruppo che sono elencati e associati alle funzioni essenziali fornite dal gruppo. ** Z09.00 Il Template «Z Servizi delle FMI - Fornitori e utenti - Associazione alle funzioni essenziali» individua le attività, le funzioni o i servizi di compensazione, pagamento, regolamento e custodia titoli la cui interruzione può costituire un grave ostacolo all'esercizio di una o più funzioni essenziali o impedirlo totalmente. *** Z10.01 Il Template «Z Sistemi informatici essenziali (Informazioni di carattere generale) (CIS 1)» elenca tutti i sistemi informatici essenziali del gruppo. **** Z10.02 Il Template «Z Classificazione dei sistemi informatici essenziali (CIS 2)» che associa i sistemi informatici essenziali alle entità utenti del gruppo e alle funzioni essenziali. **** Page 13 * Relativamente alle funzioni essenziali e alle linee di business principali fornite da ogni entità del gruppo ** Relativamente a tutti i servizi essenziali forniti a ogni entità del gruppo *** Relativamente a tutte le infrastrutture di mercato finanziario il cui funzionamento distorto ostacolerebbe gravemente o impedirebbe l'esecuzione delle funzioni essenziali indicate nel modello Z **** Relativamente a tutti i sistemi informatici essenziali all'interno del gruppo

14 Ambiti di Intervento Data Collection, Processo & Governance Di seguito si riportano i pricipali interventi da porre in essere sugli aspetti di Data Collection, Processo e Governance ai fini della definizione del modello target di reporting, emersi anche alla luce delle iniziali attività poste in essere dai principali players del mercato italiano. Processo Data Collection Governance Individuazione puntuale delle funzioni aziendali owner delle informazioni necessarie all alimentazione dei template considerando la forte eterogeneità delle informazioni richieste Gap Analysis ai fini di individuare le informazioni prontamente disponibili «Quick-Win» rispetto a quelle per cui sarà necessario effettuare ulteriori analisi Disegno soluzioni di contingency in ottica di prima segnalazione per le informazioni maggiormente strutturate Predisposizione di un action plan per il disegno e la messa a terra di soluzioni a regime Mapping delle informazioni rispetto alla fonte dati sulla base delle risultanze della Gap Analysis e Action plan in ottica anche di possibili risvolti in termini di architettura IT Analisi, indirizzo e presidio delle regole sottostanti la compilazione degli schemi di Reporting Definizione di un Data Model con identificazione di sistemi informativi alimentati, se disponibili, data owner coinvolti e regole di calcolo/compilazione Disegno e predisposizione di presidi di controllo in merito alla qualità dei dati prodotti (Data Quality) e alla coerenza degli stessi rispetto ai dati presenti in altre segnalazioni/basi informative Integrazione delle fasi di produzione dei Template all interno dei processi segnaletici in modo da garantire la coerenza di tali set informativi con le scadenze segnaletiche Definizione all interno del Gruppo di ruoli e responsabilità associati a ciascuna funzione coinvolta nel processo. Formalizzazione del modello di Governance individuato all interno dell impianto organizzativo e normativo del Gruppo. Page 14

15 Referenze I Clienti Supportati nell Ambito del Resolution Plan La soluzione metodologica rappresentata si basa sulla forte esperienza di EY accumulata a supporto delle «Ex Banche Venete» (Veneto Banca e Banca Popolare di Vicenza) che, per i fatti noti, hanno già ottemperato a gran parte delle richieste espresse dal Regolatore anche in situazioni di particolare emergenza ed alle esperienze ancora in corso presso altri peers significant. Di seguito si fornisce una sintesi delle principali attività svolte / in corso: Supporto alla predisposizione del set informativo richiesto dal SRB nell ambito del "Resolution Plan" alle reference date di giugno 2015 (esercizio pilota), dicembre 2015 e 2016, aprile 2017 e Supporto nella predisposizione delle note metodologiche inoltrate al regolatore contenenti regole e assunzioni adottate per la produzione dei template. Supporto nell evasione delle note tecniche contenenti approfondimenti circa la separability, le critical shared services, le interdipendenze e le riconcilizione richieste tra LDT ed ambiti segnaletici (Asset Encumbrance, FinRep, Corep, Liquidity scenario, ecc.). Supporto nell attività di gap analysis propedeutica ad individuare il set informativo mancante e le soluzioni volte a colmare i gap individuati. Supporto nella definizione di un Master Plan contenente le possibili soluzioni propedeutiche alla messa a terra del framework richiesto. Supporto alle analisi funzionali ed allo sviluppo delle soluzioni informatiche adottate su tutte le richieste previste dal SRB. Definizione del modello di governance e predisposizione regolamento interno per la gestione del set informativo richiesto dal SRB. Predisposizione dei manuali operativi interni e la mappatura del processo: ruoli e responsabilità, operatività, tempistiche, assunzioni, metodologie. Supporto nella predisposizione dei Business Requirement per la produzione a regime del repository accentrato. Page 15

16 EY Assurance Tax Transactions Advisory EY EY è leader globale nei servizi professionali di revisione e organizzazione contabile, assistenza fiscale e legale, transaction e consulenza. La nostra conoscenza e la qualità dei nostri servizi contribuiscono a costruire la fiducia nei mercati finanziari e nelle economie di tutto il mondo. I nostri professionisti si distinguono per la loro capacità di lavorare insieme per assistere i nostri stakeholder al raggiungimento dei loro obiettivi. Così facendo, svolgiamo un ruolo fondamentale nel costruire un mondo professionale migliore per le nostre persone, i nostri clienti e la comunità in cui operiamo. Contatti Giuseppe Quaglia Partner giuseppe.quaglia@it.ey.com EY indica l organizzazione globale di cui fanno parte le Member Firm di Ernst & Young Global Limited, ciascuna delle quali è un entità legale autonoma. Ernst & Young Global Limited, una Private Company Limited by Guarantee di diritto inglese, non presta servizi ai clienti. Per maggiori informazioni sulla nostra organizzazione visita ey.com EY Advisory S.p.A. All Rights Reserved. ED None Questa pubblicazione contiene informazioni di sintesi ed è pertanto esclusivamente intesa a scopo orientativo; non intende essere sostitutiva di un approfondimento dettagliato o di una valutazione professionale. EYGM Limited o le altre member firm dell organizzazione globale EY non assumono alcuna responsabilità per le perdite causate a chiunque in conseguenza di azioni od omissioni intraprese sulla base delle informazioni contenute nella presente pubblicazione. Per qualsiasi questione di carattere specifico, è opportuno consultarsi con un professionista competente della materia. ey.com/it