COMUNICATO STAMPA. Il Roe consolidato a fine 2007 si attesta al 18,3% (17,5% nel 2006).

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1 Capogruppo del Gruppo Bancario CREDITO EMILIANO CREDEM COMUNICATO STAMPA CREDEM, IL CDA APPROVA I RISULTATI DI BILANCIO CONSOLIDATO 2007(1): UTILE A 249,4 MILIONI DI EURO (+18,7%), ROE 18,3%, DIVIDENDO PROPOSTO 0,36 EURO PER AZIONE. Utile netto consolidato (1) +18,7% a 249,4 milioni di euro (210,1 milioni di euro nel 2006); Roe al 18,3% (17,5% nel 2006); Impieghi verso la clientela (al netto dei pronti contro termine) +8,3% a milioni di euro ( milioni di euro nel 2006); Raccolta da clientela +0,8% pari a milioni di euro rispetto a milioni di euro del 2006 (la raccolta diretta, al netto dei pronti contro termine, è in crescita del 14,4% a quota milioni di euro rispetto ai milioni di euro del 2006); Risultato operativo -5,6% a 354,1 milioni di euro rispetto ai 375,2 milioni di euro del 2006; Margine di intermediazione a 1 miliardo di euro (+0,7% rispetto ai 993,5 milioni di euro del 2006); Le sofferenze nette su impieghi si attestano allo 0,3% (0,2% nel 2006) confermando l ottima qualità del credito; Dividendo proposto di 0,36 euro per azione (0,35 euro il dividendo ordinario nel 2006); Tier 1 capital ratio a 8,1%, total capital ratio a 9,3%; Cost/income (2) a 61,5% (59,5% nel 2006); Aperte 34 filiali; Completata la cessione di Euromobiliare Sim; Rafforzata la presenza nel settore assicurativo e stipulato accordo di bancassurance (ramo danni) con Reale Mutua Assicurazioni (marzo 2008); Potenziamento a livello di Gruppo nel private banking con l acquisizione (febbraio 2008) della divisione italiana di gestione patrimoni di Citibank International (complessive 5 filiali e relative risorse commerciali). Il Consiglio di Amministrazione di Credem, presieduto da Giorgio Ferrari, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio individuale e consolidato dell esercizio 2007, che sarà sottoposto all assemblea degli azionisti, convocata per il 29 aprile Il dividendo proposto è di 0,36 euro per azione e sarà messo in pagamento a partire dal 22 maggio 2008 con stacco cedola 19 maggio 2008; il monte dividendi complessivo ammonta a 101,6 milioni di euro. Risultati economici consolidati del 2007 A fine 2007 il conto economico di Credem presenta un utile netto consolidato (1) in crescita del 18,7% a 249,4 milioni di euro (210,1 milioni di euro nel 2006). Il Roe consolidato a fine 2007 si attesta al 18,3% (17,5% nel 2006). Il margine di intermediazione è aumentato dello 0,7% raggiungendo 1 miliardo di euro rispetto a 993,5 milioni di euro del In particolare il margine d interesse (3) cresce del 20,3% a 538,1 milioni di euro rispetto ai 447,3 milioni di euro del 2006 influenzato dall aumento delle consistenze e della forbice tassi. 1

2 Il margine servizi (4) è pari a 461,9 milioni di euro in diminuzione del 15,4% rispetto a 546,2 milioni di euro del La contribuzione del trading ha manifestato le difficoltà connesse alle incertezze tuttora esistenti nei mercati finanziari. Ne ha risentito sia il risultato del trading proprietario, sia quello in contropartita di clientela, che ha preferito un operatività limitata e concentrata su prodotti semplici e a rendimento certo. Il comparto commissionale è stato interessato dalla stabile contribuzione dei servizi bancari e dalla flessione di quella relativa alla gestione ed intermediazione. Relativamente a quest ultimo ambito, la flessione ha riguardato l apporto dei servizi di banca depositaria (-16,7%), seguita all analogo andamento dei fondi comuni di diritto italiano di Gruppo, la contribuzione della gestione del risparmio (-8%) e, in modo più contenuto, quella del comparto relativo alla negoziazione per conto terzi (-4,7%). I costi operativi ammontano a 615,2 milioni di euro (+3,8%) rispetto ai 592,6 milioni di euro del L incremento delle spese generali è dovuto all intensificazione del ritmo di apertura delle filiali. In particolare le spese del personale sono pari a 382,3 milioni di euro (+3,3%), mentre le spese amministrative ammontano a 232,9 milioni di euro (+4,6%). Relativamente all andamento delle spese del personale hanno concorso, positivamente, gli effetti derivanti dalla modifica dei criteri di contabilizzazione del Tfr a seguito della riforma della previdenza complementare e, negativamente, accantonamenti relativi a sistemi di incentivazione a medio termine collegati ai risultati aziendali. Il cost/income (2) è pari a 61,5% rispetto al 59,5% del Il risultato lordo di gestione è in diminuzione del 4% a 384,8 milioni di euro rispetto ai 400,9 milioni di euro dello stesso periodo del Gli ammortamenti sono pari a 30,7 milioni di euro, in crescita del 19,3% rispetto ai 25,7 milioni di euro nel Il risultato operativo è pari a 354,1 milioni di euro in diminuzione del 5,6% rispetto ai 375,2 milioni di euro del Gli accantonamenti per rischi ed oneri sono, nel 2007, pari a 20,6 milioni di euro. Le rettifiche nette di valore su crediti sono pari a 53,2 milioni di euro nel 2007 (25,6 milioni di euro nel 2006). Il saldo delle componenti straordinarie del 2007 ammonta a 41,4 milioni di euro (6,6 milioni di euro nel 2006). Tra le principali componenti positive straordinarie del 2007 (per un importo complessivo di 45,9 milioni di euro) si registrano le plusvalenze relative alle cessioni di Euromobiliare Sim, Sia e Parmalat e l effetto del concambio tra la partecipazione precedentemente detenuta in Borsa Italiana e la partecipazione nel London Stock Exchange. L utile ante imposte risulta pari a 321,8 milioni di euro (-7,5%) rispetto ai 347,7 milioni di euro del Le imposte sul reddito sono pari a 72,4 milioni di euro (137,5 milioni di euro nel 2006). Sull andamento delle imposte hanno inciso, positivamente, le deduzioni introdotte dalla Legge Finanziaria 2007 (cuneo fiscale) e le variazioni della fiscalità differita indotte dalle modifiche delle aliquote fiscali introdotte nella Legge Finanziaria 2008, negativamente, la limitazione della deducibilità dalla base imponibile Irap degli interessi passivi non aventi natura di componenti negativi dell attività caratteristica. Risultati patrimoniali consolidati nel 2007 La raccolta da clientela del Gruppo Credem è aumentata nel 2007 del 0,8% raggiungendo milioni di euro contro milioni di euro dello stesso periodo del

3 La raccolta diretta, al netto dei pronti contro termine, è in crescita del 14,4% a quota milioni di euro rispetto ai milioni di euro del 2006 (la raccolta diretta, compresi i pronti contro termine, è aumentata del 11,2% e raggiunge milioni di euro contro i milioni di euro nel 2006). Nel dettaglio i depositi aumentano del 12,8% a milioni di euro ( milioni di euro nello stesso periodo del 2006). Il comparto obbligazionario aumenta del 17,9% a milioni di euro (4.431 milioni di euro nel 2006); in particolare, nell ambito del programma Emtn sono state effettuate da Credem emissioni per 1,5 miliardi di euro destinate al mercato degli investitori istituzionali. I pronti contro termine si attestano a 735 milioni di euro rispetto ai milioni di euro nel La raccolta indiretta è pari a milioni di euro rispetto a milioni di euro nel 2006 (-3%). La raccolta gestita si attesta a milioni di euro rispetto a milioni di euro del 2006 (-0,3%). All interno di questo aggregato le gestioni patrimoniali sono pari a milioni di euro (-7,4%), i fondi comuni di investimento ammontano a milioni di euro (-21%), le Sicav sono pari a milioni di euro (+57%). La raccolta amministrata è diminuita del 4,7% a milioni di euro, rispetto ai milioni di euro dello stesso periodo dello scorso anno. Nel dettaglio la raccolta amministrata relativa alla clientela privata presenta una crescita dell 1,6%. Gli impieghi verso la clientela, al netto dei pronti contro termine, sono cresciuti dell 8,3% raggiungendo milioni di euro ( milioni di euro nel 2006), mentre compresi i pronti contro termine, la crescita è del 9,6% ( milioni di euro nel 2007 contro milioni di euro nello stesso periodo dello scorso anno). Relativamente alla clientela retail, lo sviluppo dell assistenza a medio-lungo termine ha interessato sia il comparto privato (+9%), sia il segmento degli operatori di small business (+24%); per quest ultimo segmento l evoluzione dei prestiti a breve termine ha segnato un incremento del 9%; i mutui ipotecari alle famiglie, in particolare, a fine 2007, registrano consistenze per 4,7 miliardi (+10,1%) e flussi erogati per 982,5 milioni di euro (-27,5%). Relativamente alla clientela corporate, l assistenza nel breve e nel medio termine al segmento middle corporate ha segnato tassi di sviluppo rispettivamente del 6% e del 7%. Le sofferenze nette su impieghi si attestano allo 0,3% (0,2% nel 2006) confermando l ottima qualità del credito. La percentuale di previsione di perdita sulle sofferenze è del 63,6% (60,3% nel 2006). I crediti problematici totali netti sono pari a 167,7 milioni di euro (111,6 milioni di euro nel 2006). L evoluzione del credito problematico e delle svalutazioni analitiche è connessa al controllato e consapevole riposizionamento della propensione al rischio che ha riguardato ambiti predeterminati del comparto retail. Il patrimonio netto, comprensivo dell'utile d'esercizio, è pari a 1.542,3 milioni di euro (1.380 milioni di euro a fine 2006). Il Tier 1 capital ratio si attesta a 8,1%. Il Total capital ratio è pari a 9,3%. Al 31 dicembre 2007 la struttura distributiva del Gruppo si articola in 501 filiali, 42 centri imprese, 69 negozi finanziari. I dipendenti sono e i promotori finanziari con mandato 760. Relativamente all andamento reddituale consuntivo, le prime indicazioni 2008 confermano il positivo andamento della contribuzione finanziaria e le difficoltà del settore del risparmio gestito e del trading proprietario. Altre informazioni: Nel corso del 2007 è stata realizzata la vendita di Euromobiliare Sim. La cessione della società persegue una strategia volta alla ricerca del migliore posizionamento competitivo delle attività di investment banking del gruppo. L operazione, conclusasi al prezzo di 120,9 milioni di euro (che ha tenuto conto dell andamento storico e prospettico del reddito societario, nonché del rilevante capitale umano presente nella società) ha determinato un 3

4 analogo effetto economico positivo di 10,3 milioni di euro nella situazione di Credem e in quella consolidata. A luglio 2007 è stata costituita Creacasa Srl, (100% Credem) società attiva nella distribuzione di mutui, finanziamenti alle famiglie e prodotti assicurativi collegati al mutuo. Creacasa punta allo sviluppo di una rete di distribuzione costituita da dipendenti e professionisti con mandato di agenzia in esclusiva con l obiettivo di incrementare la quota del Gruppo in questa area di business con l attivazione di un nuovo canale indiretto di vendita mediante accordi e partnership con agenzie immobiliari, liberi professionisti, reti di promozione finanziaria. La rete Creacasa punta ad utilizzare tutte le sinergie con la rete distributiva del Gruppo Credem anche attraverso la costituzione di appositi corner nelle principali filiali bancarie. Nell esercizio esaminato si è proceduto alla fusione per incorporazione di Credimmobili in Credem, con effetti contabili e fiscali decorrenti dal 1 gennaio 2007; l operazione è finalizzata, anche in ragione dell evoluzione normativa, a realizzare una maggiore efficienza nella gestione del patrimonio immobiliare del Gruppo. Nel corso del 2007 è stata inoltre potenziata la rete distributiva del Gruppo con l apertura di 34 filiali. Nell ambito di una strategia di gruppo volta a valorizzare la presenza nel settore assicurativo nel corso del 2007 Credem ha perfezionato un accordo per l acquisto del 50% di Credemvita e del 50% di Credemassicurazioni da Assurances Mutuelles de France a.m. (Gruppo Azur-Gmf) salendo così al 100% di entrambe le compagnie. Successivamente, nel corso del 2008, Credem ha siglato (14 marzo) un intesa di bancassurance con Reale Mutua Assicurazioni per lo sviluppo del ramo danni; l accordo prevede che Reale Mutua Assicurazioni acquisisca, per 18 milioni di euro il 50% di Credemassicurazioni. La compagnia assicurativa sarà così pariteticamente partecipata dai due Gruppi e sarà il veicolo tramite il quale si svilupperà l attività di bancassurance permettendo a Credem di ampliare l offerta assicurativa ramo danni per la clientela (privati e imprese). A febbraio 2008 è stato siglato un accordo, che troverà compiuta realizzazione solo a seguito delle autorizzazioni delle autorità di vigilanza, per il rafforzamento nel business del private banking di Gruppo tramite l acquisizione della divisione italiana di gestione patrimoni di Citibank International Plc (cinque filiali e le relative risorse commerciali) che confluirà in Banca Euromobiliare, banca private del Gruppo Credem. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Paolo Tommasini dichiara ai sensi del comma 2 dell art. 154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. In allegato i prospetti di stato patrimoniale e conto economico consolidati e il conto economico consolidato riclassificato. Si precisa che la società di revisione incaricata di certificare la relazione annuale non ha ancora completato il proprio esame. NOTE: 1) Nel corso del 2007 è stata ceduta Euromobiliare Sim. Per quanto riguarda la rappresentazione nel presente bilancio consolidato, l attività di Euromobiliare SIM è stata recepita con il metodo del consolidamento proporzionale, sulla base della situazione economica al 30 settembre A tale riguardo, al fine di assicurare un corretto ed omogeneo confronto gli aggregati economici degli esercizi 2006 e 2007 vengono nettati della contribuzione della predetta società; 2) calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione; 3) comprende i dividendi delle attività finanziarie disponibili per la vendita (partecipazioni non qualificate) e gli utili/perdite delle partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto; 4) comprende l intero margine d intermediazione di Abaxbank e la voce altri oneri/proventi di gestione al netto degli oneri/proventi straordinari. 4

5 Per ulteriori informazioni su Credem e sulle società del gruppo è disponibile il sito Internet: Reggio Emilia, 27 marzo 2008 CREDITO EMILIANO SPA (Il Presidente) Giorgio Ferrari Media Relations Credem rel@credem.it Investor Relations Credem investor@credem.it 5

6 CREDEM - STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (dati in migliaia di euro) Voci dell'attivo 31/12/ /12/ Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie valutate al fair value Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti verso banche Crediti verso clientela Derivati di copertura Partecipazioni Attività materiali Attività immateriali di cui: avviamento Attività fiscali a) correnti b) anticipate Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Altre attività Totale dell'attivo Voci del passivo e del patrimonio netto 31/12/ /12/ Debiti verso banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura Passività fiscali a) correnti b) differite Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri: a) quiescenza e obblighi simili b) altri fondi Riserve da valutazione Riserve Sovrapprezzi da emissione Capitale Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) Totale del passivo e del patrimonio netto

7 CREDEM - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (dati in migliaia di euro) Voci 31/12/ /12/ Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati ( ) ( ) 30. Margine di interesse Commissioni attive Commissioni passive (92.525) (96.229) 60. Commissioni nette Dividendi e proventi simili Risultato netto dell'attività di negoziazione ( ) ( ) 90. Risultato netto dell'attività di copertura (21) (17) 100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: a) crediti - (2) b) attività finanziarie disponibili per la vendita c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza d) passività finanziarie Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair 110. value (3.145) 120. Margine di intermediazione Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (53.551) (25.604) a) crediti (53.019) (26.973) b) attività finanziarie disponibili per la vendita (392) d) altre operazioni finanziarie (140) Risultato netto della gestione finanziaria Spese amministrative: ( ) ( ) a) spese per il personale ( ) ( ) b) alre spese amministrative ( ) ( ) 190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (20.559) (8.588) 200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (19.183) (18.228) 210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (11.602) (7.641) 220. Altri oneri/proventi di gestione Costi operativi ( ) ( ) 240. Utili (Perdite) delle partecipazioni Utili (Perdite) da cessione di investimenti (6.661) Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (77.582) ( ) Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle 300. imposte Utile (Perdita) d'esercizio Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi (27) (9.596) 340. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo

8 CREDEM - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (dati in milioni di euro) 1 trim 2 trim. 3 trim. 4 trim. 12/07 Var% 12/06 margine finanziario 124,9 124,4 136,8 148,5 534,6 21,4 440,3 margine servizi 149,7 172,7 104,6 76,9 503,9 (18,8) 620,6 margine d'intermediazione 274,6 297,1 241,4 225, ,5 (2,1) 1.060,9 spese del personale (100,9) (99,0) (98,2) (95,8) (393,9) 1,4 (388,5) spese amministrative (59,4) (64,1) (63,5) (50,1) (237,1) 3,0 (230,3) costi operativi (160,3) (163,1) (161,7) (145,9) (631) 2,0 (618,8) risultato lordo di gestione 114,3 134,0 79,7 79,5 407,5 (7,8) 442,1 ammortamenti (6,7) (7,3) (8,0) (8,8) (30,8) 18,9 (25,9) risultato operativo 107,6 126,7 71,7 70,7 376,7 (9,5) 416,2 accantonamenti per rischi e oneri (0,3) (0,3) 0,8 (20,7) (20,5) 138,4 (8,6) oneri/proventi straordinari 2,0 0,7 7,1 14,6 24,4 221,1 7,6 rettifiche nette su crediti (6,0) (10,5) (9,0) (28,1) (53,6) 109,4 (25,6) UTILE ANTE IMPOSTE 103,3 116,6 70,6 36,5 327,0 (16,1) 389,6 utile/perdita di terzi (2,0) (3,3) (2,2) 7, ,0 (9,6) imposte sul reddito (41,4) (41,4) (23,8) 29,0 (77,6) (47,5) (147,9) UTILE NETTO 59,9 71,9 44,6 73,0 249,4 7,5 232,1 UTILE PER AZIONE 0,21 0,26 0,16 0,25 0,88 6,0 0,83 UTILE DILUITO PER AZIONE 0,21 0,25 0,16 0,26 0,88 7,3 0,82 LEGENDA: Margine finanziario + Voce 30 Margine di interesse + Voce 240 Utile/perdita delle partecipazioni + Voce 70 Dividendi e proventi simili (per la sola quota relativa ai dividendi su partecipazioni) - Margine finanziario Abaxbank Margine servizi + Voce 60 Commissioni nette + Voce 70 Dividendi e proventi simili (al netto dei dividendi su partecipazioni) + Voce 80 Risultato netto dell'attività di negoziazione + Voce 110 Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value + Voce 220 Altri oneri/proventi di gestione (al netto delle componenti di natura straordinaria) + Margine finanziario Abaxbank Margine di intermediazione (Margine finanziario + Margine servizi) Costi operativi + Voce 180 Spese amministrative Risultato Lordo di Gestione (Margine di intermediazione Costi operativi) Ammortamenti + Voce 200 Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali + Voce 210 Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali Risultato Operativo (Risultato Lordo di Gestione Ammortamenti) Accantonamenti netti per rischi ed oneri + Voce 190 Accantonamenti netti a fondi per rischi ed oneri Rettifiche nette su crediti + Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di crediti (di cui a ) es altre attività (di cui d ) Oneri/proventi straordinari + Voce 100 Utili (perdite) da cessione o riacquisto + Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento (di cui b e c ) + Voce 220 Altri oneri/proventi di gestione (solo componenti di natura straordinaria) + Voce 270 Utili/perdite da cessione di investimenti + Voce 310 Utile (perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte Utile ante imposte (Risultato Operativo +/- Accantonamenti netti per rischi ed oneri Rettifiche su crediti +/- Oneri/proventi straordinari) 8

9 CREDEM - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PRO FORMA (dati in milioni di euro) 1 trim 2 trim. 3 trim. 4 trim. 12/07 Var% 12/06 margine finanziario 126,1 127,6 137,5 146,9 538,1 20,3 447,3 margine servizi 129,9 148,9 89,4 93,7 461,9-15,4 546,2 margine d'intermediazione 256,0 276,5 226,9 240, ,0 0,7 993,5 spese del personale -95,5-92,5-93,4-100,9-382,3 3,3-369,9 spese amministrative -57,2-62,0-61,7-51,9-232,9 4,6-222,7 costi operativi -152,7-154,5-155,1-152,8-615,2 3,8-592,6 risultato lordo di gestione 103,3 122,0 71,8 87,8 384,8-4,0 400,9 ammortamenti -6,7-7,3-8,0-8,8-30,7 19,3-25,7 risultato operativo 96,6 114,7 63,8 79,0 354,1-5,6 375,2 accantonamenti per rischi e oneri -0,3-0,3 0,8-20,8-20,6 139,9-8,6 oneri/proventi straordinari 2,0 0,7 5,8 33,0 41,5 n.s. 6,8 rettifiche nette su crediti -6,0-10,5-9,0-27,7-53,2 107,8-25,6 UTILE ANTE IMPOSTE 92,3 104,6 61,4 63,5 321,8-7,5 347,7 utile/perdita di terzi 0,1 0,0-0,1 0,0 0,0 n.s. -0,1 imposte sul reddito -37,2-40,3-21,6 26,7-72,4-47,3-137,5 UTILE NETTO 55,2 64,3 39,7 90,2 249,4 18,7 210,1 UTILE PER AZIONE 0,20 0,23 0,14 0,32 0,89 17,7 0,75 UTILE DILUITO PER AZIONE 0,20 0,23 0,14 0,32 0,88 18,4 0,75 LEGENDA: (vedi schema precedente) PRO FORMA: Nel corso del 2007 è stata ceduta Euromobiliare Sim. Per quanto riguarda la rappresentazione nel presente conto economico riclassificato al fine di assicurare un corretto ed omogeneo confronto, gli aggregati economici degli esercizi 2006 e 2007 vengono nettati della contribuzione della predetta società. Più in particolare per quanto riguarda il 2007 l attività di Euromobiliare SIM è stata recepita con il metodo del consolidamento proporzionale, sulla base della situazione economica al 30 settembre 2007: si è pertanto proceduto a nettare le singole righe del conto economico riclassificato dell apporto di Euromobiliare Sim rilevando solo la plusvalenza realizzata nella riga oneri/proventi straordinari. Per il 2006 si è proceduto a rettificare riga per riga l apporto di Euromobiliare Sim. 9