Cuneo ed il settore alimentare

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1 Cuneo ed il settore alimentare Capitalizzazione, crescita, controllo Raffaele Miniaci

2 Outline 1. Quadro generale: Cuneo e altri territori Industria alimentare 2. L analisi dei dati di bilancio industria alimentare Rappresentatività Capitalizzazione dimensione crescita redditività Controllo Capitalizzazione dimensione crescita redditività Cuneo e il settore alimentare 2

3 Struttura produttiva: imprese registrate 12/2009 Cuneo: 7,93 ab./impresa, Italia: 9,87 ab./impresa % V.A % (inclusa P.A.) 4% 27% 7% Cuneo e il settore alimentare 3

4 Struttura produttiva: imprese registrate 12/2009 Cuneo: 7,93 ab./impresa, Italia: 9,87 ab./impresa % Occupati 54% (inclusa P.A.) 11% 26% 9% Cuneo e il settore alimentare 4

5 Italia: 9.5% Cuneo e il settore alimentare 5

6 Alimentare: un settore con meno (cattive) sorprese? Cuneo e il settore alimentare 6

7 Cuneo e il settore alimentare 7

8 Export 2009: milioni Euro Export pro capite Euro; Ranking export pro capite top 15% Export pro capite Bergamo Cuneo Varese Brescia 60 Pavia Euro Cuneo e il settore alimentare 8

9 Export 2009: milioni Euro, -15% 08/09 Alimentari 6% nazionale, - 9% 08/09; Bevande 13% nazionale, +3 08/09 Altro manifatturiero 24% Prodotti agricoli 4% Alimentari 18% Altri alimentari: 11% Prodotti da forno: 3% Bevande 11% Gomma e minerali non Mezzi di trasporto metalliferi 17% Macchine elettriche, 11% elettroniche ed altre macchine 15% Cuneo e il settore alimentare 9

10 Alimentare ed export: altre province Export pro capite Parma Cuneo Verona Modena Reggio nell'emilia Euro Cuneo e il settore alimentare 10

11 Commercio estero e Prodotto Interno Lordo Grande apertura & alto reddito Cuneo: Pil procapite 118% Italia, top 20%, -4% 08/09 Saldo commerciale / PIL % Reggio nell'emilia Modena Varese Cuneo Brescia Bergamo Parma Verona Pavia Pil procapite Euro Cuneo e il settore alimentare 11

12 Mercato del lavoro 2009 (Target Lisbona: tasso di occupazione 70%) Cuneo Italia Tasso di attività 15-64: 71.3% 62.4% Tasso di occupazione 15-64: 69.2 % 57.6% Tasso di disoccupazione: 2.9% 7.8% Cuneo A parità di domanda/offerta di lavoro: 6300 vacancies 2. Mantenere stesso numero di addetti: a. Tasso di occupazione 72% b. Tasso di occupazione femminile: 61% 67% Cuneo e il settore alimentare 12

13 Mercato del lavoro Le imprese richiedono maggiore istruzione % oltre l'obbligo Oltre l'obbligo Laureati Cuneo Bergamo Brescia Pavia Varese Italia % laureati Cuneo e il settore alimentare 13

14 Indagine congiunturale manifatturiero: previsioni Piemonte per Aprile Settembre 2010 Cuneo e il settore alimentare 14

15 Indagine congiunturale manifatturiero: previsioni Italia per II trimestre 2010, Alimentari e bevande Produzione Fatturato Ordinativi interni Ordinativi esteri Aumento Stabilità Diminuzione Cuneo e il settore alimentare 15

16 Uno sguardo al : Cuneo VA ritorna ai livelli 2008, numero di occupati e saldo commerciale no! Cuneo e il settore alimentare 16

17 Il territorio: sommario Struttura produttiva Rilevanza del settore agricolo (32% imprese) Rilevanza dei settori alimentari e bevande (22% impr. manifatturiere) Rilevanza dei mercati esteri (13% Saldo/Pil) Mercato del lavoro: riduzione della popolazione in età attiva ( nel 2030) aumento del livello di istruzione richiesto (+ 30% domanda di laureati) Congiuntura difficoltà ad uscire dalla crisi ritorno ai livelli del 2008 Cuneo e il settore alimentare 17

18 I settori alimentari e bevande: Analisi dei dati di bilancio Bureau van Dijk AIDA (Top + Medium + Small) Grado di copertura: Nazionale: Numero imprese: Registro , AIDA Valore aggiunto: AIDA/ISTAT % Cuneo: Numero imprese: Registro , AIDA Valore aggiunto: AIDA milioni Euro Informazioni sugli azionisti Informazioni sulle partecipazioni Cuneo e il settore alimentare 18

19 Le dimensioni delle imprese Cuneo: grande industria, piccolo commercio Fatturato 100% 80% 60% 40% 20% Industria Milioni di Euro 100% 80% 60% 40% 20% Commercio Milioni di Euro Cuneo e il settore alimentare 19

20 La dimensione dell impresa Quanto pesano le più grandi milioni Euro milioni Euro Cuneo Modena Parma Reggio Emilia Verona Altre province Manifatturiero Impresa Ferrero Cremomini Barilla UNIPEG 3 Valli Nestlè IT % Fatturato 50/2,5 18/0,8 35/2,6 17/0,4 48/2,5 2,4/1,8 Impresa Maxi Dimar Nordiconad Annoni Realco AIA PAM Commercio % Fatturato 50/0,8 40/1,0 13/0,2 45/0,6 37/2,3 2,3/2,0 Cuneo e il settore alimentare 20

21 Capitalizzazione, dimensione e crescita Crescita annua fatturato % Patrimonio netto / Totale attivo 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% Commercio 1% Vino e distillati -1% Mangimi 5% Altri alimenti 3% Prodotti da forno 4% Latte e derivati1% Dolci e altri preparati 3% Carni 1% Fatturato - Milioni Euro Cuneo e il settore alimentare 21

22 L apporto di mezzi propri: la dimensione aziendale Patrimonio netto / totale attivo 30% 65% 25% 20% 15% 10% 75% Milioni di Euro Manifatturiero Commercio Cuneo e il settore alimentare 22

23 Solidità finanziaria Maggiori mezzi propri, minore incidenza degli oneri 44% Oneri finanzairi / EBITDA 39% 34% Reggio Emilia Parma 29% Modena 24% Modena Parma 19% Verona 14% Verona Cuneo Altre Cuneo Altre Reggio Emilia 9% 9% 11% 13% 15% 17% 19% 21% 23% Patrimonio netto / Totale attivo Manifatturiero Commercio Manifatturiero 08 Commercio 08 Cuneo e il settore alimentare 23

24 Solidità finanziaria Recessione Maggiore incidenza degli oneri 44% Oneri finanziari / EBITDA 39% 34% Reggio Emilia Parma 29% Modena 24% Modena Parma 19% Verona 14% Verona Cuneo Altre Cuneo Altre Reggio Emilia 9% 9% 11% 13% 15% 17% 19% 21% 23% Patrimonio netto / Totale attivo Manifatturiero Commercio Manifatturiero 08 Commercio 08 Cuneo e il settore alimentare 24

25 Solidità finanziaria Recessione Maggiore incidenza degli oneri Oneri finanziari / EBITDA 34% 29% 24% 19% 14% 9% Latte e derivati Mangimi Carni Prodotti forno Vino e distillati Altri 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% 28% Patrimonio netto / Totale attivo /2008 Oneri: +6% EBITDA: -5% Patrimonio: + 4.5% Attivo: + 2% Dolci e altri preparati Cuneo e il settore alimentare 25

26 Capitalizzazione e redditività Redditività delle vendite % Risultato operativo / Fatturato 5% 4% 3% 2% 0 20% 40% 60% 80% 100% Patrimonio netto / Totale attivo Manifatturiero Commercio Cuneo e il settore alimentare 26

27 Solidità finanziaria e crisi economica 3% Crescita del fatturato % 1% 0-1% -2% -3% 0 20% 40% 60% 80% 100% Oneri finanziari / EBITDA 2007 Manifatturiero Commercio Cuneo e il settore alimentare 27

28 Dimensione, crescita e ciclo economico 15% 10% 5% 0-5% -10% 15% 10% 5% 0-5% -10% Dolci e altri preparati Vino e distillati Carni 45% 63% 50% Latte e derivati Prodotti da forno Mangimi 47% 39% 32% % 10% 5% 0-5% -10% Altri alimentari Commercio alimentari 42% 52% Fatturato - Milioni di Euro Cuneo e il settore alimentare 28

29 Dimensione, redditività e ciclo economico Redditività delle vendite Cuneo e il settore alimentare 29

30 Capitalizzazione dimensione crescita redditività Solidità finanziaria: elevata in particolare nei settori cuneesi Capitalizzazione e: dimensione: piccole (<1 milione), grandi crescita: no effetti significativi redditività: effetto positivo Shock 2008: Solidità finanziaria: effetto positivo Dimensione: le grandi (> 5 milioni) soffrono meno Redditività: tenuta Cuneo e il settore alimentare 30

31 Gli azionisti 1100 imprese manifatturiere (13%) 725 imprese servizi (7.5%) Copertura aumenta con dimensione no micro imprese 100% Manifatturiero 100% Commercio 80% 65% 55% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% <250mila mila0.5-1 mil mil mil mil mil. >25 mil. Finanza Persone fisiche Imprese <250mila mila0.5-1 mil mil mil mil mil. >25 mil. Finanza Persone fisiche Imprese Cuneo e il settore alimentare 31

32 Controllo familiare diretto e capitalizzazione Patrimonio netto / Totale attivo Manifatturiero 45% 40% 35% 30% 25% 20% Milioni di Euro Famiglia Altro Cuneo e il settore alimentare 32

33 Controllo familiare diretto e crescita 10% Crescita annua fatturato Manifatturiero 8% 6% 4% 2% Milioni di Euro Famiglia Altro Cuneo e il settore alimentare 33

34 Controllo familiare e crescita Dolci e altri preparati Carni Patrimonio/Attivo 50% 40% 30% 20% 10% 0% 5% Fatturato Vino e distillati 3% Patrimonio/Attivo 50% 40% 30% 20% 10% 0% Famiglia 0% 1% Fatturato Commercio Patrimonio/Attivo 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1% 1% Fatturato Patrimonio/Attivo 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2% 2% Fatturato Cuneo e il settore alimentare 34

35 Controllo familiare diretto e redditività % Risultato Operativo / Fatturato Manifatturiero 12% 9% 6% 3% % 40% 60% 80% 100% Patrimonio netto / Totale attivo Famiglia Altro Cuneo e il settore alimentare 35

36 Controllo familiare diretto e redditività % Risultato Operativo / Fatturato Dolci e altri preparati 18% Risultato Operativo / Fatturato Vino e distillati 15% 15% 12% 12% 9% 6% 3% 9% 6% 0 3% % 40% 60% 80% 100% Patrimonio netto / Totale attivo 1 20% 40% 60% 80% 100% Patrimonio netto / Totale attivo Famiglia Altro Famiglia Altro Cuneo e il settore alimentare 36

37 Controllo capitalizzazione dimensione crescita redditività Controllo familiare anche in imprese grandi Controllo familiare: Minore capitalizzazione per le imprese grandi Maggiore crescita del fatturato delle piccole Stessa redditività a parità di capitalizzazione Cuneo e il settore alimentare 37

38 Compresenza di partecipazioni italiane e estere Fatturato oltre 25 milioni manifatturiero Presenza di partecipate estere 23% 16% 18% 11% 9% 9% 5% 5% Famiglia Unione Europea Stati Uniti Altro Europa dell'est Resto del mondo Cuneo e il settore alimentare 38

39 Controllo familiare, capitalizzazione e vulnerabilità Oneri finanziari / EBITDA 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Famiglia Oneri: +19% 18% 23% 28% 33% 38% 43% Patrimonio netto / Totale attivo Dolci Vino Cuneo e il settore alimentare 39