IL NUOVO BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE (parte II)

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1 S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE Convegno IL NUOVO BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE (parte II) Dott. Luca Magnano San Lio Senior Manager, KPMG S.p.A. 11 dicembre 2009 Sala Consiliare di Casa Giacobbe, Magenta

2 Codice Civile - Programma: II parte Le modifiche ai criteri di valutazione di: Rimanenze di magazzino Lavori in corso su ordinazione Fondi rischi e TFR Strumenti finanziari La nota integrativa La relazione sulla gestione 2

3 Codice Civile Modifiche ai criteri di valutazione Rimanenze di magazzino 3

4 Rimanenze di magazzino (art n. 10) Eliminazione del criterio del Lifo tra quelli consentiti per la determinazione del costo dei beni fungibili Modifica di particolare importanza in quanto destinata a far emergere nei bilanci riserve implicite, talora di notevole entità Conforme a IAS 2 4

5 Attività biologiche e prodotti agricoli (art n. 14) Introdotta la facoltà di iscrizione delle attività biologiche e dei prodotti agricoli al presumibile valore di realizzazione con variazioni a conto economico Attività biologiche: bestiame vivo, alberi di una piantagione, viti, piante cereali, attività simili Prodotti agricoli: prodotti derivanti dal raccolto, dalla mungitura e dalla macellazione (ma non derivanti da trasformazioni successive) Diverso da IAS 41 La rilevazione al fair value è obbligatoria nei bilanci IFRS 5

6 Codice Civile Modifiche ai criteri di valutazione Lavori in corso su ordinazione 6

7 Lavori in corso su ordinazione (art n. 11) Obbligatoria iscrizione dei lavori in corso su ordinazione sulla base dei corrispettivi maturati con ragionevole certezza Nuova classificazione: Attivo - B8 Lavori in corso su ordinazione se il ricavo maturato risulta superiore al fatturato Passivo C8 Anticipi su lavori in corso su ordinazione se il ricavo maturato risulta inferiore al fatturato Conforme a IAS 11 7

8 Codice Civile Modifiche ai criteri di valutazione Fondi rischi e TFR 8

9 Fondi rischi (art bis n. 9) E stato precisato che gli accantonamenti per rischi ed oneri sono destinati soltanto a coprire perdite o debiti di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell esercizio sono indeterminati o l ammontare o la data di sopravvenienza Recepimento normativo di disposizioni già contenute nel principio contabile OIC 19 Diverso da IAS 37 Lo IAS 37 consente accantonamenti solo in presenza di obbligazioni legali o implicite già sussistenti alla data di bilancio Esempi di potenziali differenze sono il fondo manutenzione ciclica ed il fondo per ristrutturazione aziendale 9

10 TFR (art bis n. 11) Nessuna modifica al criterio di valutazione: deve essere indicato l importo calcolato a norma dell articolo 2120 Diverso da IAS 19 La passività relativa al TFR, se non conferita ad enti previdenziali, è determinata sulla base di ipotesi attuariali e dell effettivo debito maturato e non liquidato alla data di chiusura dell esercizio 10

11 Codice Civile Modifiche ai criteri di valutazione Strumenti finanziari 11

12 L articolato OIC introduce il nuovo articolo 2426-bis. Aspetti chiave sono: Opzione per l adozione del criterio del fair value per alcune categorie di strumenti finanziari Obbligo di iscrizione in bilancio degli strumenti derivati Rinvio alle definizioni degli IFRS (i.e. costo ammortizzato) 12

13 Strumenti Finanziari (definizione - IAS 32.11) Qualunque contratto che dia origine ad una attività finanziaria per un impresa e ad una passività finanziaria o ad uno strumento rappresentativo di capitale per un altra impresa 13

14 Attività Finanziarie (definizione - IAS 32.11) a) Qualsiasi attività che sia una disponibilità liquida, uno strumento rappresentativo di capitale di un altra impresa, un diritto contrattuale a ricevere disponibilità liquide o un altra attività finanziaria oppure a scambiare attività o passività finanziarie con un altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli all impresa b) Un contratto che sarà o potrà essere regolato con strumenti rappresentativi di capitale dell impresa stessa 14

15 Passività Finanziarie (definizione - IAS 32.11) a) Un obbligazione contrattuale a consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria a un altra impresa o a scambiare attività e passività finanziarie con un altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli per l impresa b) Un contratto che sarà o potrà essere regolato con strumenti rappresentativi di capitale dell impresa stessa 15

16 Strumento finanziario derivato (definizione - IAS 39.9) Uno strumento con tutte le seguenti caratteristiche: a) il suo valore cambia in relazione al variare di uno specifico tasso di interesse, del prezzo di uno strumento finanziario, del prezzo di una commodity, del tasso di cambio, di indici di prezzo o di tasso, di rating del credito o indici di credito o altra variabile b) non richiede un investimento netto iniziale, oppure richiede un investimento netto iniziale minore di quello che potrebbe essere richiesto da altri tipi di contratto da cui ci si può aspettare risposte simili al variare dei fattori di mercato c) è regolato in una data futura 16

17 Costo ammortizzato (definizione - IAS 39.9) Valore al momento della rilevazione iniziale di una attività o passività finanziaria, al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall ammortamento complessivo utilizzando il criterio dell interesse effettivo su qualsiasi differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, e dedotta qualsiasi riduzione a seguito di una riduzione di valore o di irrecuperabilità Il criterio dell interesse effettivo è un metodo di calcolo del costo ammortizzato di un attività o passività finanziaria e di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo il relativo periodo. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario al valore contabile netto dell attività o passività finanziaria 17

18 Costo ammortizzato (esempio - Guida operativa OIC n. 1) Finanziamento di con scadenza quinquennale e rimborso in un unica rata Tasso contrattuale 5% Commissione up-front 3% Rilevazione iniziale: costo - commissioni upfront ( )=970 Il tasso effettivo di rendimento che eguaglia i flussi finanziari complessivi (1250) al costo iniziale (970) è di circa il 5,7% 18

19 Costo ammortizzato (esempio - Guida operativa OIC n. 1) % 0,0570 interessi commissioni Valore attuale 1 anno anno anno anno anno

20 Costo ammortizzato (esempio - Guida operativa OIC n. 1) Inizio anno Interessi effettivi Interessi nominali Costo ammortizzato 1 anno ,3 (50) 975,3 2 anno 975,3 55,7 (50) 981,0 3 anno 981,0 56,0 (50) 987,0 4 anno 987,0 56,3 (50) 993,3 5 anno 993,3 56,7 (1.050) 280 (1.250) 20

21 Fair value (definizione - IAS 32.11) Il fair value è il corrispettivo al quale un attività potrebbe essere scambiata o una passività estinta, in una libera transazione tra parti consapevoli e disponibili 21

22 Attività Finanziarie (categorie) Finanziamenti e crediti Attività detenute fino a scadenza Attività detenute per la negoziazione Attività disponibili per la vendita 22

23 Attività Finanziarie (criteri di valutazione) Finanziamenti e crediti Attività detenute fino a scadenza Costo ammortizzato ridotto per perdite di valore (incluso il fattore temporale) Attività detenute per la negoziazione Attività disponibili per la vendita Minore tra Costo ammortizzato ridotto per perdite di valore e valore di mercato OPPURE Valore equo (fair value) 23

24 Attività Finanziarie (criterio del fair value) Attività detenute per la negoziazione Variazione di fair value imputate a conto economico Attività disponibili per la vendita Imputazione diretta a patrimonio netto Trasferimento a conto economico al momento del realizzo 24

25 Passività Finanziarie (categorie e criteri di valutazione) Passività possedute per la negoziazione Altre passività (non derivate) Costo ammortizzato OPPURE Valore equo (fair value) Costo ammortizzato 25

26 Partecipazioni non qualificate (criteri di valutazione) Iscritte al costo ridotto per perdite durevoli di valore OPPURE al valore equo (fair value) con variazioni a patrimonio netto L opzione deve essere esercitata per l intera categoria e non per singole partecipazioni 26

27 Attività Finanziarie (strumenti derivati) Obbligatoria la rilevazione al fair value Obbligatorio lo scorporo dei derivati incorporati 27

28 Attività Finanziarie (derivati incorporati - esempio Guida OIC n. 1) Titolo obbligazionario convertibile in un determinato numero di azioni ordinarie Comprende: - una passività finanziaria: accordo a consegnare disponibilità liquide - uno strumento rappresentativo di capitale (opzione di acquisito) L effetto economico equivale alla contemporanea emissione di un titolo di debito con clausola di regolamento anticipato e un warrant per l acquisto di azioni ordinarie 28

29 Attività Finanziarie (derivati incorporati - esempio IAS39 IG) Un entità norvegese stipula un contratto di vendita di petrolio ad una entità in Francia. Il contratto è denominato in Franchi svizzeri Contratti primario: vendita di petrolio Derivato incorporato: contratto di acquisto a termine di valuta estera 29

30 Attività Finanziarie (strumenti derivati) Strumenti di copertura di rischio di variazione di flussi di cassa attesi (cash flow hedge) Imputazione delle variazioni di fair value a patrimonio netto fino al verificarsi dei flussi di cassa Altri derivati Imputazione delle variazioni di fair value a conto economico 30

31 Attività Finanziarie (strumenti derivati - fair value hedge) Uno strumento derivato può essere sottoscritto al fine di coprire il rischio di variazione dei tassi di interesse, dei tassi di cambio, dei prezzi di mercato o il rischio di credito (fair value hedge) Tali strumenti derivati sono valutati al fair value a conto economico. Però se la relazione tra il derivato ed il sottostante si qualifica come copertura... è richiesto di valutare anche l oggetto coperto al fair value, salvo che la nota integrativa motivi un approccio diverso 31

32 Il valore equo (fair value) è determinato con riferimento alla seguente gerarchia: - per gli strumenti finanziari per i quali è individuabile un mercato attivo, al valore di mercato - in assenza di un mercato attivo, al valore che risulta da modelli e tecniche di valutazione generalmente accettati, a condizione che tali modelli e tecniche assicurino una ragionevole approssimazione al valore di mercato - se il valore equo (fair value) non può essere determinato in maniera attendibile mediante uno dei metodi indicati nei punti precedenti, lo strumento è valutato secondo il criterio del costo, e la nota integrativa ne fornisce motivazione Tali disposizioni sono sostanzialmente allineate con quelle già introdotte nel nostro ordinamento dall art bis in tema di informativa sul fair value degli strumenti finanziari 32

33 Ma la proposta OIC è conforme agli IAS? Utilizzo opzionale del criterio del fair value Fair value option Approccio per fasi di vita (initial and subsequent measurement) Recognition e derecognition Quali IAS? Il principio IAS 39 è attualmente interessato da un processo di radicale cambiamento 33

34 Codice Civile Nota Integrativa 34

35 Codice Civile - Nota Integrativa Recepimento nel Codice Civile di informativa prevista dai principi contabili OIC Indicazione degli effetti delle modifiche di criteri di valutazione e delle correzioni di errori contabili (OIC 29) Composizione delle voce Fondi per rischi ed oneri, ed informazioni sui motivi della relativa quantificazione (OIC 19) 35

36 Codice Civile - Nota Integrativa Disposizioni necessarie a seguito dell eliminazione dei conti d ordine L ammontare delle garanzie prestate nei confronti di imprese controllate, collegate o joint venture, di imprese che esercitano attività di direzione e coordinamento sulla società o su imprese controllanti la medesima Gli impegni esistenti al termine di ciascun esercizio, distinguendo tra quelli incondizionati e quelli condizionati; in particolare le garanzie prestate direttamente o indirettamente nell interesse di terzi, distinguendo tra garanzie personali e garanzie reali 36

37 Codice Civile - Nota Integrativa Disposizioni necessarie a seguito della diversa articolazione dello schema di stato patrimoniale L ammontare dei crediti, dei debiti e delle garanzie prestate, iscritti in ciascuna voce dello stato patrimoniale, nei confronti di imprese controllate, collegate o joint venture, di imprese che esercitano attività di direzione e coordinamento sulla società o su imprese controllanti la medesima La suddivisione della voce rimanenze in: materie prime, sussidiarie e di consumo, prodotti in corso di lavorazione e semilavorati, prodotti finiti e merci, acconti L ammontare, se significativo, dei ratei attivi e passivi, indicando le poste dello stato patrimoniale in cui sono inclusi e la loro natura 37

38 Codice Civile - Nota Integrativa Disposizioni necessarie a seguito della diversa articolazione dello schema di conto economico L indicazione dei contributi iscritti tra i ricavi o i proventi, se significativi La composizione della voce costi del personale dipendente e di altri prestatori d opera, distinguendo salari e stipendi, oneri sociali, trattamento di fine rapporto e altri trattamenti previdenziali L indicazione separata dei proventi finanziari consistenti in dividendi, in interessi attivi e in altri proventi 38

39 Codice Civile - Nota Integrativa Disposizioni già previste dall art bis Per quanto riguarda gli strumenti finanziari iscritti al valore equo (fair value), vanno indicati in nota, gli assunti fondamentali su cui si basano i modelli e le tecniche di determinazione del valore equo Per le immobilizzazioni finanziarie, diverse dalle partecipazioni in società controllate e collegate e dalle partecipazioni in joint venture, iscritte ad un valore superiore al valore equo (fair value), devono essere indicati il valore equo ed i motivi per il quali il valore contabile non è stato ridotto 39

40 Codice Civile - Nota Integrativa Disposizioni previste dalla direttiva 2006/46/CE e recepite nel nostro ordinamento con il D.Lgs. 173 del 3 novembre 2008 Ove rilevanti, le operazioni con parti correlate non concluse a normali condizioni di mercato, indicandone gli importi, la natura del rapporto e fornendo ogni informazione necessaria per la comprensione del bilancio La natura e l obiettivo economico di accordi non risultanti dallo stato patrimoniale, finanziario ed economico, a condizione che i rischi e i benefici da essi derivanti siano significativi e l indicazione degli stessi sia necessaria per valutare la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico della società 40

41 Codice Civile - Nota Integrativa Altre disposizioni Per ogni categoria di strumenti finanziari, il valore equo (fair value), le variazioni di valore iscritte nel conto economico, nonché quelle imputate ad una riserva di patrimonio netto Informazioni sui piani di remunerazione basati su azioni o su analoghe forme di incentivazione a favore di componenti l organo di amministrazione, dipendenti o prestatori d opera, con indicazione dei presumbili effetti economici, patrimoniali e finanziari per la società 41

42 Codice Civile Relazione sulla gestione 42

43 Codice Civile - Relazione sulla gestione L articolato OIC non propone cambiamenti significativi all art E contemplata la possibilità, per le società che redigono il bilancio consolidato, che la relazione sulla gestione costituisca un unico documento con quella riferita all insieme delle imprese consolidate Tale disposizione è già stata recepita nel Codice Civile dal D.Lgs. 32/07 con l introduzione del n. 2-bis all art. 40 del D.Lgs. 127/

44 Codice Civile Grazie per la Vostra attenzione! Luca Magnano San Lio 44