Risultati al 30 settembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni

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1 Risultati al 30 settembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni Verona, 13 novembre

2 Agenda Risultati al 30 settembre 2014 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 2

3 Uno sguardo ai risultati dei primi nove mesi del 2014 esclusa FATA VAR. % con FATA VAR. % Premi lavoro diretto Totali ,5% ,7% Premi lavoro diretto Danni ,7% ,9% Premi lavoro diretto Vita ,0% ,0% Combined ratio 2 93,5% 91,5% -2 pps 93,5% 92,0% -1,5 pps Patrimonio netto consolidato ,6% Margine di Solvibilità 1,62 4 1,46-0,16 pps Risultato Consolidato ,7% Risultato di Gruppo ,1% milioni 1 Compresi i contratti di investimento. 2 Lavoro conservato. 3 Dato al Post distribuzione dividendo della Capogruppo; dato al I dati al 30 settembre includono quelli relativi a FATA Assicurazioni Danni acquisita nel mese di giugno. 3

4 Risultati di Conto Economico consolidato al 30 settembre 2014 milioni Contributo al risultato consolidato delle società del Gruppo Società assicurative danni Società assicurative vita Società non assicurative 1-2 RISULTATO IAS/IFRS Consolidato RISULTATO IAS/IFRS Gruppo

5 Evoluzione del Patrimonio Netto Patrimonio Gruppo Patrimonio Gruppo Patrimonio Netto Dividendo minorities Dividendo Cattolica Risultato Variazione Riserva AFS (*) Altro(**) Patrimonio Netto (*) Tiene conto di circa 382 mln relativi alla variazione della shadow accounting (netto tasse). (**) Principalmente storno Ias riserve integrative (neutre nel calcolo del margine di solvibilità), buy-back e delta aliquota Irap. milioni 5

6 Margine di solvibilità di Gruppo Ratio: Margine disponibile/margine richiesto dal Ratio iniziale ante dividendo Capogruppo 1,66 Dividendo Capogruppo -0,04 Ratio iniziale post dividendo Capogruppo 1,62 Acquisizione Fata* -0,16 Riserva AFS e plusvalenze da valutazione -0,02 Variazione margini richiesti -0,08 Risultato del periodo 0,10 Ratio al 30 settembre ,46 *Al netto del prestito subordinato da 100 milioni emesso in data 17 dicembre 2013 con cui è stata in parte finanziata l acquisizione (già incluso nel ratio iniziale al ), l impatto dell acquisizione è pari a 0,05 volte il minimo regolamentare. 6

7 Evoluzione Solvency ratio Margine posseduto ( mln) ' Indice di copertura Post dividendo 1,40 1,40 1 1,55 1,62 1,46 / FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY Q 2014 Margine minimo richiesto ( mln) FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY Q Eccedenza : 422 mln (1x min. regolamentare) FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY Q Post applicazione dei decreti anticrisi 7

9 Raccolta premi danni Non auto Auto GRUPPO CATTOLICA (esclusa FATA) , PREMI DANNI % 3Q14/3Q13-2,7 2,4-5,9 % Mercato 1H14/1H13 (*) -3,4 +0,4-6,2 Non auto Auto FATA di cui 3Q 2014 PREMI DANNI L evoluzione dei premi danni è caratterizzata da un decremento dei rami auto del 5,9% dovuta principalmente alla diminuzione del premio medio Il numero delle polizze RC Auto al aumenta del 4,7% rispetto alla fine 2013 ( pezzi rispetto al ) Il premio medio RCA al decresce del 10,6% rispetto al In evidenza l apporto di Tua Assicurazioni, società del Gruppo che opera principalmente tramite la rete agenziale plurimandataria, con premi a 157 mln in crescita del 13,4% (***). BREAKDOWN PREMI DANNI PER CANALE ,0% FATA inclusa FATA inclusa BREAKDOWN PREMI PER CANALE Altri canali 1,4% Broker 3,7% Banche 2,9% 19,7% -6,3% Agenzie Banche Altro(**) (*) Fonte: Circolare IVASS del 27 ottobre 2014 (**) Broker e Direzione (***) Dato pro-forma per fusione di Duomo in Tua Ass.con efficacia contabile Agenzie 92,0 milioni 9

10 Premi danni per ramo verso mercato (esclusa FATA): variazioni cumulate Rami MERCATO (importi in milioni) Variazione Sett 2014/Se tt 2013 Var. cumulata III trim (*) Var. cumulata I semestre R.c.autoveicoli terrestri ,6% -3,8% -13,2% 3 - Corpi di veicoli terrestri ,8% -2,1% -11,1% Totale rami auto ,9% -3,6% -13,0% 1 - Infortuni ,7% 24,7% -0,5% 2 - Malattie ,6% -33,7% -4,8% 8 - Incendio ed elementi naturali ,3% 0,4% -1,2% 9 - Altri danni ai beni ,8% 14,3% 7,9% 13 - R.c. generale ,0% -6,3% -4,8% 16 - Perdite pecuniarie ,7% 14,8% 9,9% 17- Tutela legale 9 8 4,9% 9,6% 10,4% 18 - Assistenza ,8% 25,2% 15,4% Altri rami ,3% 0,2% -8,8% Totale rami elementari ,4% 3,3% -0,7% Totale rami danni ,7% -1,0% -7,8% (*) pro quota 2014 Dati di mercato fonte IVASS 10

11 Rete Agenziale di Gruppo 31/12/2013 Nuove aperture RETE AGENZIALE Nel corso del 2014 è proseguita la riqualificazione della rete agenziale tramite una politica di rafforzamento dimensionale Razionalizzazione Revoche e liberalizzazioni Dismissioni volontarie 30/09/2014 Fata Assicurazioni Totale 30/09/2014 Numero Agenzie Variazione unità agenzie +167 Agenzie monomandatarie FATA n Agenzie 3Q14/FY RETE AGENZIALE AL 30 SETTEMBRE 2014 Continua lo sviluppo della rete agenziale che raggiunge le unità a settembre 2014 (+167 rispetto a dicembre 2013), grazie all acquisizione di FATA assicurazioni. Escludendo le agenzie FATA, continua la razionalizzazione del numero delle agenzie monomandatarie a 850 unità a settembre 2014 (-27 rispetto a fine 2013). In aumento le agenzie plurimandatarie che raggiungono le 572 unità a settembre

12 Rami danni: indicatori tecnici e frequenza sinistri COMBINED RATIO (*) FREQUENZA SINISTRI esclusa FATA con FATA (Gruppo Cattolica**, R.C.A., %) 93,5 91,5 92, ,7% 8,8% 8,1% % 3Q14/13 +0,1 pps CAGR 07/13-8,7% CLAIMS RATIO (*) esclusa FATA 68,2 67,1 con FATA 67,5 7,5% 8,2% 7,7% 7,1% 6,7% 6,4% 5,5% 5,4% 5,1% 5,7% 5,0% 4,9% 4,6% EXPENSE RATIO *) esclusa FATA con FATA % 1H14/13-0,3 pps CAGR 07/13-7,8% G&A Commissioni 23,5 6,2 17,3 23,4 6,2 17,2 23,5 6,3 17, Q2014 Inclusi IBNR Esclusi IBNR Frequenza dell anno osservata a fine anno * Lavoro conservato ** Cattolica + Tua Assicurazioni 12

14 Raccolta premi vita RACCOLTA VITA PREMI VITA PER RAMO % 3Q14/3Q13 % Mercato 1H14/1H2013 (*) 47,1% ,0 30, ,7% 8,3% BREAKDOWN PREMI VITA PER CANALE Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione BREAKDOWN PREMI PER CANALE 50,2% Agenti e Cons. Prev. 11,1% Altri canali 8,6% Broker 5,6% ,4% Canali proprietari (1) (2) Banche (1) Agenzie e Consulenti Previdenziali -6,3% Broker. 58,2% 250 Altri canali (2) Comprensivi Prom. Fin. (*) Fonte: Circolare IVASS -27 ottobre 2014 Banche e Prom. Fin. 74,6% milioni 14

15 Nuova produzione vita RACCOLTA NUOVA PRODUZIONE VITA AL 30 SETTEMBRE 2014 N.P. VITA PER CANALE AL % Mercato 1H14/13 (*) 38, Var % 3Q14/ ,9 Agenti 10,2% Broker Direzione 7,5% 3,3% ,5 Versamenti aggiuntivi Nuova Produzione ,8 Banca 79,0% Cattolica Life canale broker (*) Fonte: Ania Trends Nuova Produzione Vita giugno 2014 (pubblicato ad agosto 2014) milioni 15

16 Raccolta netta rami vita tradizionali FLUSSI NETTI RAMI I-V FLUSSI NETTI AL RAMI I-V Scadenze Sinistri % 7% 18% RamoV 82% Ramo I Scadenze % 13% RamoV 87% Ramo I Riscatti 55% 621 Sinistri 5% Riscatti 35% Oneri di liquidazione Premi lordi Flusso netto Oneri di liquidazione Premi lordi Flusso netto EVOLUZIONE FLUSSI PER TRIMESTRE RAMI I e V Voci 1Q 2013 VAR % 13/12 2Q 2013 VAR % 13/12 3Q 2013 VAR % 13/12 4Q 2013 VAR % 13/12 1Q 2014 VAR % 14/13 2Q 2014 VAR % 14/13 3Q 2014 VAR % 14/13 Premi ,7% ,3% ,8% ,9% ,3% ,9% % Liquidazioni ,6% 405 2,2% ,9% ,4% ,2% ,7% % Flusso netto Riserve tecniche

18 Risultato degli Investimenti al 30 settembre 2014 (classe C) Azionario 3% Immobiliare 5,7% Rischio di credito 22,8% Governativi e liquidità 68,5% Interessi netti e cedole Utili e perdite* Impairments** Spese su Investimenti Partecipazioni collegate Risultato IFRS Variazioni plus/minus AFS Totale variazioni a bilancio milioni (*) Comprendono le plus da realizzo e da valutazione. (**) L' impairment al netto della shadow accounting e dei relativi effetti fiscali ammonta a 1,7 milioni, imputabili principalmente a fondi immobiliari 18

19 Evoluzione asset allocation di Gruppo 3Q Breakdown investimenti* 3Q Breakdown investimenti* Titoli Governativi max un anno 11,4% Immobiliare 3,7% Liquidità 3,0% Azioni 2,6% Titoli Governativi max un anno 6,7% Immobiliare 3,2% Liquidità 2, 5% Azioni 3,0% 3Q mln Rischio di Credito 17,8% 3Q mln Rischio di Credito 18,1% Titoli Governativi oltre un anno 61,5% (*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso Titoli Governativi oltre un anno 66,5% Rendimento sostenibile**: 3,44% 19

20 Danni - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari Evoluzione Breakdown investimenti Danni* Titoli gov. Max un anno 5,1% Immobiliare 4,8% Liquidità 3,0% 3Q mln Azioni 4,1% Rischio di credito 12,9% 3Q2014 -Breakdown obbligazioni per regione Italia 90,6% Altro 7,8% Immobiliare 6,6% Titoli gov. Max un anno 5,0% Liquidità 0,8% Titoli Governativi oltre un anno 70,1% Azioni 4,1% Spagna 1,1% Irlanda 0,5% 3Q Breakdown rating rating obbligazionario 3Q mln Rischio di credito 14,8% BBB 87,4% Titoli Governativi oltre un anno 68,7% Rendimento sostenibile**: 3,11% (*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso AAA 0,3% <BBB e NR 6,3% A 3,7% AA 2,3% 20

21 Vita - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari Evoluzione Breakdown investimenti Vita* Breakdown obbligazioni per regione Titoli gov. Max un anno 12,8% Immobiliare 3,5% Liquidità 3,0% Azioni 2,3% Italia 89,0% 3Q mln Rischio di credito 18,8% Altro 8,8% Titoli gov. Max un anno 7,0% Azioni 2,8% Titoli Governativi oltre un anno 59,6% Immobiliare 2,6% Liquidità 2,8% Grecia 0,1% Irlanda 1,3% Spagna 0,8% Breakdown rating obbligazionario Titoli Governativi oltre un anno 66,0% 3Q mln Rischio di credito 18,8% Rendimento sostenibile ** : 3,51% BBB 87,9% (*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso AAA 0,4% <BBB e NR 6,7% AA 0,2% A 4,8% 21

22 Performance e minimi garantiti COMPOSIZIONE RISERVE TECNICHE PER MINIMO GARANTITO (GESTIONI SEPARATE) RENDIMENTI VS LIVELLO MEDIO DI GARANZIA 3Q ,3% 2,0% 5,0% 92,3% 3,7% ,9% 90,3% 3,8% ,5% ,5% 4,0% ,5% 4,2% 9,6% 15,3% 85% 5,4% ,2% 8,5% 14,3% ,3% ,7% ,00% 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 4,03% 4,12% 3,98% 3,94% 3,73% 3,68% 1,93% 1,90% 1,89% 1,93% 1,97% 2,01% <= 2.5% 2.5% < 4% >= 4% Media rendimenti (gestioni separate) Livello medio garanzia (Passivi) 22

23 Evoluzione dello stock riserva Available for Sale al 30 settembre 2014 STOCK RISERVA AVAILABLE FOR SALE NETTA SHADOW E TASSE Obbligazioni Fondi Azioni milioni 23

24 APPENDICE 24

25 Definizioni Indicatore Modalità di calcolo Claims Ratio Oneri netti relativi ai sinistri/premi netti (lavoro conservato danni) Expense Ratio (Danni) Spese di gestione/premi netti (lavoro conservato danni) Combined Ratio (1-(saldo tecnico /Premi netti )) (lavoro conservato danni) APE 25

26 DISCLAIMER Il presente documento è stato redatto dalla Società Cattolica di Assicurazione Società Cooperativa sulla base dei dati tratti da fonti interne (progetto di bilancio d esercizio, bilancio consolidato di Gruppo, reportistica interna o altra documentazione societaria, ecc.) unicamente per finalità informative circa i risultati e le strategie operative future del Gruppo, per cui non può essere in alcun modo inteso come base sulla quale fondare eventuali decisioni di investimento. Esso non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla sottoscrizione di azioni; nessuna sua parte potrà costituire causa o ragione di accordi o impegni, di qualsivoglia genere e natura, né su di esso potrà farsi affidamento per accordi o impegni. Le informazioni di carattere prospettico ivi contenute sono state redatte in base a svariati presupposti o elementi che potrebbero manifestarsi in misura diversa rispetto alle attuali aspettative; di conseguenza i risultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, né alcun affidamento può essere posto in relazione, all'integrità o alla correttezza delle informazioni o dei pareri ivi contenuti, in quanto non sono stati assoggettati a verifica indipendente. La responsabilità per l uso delle informazioni e pareri ivi contenuti s intende a solo carico dell utente. In ogni caso, nei limiti consentiti dalla legge, Cattolica non si riterrà responsabile per eventuali danni, diretti o indiretti, che terzi possano vantare a causa dell utilizzo delle informazioni incomplete o inesatte. Per ogni ulteriore informazione su Cattolica Assicurazioni e il relativo Gruppo, occorre fare esclusivo riferimento alle informazioni riportate nel bilancio annuale e nelle relazioni trimestrali e semestrali, i cui documenti integrali facenti fede ad ogni effetto di legge, sono depositati presso la sede legale della società a disposizione di chiunque ne faccia richiesta. È fatto divieto di riprodurre o pubblicare integralmente o parzialmente le informazioni qui contenute e di distribuirle a terzi. Accettando il presente documento si riconosce la validità delle predette limitazioni. 26

27 Risultati al 30 settembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni Verona, 12 novembre