Migration Weekend per la Wave 4 di Target 2 Securities

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1 Migration Weekend per la Wave 4 di Target 2 Securities All attenzione di: Priorità: Argomento: DCP, ICP ALTA T2S Wave 4 Migration Weekend Gentile Cliente, facendo seguito alla resolution emessa dal T2S Market Infrastructure Board 1 sulla readiness dell Eurosistema e l esito positivo dei test, vi informiamo che durante il fine settimana dal 3 al 6 febbraio 2017 si terrà il Migration Weekend per la Wave 4 di Target 2 Securities, per i seguenti CSD: Clearstream Banking (Germany); OeKB CSD (Austria); LuxCSD (Luxembourg); Centrálny depozitár cenných papierov SR (CDCP) (Slovakia); KDD - Centralna klirinško depotna družba (Slovenia); KELER (Hungary). 1 The T2S Market Infrastructure Board confirms the readiness of the Eurosystem to undertake the migration weekend for wave 4 CSDs and Central Banks on 3 February 2017 as well as the technical readiness of the T2S production environment to process wave 4 settlement volumes according to the schedule of the T2S settlement day. In this context, the internal Eurosystem migration tests on 13/14 January 2017 verified that the critical migration components will function as required during the migration weekend. Furthermore, the T2S Market Infrastructure Board has established the necessary control mechanisms and decision points to ensure a successful execution of the wave 4 migration, as agreed with the migrating CSDs and migrating Central Banks. It has also verified procedures to allow a rollback of the migration in contingency situations. In order to ensure the technical readiness of the T2S platform and the significant volumes that migration wave 4 will bring to T2S, the Eurosystem has upgraded the technical capacity of the production infrastructure on 31 December 2016 and deployed changes on 7 January 2017 in the production environment to optimise critical start-of-day and end-of-day processing. 1

2 Nel confermare che non sono previste attività in carico ai Clienti Monte Titoli (DCP e ICP), riportiamo di seguito la schedulazione delle principali attività previste per la migrazione, predisposte dal T2S Migration Sub-Group. Si ricorda che, sebbene la sequenza logico-procedurale delle attività sia da intendersi definitiva, il relativo timing potrebbe subire variazioni in conseguenza dell andamento delle attività di migrazione e di eventuali decisioni assunte dall Eurosistema. N. DESCRIZIONE ATTIVITA DATA ORA INIZIO ORA FINE 1 [MSP 0]: green light per l avvio del fine settimana di migrazione a T2S per la Wave 4 03/02/ :55 18:55 2 Blocco delle utenze e dei messaggi in uscita dei DCP 03/02/ :10 21:15 3 Chiusura dei sistemi Monte Titoli ai Partecipanti e disattivazione della relativa informativa 03/02/ :40 19:45 4 Cambio della data contabile 03/02/ :25 21:35 5 [MSP 1]: green light per l avvio delle attività da eseguire durante il fine settimana di migrazione a T2S 03/02/ :16 22:16 6 Primo ciclo di regolamento notturno 04/02/ :43 23:45 7 [MSP 12]: conferma della corretta esecuzione del primo ciclo di regolamento notturno 04/02/ :45 23:45 8 [MSP 13]: Punto di non ritorno per il Go-Live alla quarta Wave di migrazione 04/02/ :55 23:55 9 Sblocco delle utenze e dei messaggi in uscita dei DCP 05/02/ :55 03:10 10 Apertura dei sistemi Monte Titoli ai Partecipanti 05/02/ :30 03:00 11 Invio dell informativa scheduled ai Partecipanti Monte Tiotli 05/02/ :40 08:20 2

3 N. DESCRIZIONE ATTIVITA DATA ORA INIZIO ORA FINE 12 [MSP 14]: Conferma finale della corretta esecuzione dei ciclo di regolamento nottuno 05/02/ :29 09:29 13 [MSP 15]: Green light per il Real Time Settlement 05/02/ :39 09:39 14 Chiusura effettiva dei servizi per i partecipanti Monte Titoli 05/02/ :00 11:00 15 [MSP 15.1]: Green light per l avvio della finestra di maintenance 05/02/ :00 19:00 16 Apertura dei servizi per i partecipanti Monte Titoli 06/02/ :00 07:10 La riapertura della piattaforma T2S e dei servizi di Monte Titoli è prevista nei consueti orari di lunedì 6 febbraio PENDING INSTRUCTION DURANTE IL FINE SETTIMANA DI MIGRAZIONE A T2S Le istruzioni di regolamento cross-border external che risultano pending al termine della giornata operativa di venerdì 3 febbraio 2017 (EoD) saranno cancellate da Monte Titoli. Le stesse potranno essere re-istruite (con ISD 06/02/2017) a cura dei partecipanti stessi, a partire da lunedì 6 febbraio 2017, secondo le modalità operative indicate ai seguenti link OeKB; Clearstream Bank Frankfurt. 3

4 Si ricorda che CBF raccomanda 2 ai propri Clienti la cancellazione delle istruzioni cross-border pending entro e non oltre le ore di venerdì 03/02/2017. Superata tale deadline, CBF cancellerà tutte le istruzioni cross-border pending. A tal proposito, al fine di non interferire con le attività di migrazione, i Clienti dovranno evitare l inserimento di operazioni cross-border dopo le ore di venerdì 03/02/ CORPORATE ACTIONS ON FLOWS CON MERCATI CBF E OeKB 3 Monte Titoli, a seguito dell armonizzazione delle CAoF, ha sviluppato le proprie applicazioni in conformità alle modalità di funzionamento della piattaforma T2S ma, in attesa di analoga armonizzazione da parte del mercato tedesco e austriaco, adotterà per le istruzioni OTC cross CSD interessate - le modalità operative alternative di seguito riportate, mantenendo in vigore le procedure di gestione di Market Claim e Transformation adottate prima di T2S. 2.1 CBF Il mercato tedesco gestisce in T2S solo i Market Claim relativi a istruzioni di regolamento effettuate su Bund provenienti da piattaforme on exchange e non processa, secondo gli standard in materia, la propria gamba in T2S di istruzioni CLAI e TRAN. Monte Titoli, per evitare criticità nel riscontro da parte della controparte tedesca, provvederà alla cancellazione in via amministrativa dei Market Claim e delle Transformation automaticamente create dal proprio sistema, dandone opportuna evidenza ai Clienti interessati mediante comunicazione via , da indirizzare ai contatti operativi forniti per il settlement. Le istruzioni cancellate sono consultabili mediante i consueti sistemi operativi. 2 Per maggiori informazioni si faccia riferimento al documento CBF Migration T2S Wave4 pubblicato sul sito di CBF. 3 Tra i CSD che migrano a T2S nella Wave 4, Monte Titoli detiene il link con CBF e OKB. 4

5 2.2 OeKB OeKB gestisce in T2S le CAOF ignorando l eventuale presenza dell indicatore OPT OUT e/o CUM/EX. Pertanto, nei casi in cui Monte Titoli creasse le istruzioni e OEKB non facesse altrettanto, al fine di evitare il rischio di riscontro da parte della controparte austriaca, si rende necessario cancellare in via amministrativa le istruzioni di Market Claim e Transformation generate, dandone opportuna evidenza ai Clienti mediante comunicazione via da indirizzare ai contatti operativi forniti per il settlement. Le istruzioni cancellate sono consultabili mediante i consueti sistemi di operativi. 3.0 AGGIORNAMENTO DURANTE IL MIGRATION WEEKEND Al fine di fornire un costante e puntuale aggiornamento sull andamento delle attività di migrazione a T2S, Monte Titoli prevede di aggiornare i propri Clienti come segue: Comunicazioni scritte tramite mail che saranno inviate al raggiungimento delle principali attività di migrazione sopra riportate, utilizzando la mailing list fornita per le comunicazioni tecniche inoltrate da Monte Titoli (da: PTTS-SOMT). Qualora lo si ritenga necessario, saranno inviate mail aggiuntive a conferma dell andamento delle attività e di eventuali scostamenti rispetto alla schedulazione ufficiale. Conference call periodiche di allineamento che si terranno secondo il seguente calendario: GIORNO ORA (CET) Lunedì 30 gennaio :00-11:30 Venerdì 3 febbraio Lunedi 6 Febbraio :00-11:30 5

6 Monte Titoli si riserva la possibilità di organizzare conference call aggiuntive rispetto a quelle pianificate qualora dovessero emergere specifiche necessità o situazioni critiche. La convocazione sarà inviata tramite mail utilizzando la citata mailing list (da PTTS-SOMT). Si riportano di seguito i dettagli per il collegamento telefonico: Italy: Germany: Netherlands: UK: France: Per ulteriori Paesi, cliccare qui Codice Conference code: SITUAZIONI ANOMALE IPOTIZZATE Al fine di ottimizzare la gestione della migrazione anche nell eventualità di situazioni inattese, sono stati anticipatamente identificati tre possibili scenari, di seguito descritti. Ulteriori scenari, allo stato attuale non ipotizzabili, saranno necessariamente gestiti all occorrenza. 4.1 SCENARIO 1: PUNTO DI NON RITORNO CONFERMATO MA RITARDO NELL APERTURA DI T2S Il punto di non ritorno viene confermato entro la deadline massima (h 5.00 del 05/02/2017) definita nell ambito della pianificazione condivisa ma le successive attività di T2S subiscono un significativo delay, posticipando, nella giornata di lunedì 06/02/2017, l apertura della piattaforma e l avvio della giornata operativa standard di T2S. 6

7 In tale situazione Monte Titoli conferma l apertura di XTRM, Custody e Asset Services e, in funzione delle elaborazioni previste nella mattinata e delle operazioni coinvolte, ha valutato gli impatti sui processi e sui partecipanti (vedi schema seguente). Figura 1 In caso di apertura di T2S entro le ore 11:00 del 06/02/2017, allo stato attuale non si intravedono particolari criticità, nell assunto che ogni eventuale istruzione di regolamento inviata dai partecipanti a T2S per il tramite di Monte Titoli (es: regolamento XB, issuance, mark up, mark down, coupon stripping,.) verrebbe accodata sulla piattaforma ed elaborata a partire dall effettivo orario di apertura della stessa. Ciò premesso, in tale circostanza, si raccomanda ai partecipanti (DCP, ICP, Emittenti e loro centri servizi) di evitare l invio a Monte Titoli di messaggi / istruzioni, fino a comunicazione di ripristino della corretta operatività della piattaforma T2S. In caso di apertura di T2S oltre le ore 11:00 del 06/02/2017, oltre all effetto di accodamento in T2S sopra descritto ed ai suggerimenti proposti, occorre valutare l impatto sul regolamento delle cash 7

8 distributions schedulate 4 conseguenze: (italiane ed estere). Allo scopo sono state identificate le seguenti 1. I pagamenti domestici in Target2 (operazioni per le quali sia il pagatore che tutti gli intermediari beneficiari hanno scelto T2 come sistema di regolamento cash) sono regolarmente effettuati nella finestra ordinaria, stante la regolare apertura di Target 2; 2. I pagamenti domestici che coinvolgono T2S, articolati in: I pagamenti domestici misti (operazioni per le quali il soggetto pagatore regola in T2 e almeno uno degli intermediari beneficiari regola in T2S, o viceversa); I pagamenti domestici in T2S (operazioni per le quali sia il pagatore che tutti gli intermediari beneficiari hanno scelto T2S come sistema di regolamento); sono posticipati d iniziativa da Monte Titoli, in modo automatico, utilizzando la consueta procedura di delay dei pagamenti che prevede apposita rendicontazione per tutti i partecipanti interessati. Tali pagamenti saranno riproposti nella finestra giornaliera di contingency (regolamento entro le ore 15:00 del 6 febbraio 2017) subordinatamente alla riapertura di T2S. In caso la mancata apertura della piattaforma T2S si protragga oltre le ore 14:00, Monte Titoli invierà nuovamente i messaggi di delay e l operazione sarà riproposta il giorno seguente (e i successivi due giorni lavorativi) secondo quanto previsto dalla procedura standard di regolamento delle cash distributions. I pagamenti esteri (per titoli gestiti in qualità di investor CSD); sono posticipati d iniziativa da Monte Titoli, in modo automatico, utilizzando la consueta procedura di delay dei pagamenti che prevede apposita rendicontazione per tutti i partecipanti interessati e saranno processati subordinatamente alla riapertura della piattaforma T2S ed alla corretta ricezione dei fondi dai mercati di riferimento. 4 La lista completa delle operazioni previste per la giornata del 6 febbraio 2017 e la declinazione delle stesse per tipologia di regolamento, sarà pubblicata sulla piattaforma MT-X entro il 3 febbraio 2017, nella sezione documentale, nella cartella riferita alla migrazione di W4 di T2S. 8

9 4.2 SCENARIO 2: PUNTO DI NON RITORNO NON CONFERMATO - ROLL-BACK Punto di non ritorno non confermato entro le 05:00 di domenica 05/02/2017. Sebbene i CSD coinvolti nella migrazione di W4 siano diversi, condizione necessaria e sufficiente per annunciare lo scenario di roll-back della W4 è la mancata conferma, a cura di CBF (e, di conseguenza, di LuxCSD) del Punto di Non ritorno a T2S [MSP13]. In questo caso l ECB attiverà la procedura di Roll-back (figura 2) per ripristinare la situazione all EoD di venerdì 3 febbraio. Figura 2 In caso di roll-back, i sistemi legacy di Monte Titoli verranno ripristinati a venerdì 03/02/2017 (EoD). Ciò implica che: I sistemi ed i servizi Monte Titoli apriranno regolarmente lunedì 06/02/2017 e riporteranno la situazione anagrafica in essere alla fine della giornata operativa di venerdì 03/02/2017; 9

10 Le istruzioni di regolamento pending cross-border external cancellate da Monte Titoli al termine della giornata operativa di venerdì 3 febbraio 2017 (EoD) devono essere re-istruite a cura dei Clienti, a partire da lunedì 6 febbraio 2017, secondo le vecchie modalità operative indicate nei rispettivi link: OeKB (valido fino al 6 febbraio), Clearstream Bank Frankfurt (valido fino al 6 febbraio); Anche in questo scenario non si può escludere la possibilità che l apertura di T2S subisca un ritardo (cfr. scenario 1). Tuttavia i sistemi Monte Titoli saranno regolarmente aperti alle di lunedì 06/02/2017 e saranno valide le previsioni declinate per tale situazione. 4.3 SCENARIO 3: PUNTO DI NON RITORNO NON CONFERMA DA OeKB Per la determinazione dello scenario in oggetto occorre premettere che, a parte CBF, Monte Titoli detiene un link solo con OeKB. Di conseguenza, situazioni in cui uno degli altri CSD migranti in W4 non confermi il punto di non ritorno, non sono di interesse. In caso OeKB non confermi il punto di non ritorno, occorre ripristinare le configurazioni anagrafiche titoli e conti alla situazione presente all EoD di venerdì 3 febbraio. In considerazione degli esigui volumi di business gestiti con il mercato austriaco (50 strumenti finanziari e pochissimi trade su base mensile), tali attività saranno avviate, a cura di Monte Titoli e del mercato di riferimento, a partire dal 6 febbraio 2016 con previsione di completamento entro il 7 febbraio Come conseguenza, non sarà possibile per partecipanti di Monte Titoli disporre e/o ricevere trasferimenti cross border con l Austria fino a completamento del ripristino della situazione ante migrazione. 10

11 5.0 COMUNICAZIONI AI CLIENTI IN CASO DI SITUAZIONE ANOMALA Monte Titoli convocherà prima possibile una conference call di aggiornamento con i propri Clienti, ove saranno condivise: Le criticità riscontrate; Le decisioni assunte; Le azioni intraprese, le conseguenze e gli impatti operativi per i Clienti; Le attività in corso e quelle previste. La convocazione della conference call avverrà a mezzo mail, secondo quanto descritto nel capitolo Aggiornamento dei clienti durante il migration weekend. 6.0 CONTATTI Per eventuali ulteriori informazioni, si prega di contattare i seguenti uffici in relazione all area di competenza: Client Services Settlement International ptclient@lseg.com settlement.international@lseg.com tel: tel: Per eventuali informazioni o necessità di supporto durante il fine settimana di migrazione, si prega di fare riferimento ai seguenti contatti: Post Trade Technology Services Sales and Relationships Management Service Operation di riferimento ptts-somt@lseg.com tel: