Comunicare il valore agli investitori

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1 IFFI 10 edizione VALORIZZAR L IPRSA ATTRARR GLI INVSTITORI Comunicare il valore agli investitori La liquidità dei mercati finanziari per lo sviluppo delle imprese ILANO, 11 Novembre 2014 Luca acario info@irtop.com 1

2 COUNICAZION VALOR PROCSSO I COUNICAZION AZINAL - Comunicazione commerciale - Comunicazione istituzionale - Comunicazione finanziaria - PROOTTO - BRAN - CAPITAL siste stretta interdipendenza tra comunicazione e valore d impresa Il valore dell impresa si massimizza con l integrazione delle tre aree di comunicazione aziendale Attraverso la comunicazione finanziaria, l impresa trasmette il suo valore, con l obiettivo di ottenere fiducia e consenso sul mercato dei capitali, nonché risorse per la crescita. Investors need transparency in other words, the story about the companies in which they choose to invest. This information is critical to assist them in allocating capital to its most efficient use and to making both the investment and the voting decisions that are right for them. And, it is absolutely essential to the health of our capital markets. U.S. Securities and xchange Commission 2

3 COSTRUIR IL VALOR SUL RCATO I CAPITALI Creazione del valore Riconoscimento del valore creato La Comunicazione Finanziaria linguaggio del valore OTTNR CONSNSO SUL RCATO I CAPITALI OBITTIVO: COSTRUIR IL BRAN SUL RCATO I CAPITALI = trasmettere all esterno tutte le informazioni utili per la corretta percezione della business profitability (capacità dell impresa di creare valore nel medio lungo termine) 3

4 COUNICAZION VALOR OGGTTO LLA COUNICAZION FINANZIARIA lementi del valore d impresa: - variabili economico-finanziarie che misurano la performance storica e prospettica d impresa - variabili non finanziarie ( intangible asset ), che garantiscono il vantaggio competitivo e permettono di valorizzare fattori quali: - l innovazione, - il management - il brand - la strategia - il mercato e il posizionamento competitivo 4

5 COSTRUIR IL VALOR SUL RCATO I CAPITALI I CRITRI I SCLTA L RCATO I CAPITALI: FATTORI CONOICOFINANZIARI FATTORI «INTANGIBILI» ARNING RCOR CAPACITA I GNRAR CASH FLOW ARGINALITA LVAT STTORI CON LVAT PROSPTTIV I SVILUPPO SPCIALIZZAZIONI LARSHIP IVINI BRAN STORI IPRNITORIALI I SUCCSSO ANAGNT TA FATTORI COPTITIVI CRIBILITA STRATGICA SOCITA TRASPARNTI RSPONSABILITA SOCIAL 5

6 INVSTOR RLATIONS Una responsabilità etico-strategica dell azienda che integra competenze di finanza, comunicazione, marketing e normativa volta a creare un efficace comunicazione a due vie tra la Società e la Comunità Finanziaria, favorendo la partecipazione degli azionisti alla vita della Società e la corretta valutazione dell azienda sul mercato dei capitali. FINANZA ARKTING COUNICAZION NORATIVA Anna Lambiase - Guida alle Investor Relations aggioli ditore

7 TARGT LL INVSTOR RLATIONS Interlocutori specializzati Analisti finanziari = (quotate) Finanziari quity Sell-side quity Buy-side i Industria ebt Rating Investitori (Istituzionali, Fondi P) Banche IR e COUNICAZION FINANZIARIA Interlocutori generalisti Autorità di controllo (Borsa e CONSOB)=(quotate) edia Finanziari edia Investitori retail (quotate) 7

8 PRINCIPALI STRUNTI I COUNICAZION FINANZIARIA VIO ISTITUZIONAL BILANCIO SITO INTRNT (IR) CORPORAT PRSNTATION COUNICATI STAPA PRIC SNSITIV 8

9 INFORAZIONI PRIC-SNSITIV Che cosa determina l andamento del prezzo del titolo in Borsa? Corporate information NI S.p.A. (NI-IL) [elayed] % 04:34:51 P UR 1/1/2007-6/25/ Assetti proprietari Corporate governance information arket information Andamento dei settori di riferimento e dei competitor 12 Volume Strategy-Business information 22 50,000,000 Financial information odifiche normativa riferimento 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 '07 '08 '09 '10 '11 di Andamento variabili macroeconomiche Studi analisti e raccomandazioni 9

10 CORPORAT PRSNTATION: PRINCIPAL STRUNTO I COUNICAZION FINANZIARIA La comunicazione finanziaria è la disciplina che studia le modalità per aggiungere significato ai dati economico-finanziari e trasformarli in informazioni fruibili per un efficace trasferimento della conoscenza del valore d impresa dal detentore all utilizzatore dell informazione finanziaria (*). Anna Lambiase Il processo di trasformazione del dato in informazione ha inizio dall interpretazione dei risultati aziendali e si sviluppa attraverso un approccio analitico che consente di comprendere: l'identità economica, finanziaria e patrimoniale dell impresa e l insieme dei risultati che supportano la validità del modello di business prescelto; il posizionamento aziendale nel settore di riferimento declinato nella logica di differenziale competitivo che definisce la sostenibilità finanziaria del modello di business nel medio-lungo termine; l'orientamento strategico volto a mantenere o ad ampliare il differenziale competitivo; la stima dei risultati attesi intesi come obiettivi economico-patrimoniali-finanziari raggiungibili grazie alla strategia implementata. (*) Fonte: Anna Lambiase - Guida alle Investor Relations aggioli ditore

11 IR TOP: OLLO I BUSINSS IR CONSULTING FINANCIAL IA RLATIONS Consulenza specialistica per la valorizzazione dell mittente sul mercato dei capitali Gestione dei media finanziari e della web reputation Avviata nel 2001, affianca la Proprietà dell Azienda e il Top anagement efinizione del mix di strumenti e canali di comunicazione per veicolare i messaggi rivolti ai diversi attori del mercato Offre un supporto strategico e operativo all IR Office, in outsourcing Brand anagement e visibilità dell Imprenditore e del Top anagement UFFICIO STUI RICRCH Redazione di studi mercato su specifici settori caratterizzati da elevata crescita attesa Analisi di benchmarking sui capital markets Analisi dei mercati finanziari e di società IGITAL IR Presenza sui siti e social network AInews.it il primo sito focalizzato sul mercato AI Italia Visibilità e riconoscibilità del brand presso la comunità finanziaria IPO AVISORY (supporto all intero processo di IPO) LGAL (regolamento sull informativa per Consob e Borsa Italiana) TRAINING (supporto per gli adempimenti informativi secondo i Regolamenti Consob e Borsa Italiana) 11

12 PROFILO SOCITARIO CONTATTI IR Top Consulting edia Relations & Financial Communication Via C. Cantù, ilano Tel /3 IR Top, Partner quity arkets di Borsa Italiana, è leader in Italia nella consulenza specialistica sulle Investor Relations, Corporate Finance e Comunicazione Finanziaria. Opera dal 2001 al fianco di società quotate e quotande per la costruzione e la gestione delle relazioni con il mercato azionario e per la comunicazione finanziaria. Assiste le società non quotate nel processo di implementazione di strategie di reporting finanziario e informativa societaria con l obiettivo di migliorare il dialogo con le Banche, favorire l ingresso di investitori istituzionali nel capitale e seguire il processo di quotazione in Borsa. Il team di IR Top è composto da professionisti con anni di esperienza sul mercato dei capitali (capitale di rischio e capitale di debito). Autore della rivista specializzata Journal of IR, trimestrale di riferimento per le Investor Relations e la Comunicazione Finanziaria, e della pubblicazione Guida alle Investor Relations: strumenti e metodi avanzati di comunicazione finanziaria, editi da aggioli. 12