Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

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1 Le Società di Revisione ed il Mercato Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

2 Servizi di assurance (i) Le crescenti esigenze poste dall evoluzione dell economia e dei mercati finanziari hanno fatto sorgere una forte domanda di altri servizi di attestazione o di assurance (letteralmente garanzia ) in generale (non disciplinate dalla normativa Italiana). Secondo l ISA 100 (International Framework for Assurance Engagement), lo scopo di tali servizi è valutare l oggetto del controllo la cui responsabilità compete ad un altra parte attraverso criteri adeguati ed esprimere sul medesimo argomento una conclusione che fornisca all utilizzatore finale un determinato livello di assurance (garanzia). Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

3 Servizi di assurance (ii) Due tipologie di incarichi di assurance, a seconda della diversa natura del giudizio (disciplinati dai principi ISAE: international standards on assurance engagements): Reasonable assurance engagements: il revisore esprime il suo giudizio in forma positiva in quanto ha avuto a disposizione tutti gli elementi ritenuti necessari per esprimersi in tal senso (es...il bilancio è redatto in conformità alle norme di legge ) Limited assurance engagements: il revisore esprimerà un giudizio di negative assurance, in quanto non ha deliberatamente a disposizione tutti gli elementi di cui al caso precedente. (es....sulla base del nostro limitato lavoro nulla è venuto alla nostra attenzione che faccia ritenere che il bilancio non sia preparato secondo i principi contabili di riferimento) Es. relazione semestrale di revisione limitate delle società quotate in borsa. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

4 Caratteristiche di un incarico di assurance Secondo la disciplina internazionale un incarico di assurance prevede l esistenza di: Tre parti interessate il revisore il responsabile dell informazione oggetto di controllo (es. consiglio di amministrazione; rappresentante legale) l utilizzatore o destinatario finale della relazione (generalmente il committente) Un Oggetto del controllo che può essere rappresentato da: dati contabili (rendiconti, bilanci previsionali, singole voci di bilancio) sistemi e processi (SCI sistema di controllo interno) comportamenti (corporate governance, conformità a normative, conformità a clausole contrattuali, rispetto delle procedure) Criteri adeguati di riferimento: sono in benchmark usatu dal revisore per verificare la correttezza, adeguatezza o conformità dell informazione sottoposta a controllo. Sufficienti e appropriati elementi di evidenza Una relazione scritta in forma appropriata ad un incarico di assurance Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

5 Servizi diversi dall assurance Il revisore può rendere ai suoi clienti altre tipologie di servizi che possono non portare ad una relazione di reasonable o limited assurance Incarichi per lo svolgimento di procedure concordate su informazioni contabili e non (agreed-upon procedures engagements) (disciplinati dai principi ISRS International standard on related services) Riportano i risultati senza esprimere una conclusione; saranno gli utilizzatori a giungere ad una conclusione; Obbligo di riservatezza con circolazione della relazione limitata alle parti Rientrano le comfort letter (rilasciate all emittente ed allo sponsor nel processo di IPO) Incarichi di compilazioni del bilancio (compilation engagements) Presentano informazioni e dati contabili forniti dal committente senza verificare le assunzioni sottostanti. Si esclude quindi la possibilità di esprimere alcuna assurance (es.: assistenza nella predisposizione del bilancio) Altri servizi di consulenza (advisory) Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

6 Revisione per finalità speciali: la due diligence La società di revisione può fornire un servizio di revisione speciale (richiesto da legge, regolamenti o del tutto volontario) in occasione di operazioni di finanza straordinaria. Uno di questi incarichi è quello di due diligence contabile finanziara. La traduzione letterale del termine due diligence review è verifica della dovuta diligenza. Anche in questo caso, il Revisore è chiamato ad esprimere un parere sull attendibilità dei bilanci (o di altra documentazione contabile). Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

7 Gli obiettivi della due diligence L obiettivo di sintesi consiste nel fornire all investitore un giudizio in merito all attendibilità della documentazione dell impresa target. In questo caso, il Revisore inizia un rapporto di consulenza a tempo, che dura fino alla data individuata del closing. Il risultato di questa importante attività conferisce sicurezza alla base informativa utilizzata per la valutazione della bontà dell operazione. La premessa di fondo è che la minimizzazione delle asimmetrie informative tra acquirente e venditore consente il riequilibrio del tavolo negoziale tra le parti. La due diligence può avere ad oggetto l intero business o anche soltanto una parte di esso, ad esempio un ramo d azienda, un settore (come quello ambientale) Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

8 I destinatari della due diligence Investitori potenziali; Potenziali finanziatori dell operazione (es. banche, fondi); Professionisti (aziendalisti, avvocati d affari). Generalmente per le revisioni più complesse si costituisce un pool di professionisti esperti in materia contabile, fiscale, legale, aziendale e di estimo immobiliare. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

9 Relazione tra incarichi (di revisione e non) NB: Con riferimento alla revisione legale dei conti vi è un obbligo di rotazione della società di revisione (non solo del partner) ogni 9 anni Le società di revisione non possono offrire contemporaneamente allo stesso cliente audit services consulting services. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

10 Gli strumenti della Revisione: i principi di revisione (i) Secondo il D.Lgs. 39/2010, la revisione legale deve essere svolta in conformità ai principi di revisione adottati dalla Commissione Europea ai sensi dell articolo 26, paragrafi 1 e 2, della direttiva 2006/43/CE. Il decreto quindi abroga le delibere e le comunicazioni emanate dalla CONSOB in materia di adozione dei principi di revisione prima del In attesa che la Commissione Europea renda applicabili i principi ISA, in Italia si è provveduto all emanazione di principi che si ispirano alla disciplina internazionale. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

11 Gli strumenti della Revisione: i principi di revisione (ii) Quindi, nel 2010, la CONSOB (Commissione Nazionale Società e Borsa) con ASSIREVI (Associazione Nazionale Revisori Legali), il CNDCEC (Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili) e l INRL (Istituto Nazionale dei revisori legali) hanno emanato: 1) Principi ISA Italia: si tratta della traduzione dei principi revisione ISA Clarified dal n.200 al n ) Principi di revisione, predisposti al fine di adempiere a disposizioni normative e regolamentari dell'ordinamento italiano non previste dagli ISA Clarified, aventi ad oggetto: Verifiche periodiche in materia di regolare tenuta della contabilità sociale; l'espressione, nell'ambito della relazione di revisione, del giudizio sulla coerenza delle informazioni contenute nella relazione sulla gestione e di alcune informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari. I Principi di revisione ISA Italia, che si applicano per le revisioni legali dei conti a partire dai bilanci d esercizio aventi inizio dal 1 gennaio 2016, Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

12 Gli strumenti della Revisione: i principi di revisione (iii) NB: Gli ISA (International Standards of Audit) sono emanati dallo IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board). Esistono alcuni ISA che regolamentano gli incarichi speciali assunti dal revisore, per i quali non esiste una corrispondente versione italiana, ma che comunque rappresentano il riferimento per lo svolgimento di detti incarichi in Italia. Il Clarity Project è un progetto posto in essere nel 2004 quando per migliorare la chiarezza e la comprensibilità dei principi internazionali di revisione e di contribuire ad una maggiore uniformità di applicazione. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

13 Gli strumenti della Revisione: i principi di revisione (iv) I principi di revisione rappresentano le linee guida per l esecuzione della Revisione aziendale. I principi di revisione sono un supporto tecnico all attività di revisione, la cui discrezionalità viene parzialmente limitata. I principi di revisione sono generalmente suddivisi in tre categorie: Generali: Norme etico professionali, dove vengono affrontati i temi dell indipendenza, della competenza professionale, della diligenza e responsabilità del revisore Relativi al lavoro sul campo: Norme tecniche di svolgimento della revisione contabile, dove vengono disciplinate le fasi preliminari allo svolgimento del lavoro, le procedure di verifica da svolgere e la documentazione del lavoro svolto. Relativi alla predisposizione della relazione: Norme relative all espressione del giudizio (audit opinion) Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

14 Gli strumenti della Revisione: i principi di revisione (v) È la competenza professionale del revisore che, nel rispetto degli statuiti principi di revisione, consente l efficacia dei controlli di revisione e la bontà delle evidenze di revisione. Mentre i precedenti principi enunciavano dettagliate procedure di revisione incentrate essenzialmente sulle voci di bilancio, i nuovi principi regolano i vari aspetti e le varie fasi della revisione con particolare attenzione al risultato (relazione) ed al rischio di revisione. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

15 Gli strumenti della Revisione: i Principi Contabili Oltre ai principi di revisione, i revisori nel loro operato si avvalgono dei principi contabili, in quanto devono attestare la confirmità del bilancio a codeste norme. I principi contabili stabiliscono le modalità di contabilizzazione degli eventi di gestione, i criteri di valutazione e quelli di esposizione in bilancio. Sono quei principi che hanno autorevole sostegno ed avallo dalla dottrina ragionieristica più evoluta, così da diventare di generale accettazione anche in un contesto internazionale. Principi Contabili Nazionali statuiti dagli Ordini Nazionali dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili e dall OIC (Organismo italiano di contabilità Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

16 Peculiarità del mercato italiano della revisione (i) Prima del D.Lgs. 39/2010 i soggetti abilitati alla revisione contabile erano: Società e persone fisiche iscritte nel Registro dei Revisori Contabili Società Iscritte nell Albo tenuto dalla Consob (prima del 2012, uniche abilitate alla revisione delle società quotate) Società fiduciarie e di revisione. Il d.lgs. 27 gennaio 2010, n.39 ha istituito un Registro Unico dei Revisori, che è entrato ufficialmente in funzione il 13 Settembre 2012 ed ha assorbito al suo interno sia le società che le persone fisiche iscritte nel Registro dei Revisori Contabili di cui all art. 1 del D.Lgs n. 88, tenuto dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili (CNDCEC), sia i soggetti iscritti nell Albo speciale delle società di revisione previsto dall articolo 161 del D.Lgs n. 58, tenuto dalla Consob. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

17 Peculiarità del mercato italiano della revisione (ii) Ad oggi i soggetti che possono offrire servizi di revisione contabile richiesti per adempiere ad un obbligo di legge sono: persone fisiche e società iscritte nel Registro Unico dei Revisori; società di cui alla Legge 1966/39, cosiddette fiduciarie e di revisione (autorizzate a svolgere l attività di revisione secondo un decreto del Ministero dello Sviluppo Economico verificata la presenza di determinati requisiti) NB: Sebbene il D.Lgs 39/2010 prevedeva la creazione di una sezione speciale all interno del Registro Unico dei Revisori Contabili, dove indicare i soggetti abilitati a svolgere servizi di revisione in enti di interesse pubblico, ad oggi tale sezione non è stata istituita. Pertanto, le società iscritte nel Registro Unico che hanno tra i clienti enti di interesse pubblico sono sottoposte a controllo da parte della CONSOB. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

18 Peculiarità del mercato italiano delle società di revisione (i) Le società iscritte nel Registro Unico sono 455 (al ) Elevatissima concentrazione (90% market share Big 4) Principale distinzione tra Big 4 (PWC, KPMG, Deloitte, E&Y) Non Big 4 Società Ricavi ( ) (in miliardi di USD) Dipendenti PWC 25, E&Y 24, Deloitte 32, KPMG 19, Dati al 2015 Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

19 Peculiarità del mercato italiano delle società di revisione (ii) Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

20 Società di Revisione: Forma Giuridica Le società di revisione possono costituirsi come società di capitali o di persone purché in possesso dei requisiti previsti dalla legge ed in particolare: Oggetto sociale limitato alla revisione e all organizzazione contabile delle aziende Maggioranza dei soci e degli amministratori iscritti nel Registro dei revisori legali In Italia le principali società di revisione hanno la forma di società di capitali (spa o srl). La scelta della responsabilità limitata rispecchia il livello di rischio a cui è soggetta l attività di revisione. Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

21 Società di Revisione: struttura organizzativa La struttura organizzativa rispecchia la duplice caratteristica di società di professionisti da un lato e organizzazione aziendale dall atro. Un tipico team di revisione è composto da un mix di professionisti con ruoli diversi. Partner Manager Senior Junior Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

22 Competenze del revisore Il revisore deve avere le seguenti attitudini: Attitudine al lavoro in team Disponibilità a viaggiare Capacità di lavorare sotto pressione Disponibilità a lavorare per più di 8 ore al giorno Conoscenza della lingua inglese Attitudine informatica Capacità di relazione Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

23 Il team di revisione (I) Partner Raggiungere un accordo con la società cliente sull ambito del servizio da fornire Assicurarsi che il lavoro di revisione sia adeguatamente pianificato Assicurarsi che il team possieda adeguate capacità ed esperienza Supervisionare il team e controllare le carte di lavoro Firmare la relazione di revisione Manager Assicurarsi che il lavoro di revisione sia adeguatamente pianificato, inclusa la pianificazione degli assistenti Supervisionare la preparazione e l approvazione del programma di revisione Preparare il budget Controllare le carte di lavoro, i bilanci e la relazione di revisione Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

24 Il team di revisione (II) Senior (Revisore in charge) Assistere allo sviluppo del piano di lavoro Svolgere le parti di lavoro di revisione più complesse Assegnare i compiti di revisione agli assistenti e dirigere lo svolgimento giornaliero del lavoro di revisione Supervisionare e controllare il lavoro degli assistenti Junior (Assistente-staff) e stagista Svolgere i compiti di revisione loro assegnati Predisporre carte di lavoro adeguate e appropriate Informare il senior con riguardo a qualunque problema di revisione o contabile incontrato Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A

25 Carriera e remunerazione Partner anni di esperienza Remunerazione commisurata a responsabilità, portafoglio clienti e risultati aziendali Manager Si diventa manager dopo un periodo generalmente di 6-7 anni La retribuzione può oscillare fra e euro annui (lordi) Senior Si diventa senior dopo un periodo generalmente di 3 anni La retribuzione può oscillare fra e euro annui (lordi) Junior La retribuzione può oscillare fra e euro annui (lordi) Altre figure: Stagisti Free Lance Corso di Revisione Aziendale Dott.ssa Fabrizia Sarto A.A