Il sistema xoption Opzioni vanilla... 3

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1 DispensaformativaV OperareconleopzionidiXTB

2 Indice IlsistemaxOption...1 Opzionivanilla...3 Nozionidibase...3 Principidioperatività...3 Tipidiopzionivanilla...4 Tipidiposizione...5 Perchèoperareinopzioni?...5 Ilvaloredell opzione...5 OpzioniVanilla Esempiooperativo...6 OpzioniBinarie Sopra,Sotto,binarieconintervallo(dentro/fuori)..7 Graficoascadenzadelleopzionibinarie...8 OpzioniBinarie Esempiooperativo...9 OpzioniBinarieUp&Down...10 OpzionibinarieU&Down EsempioOperativo

3 IlsistemaxOptionTrader LapiattaformademoxOptionèunnuovostrumentolanciatodaX TradeBrokers. Grazieaglistrumentidedicatiallaformazioneeallafacilitàdiutilizzo,lapiattaformapermettedi comprendereinpienoquellechesonolecaratteristichefondamentalidelleopzionieagevolala negoziazioneinbaseaglieventualiscenaridimercato,eliminandol'asimmetriainformativatipicadiquesto strumentofinanziario. LapiattaformaxOptionconsentedinegoziareopzionisuForex,IndicieCommoditiesinmodovelocee sicurooffrendoti: AperturacontiinvalutaEuroUsd Negoziazionistandardizzate Accesso24oresu24 Tradingsulmercatovalutario,indiciecommodities Creazioneguidatadistrategie LapiattaformaditradingxOptiontioffrel opportunitàdiinvestiresulmercatodelleopzioniditipo americano.iprezzidiriferimentoalladatadiscadenzasarannoiprezzimedidimercatoalleore16:00ora italiana(10:00a.m.oradinewyork,secondoglistandardglobali). Lascadenzadelleopzioni(vanilla,binarie,binarieconintervallo)variada1a182giorni. LascadenzadelleopzionibinarieUp&Downvariainvecetra20,40e60minuti. Ilsistemaditradingconsenteagliinvestitoridicompiereleseguentioperazioni: Acquistareun'opzioneamericanaalprezzodimercato Dopoaversceltoiparametridell opzione(mercato,volume,datadiscadenza,strikeprice),il sistemapresentaautomaticamenteilsuoprezzocorrentedimercato.pereffettuarela negoziazione,l'investitoreètenutoadaveresulsuocontounimportopariosuperioreall'importo delpremio(prezzodimercatodelcontratto). Vendereun opzioneamericanaalprezzodimercato Dopoaversceltoiparametridell opzione(mercato,volume,datadiscadenza,strikeprice),il sistemapresentaautomaticamenteilsuoprezzocorrentedimercato,ovveroilpremiocheverrà incassato.alfinedigarantirelatransazione,l'investitoreètenutoadaveresulsuocontoun importopariall'1%(forexeoro),2%(indiciazionari)o3%(commodities)delcontrovalorenominale dellaposizioneaperta.incasodivariazionidiprezzosfavorevoli,alladatadiscadenzal'investitore saràobbligatoapagareladifferenzatralostrikepricedell'opzioneeilprezzodimercato. 1

4 Chiusuradiun opzionealprezzodimercato Uninvestitorepuòchiuderealprezzocorrentedimercatounaposizioneapertainopzioniin qualsiasimomentoprimadelladatadiscadenza.laposizioneèprezzatadalsistema automaticamente. Chiusuradiun opzionealladatadiscadenza Alladatadiscadenza,leposizioniapertevengonochiuseautomaticamentedalsistema.Ipossessori diopzionicall,ilcuistrikepriceèinferiorealprezzodimercato,ediopzioniputilcuistrikepriceè superiorerispettoalprezzodimercatoriceverannounprofitto(inpips)parialladifferenzadeidue prezzicheverràversatadairispettivivenditoridellestesseopzioni.tuttiicalcolisonoeseguiti automaticamentedalsistemaxoption. 2

5 Opzionivanilla Nozionidibase Leopzionisonostrumentifinanziariderivatichedannoall'acquirenteildirittodirealizzaretransazionicon lacontroparte(venditore)acondizioniprecedentementestabiliteentrooallascadenzadelcontratto stesso.grazieall'usodell opzioneèpossibileottenereunprofittonelcasodiunaprevisioneesattadelle condizionidimercato,indipendentementedalfattochesitrattidiunperiododifortecrescitaocalodei prezziodistabilizzazionedellequotazioniconunabassavariabilità.perognitipodiprevisioneesisteuna strategiaapplicabiletramiteopzioni. Chiacquistaun opzionesiesporràadunaperditadefinitaapriori,conmarginidiguadagnocheinvece sarannoillimitati.ilcorrispettivoperl acquistodiun opzionevienechiamatopremioecostituiscenonsolo l unicocostomaanchelaperditamassimachel acquirentepotrebbedoversostenere.l'eserciziodeldiritto legatoall opzione,invece,puògenerareunutileteoricamenteancheillimitato.chivendeun opzione,al contrario,riceveràilpremiodell opzione,incambiodelrischiolegatoallavenditadellostrumento finanziario,pertantosapràexantequalèilsuoprofittomassimo.ilcostodiun'eventualeperditadella transazioneavantaggiodellasuacontropartedipendeinvecedaiprezzidimercatodelsottostanteedè teoricamenteillimitato(anchese,inpratica,nonloèperchèilvenditorepuòricomprarel'opzionesul mercatopercoprirelaposizioneinperditaprimadiesaurireiproprimarginidisponibili). Principidioperatività Daunpuntodivistapiùformale,chicompraopzioni,pagandounpremio,riceveildiritto,manonl'obbligo, direalizzaretransazionidiacquisto(nelcasodelleopzionicall)odivendita(opzioneput)diundato strumentoadunprezzobendefinito(strikeprice).questatransazioneèrealizzatailgiornodellascadenza dell opzione(opzionieuropee)manelcasodelleopzioninegoziabilisullapiattaformaxoption,chesonodi tipoamericano,iltitolaredell opzionehalapossibilitàesercitareilsuodirittoprimadellascadenzastessae quindichiuderelatransazioneinqualsiasimomento. Ilprofittodelvenditoredell opzioneinvececorrispondealvaloredelpremioincassatoquandol opzione vienenegoziata.sel acquirentenonfruiscedeldirittoassociatoall opzioneacquistata,l interopremio costituiràilprofittodelvenditore.inoltreilvenditoredovràgarantirelatransazioneconundepositoche verràtrattenutofinoascadenzadell opzione(oprimaseilcompratoreesercitailsuodirittoinanticipo). 3

6 Tipidiopzionivanilla Opzionecall autorizzaadacquistareunsottostanteadundatoprezzodirealizzazioneinunmomento futurodefinito.ascadenza,piùaltasaràlaquotazionedimercatodell attivitàfinanziariasottostante rispettoallostrikeprice,maggioresaràilprofittoperiltitolaredell'opzione.seascadenzailprezzodi mercatorimanealdisottodellivellod esercizio,chihaacquistatol opzionenoneserciteràilsuodirittoeil venditoreincasseràl'interovaloredelpremio. Graficoascadenzaperun opzionecallacquistata Graficoascadenzaperun opzionecallvenduta Opzioneput permettedivendereunsottostanteadundatoprezzodirealizzazioneinunmomento futurodefinito.ascadenza,piùbassasaràlaquotazionedimercatodell attivitàfinanziariasottostante rispettoallostrikeprice,maggioresaràilprofittoperiltitolaredell'opzione.seascadenzailprezzodi mercatorimanealdisopradellivellod esercizio,chihaacquistatol opzionenoneserciteràilsuodiritto mentreilvenditoreincasseràl'interovaloredelpremio. Graficoascadenzaperun opzioneputacquistata Graficoascadenzaperun opzioneputvenduta 4

7 Tipidiposizione Posizionelunga(long) acquistodell opzione.inqualitàdiacquirente,l investitorehalapossibilitàdi ottenereunprofittoteoricamenteillimitatoe,allostessotempo,unlivellodiperditapotenziale prestabilito.ilprezzopagatoperquestaposizioneèilpremiopagatoalvenditore. Posizionecorta(short) venditadell opzione.vendendol opzione,l investitorericeveunpremiolacui entitàdipendedalvaloredimercatodiundatostrumento.lafontedirischioèaccettataattraverso l obbligodiregolareilcontodell opzioneilgiornodellascadenza. Perchéoperareinopzioni? Investitoreindividuale Tramiteleopzionièpossibilecreareunaquantitàpraticamenteillimitatadistrategied investimentouniche nellorogenerechepotrebberogenerareunutilenonsolograzieallevariazionidelprezzodiundato strumento,maancheprevedendoconsuccessolafuturavariabilitàchesipresenteràsulmercato.ciòin praticasignificacheilprofittopotràessereottenutononsolosuimercaticaratterizzatidafortitrend,ma ancheneiperiodidiconsolidamento. Investitorecorporate Leopzionipermettonodilimitareefficacementeilrischiovalutariochesipresentadurantelarealizzazione diun'attivitàeconomicaeoffronolapossibilitàdimettereinsicurezzailvaloredeipagamentifuturi conservandotuttavialapossibilitàdiottenereunutileaggiuntivoincasodivariazionideiprezzisulmercato vantaggioseperilcliente.inoltre,unulteriorevantaggioèdatodall opportunitàdiregolareiconticonuna forniturafisicadivaluta. Ilvaloredell opzione L unicocostosostenutodall acquirenteèilprezzodell opzionementreilvenditorenonsostiene direttamentenessuncostodellatransazione.ilgiornodellascadenzadell opzione,quest ultimopuò tuttaviaessereobbligatoaprelevareladifferenzasvantaggiosatrailprezzodirealizzazionedell opzioneed ilprezzodimercatodiundatostrumentodibase. Valoredelpremio prezzodell opzionechel acquirentepagheràallacontroparte(venditore) Ifattoricheinfluisconosull ammontaredelpremiosono: relazionedellaquotazionespotrispettoalprezzodirealizzazione: opzionicall l aumentodelprezzospotrispettoalprezzod eserciziocorrispondeadun aumentodelprezzodell opzione; opzioniput ilcalodelprezzospotrispettoalprezzod eserciziocorrispondeadunaumento delprezzodell opzione. variabilitàdelmercato:piùaltesonoleaspettativelegateadunafuturavariabilità,piùcarasarà l'opzione; tassid interesseoaltricostidifinanziamentodiundatostrumentodibase; scadenzadell opzione:piùèlungo,piùilvaloredell'opzioneèalto 5

8 Opzionivanilla Esempiooperativo Siamoal6settembre2011:laSwissNationalBank(BancaCentraleSvizzera)hafissatoiltassominimodi cambiodieurchfad1.20(segnandounaumentodeltassoda1.10ad puntio10figure in qualcheminuto).unadecisionetesaadindebolireilfrancoperdifenderel exportsvizzero,chepotrebbe produrreunamaggioreinflazionenelmediolungoperiodo.operativamentequestovuoldirechenel momentoincuiilcrossdovesseanchesoltantoavvicinarsiallasogliaminimadi1.20cisaràsempreuna controparteprontaadacquistareeurperevitarel apprezzamentodelfranco. Suquestoscenario,unateoricaimpossibilitàdiscenderesotto1.20,decidiamoquindidientrarein posizioneeacquistiamoun opzionecall,conimplicazionirialziste,fissandolostrikepriceinprossimitàdei valoriattualibattutidalmercato.lascadenzalafissiamoadunmeseedentreremoinprofittoqualorail sottostantesupererà1.2236;avendoprospettivedicrescitapiuttostoelevatelepossibilitàdiprofitto risultanoessereveramentenotevoli. 6

9 OpzioniBinarie Sopra,Sotto,binarieconintervallo(dentro/fuori) Leopzionibinarie(odigitali)conosciuteanchecomeopzioni tutto o niente cheeroganounimportofisso all investitoreasecondadeicriteristabiliinfasediacquistoovenditadell opzione.ciòcherendeleopzioni binarieunostrumentointeressante,èilfattochel investitorepotràdecidereaprioriqualesaràilprofitto massimoseascadenzalasuaprevisionesirealizzerà.questopuòesserefattosullapiattaformaxoption andandoainserirel importodella PossibileVincita.Comeperleopzionivanillal investitoredovràandare adindividuareilprezzodiesercizio(oiprezzidiesercizionelcasodibinariedentroefuori)maadifferenza diesse,conleopzionibinarieilprofittoolaperditamassimanondipenderannodalladifferenzatraprezzo delsottostanteeprezzo(i)d esercizio.infattilapossibilevincitaverràerogataancheselaquotazionesi trovadiappena1pipsopra,sottorispettoalprezzod eserciziooppure,nelcasodellebinarieconintervallo, 1pipdentroofuoririspettoaiduestrikeprice.Épossibilesiaacquistarechevendereopzionibinariecon scadenzachevada1a182giorniconpossibilitàdipoterchiuderelatransazioneprimadelladatadi scadenza.intalcasobisogneràaccertarsicheilvaloredimercatodell opzioneinquelprecisoistantesia superiorerispettoalpremiopagato/incassatoinapertura,altrimentil opzioneverràchiusainperdita ancheselaquotazionedelsottostantesièmossaanostrofavore. SullapiattaformaxOptionèpossibilenegoziare4tipidiopzionibinarie: BinarieSopra:opzioniincuiuninvestitorechecompral opzioneincassala PossibileVincita seil prezzodelsottostantesitroveràaldisopradelprezzod esercizio; BinarieSotto:opzioniincuiuninvestitorechecompral opzioneincassala PossibileVincita seil prezzodelsottostantesitroveràaldisottodelprezzod esercizio; BinarieconintervalloDentro:opzioniincuiuninvestitorechecompral opzioneincassala Possibile Vincita seilprezzodelsottostantesitroverànell intervallostabilitodaidueprezzid esercizio; BinarieconintervalloFuori:opzioniincuiuninvestitorechecompral opzioneincassala Possibile Vincita seilprezzodelsottostantesitroveràaldifuoridell intervallostabilitodaidueprezzi d esercizio. Finestra Ordine perimpostareunabinaria ditiposopraosotto Finestra Ordine perimpostareunabinaria ditipodentroofuori 7

10 Graficoascadenzadelleopzionibinarie Graficoascadenza BinariaSopraacquistata Graficoascadenza BinariaSopravenduta Graficoascadenza BinariaSottoacquistata Graficoascadenza BinariaSottovenduta Graficoascadenza BinariaDentroacquistata Graficoascadenza BinariaFuoriacquistata Graficoascadenza BinariaDentrovenduta Graficoascadenza BinariaFuorivenduta 8

11 OpzioniBinarie EsempioOperativo Siamoal20maggio2011:l economiaglobalestaattraversandounafasediincertezza,pesalasituazione debitoriadeiperifericidell areaeuroconlevocisuunaristrutturazionedeldebitogrecoepossibili richiestedinuoviaiuti,aumentanoiprezzialconsumofuori(indiaecina)edentroilvecchiocontinenteil chealimentalevocielespeculazionisumanovredipoliticamonetariadapartedellebanchecentrali, sentimentchetendealnegativo(anchelozewingermaniaharegistratoundatoincaloebensottole aspettative)edatiprovenientidagliusacheconfermanounasituazionedistalloeconomico. Iprincipaliindiciazionaririmbalzanosuimportantilivellidiresistenzaesupportoconfalserotturee ritracciamenti.osserviamoancheunacongestioneconfermataanchesulgraficodailydell Eurostoxxcheda duemesinavigatrailsupportofissatoa2758puntielaresistenzaa2975punti,mediemobilia100e200 periodicompletamentepiatteedindicediforzarelativachesiattestaa43,50. Decidiamoquindidientrareinposizioneacquistandounabinariadentro,unastrategianondirezionale, fissandoglistrikea2980(pochipuntisopralaresistenza)e2750(pocosottolaresistenza),scadenza1 settimana,venerdi27maggio2011.questaoperazionegeneraunprofittoseilsottostanteascadenza rimaneall internodeilivelliindividuati,edinparticolareafrontedelpagamentodiunpremiodi850eurci attendiamounprofittoallascadenzadi150eur,unrendimentodel17,64%. Ricordiamochelabinariahaunaremunerazionedeltipo tuttooniente,seascadenzailsottostantesi trovaall internodeglistrikeindividuatiincassiamol interoprofitto. 9

12 OpzionibinarieUp&Down LeOpzioniBinarieUp&Down Sopraesotto sonounanuovatipologiadiopzioniintrodottesulla piattaformadixoption.differisconodalleclassicheopzionibinarieperlascadenzapostaa20,40e60 minuti(quelletipiche,hannoscadenzaminimo1giornomassimo182giorni).leopzionisopra sotto offronoaitraderslapossibilitàdiinvestiresullapossibilitàcheilprezzodelsottostanteselezionato(coppia divalute,commodityoindiceazionario)vadaalrialzooalribassorispettoalprezzocorrenteinun determinatoperiododitempo.scegliendol ammontaredell investimento,definitocome premio sulla piattaforma(minimo10usdcirca7.5eur),potraiverificareiltuoprofittototaleequindilasomma complessivacheincasseraiseilprezzodelsottostantesimuoveràatuofavore,arrivandoaconseguireun ritornosull investimentoinizialesuperioreal60%(ritornosulcapitaledefinitocomeilnettotrapremioe profittosulpremioinvestito). Ipotizzamodiaprireunaposizionesull eurusd,prendiamoadesempio,persemplicità,unaquotazionepari a1.30edopoavervalutatoilpossibilerialzo, scommettiamo suquestaipotesi.ilpremio,intesocomeil valorechesièdispostiaperderealmassimo,loponiamougualea1.000,comenell esempioriportatoin figura1.ilprofittorisultaessereugualea1739eiltassodiritorno,definitocome(( )/1000)*100, sarebbedel73.90%. Duesarebberogliscenaripossibili: ilcrossarrivaa1.31,guadagno739euro. seilcrossandassearibasso,controilmioinvestimento,laperditasarebbeparialpremio,1000 euro. 10

13 Opzionebinariasotto Esempiooperativo Siamoal28settembre2011eilcalendariomacroeconomicodellagiornatariportaalle16:30la pubblicazionedelnuovodatosettimanalesullescortedipetrolio.ildatoprecedenteavevaregistratoun calosignificativodiben7.3milionidibarilimentreleprevisioniperilnuovodatosonodiunaumentodi1 milionedibarili.dunque,comemuovercisuimercatioperandoconleopzionibinarie? Daunpuntodivistaoperativosappiamocheunaumentodelleriservegeneralmentesitraduceinuncalo dellaquotazionee,viceversa,unariduzionedellescortecomportaunrialzodeiprezzinelbrevissimo periodo. Sipotràquindiattenderelapubblicazionedelnuovodatoprimadiandareadacquistareun opzionebinaria sopraosottoetrarreprofittidaimovimentidiprezzochesiregistranosubitoquestorelease. Nelcasoinquestioneildatosullescortesièattestatoaldisopradelleaspettativedeglianalisti,registrando unaumentodiben1.9milionidibarili.quindinelbrevissimoperiodoquellochecisipuòaspettaredai mercatisaràunribassodellaquotazionedell oronero.cosafare? AndiamoavedereilgraficoM15oM30perindividuarepossibiliformazionicandlestickasupportodella nostraprevisione. Possiamoacquistareun opzionebinariasotto Sulgraficoa15minutivediamocomel ultimacandelarialzistaèquellachesichiudealle16:35,quindipoco dopolapubblicazionedelflashmacroeconomico.laprimacandelaribassistagiàcifornisceunprimo segnaledicedimento:sitrattadiunashootingstar,tipicaformazionecheindicalaprobabilefinediun trend.conlaformazionediunasecondacandelaribassistaotteniamounsegnaleancorapiùsignificativodi unimminenteribasso. AndremoquindiadimpostaresullapiattaformaxOptioniparametridellanostraopzionebinariasotto.La sommadell investimento(premiodell opzione)saràadiscrezionedell investitorementreperlasceltadella scadenzasaràimportanteprendereinconsiderazioneiltimeframedelgraficoesaminato.nelcasonostro casosaràconsigliabileunascadenzadi20minuti.perscandenzesuperiori(40o60minuti)andremoa cercareulterioriconfermedellanostraprevisionesulgraficom30e,eventualmente,suquelloorario. 11