Corrispettivi di quotazione

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1 Corrispettivi di quotazione In vigore dal 2 Aprile 2007

2 Indice Pagina 1. Azioni 1.1 Prima quotazione Corrispettivo semestrale Obbligazioni 2.1 Obbligazioni già quotate alla data del 1 luglio Obbligazioni quotate successivamente alla data del 1 luglio Obbligazioni liquidate presso sistemi di liquidazione esteri Obbligazioni ammesse a negoziazione in assenza della domanda dell emittente Warrant 3.1 Warrant già quotati alla data del 1 luglio Warrant quotati successivamente alla data del 1 luglio Securitised Derivatives 4.1 Covered Warrant già quotati alla data del 1 luglio Covered Warrant e Certificates Covered Warrant Internazionali Diritti di opzione o assimilabili OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) ed ETC Certificates perpetui (Open-End Certificates) Titoli di Stato Offerte pubbliche di acquisto Criteri Generali Termini e modalità di pagamento

3 1. AZIONI 1.1 Prima quotazione MTA, MTAX e Mercato Expandi Corrispettivo ogni di capitalizzazione Cap Expandi - Floor STAR e Standard - Blue Chip - Nuove società Società risultanti da operazioni di fusione che coinvolgono esclusivamente emittenti già quotati Società già quotate 40 presso Borse estere Nuove categorie di azioni per singola categoria E inoltre previsto un corrispettivo per apertura istruttoria, coincidente con il Floor, quale anticipo non rimborsabile, anche nel caso in cui la società decida di non procedere alla formalizzazione della domanda di ammissione o qualora tale formalizzazione non abbia luogo entro tre mesi dalla fatturazione del corrispettivo. La fatturazione di tale corrispettivo sarà effettuata in occasione del primo invio di documentazione da parte della società richiedente la quotazione. 1 La capitalizzazione è calcolata sul prezzo di offerta. Nel caso di società i cui titoli azionari risultino già diffusi e che pertanto non effettuano un offerta al pubblico propedeutica alla quotazione, il calcolo dei corrispettivi sarà effettuato sulla base del prezzo ufficiale rilevato il primo giorno di negoziazione. Il corrispettivo si applica anche alle nuove società risultanti da operazioni di scissione effettuate da società già quotate. 2 La capitalizzazione è calcolata sulla base del prezzo ufficiale del primo giorno di quotazione. 3 La capitalizzazione è calcolata sulla base del prezzo ufficiale del primo giorno di quotazione o del prezzo di offerta (in caso di offerta in Italia) moltiplicato per il numero complessivo di azioni che compongono il capitale sociale post OPVS.

4 1.2 Corrispettivo semestrale Il corrispettivo include anche la prestazione dei seguenti servizi: struttura tecnologica e operativa del Network Information System; assistenza nell adempimento degli obblighi di natura regolamentare, con particolare riguardo alla gestione della price sensitive information; assistenza e supporto nella gestione tecnico-borsistica delle operazioni di: - fusione / scissione; - conversione di strumenti; - quotazione di linee separate; - stacco dividendo; - raggruppamenti / frazionamenti; - assegnazioni gratuite; - eventuale proroga della durata degli strumenti finanziari iniziative di promozione e supporto alle attività di Investor Relations degli Emittenti; assegnazione di un accesso gratuito al servizio NIS Web per le società quotate non appartenenti al Segmento Blue Chip. MTA, MTAX e Mercato Expandi Società già quotate presso Borse estere 4 Altre società Titoli sospesi a tempo indeterminato dalle negoziazioni 5 Corrispettivo ogni di capitalizzazione Fino a un miliardo di di capitalizzazione: 10,70 Da un miliardo di di capitalizzazione in poi: 9,60 Cap Floor Alle società che, pur essendo quotate presso altri mercati, abbiano in Italia il loro mercato di riferimento per livello di scambi verrà applicato il medesimo corrispettivo previsto nella tabella per le Altre società.. Ai fini della definizione di mercato di riferimento, la media giornaliera del numero di azioni scambiate nel mercato di Borsa Italiana nel semestre precedente dovrà superare di almeno il 20% la maggiore di quelle registrate negli altri mercati regolamentati su cui l emittente sia stato ufficialmente ammesso a quotazione/negoziazione. La qualifica di mercato di riferimento cesserà ove il livello medio degli scambi nel mercato di Borsa Italiana nel semestre precedente scenda al di sotto del maggiore di quelli registrati sugli altri mercati. 5 al termine del semestre precedente quello di fatturazione 4

5 I corrispettivi di cui ai punti 1.1 e 1.2 non si applicano alle società negoziate sul segmento MTA International. Tale disposizione è subordinata all'entrata in vigore della specifica disciplina contenuta nel Regolamento di Borsa Italiana. 5

6 2. OBBLIGAZIONI 2.1 Obbligazioni già quotate alla data del 1 luglio Valore nominale residuo all inizio del semestre 50 milioni di Valore nominale residuo all inizio del semestre > 50 milioni di e 250 milioni di Valore nominale residuo all inizio del semestre > 250 milioni di Corrispettivo semestrale per singolo prestito obbligazionario E inoltre previsto un cap per società emittente pari a semestrali. 2.2 Obbligazioni quotate successivamente alla data del 1 luglio 1999 Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione in ragione dello del valore nominale del prestito moltiplicato per gli anni di durata dello stesso (incluso l anno di inizio della quotazione). Cap: Floor: Altri titoli di debito con durata, all emissione, pari o inferiore a due anni pagheranno un corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a Ai fini dell applicazione di tali corrispettivi il valore residuo del singolo prestito è calcolato con riferimento al 1 gennaio e al 1 luglio di ogni anno. L importo è inoltre applicato in misura fissa e non per scaglioni. 6

7 2.3 Obbligazioni liquidate presso sistemi di liquidazione esteri Corrispettivo unico, da corrispondersi al momento della quotazione, pari a per singola emissione. 2.4 Obbligazioni ammesse a negoziazione in assenza della domanda dell emittente Corrispettivo unico, da corrispondere al momento dell ammissione pari a Cap: Nessun corrispettivo in caso di domanda presentata da un operatore Specialista che si fa carico di sostenere la liquidità del titolo. 7 Ai fini dell applicazione del Cap vanno considerate tutte le obbligazioni presentate con un unica domanda di ammissione da parte dell operatore 7

8 3. WARRANT 3.1 Warrant già quotati alla data del 1 luglio semestrali per singolo warrant 3.2 Warrant quotati successivamente alla data del 1 luglio 1999 Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, così composto: per singolo warrant; per ogni anno di quotazione successivo a quello di ammissione 8

9 4. SECURITISED DERIVATIVES 4.1 Covered Warrant già quotati alla data del 1 luglio semestrali per singola serie. 4.2 Quotazione attraverso domanda cartacea - Covered Warrant plain vanilla Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione pari a 550 per serie. Floor di per quotazione (*). Per ogni emittente, al raggiungimento di 600 serie quotate nell anno solare, è prevista la possibilità di quotare senza corrispettivo 200 serie aventi scadenza entro la fine dell anno di presentazione della domanda di quotazione. - Covered Warrant strutturati/esotici Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 700 per serie. Floor di per quotazione (*). - Leverage Certificates Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 700 per serie. Floor di per quotazione (*). - Investment Certificates classe A Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 550 per serie per i primi 12 mesi e 275 per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi. Floor di per quotazione (*). - Investment Certificates classe B Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 700 per serie per i primi 12 mesi e 350 per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi. Floor di per quotazione (*). (*) Al fine dell applicazione del Floor si considerano, nell ambito della stessa domanda di quotazione: 9

10 - tutte le serie emesse all interno dello stesso Avviso Integrativo (per emissioni sotto Programma); - tutte le serie emesse sulla base dello stesso regolamento (per emissioni standalone). 4.3 Quotazione attraverso domanda on-line * Corrispettivi per gli strumenti quotati attraverso domanda on-line, a partire dal 101 covered warrant (per Covered Warrant plain vanilla e Covered Warrant strutturati/esotici) e dal 51 certificates (per Leverage Certificates e Investment Certificates classe A e B): - Covered Warrant plain vanilla Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione pari a 500 per serie. Floor di per quotazione (*). Per ogni emittente, al raggiungimento di 600 serie quotate nell anno solare, è prevista la possibilità di quotare senza corrispettivo 200 serie aventi scadenza entro la fine dell anno di presentazione della domanda di quotazione. - Covered Warrant strutturati/esotici Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 650 per serie. Floor di per quotazione (*). - Leverage Certificates Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 650 per serie. Floor di per quotazione (*). - Investment Certificates classe A Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 500 per serie per i primi 12 mesi e 250 per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi. Floor di per quotazione (*). - Investment Certificates classe B Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a 650 per serie per i primi 12 mesi e 325 per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi. Floor di per quotazione (*). 10

11 (*) Al fine dell applicazione del Floor si considerano, nell ambito della stessa domanda di quotazione: - tutte le serie emesse all interno dello stesso Avviso Integrativo (per emissioni sotto Programma); - tutte le serie emesse sulla base dello stesso regolamento (per emissioni standalone). 4.4 Quotazione sulla base di un prospetto approvato da un autorità estera * - Quotazione stand-alone: un corrispettivo aggiuntivo pari a per quotazione da sommare a quanto previsto ai precedenti punti 4.2 e 4.3; - Rilascio giudizio di ammissibilità per strumenti da emettere sulla base di un programma: corrispettivo unico, da corrispondere al momento del rilascio del giudizio di ammissibilità, pari a per programma. 4.5 Covered Warrant Internazionali ** Per i Covered Warrant quotati nei primi sei mesi di partenza del segmento MCW Internazionale : # di Serie Corrispettivo di 1ª quotazione per serie Fino a 250 serie Da 251 serie a 500 serie Da 501 serie a 1000 serie Oltre 1000 serie Corrispettivo per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi Per i Covered Warrant quotati nel secondo semestre di partenza del segmento MCW Internazionale : # di Serie Corrispettivo di 1ª quotazione per serie Fino a 250 serie Da 251 serie a 500 serie Da 501 serie a 1000 serie Oltre 1000 serie Corrispettivo per serie per ogni semestre di durata successiva ai primi 12 mesi * In vigore a partire dal 1 Febbraio 2007 ** Segmento attualmente non attivo 11

12 5. DIRITTI DI OPZIONE O ASSIMILABILI 5.1 Corrispettivo semestrale Non è previsto nessun corrispettivo semestrale 5.2 Corrispettivo per diritto per diritto 12

13 6. OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) ed ETC 6.1 Corrispettivo di prima quotazione per ogni ETF 8 quotato ed ETC complessivi per un Set di ETF Settoriali 9 per i quali l emittente richieda contestualmente la quotazione complessivi per un Set di ETC 10 per i quali l emittente richieda contestualmente la quotazione per ogni OICR aperto diverso dagli ETF quotato singolarmente. Per gli OICR chiusi vengono applicati gli stessi corrispettivi del mercato azionario (calcolati sulla capitalizzazione). 6.2 Corrispettivo semestrale Per gli ETF e gli ETC viene calcolato in base al Patrimonio gestito: Fasce di Patrimonio mln. di Oltre 150 e 250 mln. di Oltre 250 e 350 mln. di Oltre 350 e 500 mln. di Oltre 500 e 750 mln. di Oltre 750 e mln. di Oltre e mln. di Oltre e mln. di Oltre e mln di Oltre milioni di Corrispettivi Vengono definiti ETF (acronimo di Exchange-Traded Fund) quegli OICR aperti indicizzati ed OICR aperti strutturati che prevedano il pagamento delle sottoscrizioni e dei rimborsi anche in natura (cosiddetto in-kind ). Se necessario Borsa Italiana S.p.A., con proprio insindacabile giudizio, dirimerà eventuali incertezze che dovessero sorgere in merito alla classificazione dell OICR attraverso la valutazione anche di altri caratteri distintivi (come per esempio la previsione, per l OICR in esame, di limitazioni regolamentari o operative nell accesso degli investitori al mercato primario). 9 Per Set di ETF Settoriali si intende l insieme di ETF (siano essi quotati o non quotati su Borsa Italiana), in numero non inferiore a 5, emessi dallo stesso emittente (Fondo Multicomparto oppure Sicav Multicomparto) aventi come sottostante indici settoriali. 10 Per Set di ETC si intende l insieme di ETC in numero non inferiore a 5, emessi dallo stesso emittente sulla base del medesimo prospetto di emissione. 11 Il patrimonio gestito dall ETF e dall ETC viene calcolato sulla base del numero di azioni/quote del giorno di negoziazione precedente il primo giorno del semestre di riferimento e sulla base della media aritmetica dei NAV ( dei prezzi giornalieri di sottoscrizione/rimborso per gli ETC) relativi a tutti i giorni di Borsa aperta del semestre precedente a quello di riferimento. 13

14 Gli ETF e gli ETC sono esentati dai corrispettivi semestrali per il semestre in cui avviene l inizio delle negoziazioni per ogni OICR aperto diverso dagli ETF. Gli OICR aperti diversi dagli ETF sono esentati dai corrispettivi semestrali per il semestre in cui avviene l inizio delle negoziazioni. Per gli OICR chiusi vengono applicati gli stessi corrispettivi del mercato azionario (calcolati sulla capitalizzazione). 12 Gli ETF entrati in negoziazione nel corso del secondo semestre del 2006 beneficeranno dell esenzione al pagamento dei corrispettivi semestrali per il periodo 1 gennaio giugno

15 7. CERTIFICATES PERPETUI (OPEN-END CERTIFICATES) Corrispettivo unico, da corrispondere al momento della quotazione, pari a per ogni Certificate. 15

16 8. TITOLI DI STATO 50 annuali per ogni linea di quotazione 16

17 9. OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO E OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO E/O DI SCAMBIO Corrispettivo, a carico dell offerente, per l istruttoria delle Offerte Tipo Operazione Offerta totalitaria / Buy back: aventi ad oggetto azioni appartenenti al segmento blue-chip, così come identificato dall art. IA delle Istruzioni al Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. Corrispettivo () su tutte le altre società per ogni strumento finanziario quotato in aggiunta al primo (con un cap di ) Offerta residuale: aventi ad oggetto azioni appartenenti al segmento blue-chip su tutte le altre società per ogni strumento finanziario quotato in aggiunta al primo (con un cap di ) Proroga durata Offerta: per tutte le società Corrispettivo aggiuntivo, a carico dell offerente, per la raccolta delle adesioni attraverso la piattaforma del Mercato Telematico Azionario Tipo Operazione Offerta totalitaria / Buy back: aventi ad oggetto azioni appartenenti al segmento blue-chip Corrispettivo Opa () Corrispettivo Ops e Opas () su tutte le altre società per ogni strumento finanziario quotato in aggiunta al primo Offerta residuale: aventi ad oggetto azioni appartenenti al segmento blue-chip su tutte le altre società per ogni strumento finanziario quotato in aggiunta al primo Proroga durata Offerta: per tutte le società

18 10. CRITERI GENERALI La base di calcolo per la determinazione della capitalizzazione utilizzata per la determinazione dei corrispettivi semestrali, ove espressamente non sia indicato diversamente, è data dalla media aritmetica dei prezzi ufficiali (eventualmente rettificati per tener conto di operazioni sul capitale) dei giorni (in cui i titoli hanno fatto registrare scambi) dei mesi del semestre di riferimento, moltiplicata per il numero di azioni costituenti il capitale sociale al 31 dicembre e al 30 giugno di ogni anno. Il corrispettivo previsto per la prima quotazione sarà dovuto, in misura non frazionabile pro-rata temporis, nel semestre di prima quotazione del titolo. Il corrispettivo semestrale sarà invece dovuto a partire dal semestre successivo a quello della prima quotazione. Condizione per l applicazione di tale corrispettivo, non frazionabile pro-rata temporis, è la presenza, al 1 gennaio ed al 1 luglio dell anno di riferimento, dei titoli sul listino degli strumenti finanziari quotati sui mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A. In caso di operazioni di fusione tra società quotate aventi efficacia il 1 gennaio o il 1 luglio, per la determinazione della capitalizzazione della società quotata risultante dal processo di fusione, ove espressamente non sia indicato diversamente, verrà utilizzata come base di calcolo la media aritmetica dei prezzi ufficiali (eventualmente rettificati per tener conto di operazioni sul capitale) rilevati - per i titoli della società incorporante - nei giorni del semestre precedente in cui i titoli hanno fatto registrare scambi, moltiplicato per il numero di azioni risultanti alla data di effetto della fusione. 18

19 11. TERMINI E MODALITA DI PAGAMENTO Le fatture, relative ai corrispettivi in esame, dovranno essere saldate entro 30 gg data fattura, a mezzo bonifico bancario sul conto corrente n intestato alla Borsa Italiana S.p.A. presso l Istituto Bancario San Paolo IMI S.p.A., filiale n. 28 di Milano - Via G. Negri 8 ABI 01025, CAB IBAN IT02 O Milano, 1 gennaio