Analisi e riflessioni sulle tendenze e la regolamentazione del mercato energeticoambientale

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1 Analisi e riflessioni sulle tendenze e la regolamentazione del mercato energeticoambientale in Italia Francesco Gullì Alba, 27 gennaio 2011

2 Tre angoli di visuale Dinamica del prezzo del petrolio (accresciuta volatilità) Politiche di mitigazione dei cambiamenti climatici (conferma degli impegni) Struttura, organizzazione e regolamentazione del mercato interno (fase di transizione)

3 Dinamica prezzo del petrolio (valori nominali e reali)

4 Le determinanti del prezzo del petrolio La dinamica della domanda (la spinta dei paesi emergenti) La dinamica dell offerta e la rendita di scarsità (la spare capacity OPEC) Possibile rendita di struttura (il comportamento dei paesi produttori) La dinamica del tasso di cambio La componente speculativa (quanto è veramente importante?): da 120 a 50 $/bbl in due mesi

5 I cambiamenti climatici: l Italia e il Protocollo di Kyoto % 10 0 Target Kyoto Distanza dal target Francia Germania Italia Regno Unito Spagna

6 Due ambiti principali di intervento Creazione di si sistema di scambio di quote di emissione (Emissions Trading Scheme) Politiche per la promozione delle fonti rinnovabili e del risparmio energetico

7 La situazione attuale sulle rinnovabili (i meccanismi di supporto) I meccanismi di mercato: certificati verdi - incentivo (80 Euro/MWh) circa 1 volta prezzo all ingrosso elettricità Le tariffe omnicomprensive per gli impianti di più piccole dimensioni (potenza inferiore a 1 MW) - tariffa fra 200 e a 300 Euro/MWh (premio fra 2 e 3 volte prezzo all ingrosso) I premi: il conto energia per il fotovoltaico - premio (fra 250 e 400 Euro/MWh) fra 4 e 6 volte prezzo all ingrosso

8 Evoluzione offerta rinnovabili in Italia: eolico

9 Evoluzione offerta rinnovabili in Italia: fotovoltaico

10 Evoluzione offerta rinnovabili in Italia: biomasse

11 Il pacchetto europeo sul clima (2008): il La politica dell UE al 2020: un forte impegno sul fronte della mitigazione dei cambiamenti climatici: - riduzione del 20% dei consumi - riduzione del 20% delle emissioni (vincolante) - aumento al 20% delle rinnovabili (vincolante): per l Italia il 17% (la direttiva 2009/28/CE) L efficienza energetica come obiettivo implicitamente vincolante

12 Piano di azione nazionale per le rinnovabili (produzione elettrica)

13 Piano di azione nazionale per le rinnovabili (riscaldamento e raffrescamento)

14 Decreto sulle rinnovabili (gli strumenti) Produzione elettrica Impianti prima del 31/12/2012 Strumenti vigenti (Certificati verdi, tariffe omnicomprensive fino a 1 MW, conto energia) Impianti dopo il 31/12/2012 Le tariffe omnicomprensive per gli impianti fino a 5 MW (e biogas, biomasse, centrali ibride) Aste al ribasso per gli impianti oltre i 5 MW Complessivamente 50 GEuro di investimenti stimati Produzione termica Certificati bianchi

15 Il costo sociale della CO 2 e l incentivo per il suo abbattimento Costo sociale CO2 = 30 /tco /tco Bozza di decreto sul teleriscaldamento: incentivo fra 5 e 10 Euro/MWh 0 Teleriscaldamento Eolico Biomassa Fotovoltaico

16 Vantaggio competitivo nello sviluppo delle rinnovabili e del teleriscaldamento Rinnovabili e calore distribuito: risorse distribuite sul territorio e fortemente localizzate Caratteristiche: competenza istituzioni locali e uso concorrente presso popolazioni locali Vantaggio competitivo: radicamento nel territorio (reputazione e capacità di coinvolgere istituzioni locali e cittadini)

17 La riorganizzazione del settore delle utility La riforma della regolamentazione tende a stabilizzarsi ma l attività dell AEEG è ancora intensa L esaurimento della spinta alla aggregazione fra le utility La rincorsa alla concentrazione non sempre è dettata dalla ricerca di una maggiore efficienza Maggiori dimensioni significano: - acquisizione di economie di scala soprattutto sul fronte dell approvvigionamento ma tutte da verificare (nella loro entità) sul fronte della gestione delle reti - capacità di influenzare il mercato nazionale e di svolgere un ruolo a livello europeo - possibile perdita di radicamento nel territorio e di economie di specializzazione territoriale Radicamento nel territorio, economie di specializzazione e sinergie di integrazione fra servizi sono fattori di successo per le rinnovabili e il teleriscaldamento

18 Domanda/Offerta di elettricità MW ,8 % Punta di domanda Potenza disponibile

19 Prezzi all ingrosso dell elettricità: evoluzione per zona Euro/MWh PUN Nord Centro Nord Centro Sud Sud Sicilia Sardegna

20 Spark Spread cicli combinati Euro/MWh Spark Spread CCGT

21 Utilizzo cicli combinati Numero ore

22 Il (supposto) rilancio del nucleare Cambiamento del quadro politico e nuova attenzione alla fonte nucleare Obiettivo velatamente dichiarato: 50% da fonti fossili; 25% da rinnovabile e 25% da nucleare Creazione di una commissione avente il compito di preparare il terreno Perplessità sulla effettiva possibilità di promuovere uno sviluppo significativo in tempi relativamente brevi Attenzione di tipo congiunturale legata non solo ai cambiamenti climatici ma anche al quadro economicofinanziario e alla dinamica del prezzo del petrolio

23 I costi del nucleare (esclusa la CO2) frequency x CCGT Coal Nuclear /MWh

24 Conclusioni Grandi cambiamenti negli ultimi anni a livello internazionale e nazionale Forte volatilità dei prezzi materie prime internazionali (accresciuta incertezza) Comparsa di eccessi di capacità in tutti i mercati (penalizzazione dei grandi impianti) Conferma dei seri impegni in materia di sviluppo delle fonti rinnovabili e del risparmio energetico Vantaggio per le imprese radicate sul territorio Rallentamento dei processi di aggregazione e ridimensionamento della portata delle economie di scala nell industria a rete