FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT-PACKARD Iscritto al N. 1538 dell Albo dei Fondi Pensione I Sezione Speciale BILANCIO D ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2011 Via Giuseppe Di Vittorio n 9 Cernusco sul Naviglio (MI)
Organi del Fondo: Consiglio di Amministrazione Presidente e Responsabile Alberto PICHI Vice Presidente Elena CESCHIN Consiglieri Massimo ZANINONI Massimo MALAVASI Enrico TAFI Giovanna LIGAS Collegio dei Revisori Presidente Carlo GATTI Revisore effettivo Antonella CAMPUS 2
FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT-PACKARD Via Giuseppe Di Vittorio, 9 20063 Cernusco sul Naviglio MILANO c.f. 97069370159 Iscritto al N. 1538 dell Albo dei Fondi Pensione I Sezione Speciale Indice 1 - STATO PATRIMONIALE... 4 2 - CONTO ECONOMICO... 5 3 - NOTA INTEGRATIVA... 7 3.1 - INFORMAZIONI GENERALI... 7 3.1.1 - Premessa... 7 3.1.2 - Caratteristiche strutturali... 8 3.1.3 - Criteri di valutazione... 8 3.1.4 - Numero associati al Fondo... 12 3.1.5 - Valutazione dell andamento della gestione previdenziale-finanziaria... 13 3.2 - STATO PATRIMONIALE... 134 3.2.1 - Attività... 15 3.2.2 - Passività... 15 3.3 - CONTO ECONOMICO... 17 3
1 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 31.12.2011 31.12.2010 10 Investimenti diretti - - 20 Investimenti in gestione 55.819.453 49.731.611 a) Depositi bancari - - b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali - - d) Titoli di debito quotati - - e) Titoli di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi - - m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria - - o) Investimenti in gestione assicurativa 55.819.453 49.731.611 p) Margini e crediti su operazioni forward / future - - 30 Garanzie di risultato acquisite - - sulle posizioni individuali 40 Attività della gestione amministrativa 866.101 621.070 a) Cassa e depositi bancari 652.378 436.033 b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa 213.723 185.037 50 Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 56.685.554 50.352.681 4
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 31.12.2011 31.12.2010 10 Passività della gestione previdenziale 616.817 401.941 a) Debiti della gestione previdenziale 616.817 401.941 20 Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria - - e) Debiti su operazioni forward / future - - 30 Garanzie di risultato riconosciute - - sulle posizioni individuali 40 Passività della gestione amministrativa 29.850 28.076 a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa 29.850 28.076 c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi - - 50 Debiti di imposta 219.434 191.053 TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 866.101 621.070 100 Attivo netto destinato alle prestazioni 55.819.453 49.731.611 CONTI D'ORDINE Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti - 844.836 Contributi da ricevere - - 844.836 Crediti verso aziende per ristori da ricevere - - Ristori da ricevere - - 5
2 CONTO ECONOMICO 31.12.2011 31.12.2010 10 Saldo della gestione previdenziale 4.276.760 2.234.644 a) Contributi per le prestazioni 6.836.172 5.220.872 b) Anticipazioni - 304.617-214.940 c) Trasferimenti e riscatti - 1.700.868-2.735.157 d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale - 434.969-35.166 f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Prestazioni periodiche - 118.958 - h) Altre uscite previdenziali - - 965 i) Altre entrate previdenziali - - 20 Risultato della gestione finanziaria diretta - - 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 2.030.516 1.745.629 a) Dividendi e interessi - - b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 2.030.516 1.745.629 c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo - - pensione 40 Oneri di gestione - - a) Società di gestione - - b) Banca depositaria - - 50 Margine della gestione finanziaria 2.030.516 1.745.629 (20)+(30)+(40) 60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 2.579 3.332 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi - - c) Spese generali ed amministrative - 2.579-3.332 d) Spese per il personale - - e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi - - h) Disavanzo esercizio precedente - - i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi - - 70 Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva 6.307.276 3.980.273 (10)+(50)+(60) 80 Imposta sostitutiva - 219.434-191.053 100 Variazione dell'attivo netto destinato 6.087.842 3.789.220 alle prestazioni (70)+(80) 6
3 - NOTA INTEGRATIVA 3.1 - INFORMAZIONI GENERALI 3.1.1 - Premessa Il presente bilancio è stato redatto in osservanza del principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla COVIP in tema di contabilità e bilancio dei Fondi Pensione di nuova costituzione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini Professionali, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell andamento del Fondo nell esercizio. E composto dai seguenti documenti: 1) Stato Patrimoniale 2) Conto Economico 3) Nota Integrativa In tema di redazione del bilancio di esercizio il Fondo si è spontaneamente conformato ai principi sanciti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione nel documento intitolato Il bilancio dei Fondi Pensione e altre disposizioni in materia di contabilità, nonché alle disposizioni dettate dal Regolamento recante le norme sulle procedure per l autorizzazione all attività dei fondi pensione e termini per l iscrizione all albo, adottato con deliberazione del 27 gennaio 1998. Conseguentemente anche gli schemi di bilancio sono stati adattatati a quanto previsto dalla normativa precedentemente indicata. La differenza fondamentale rispetto alla rappresentazione per competenza riguarda il trattamento contabile dei contributi, i quali vengono registrati tra le entrate solo una volta che siano stati effettivamente incassati per valuta. Conseguentemente, sia l attivo netto destinato alle prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell incasso dei contributi. Ciò in 7
espressa deroga al principio della competenza. I contributi dovuti, ma non ancora incassati, sono registrati, ove esistenti, in appositi conti d ordine. Il Bilancio di Esercizio del Fondo Pensione dei Dipendenti della Hewlett Packard Italiana S.r.l. e di altre Società del Gruppo Hewlett Packard, di seguito Fondo, è assoggettato a revisione contabile, obbligatoria per Statuto (art. 18 dello Statuto). 3.1.2 Caratteristiche strutturali Il Fondo è stato istituito, in data 27 Ottobre 1988, in attuazione degli Accordi Aziendali del 29 Giugno 1987 e 21 Ottobre 1988, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale, secondo criteri di corrispettività ed in base al principio della capitalizzazione, mediante l erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio pubblico. 3.1.3 - Criteri di valutazione La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2011 è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza ad eccezione dei contributi di cui al punto 3.1.1 di cui sopra, nella prospettiva della continuazione dell attività sociale. Investimenti in gestione : gli investimenti effettuati con le contribuzioni degli iscritti sono valutati in base al loro valore corrente alla data di chiusura dell esercizio. Crediti e debiti : i crediti sono iscritti al loro presunto valore di realizzo ed i debiti sono iscritti al valore nominale. Contributi: i contributi versati dagli aderenti vengono registrati nel Conto Economico tra le entrate. Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell incasso e del pagamento. Esaurita questa breve premessa passiamo all esame della effettiva attività di gestione previdenziale ricordando che lo scopo istituzionale dell Ente è quello di assicurare, senza fini di lucro, le forme di previdenza complementare previste. L attività del Fondo si svolge attraverso una sistematica raccolta dei contributi dovuti ed il loro 8
successivo investimento in prodotti assicurativi di natura previdenziale. Le forme previdenziali si concretizzano nelle convenzioni n. 51350, n. 58062 e n. 74883, stipulate con Assicurazioni Generali S.p.A., in cui sono stati versati i contributi sistematicamente raccolti dal Fondo. A decorrere dal 01/01/2008, attraverso le contribuzioni mensili, vengono alimentate le posizioni individuali sulla nuova polizza 74883 attraverso l investimento degli stessi nel portafoglio GESAV (Gestione Speciale Assicurati Vita). 9
LE POLITICHE DI INVESTIMENTO E LA GESTIONE DEI RISCHI Informazioni sulla gestione delle risorse e sulla politica di investimento La gestione GESAV è finalizzata all ottenimento di rendimenti che superino le prestazioni dei classici strumenti privi di rischio. La filosofia di gestione tende a massimizzare i rendimenti nel medio-lungo termine, con un costante monitoraggio del profilo di rischio/rendimento dei portafogli. Tale filosofia di gestione implica, da un lato, l investimento in titoli di elevata qualità, solidità patrimoniale e finanziaria ed in possesso di un significativo potenziale di apprezzamento e dall altro, attenzione alle variabili macroeconomiche per le decisioni di asset allocation, diversificazione degli investimenti e mantenimento di un adeguato turnover del portafoglio e dell attività di trading. I principi di minimizzazione del rischio e di efficienza nella gestione per una composizione ottimale del portafoglio conducono il gestore a selezionare principalmente titoli di debito emessi da enti ed organizzazioni pubbliche o da solide aziende private, e a preferire politiche di investimento con un orizzonte temporale di medio/lungo periodo. La componente settoriale azionaria privilegia gli investimenti azionari in titoli ad elevato dividendo e con forti prospettive di crescita. 10
Nelle prime settimane del 2011 è stata incrementata l esposizione al mercato azionario, che era stata ridotta alla fine dell anno precedente, investendo soprattutto nei settori dei beni di consumo, finanziario, energetico e salute. L esposizione è stata successivamente mantenuta o parzialmente ridotta nel corso dell anno, in conseguenza dell evoluzione negativa dello scenario macroeconomico e politico, e della derivante volatilità sui mercati azionari. La maggiore riduzione dell esposizione al mercato azionario è avvenuta nel secondo trimestre del 2011 ma anche nel terzo e nel quarto trimestre è continuata tale riduzione. Nel settore del reddito fisso nel corso del 2011 è stato privilegiato il mantenimento di alte giacenze di liquidità e comunque investimenti nel mercato monetario per aumentare il grado di liquidabilità del portafoglio stesso dopo l acutizzarsi della crisi del debito sovrano. Per quanto riguarda il settore dei titoli corporate durante il 2011 il portafoglio ha ulteriormente diminuito l esposizione alle banche europee. E stata ridotta l allocazione ai titoli emessi da società eroganti pubblici servizi (utilities) alla luce dei rischi connessi alle imposizioni fiscali degli Stati europei. Data la forte crisi che ha caratterizzato il mercato a partire da agosto 2011 il terzo e quarto trimestre sono stati caratterizzati da attività di incremento del rischio molto ridotto con partecipazioni selettive al mercato primario solo in società ad alto merito creditizio e profili di rischio paese molto basso. Con l adesione, nel 2007, al Global Compact, un iniziativa dell ONU per la promozione e la diffusione di pratiche di sviluppo sostenibile, il Gruppo Generali si è impegnato a integrare nelle proprie strategie, nelle politiche e nelle attività quotidiane, dieci principi riguardanti i diritti umani, il lavoro, la tutela dell ambiente e la lotta alla corruzione. Il Gruppo ha quindi definito proprie linee guida etiche, volte a evitare il rischio di contribuire indirettamente, attraverso la propria attività di investimento, a gravi atti contro l umanità e/o l ambiente. A testimonianza del proprio impegno ad integrare nelle proprie scelte di investimento valutazioni sui comportamenti sociali, ambientali e di governance delle società emittenti, nel mese di giugno 2011 il Gruppo ha sottoscritto i 11
Principles for Responsible Investment (PRI) supportati dall ONU. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO Di seguito sono riportati i rendimenti lordi passati della gestione separata in confronto con i rendimenti stabiliti per il TFR e con il T.M.O. (tasso medio di rendimento lordo delle obbligazioni e dei titoli di Stato) degli ultimi 10 anni. Rendimenti lordi realizzati dalla Gestione Separata GESAV Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2011 evidenzia una variazione dell Attivo Netto Destinato alle Prestazioni a favore dei soci di Euro 6.087.842 che, sommata al valore di patrimonio iniziale porta l ammontare delle risorse disponibili ad un totale di Euro 55.819.453. Questi i dati più significativi dell'esercizio 2011: 3.1.4 - Numero associati al Fondo Alla data del 31/12/2010 il numero degli associati era pari a 1.521, mentre alla data del 31/12/2011 è pari a 1.475. Nel corso dell esercizio vi sono state 19 nuove adesioni, 50 riscatti di 12
posizioni individuali, 15 trasferimenti di posizione ad altre forme di previdenza complementare e sono state erogate 9 anticipazioni. 3.1.5 - Valutazione dell andamento della gestione previdenziale-finanziaria Si è in precedenza sottolineato come il Fondo persegua i propri scopi statutari attraverso la stipula con Assicurazioni Generali S.p.A. delle convenzioni assicurative n. 51350 e n. 58062 e n. 74883. Tali polizze si prefiggono di conseguire fini esclusivamente previdenziali a favore degli iscritti mediante la stipula di assicurazioni a tariffa di capitalizzazione a premi unici ricorrenti, con opzione di conversione in rendita a scadenza. La contribuzione è a carico dell azienda e dell aderente e sono inoltre previsti versamenti provenienti da quote di Trattamento di Fine Rapporto. A decorrere dal 01/01/2008, attraverso le contribuzioni mensili, le posizioni individuali vengono alimentate mediante versamenti sulla nuova polizza n 74883. Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione previdenziale nel corso dell anno in esame suddividendola analiticamente per le singole voci di conto economico: SALDI EVOLUZIONE GESTIONE PREVIDENZIALE Patrimonio iniziale al 01.01.11 49.731.611 Conferimenti contributi pensionistici 6.776.394 Trasferimenti in ingresso 59.778 Prelievi per liquidazioni e anticipazioni - 2.072.341 Trasferimenti in uscita - 368.113 Prestazioni periodiche -118.958 Imposta Sostitutiva - 219.434 Rivalutazione crediti gestione 2.030.516 Previdenziale-finanziaria Totale Patrimonio Finale 55.819.453 Comparabilità con gli esercizi precedenti I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati. Si segnala che nell importo dei conferimenti sono compresi i contributi di dicembre 2010 ( pari ad 844.836) che nel Bilancio dello scorso esercizio erano 13
indicati tra i conti d ordine. Dal punto di vista espositivo si segnala invece che è stato adottato lo schema di bilancio previsto da Covip e che alcune voci sono state riclassificate. Il bilancio è redatto in unità di euro. 14
3.2 - STATO PATRIMONIALE 3.2.1 - Attività 20 - Investimenti in gestione Euro 55.819.453 20 o) - Investimenti in prodotti assicurativi Euro 55.819.453 Il valore complessivo delle risorse maturate alla data di chiusura dell esercizio (valore di riscatto delle prestazioni pensionistiche), rappresentativo dell impegno complessivo del Fondo verso i Soci è stato quantificato, ed appositamente comunicato dall Ufficio Attuariale di Assicurazioni Generali S.p.A., in complessivi Euro 55.819.453, come appare anche nello Stato Patrimoniale allegato alla presente Relazione. 40 - Attività della gestione amministrativa Euro 866.101 La voce, pari a 866.101, si compone dei seguenti importi: 40 a) Disponibilità liquide - depositi bancari Euro 652.378 Tale posta è data dal saldo al 31 Dicembre 2011 del conto corrente bancario n. 000099739442 aperto presso Intesa San Paolo S.p.A., filiale di Cernusco sul Naviglio. 40 d) Altre attività della gestione amministrativa Euro 213.723 Tale posta è composta da: Crediti verso enti gestori per imposta sostitutiva Tale voce rappresenta il credito nei confronti di Assicurazioni Generali S.p.A. per l imposta sostitutiva di gestione dell esercizio 2011, il cui incasso è avvenuto nel mese di Febbraio 2012. 3.2.2 Passività 10 Passività della gestione previdenziale Euro 616.817 15
10 a) Debiti della gestione previdenziale Euro 616.817 Tale voce è composta come segue: Riscatti immediati 602.769 L importo rappresenta l ammontare delle posizioni riscattate durante l esercizio 2011 e non ancora liquidate alla data di chiusura del bilancio. Contributi da riconciliare 4.000 Tale posta comprende i versamenti effettuati dalle aziende che non risultavano ancora attribuiti alle posizioni individuali alla data di chiusura del presente bilancio; Erario c/rit. su redd. da capitale Euro 10.048 Tale voce rappresenta l importo delle ritenute operate sulle liquidazioni pagate nel mese di dicembre 2011. Dette ritenute sono state regolarmente versate con il modello F24 a gennaio 2012. 40 - Passività della gestione amministrativa Euro 29.850 40 b) Passività della gestione amministrativa Euro 29.850 Tale voce si compone di: Debiti verso l Erario 853 Il debito verso l Erario è dato dall Imposta Sostitutiva del 2010 a credito che è stata versata nel 2012. Avanzi d esercizio 28.997 La voce Avanzi d Esercizio rappresenta il debito residuo nei confronti dell azienda ed è costituito dalla somma algebrica degli avanzi e disavanzi dei precedenti esercizi. 50 Debiti di imposta Euro 219.434 Tale voce, pari a Euro 219.434, rappresenta il debito per imposta sostitutiva di competenza dell esercizio 2011, regolarmente versata in data 16.02.2012. 16
100 - Attivo netto destinato alle prestazioni Euro 55.819.453 Per quanto attiene le variazioni del patrimonio netto, si segnala che il bilancio d esercizio ha registrato una variazione positiva dell attivo netto destinato alle prestazioni previdenziali per un ammontare pari a Euro 6.087.842. Detta variazione, sommata all ammontare del patrimonio disponibile preesistente, permette al Fondo di disporre di un patrimonio complessivo destinato a prestazioni di previdenza complementare pari a Euro 55.819.453. 3.3 - CONTO ECONOMICO 10 - Saldo della gestione previdenziale Euro 4.276.760 Questa posta - quale appare nell allegato conto economico - è data dalla sommatoria dei contributi previdenziali della convenzione 74883 e dei trasferimenti in ingresso al netto delle liquidazioni delle prestazioni e dei trasferimenti in uscita. Saldo della gestione previdenziale Contributi per prestazioni 6.836.172 Anticipazioni - 304.617 Trasferimenti e riscatti - 2.135.837 Prestazioni periodiche - 118.958 Totale 4.276.760 10 a) Contributi per le prestazioni Euro 6.836.172 I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2011 ammontano a complessivi Euro 6.836.172 così ripartiti: Contributi Previdenza Integrativa Aziende 847.434 Dipendenti 1.642.550 Prelievo dal TFR 4.286.410 Sub totale 6.776.394 17
Trasferimenti in ingresso Polizza 74883 59.778 Sub totale 59.778 Totale 6.836.172 Si precisa che l importo dei contributi coincide con quello dei premi versati a Assicurazioni Generali S.p.A., i quali sono soggetti a rivalutazione con decorrenza dalla data dell'effettivo versamento. 10 b) Anticipazioni Euro -304.617 Nel corso dell anno sono state erogate 9 anticipazioni per Euro 304.617. 10 c) Trasferimenti e riscatti Euro 1.700.868 Nel corso dell anno sono state trasferite e riscattate rispettivamente 15 e 44 posizioni individuali per Euro 1.700.868. 10 e) Erogazioni in forma capitale Euro 434.969 Nel corso dell anno sono state erogate in forma di capitale 6 posizioni per un totale di Euro 434.969. 10 g) Prestazioni periodiche Euro 118.958 La voce contiene quanto disinvestito a favore di Generali ai fini dell'erogazione da parte di quest'ultima della rendita all'aderente che ne ha fatto richiesta al Fondo. 30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta Euro 2.030.516 30 b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie e/o assicurative Euro 2.030.516 Tale posta rappresenta l'insieme dei proventi finanziari relativi agli investimenti in prodotti assicurativi. 60 - Saldo della gestione amministrativa Euro 0 18
Il Saldo della Gestione Amministrativa è pari a zero in quanto l avanzo complessivo derivante da tale gestione viene rinviato al periodo contabile successivo tramite la tecnica del risconto. Si riporta, per maggiore chiarezza, l ammontare degli oneri amministrativi suddiviso per le voci più rilevanti. 60 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi Euro 2.579 L importo rappresenta il versamento dall azienda per la copertura del contributo annuale versato a Covip. 60 c) Spese generali ed amministrative Euro 2.579 Il saldo si compone unicamente del contributo versato a Covip calcolato sull ammontare dei contributi lordi raccolti nel corso del 2011. 60 g) Oneri e proventi diversi Euro 0 La voce si compone dei seguenti importi: Oneri e proventi diversi Oneri bancari - 726 Sopravvenienze attive 8 Interessi attivi 2.560 Totale 1.842 A pareggio Avanzo 2011-1.842 Totale 0 L avanzo amministrativo generatosi durante l anno 2011 è stato portato ad incremento degli avanzi degli anni precedenti, presenti nel conto Avanzi d esercizio dello Stato Patrimoniale nella voce 40 - b. 70 - Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva Euro 6.307.276 19
Tale voce, pari a 6.370.276, evidenzia l incremento di valore del patrimonio del Fondo impiegato per finalità previdenziale prima dell applicazione dell imposta sostitutiva. 80 - Imposta sostitutiva Euro 219.434 Tale voce, pari a Euro 219.434, rappresenta il costo complessivo di imposta sostitutiva di competenza 2011, ed è così composta: Su disinvestimenti 2011 5.711 Su attivi al 31/12/2011 213.723 Totale 219.434 A conclusione di questa Relazione, desideriamo ringraziare Hewlett Packard Italiana S.r.l., che, per il tramite delle proprie strutture aziendali, ha manifestato nei confronti del nostro Fondo Pensione la massima sensibilità e disponibilità, e tutti coloro che hanno collaborato con il nostro Fondo. Cernusco sul Naviglio, 26/04/2012 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione 20