PHARUS SICAV Biotech 1
Agenda Fondamenta e sviluppo del Biotech moderno: la rivoluzione biotecnologica Trend strutturali di crescita Valutazione borsistiche La testimonianza diretta della fondazione BEAT LEUKEMIA Onlus 2
La rivoluzione biotecnologica Anno 2000: mappatura del genoma umano Inizio della rivoluzione Biotech Fonte: Bernstein Research, 2016 3
Trend strutturali di crescita 4
Invecchiamento popolazione La percentuale di ultrasessantenni evidenzia tassi di crescita di gran lunga superiori alla media storica Fonte: rielaborazione Pharus Management Lux SA su dati del Dipartimento Economico e Sociale delle Nazioni Unite 5
Farmaci in pipeline Vi sono attualmente più di 1000 farmaci Biotech in sperimentazione Fonte: rielaborazione Pharus Management Lux SA su dati PhRMA, Washington 6
FDA - Contesto normativo Negli ultimi anni la Food and Drug Administration (FDA) ha approvato numerosi nuovi farmaci altamente innovativi Fonte: rielaborazione Pharus Management Lux SA su dati FDA 2016 I tempi di approvazione di nuovi farmaci segnalano un trend decrescente e hanno raggiunto il minimo degli ultimi 20 anni nel 2016 Fonte: rielaborazione Pharus Management Lux SA su dati FDA 2016 7
Fusioni e Acquisizioni Il patent cliff, sta mettendo in crisi l industria farmaceutica tradizionale: Le big pharma attraverso l acquisizione di innovativi prodotti biotecnologici cercano quindi di riassortire le proprie pipeline. Fonte: Bloomberg 8
Progresso tecnologico: il caso CAR-T 1. I linfociti T vengono rimossi dal corpo 2. I linfociti T vengono ingegnerizzati per riconoscere la cellula tumorale bersaglio 3. I linfociti T ingegnerizzati (CAR-T), dopo essersi moltiplicati, vengono reintrodotti nel paziente dove attaccano le cellule tumorali bersaglio 9
Valutazioni borsistiche 10
Andamento degli utili 11
Analisi stime utili 12
Composizione mercato 13
Analisi stime utili 14
P/E Premio - sconto Biotech vs S&P Valutazioni 45 40 35 30 25 140% 120% 100% 80% 60% 20 40% 15 20% 10 0% 5-20% 0 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17-40% P/E Biotech P/E S&P Biotech vs S&P 15
Analisi storica correzioni Picco Massimo Correzione % Durata (settimane) Settimane per tornare ai massimi Luglio '15-35% Febbraio '14-21% 7 19 Ottobre '12-12% 5 12 Luglio '11-23% 4 21 Aprile '10-17% 11 24 Settembre '09-11% 6 10 Agosto '08-34% 29 53 Ottobre '07-17% 20 20 Marzo '06-19% 20 63 Dicembre '04-16% 17 12 Aprile '04-23% 15 74 Media -19% 13 31 Mediana -18% 13 21 Fonte: Fonte: rielaborazione Pharus Management Lux SA su dati Bloomberg 16
Causa della passata debolezza Negli Stati Uniti si è acceso il dibattito sulla tematica del prezzo dei farmaci 17
Rendimenti annualizzati 18
Andamento Pharus Sicav Biotech YTD Performance 1 year Performance 3 years Performance since inception Annualized since inception 17.42% 20.62% 0.23% 73.14% 11.96% 19
La testimonianza diretta della fondazione Beat leukemia Onlus Il Settore Biotech: la prospettiva di chi Investe in Ricerca con Risultati Concreti Michele Cevenini, Presidente della fondazione 20
INFORMAZIONE WWW.BEAT-LEUKEMIA.ORG Sito web multilingue Informazioni sulla malattia Organizzazioni Internazionali Progetti educativi Eventi di sensibilizzazione RICERCA SCIENTIFICA Finanziamento Borse di Studio e Progetti di Ricerca contro leucemia, linfomi e mieloma a livello Nazionale ed Europeo Donazione di strumentazioni mediche ad Ospedali Di Alessandro Cevenini, Edizione Piemme CONDIVISIONE The difference between difficult and impossible is that impossible takes longer. Miracles just require faith Alex Cevenini 21
Bandi di Ricerca e Borse di Studio, in forte crescita gli studi relativi a BioMarkers, Next Generation Sequencing,BioSensors. 22
LE CELLULE STAMINALI OSSO MIDOLLO OSSEO CELLULE DEL SANGUE CAVITÀ OSSEA MICROAMBIENTE MIDOLLARE VASO SANGUIGNO 23
LA NICCHIA EMATOPOIETICA MIDOLLO OSSEO DIFFERENZIAMENTO CONDROGENICO CELLULE STAMINALI MESENCHIMALI 3 wks Impianto + TGFβ1 in vivo CARTILAGINE OSSO DEFINIZIONE DI UN MODELLO RUOLO DELLE CELLULE STAMINALI 24
DNA Array Gene BIOCHIP 25
LEUCEMIA LINFOBLASTICA ACUTA DEL BAMBINO SCOPO DEL PROGETTO 26
Reinventing Chemotherapy La patogenesi e la progressione nelle sindromi mielodisplastiche è caratterizzata anche dalla acquisizione progressiva di difetti epigenetici che controllano l'equilibrio tra proliferazione e apoptosi, contribuendo alla progressione verso la leucemia mieloide acuta. 27
Trends in research: L esperienza della Fondazione Beat Leukemia Onlus 2010 2017: tutti (100%) gli investimenti in progetti di ricerca a livello nazionale ed internazionale hanno portato alla pubblicazione sulle principali riviste scientifiche del settore: I tempi per ottenere risultati concreti si sono sempre abbreviati rispetto alle prospettive iniziali I costi reali a consuntivo si sono spesso rivelati inferiori ai budget iniziali di spesa per la relativa ricerca. 28
Disclaimer Il fondo ha nominato come Rappresentante Svizzero Oligo Swiss Fund Services SA, Av. Villamont 17, 1005 Losanna, Svizzera, Tel: +41 21 311 17 77, email: info@oligofunds.ch. Il Servizio di Pagamento in Svizzera è Banque Cantonale de Genève, 17, Quai de l Ile, 1204 Genève 2, Svizzera. Gli statuti, il prospetto e i documenti «Informazioni Chiave per l investitore», così come i rapporti annuali e semestrali in italiano possono essere ottenuti gratuitamente presso il rappresentante. Per le parti distribuite nella o dalla Svizzera, il luogo di esecuzione e il foro si trovano alla sede sociale del rappresentante. I prezzi di emissione e rimborso delle parti sono pubblicati ad ogni emissione o rimborso su www.fundinfo.com. L informazione fornita nel presente documento è solo un informazione generale e le performance passate non sono un indicazione delle performance attuali o future. I dati di performance non tengono conto di commissioni e costi di emissione o rimborso delle parti. 29