Asset class: Equity Italia Speaker: Settimio Stigliano Senior Equity Advisor Moderatore: Massimiliano Lattanzi Responsabile Pianificazione

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1 Asset class: Equity Italia Speaker: Settimio Stigliano Senior Equity Advisor Moderatore: Massimiliano Lattanzi Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete

2 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 PERFORMANCE INDICI DI MERCATO INDICI PERFORMANCE YTD IN VALUTA LOCALE S&P ,8% Europe Stoxx +10,3% FTSE MIB +12,3% FTSE Italia STAR +11,3% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 8 marzo 2019

3 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 VALUTAZIONI PRICE TO BOOK RATIO (STIMA 2019) PRICE EARNING RATIO (STIMA 2019) EARNINGS AVERAGE GROWTH 2019/21 S&P 500 3,1x 16,9x +10,6% Europe Stoxx 50 1,5x 13,4x +8,4% FTSE MIB 1,0x 10,5x +7,4% FTSE Italia STAR 1,9x 15,7x +7,8% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 8 marzo 2019

4 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 Sondaggio Cosa vi aspettate dal mercato azionario italiano da oggi a fine anno? 1. - Ulteriore crescita 2. - Stabilità 3. - Correzione

5 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA AZIONI ITALIA PERCHE INVESTIRE: Fondo storico della gamma Arca, buon track record sul mercato azionario italiano Valutazioni attraenti, con interessanti crescite attese degli utili

6 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA AZIONI ITALIA PERFORMANCE YTD +11,4% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 99,3% 0,7% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: +12,4% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 8 marzo 2019

7 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA AZIONI ITALIA COMPOSIZIONE SETTORIALE FONDO BENCHMARK DIFFERENZIALE Consumi ciclici 36.5% 33.9% 2.6% Consumi non ciclici 5.1% 4.3% 0.8% Finanziari 29.4% 31.1% -1.7% Energia 12.8% 12.5% 0.4% Servizi 16.2% 18.2% -2.0% POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso nel settore dei consumi ciclici vs sottopeso nel settore finanziario Dati aggiornati al 8 marzo 2019

8 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA

9 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERCHE INVESTIRE: Per investire nell eccellenza delle PMI italiane, sfruttando i vantaggi fiscali della classe PIR Complementare rispetto al listino principale Approccio molto selettivo nella costruzione del portafoglio Performante nelle fasi di rialzo, protettivo nelle fasi più volatili e di correzioni

10 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 Andamento Arca Economia Reale Equity Italia (dal lancio 24/4/15 al 09/11/18) 60% 50% 40% 30% 20% +15% 10% 0% -10% +30% -20% -30% -40% AEREI Benchmark FTSEMIB Index Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 8 marzo 2019

11 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 ARCA ECONOMIA REALE EQUITY ITALIA PERFORMANCE YTD +9,4% ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro ESPOSIZIONE AZIONARIA LIQUIDITA 90,9% 9,1% Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Stock picking PERFORMANCE YTD BMK: +9,8% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 8 marzo 2019

12 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 STOCK PICKING ORIENTATO VERSO I SEGUENTI TEMI Titoli esposti alla ripresa della domanda interna: Opportunità di consolidamento in settori frammentati: OPENJOB, IVS, MARR, GAROFALO Titoli con dividendo alto e sostenibile: Garanzia di performance anche su eventuale correzione: IREN, ENAV, ASCOPIAVE, RWAY, SOMEC, GAMENET, SAES Titoli interessati da operazioni di M&A: Eccellenze italiane che possono essere potenziali target di operazioni di M&A: AQUAFIL, DATALOGIC, MONDADORI, TECNOINVESTIMENTI, ERG Titoli con ottime prospettive di crescita all estero: Leader mondiali nei loro settori di riferimento: FILA, SOL, TECHNOGYM, AVIO, INTERPUMP, DIASORIN I titoli riportati non costituiscono la totalità del portafoglio e sono da intendersi come esempio informativo

13 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 Sondaggio Cosa vi aspettate dal mercato azionario italiano da oggi a fine anno? 1. - Ulteriore crescita 2. - Stabilità 3. - Correzione

14 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 Question Time

15 Arca Fund Manager Webinar Equity Italia 19 marzo 2019 Grazie per l attenzione Documento riservato alle Banche collocatrici e agli operatori professionali, non può essere distribuito alla clientela Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento