Il Doppio Minimo. Portafoglio titoli Italia. 25 novembre Ufficio Studi e Ricerche

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1 Il Doppio Minimo 25 novembre 2013 Portafoglio titoli Italia Commento Trend Rendimenti Composizione 1

2 Statistiche Generali - Rendimento complessivo e di periodo - Statistiche quantitative sui portafogli - Composizione settoriale - Composizione geografica e valutaria - Commento sintetico Portafoglio Performance di periodo (TWRR) Volatilità PTF Italia +93,153% 16,120% MSCI Italy TR (benchmark) -2,620% 26,953% Data di partenza: 24/03/2010 Data di valutazione: 25/11/2013 2

3 Portafoglio Italia: performance e allocation Profilo generale Il portafoglio investe in maniera prudente nel mercato azionario italiano. Il rischio complessivo è mantenuto su livelli contenuti grazie ad una allocazione azionaria basata prevalentemente su settori e titoli difensivi e non-ciclici. Una quota rilevante del portafoglio è infatti allocata nei settoriali Personal, Food e Industriali più conservativi. La volatilità del portafoglio si attesta su valori abbastanza bassi ed è pari al 15,6% mentre quella del benchmark di riferimento (MSCI ITALY TR) assume un valore pari al 27,9%. Il Beta è di molto inferiore a 1. Alpha e IR sono positivi. Sharpe Ratio maggiore del bck (negativo). Performance TWRR Portafoglio Benchmark Performance 1 mese +4,971% -2,009% Performance 3 mesi +8,186% +10,455% Performance 6 mesi +18,045% +8,235% Performance 1 anno +50,691% 18,226 Andamento grafico storico del Portafoglio e del Benchmark Asset Allocation per Comparti settoriali 3

4 Allocazione Portafoglio Italia Titolo ISIN Settore Peso Azimut IT Finanziaria 10,0% BB Biotech CH Health Care 10,0% Brunello Cucinelli IT Personal & H.H. 7,5% De Longhi IT Industriale 7,5% Ferragamo IT Personal 10,0% Interpump IT Industriale 12,5% Lottomatica IT Industriale 10,0% Marr IT Retail 12,5% Reply IT Tech 10,0% Yoox IT Retail 10,0% 4 4

5 Portafoglio Italia : performance e trend Performance dei titoli azionari (in valuta locale) Trend dei titoli azionari Titolo Perf 1 sett Perf 1 mese Perf 6 mesi Perf 1 anno Titolo Trend breve Trend medio Trend lungo Azimut -0,28-4,96 18,73 85,50 Azimut Negativo Positivo Positivo BB Biotech -0,45 5,40 14,11 62,12 BB Biotech Positivo Positivo Positivo Brunello Cucinelli 0,13-2,08 34,99 68,89 Brunello Cucinelli Laterale Positivo Positivo De Longhi 3,97 6,34 3,20 28,81 De Longhi Positivo Positivo Positivo Ferragamo 8,74 8,74 11,97 64,36 Ferragamo Positivo Positivo Positivo Interpump 1,22 0,73 22,32 59,60 Interpump Laterale Positivo Positivo Lottomatica 0,62 3,19 8,94 38,28 Lottomatica Positivo Positivo Positivo Marr -1,92 5,29 23,81 68,36 Marr Positivo Positivo Positivo Reply 2,75 8,69 57,77 163,26 Reply Positivo Positivo Positivo Yoox 5,76 20,87 86,87 163,04 Yoox Positivo Positivo Positivo FTSE MIB INDEX 1,00-2,57 8,97 25,24 FTSE MIB INDEX Laterale Positivo Positivo 5

6 Portafoglio Italia : dati fondamentali Nome ISIN P/E Triling 12M Δ EPS 12/13 Δ Ricavi 12/13 PEG P/CF ROE PFN/PN Azimut IT ,0-15,0% -3,3% 2,2 26,0 26,5% 236,6% BB Biotech CH Brunello Cucinelli IT ,0 25,7% 15,4% 2,9 92,1 29,2% -0,1% De Longhi IT ,0 0,8% 8,3% 1,2 12,5 19,8% 17,2% Ferragamo IT ,9 40,0% 9,9% 1,7 38,2 44,1% 20,0% Interpump IT ,5-17,4% 6,4% - 15,2 11,5% 18,8% Lottomatica IT ,7 12,3% 2,2% 2,1 4,7 10,5% 96,3% Marr IT ,3-2,2% 10,9% 1,6 15,5 21,4% 78,6% Reply IT ,4 24,8% 10,3% - 10,6 17,3% 24,3% Yoox IT ,4 38,9% 23,7% - 50,5 10,1% -8,5% 6

7 Commento Portafoglio Andamento generale Best Performer (1m) Worst Performer (1m) Settimane controverse le ultime viste sulla piazza italiana che hanno visto l indice muoversi complessivamente attorno alla parità, alternando sedute positive a giornate negative. Ancora validi tutti i trend, soprattutto quello rialzista di breve che incrocia le quotazioni a livello della resistenza dinamica. Eccezionale il comportamento nell ultimo mese del paniere Consultique che stampa oltre sei punti di extrarendimento rispetto al paniere. Yoox (+20,87%) Azimut (-4,96%) 7

8 FTSE MIB Interessante rimbalzo dal supporto a Ancora valida la trend di medio/lungo; Nel brevissimo, fase laterale. Incontro con dinamica rialzista di breve/medio. 8

9 Azimut Ripresa della dinamica rialzista di breve/medio. L uptrend rimane ancora valido anche nel medio lungo periodo. Lieve flessione degli indicatori che restano comunque ottimi. Quotazioni che incrociano le trend rialziste. 9

10 BB Biotech Salita che procede intersecata da brusche discese di carattere breve. Ottimo movimento contro il mercato. Volatilità sostenuta ma performance di medio periodo invidiabile. 10

11 Brunello Cucinelli Ottimo comportamento contro il mercato. Trendline positive in ogni frame. RSI vistosamente verso l ipercomprato. Periodo di laterale che continua nel breve periodo, conseguente alle repentine salite degli ultimi periodi. 11

12 De Longhi Confermate le visioni a rialzo su medio e lungo periodo. Ottimo il movimento contro il mercato, soprattutto allungando il frame di riferimento. 12

13 Marr Ottima accelerazione a rialzo dopo la rottura della resistenza, ora supporto statico e dinamico. Ottimi trend rialzisti ed indicatori invidiabili. 13

14 Interpump Ottime prospettive dopo la rottura a rialzo del massimo di periodo. Ottimi trend rialzisti allungando il frame di riferimento. 14

15 Lottomatica (Gtech) Eccezionale movimento rialzista del titolo dopo l uscita dalla trendline ribassista di lungo periodo. Ottimo movimento contro il mercato che prosegue da inizio Lieve appiattimento della performance contro il mercato nell ultimo periodo. 15

16 Reply Ottimo uptrend nel breve dopo la rottura dei massimi assoluti. Eccezionale contro il mercato. RSI verso l ipercomprato. Nel breve, fenomenale movimento rialzista 16

17 Yoox Dinamiche rialziste confermate dopo la tenuta del supporto dinamico. Ottima la forza contro il mercato e l RSI. Fenomenale movimento degli ultimi mesi. Nuovi massimi per il titolo che torna a crescere dopo l incontro con la dinamica rialzista. 17

18 Ferragamo Trend confermati e positività in ogni frame temporale. Ritorno della positività dopo l incrocio con le dinamiche rialziste di lungo periodo. 18

19 Dettagli tecnici sugli indicatori utilizzati Relative Strength Index (RSI): misura la forza relativa assoluta del mercato esaminato. Oscilla tra 0 e 100. Valori eccessivamente alti denotano situazioni di stress da ipercomprato, valori bassi evidenziano fasi di ipervenduto. Relativa Strength Comparative (RSC): misura la forza relativa di un mercato/settore contro un altro mercato/settore o contro un indice generale. Nella newsletter le comparazioni di forza relativa sono effettuate verso l indice europeo DJ STOXX 600. Alla forza relativa comparativa è associata la sua media mobile (60 settimane). Media mobile esponenziale (60 settimane): Con questo tipo di media viene data un importanza esponenziale ai dati più recenti, mantenendo comunque nelcalcolo anche i valori più vecchi. Così facendo si segue più fedelmente, con minori ritardi, lo sviluppo del trend,rendendo più veloce l individuazione di un inversione di tendenza e mostrando maggiore reattività ad eventualishock. Media mobile variable o adattiva (60 settimane): è una particolare media mobile calcolata in base alla variabilità/volatilità del mercato. In questo modo essa può adattarsi meglio alla fase corrente di mercato, filtrando parte dei falsi segnali generati dalle oscillazioni dei prezzi. Trading system applicato ai grafici (candele verdi / candele rosse): applicazione del trading system Performance System Plus 2-Day-Range Switch Contatti Ufficio Studi Consultique (ufficiostudi@consultique.com) RACCOMANDAZIONI GENERALI AVVERTENZE Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique SIM S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique SIM S.p.A. non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. I pareri espressi da Consultique SIM S.p.A. prescindono da qualsiasi valutazione del profilo di rischio e/o di adeguatezza e sono da intendersi come Ricerche in Materia di Investimenti ai sensi dell art. 27 del Regolamento congiunto Consob e Banca Italia del 29 ottobre 2007 redatte a titolo esclusivamente informativo e non costituiscono in alcun modo prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti, il quale richiede obbligatoriamente un analisi delle esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all investimento in strumenti finanziari. Nel caso in cui l utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. 19