EurItaly Recovery. Portafoglio in ETF, Fondi e Certificates per continuare a sfruttare l onda lunga sui periferici

Transcript

1 EurItaly Recovery Portafoglio in ETF, Fondi e Certificates per continuare a sfruttare l onda lunga sui periferici Portafoglio e dati aggiornati al 03/04/2014

2 Filosofia di investimento Situazione e contesto di mercato Trend di recupero dei mercati azionari italiano e spagnolo rispetto al mercato europeo, tradotto in una maggiore forza relativa Trend di recupero dei settori a contenuto finanziario (bancari, assicurativi) rispetto al paniere generale Continuazione nel trend di restringimento degli spread tra titoli di debito periferico rispetto ai titoli con rating più elevato della Zona Euro BCE disponibile alla continuazione dell uso di misure convenzionali di supporto ai mercati, nel contesto di una politica monetaria che rimane decisamente accomodante Mario Draghi ha aperto alla possibilità dell uso di misure non convenzionali di supporto ai mercati. Le resistenze tedesche paiono meno ostiche da superare

3 Filosofia di investimento Strumenti utilizzati Fondi azionari a gestione attiva con prevalenza degli investimenti in Italia e Spagna (fondi Fidelity focalizzati su questi paesi). Certificate Deep Value di Exane, costruito secondo una logica di preferenza di titoli azionari ciclici sottovalutati secondo i fondamentali (struttura benchmark su paniere di titoli per maggiori info si rimanda alla scheda prodotto allegata nella sezione). Certificate Italy & Spain di Kepler Cheuvreux, con focus la ripresa dei titoli azionari dei paesi periferici (struttura Express Autocallable per maggiori info si rimanda alla scheda prodotto allegata nella sezione). Fondi bilanciati-flessibili capaci di gestione attiva e con focus sul mercato europeo e italiano. Si sono scelti i gestori Lemanik e Finlabo. ETF obbligazionario di Deutsche Bank che replica un paniere di titoli governativi della zona Euro, scelti tra gli emittenti a rating più basso Fondo obbligazionario zona Euro di Amundi con esposizione spiccata verso i periferici

4 Portafoglio Codice ISIN Denominazione Tipologia Strumento Asset Class Peso LU Fidelity Italy A Acc Fondo Azionario 15,0% LU Fidelity Iberia A Acc Fondo Azionario 10,0% FR Exane Deep Value Certificato Azionario 15,0% LU SG Express Coupon Italia/Spagna 5.60% Certificato Azionario 10,0% LU Lemanik Italy Capitalisation Retail A Fondo Bilanciato 10,0% LU Finlabo Dynamic Equity R Fondo Bilanciato 10,0% LU DB X-Trackers Iboxx Euro Sov Euro Zone Yield Plus ETF Obbligazionario 15,0% LU Amundi Bond Euro Aggregate AE-C Fondo Obbligazionario 15,0%

5 Azionario Italia

6 Azionario Spagna

7 Obbligazionario Italia vs Euro

8 Spread BTP/Bund

9 CDS Periferici

10 RACCOMANDAZIONI GENERALI AVVERTENZE Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique SIM S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique SIM S.p.A. non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. I pareri espressi da Consultique SIM S.p.A. prescindono da qualsiasi valutazione del profilo di rischio e/o di adeguatezza e sono da intendersi come Ricerche in Materia di Investimenti ai sensi dell art. 27 del Regolamento congiunto Consob e Banca Italia del 29 ottobre 2007 redatte a titolo esclusivamente informativo e non costituiscono in alcun modo prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti, il quale richiede obbligatoriamente un analisi delle esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all investimento in strumenti finanziari. Nel caso in cui l utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. Ufficio Studi e Ricerche