Il Doppio Minimo. Portafoglio titoli Usa. 31 gennaio Ufficio Studi e Ricerche

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1 Il Doppio Minimo 31 gennaio 2014 Portafoglio titoli Usa Commento Trend Rendimenti Composizione 1

2 Statistiche Generali - Rendimento complessivo e di periodo - Statistiche quantitative sui portafogli - Composizione settoriale - Commento sintetico Portafoglio Performance di periodo (TWRR) Volatilità PTF USA +44,92% 12,92% S&P 500 (benchmark) +43,72% 12,87% Data di partenza: 20/12/2011 Data di valutazione: 31/01/2014 2

3 Portafoglio USA: performance e allocation Profilo generale Performance TWRR Portafoglio Benchmark Il portafoglio investe nel mercato azionario americano. L allocazione settoriale ci permette di sovraesporci ai settori che negli USA hanno il maggior potenziale di rendimento ed in particolare il Tech, il Personal ed il Food oltre che una nicchia sui servizi finanziari. La volatilità del portafoglio si attesta su valori contenuti ed è pari al 12,92%, simile a quella del benchmark di riferimento (12,87%). Il Beta è inferiore a 1. Performance 1 mese -2,48% -2,63% Performance 3 mesi +2,39% +1,76% Performance 6 mesi +8,07% +3,74% Performance 1 anno +22,94% +20,42% Andamento grafico storico del Portafoglio e del Benchmark Asset Allocation per Comparti settoriali 3

4 Allocazione Portafoglio USA Titolo ISIN Settore Peso AmerisourceBergen US03073E1055 Health Care 8,00% Apple US Tech 5,00% Autozone US Auto 7,00% Cerner US Tech 8,00% Church & Dwight US Personal 7,00% Ebay US Tech 6,00% Google US38259P5089 Tech 5,00% Hershey US Food&Beverage 7,00% Mastercard US57636Q1040 Financial Service 5,00% Mattel US Industrial 8,00% Mondelez US Food&Beverage 6,00% NetSuite US64118Q1076 Tech 7,00% VF Corp US Personal 7,00% Visa US92826C8394 Financial Service 6,00% W.W. Grainger US Retail 8,00% 4

5 Portafoglio USA : performance e trend Performance dei titoli azionari (in valuta locale) Trend dei titoli azionari Titolo Perf 1 sett Perf 1 mese Perf 6 mesi Perf 1 anno Perf 3 anni Titolo Trend breve Trend medio Trend lungo AmerisourceBergen 0,77-3,61 17,13 51,69 25,40 AmerisourceBergen Laterale Positivo Positivo Apple -8,48-10,92 11,82 12,47 15,05 Apple Negativo Positivo Positivo Autozone -0,07 4,39 11,22 34,95 25,29 Autozone Positivo Positivo Positivo Cerner 2,85 0,95 14,84 36,33 31,53 Cerner Laterale Positivo Positivo Church & Dwight -0,85-2,69 2,15 13,63 25,50 Church & Dwight Laterale Laterale Positivo Ebay -2,19-3,07 2,88-4,98 20,52 Ebay Laterale Laterale Positivo Google 1,03 1,31 27,90 50,25 23,64 Google Laterale Positivo Positivo Hershey 1,15 2,08 5,69 27,46 31,50 Hershey Laterale Positivo Positivo Mastercard 1,59-4,41 30,91 54,53 50,35 Mastercard Laterale Positivo Positivo Mattel 0,02-9,60 4,04 18,13 26,31 Mattel Negativo Laterale Positivo Mondelez -2,14-6,71 6,19 20,54 21,19 Mondelez Negativo Positivo Positivo NetSuite 3,89 10,07 20,77 61,46 61,41 NetSuite Positivo Positivo Positivo VF Corp 2,84-4,70 21,72 64,12 45,14 VF Corp Laterale Positivo Positivo Visa -0,17-0,81 25,27 40,97 47,89 Visa Laterale Positivo Positivo W.W. Grainger -1,94-7,15-8,89 10,46 23,62 W.W. Grainger Negativo Negativo Positivo S&P 500 0,24-2,83 7,54 22,30 14,16 S&P 500 Laterale Positivo Positivo 5

6 Portafoglio USA : dati fondamentali Nome ISIN P/E Triling 12M Δ EPS 12/13 Δ Ricavi 12/13 PEG P/CF ROE PFN/PN AmerisourceBergen US03073E ,7 20,2% 43,7% 2,4 22,5 18,2% 10,0% Apple US ,4-0,8% 17,9% 0,6 9,2 30,6% -105,1% Cerner US ,3 24,8% 9,1% - 25,8 15,6% -29,7% Church & Dwight US ,6 14,0% 9,4% 2,0 15,6 17,9% 27,2% Ebay US ,3 40,6% 14,2% - 14,5 12,9% -23,4% Google US38259P ,8 31,6% 18,7% - 20,7 16,5% -61,4% Hershey US ,8 5,8% 6,6% 2,4 19,7 67,6% 112,4% Mastercard US57636Q ,0 19,7% 13,0% 1,7 26,8 42,5% -72,2% Mattel US ,5 14,3% 5,2% 1,4 14,7 28,3% 5,7% Mondelez US ,5 8,0% 1,2% 1,7 21,7 8,0% 46,2% NetSuite US64118Q ,2% 33,1% - 132,4-33,4% -116,4% Philip Morris US ,6 4,0% -0,4% 1,2 14,2 - - VF Corp US ,5 16,7% 5,5% 1,6 17,2 22,3% 24,3% Visa US92826C ,2 25,2% 24,7% 1,5 46,5 18,3% -26,1% W.W. Grainger US ,3 10,7% 5,4% 1,5 18,8 25,5% 3,6% 6

7 Commento Portafoglio Commento Best Performer (1m) Worst Performer (1m) Continua l uptrend di medio - lungo periodo. Fase laterale/ribassista nel breve periodo dopo il doppio tapering deciso e attuato dalla Fed. NetSuite (+10,07%) Apple (-10,92%) 7

8 S&P 500 Trend rialzista strutturato sul lungo e su tutti i frame temporali. RSI in forte discesa, stabile la forza relativa contro l Europa. 8

9 AmerisourceBergen Trend strutturato al rialzo dopo la rottura del laterale a fine Possibile rottura della fase laterale di breve termine. Buona forza relativa. 9

10 Apple Lateralità sul breve con importante supporto a quota 500 punti. Trend di medio periodo positivo dopo il doppio minimo in area 400. Forza relativa stabile ed Rsi in continua discesa. 10

11 Cerner Heinz Corp Continua l uptrend di lungo periodo. Dopo la rottura in area 50, prosegue il movimento laterale nel breve medio termine. Ottima forza relativa mentre l RSI si mantiene stabile. 11

12 Church&Dwight News Corp Trend rialzista di lungo termine che potrebbe terminare. Lateralità sul breve che prosegue da qualche mese. Stabile la forza relativa contro il mercato ed RSI ancora in discesa. 12

13 ebay Sul brevissimo periodo uptrend della quotazione. Continua la fase laterale tra la fascia 50 e 60 nel medio termine. Fine del trend rialzista di lungo che durava dal

14 Google Forte uptrend rialzista soprattutto sul medio termine. RSI in ipercomprato e forza relativa ai massimi di medio - lungo periodo. 14

15 Grainger Inc Trend tecnico di lungo periodo al termine. Possibile downtrend nel breve periodo. RSI in netto calo e prossimo all ipervenduto. 15

16 Hershey Nike Co Ottimo trend tecnico al rialzo nel medio-lungo periodo. Nel medio, continua la fase laterale mentre nel breve quotazioni al rialzo. RSI neutro, forza relativa stabile. 16

17 Netsuite IBM Confermato il trend positivo sul lungo periodo. Fase laterale sul breve termine con possibile rottura della resistenza a quota 110 punti. L RSI in deciso aumento e forza relativa molto buona. 17

18 Mattel Starbucks Inc Trend di lungo periodo confermati ancora una volta. Nel medio, fase di lateralità. Nel breve periodo fase ribassista. In forte calo l Rsi mentre la forza relativa si mantiene stabile. 18

19 Mondelez Kraft Trendline di lungo positiva, intersecata da momenti ribassisti di breve periodo come quello attuale. Forte flessione dell Rsi. 19

20 MasterCard Mastercard Solido e strutturato trend tecnico. Trend crescente sul breve termine. Rsi sulla soglia dell ipercomprato e forza relativa in aumento. 20

21 Philip Morris Nel breve termine downtrend dato dalla rottura del supporto a quota 82 punti. Nel medio termine fase laterale. Rsi in decisa diminuzione come la forza relativa contro il suo mercato. 21

22 United VF Corp Health Invidiabile trend tecnico improntato a rialzo nei vari frame temporali. Ottimo movimento contro il mercato. 22

23 Visa Eccezionale trend tecnico e movimento rialzista per tutti i frame temporali. Quotazioni sui massimi assoluti e RSI in leggero ipercomprato. 23

24 Dettagli tecnici sugli indicatori utilizzati Relative Strength Index (RSI): misura la forza relativa assoluta del mercato esaminato. Oscilla tra 0 e 100. Valori eccessivamente alti denotano situazioni di stress da ipercomprato, valori bassi evidenziano fasi di ipervenduto. Relativa Strength Comparative (RSC): misura la forza relativa di un mercato/settore contro un altro mercato/settore o contro un indice generale. Nella newsletter le comparazioni di forza relativa sono effettuate verso l indice europeo DJ STOXX 600. Alla forza relativa comparativa è associata la sua media mobile (60 settimane). Media mobile esponenziale (60 settimane): Con questo tipo di media viene data un importanza esponenziale ai dati più recenti, mantenendo comunque nelcalcolo anche i valori più vecchi. Così facendo si segue più fedelmente, con minori ritardi, lo sviluppo del trend,rendendo più veloce l individuazione di un inversione di tendenza e mostrando maggiore reattività ad eventualishock. Media mobile variable o adattiva (60 settimane): è una particolare media mobile calcolata in base alla variabilità/volatilità del mercato. In questo modo essa può adattarsi meglio alla fase corrente di mercato, filtrando parte dei falsi segnali generati dalle oscillazioni dei prezzi. Trading system applicato ai grafici (candele verdi / candele rosse): applicazione del trading system Performance System Plus 2-Day-Range Switch Contatti Ufficio Studi Consultique (ufficiostudi@consultique.com) RACCOMANDAZIONI GENERALI AVVERTENZE Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique SIM S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique SIM S.p.A. non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. I pareri espressi da Consultique SIM S.p.A. prescindono da qualsiasi valutazione del profilo di rischio e/o di adeguatezza e sono da intendersi come Ricerche in Materia di Investimenti ai sensi dell art. 27 del Regolamento congiunto Consob e Banca Italia del 29 ottobre 2007 redatte a titolo esclusivamente informativo e non costituiscono in alcun modo prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti, il quale richiede obbligatoriamente un analisi delle esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all investimento in strumenti finanziari. Nel caso in cui l utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. 24