I MERCATI SECONDO G2C. Sul FTSE Mib continua il movimento di consolidamento.

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Albina Bondi
7 anni fa
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1 I MERCATI SECONDO G2C Sul FTSE Mib continua il movimento di consolidamento. Negli USA continuano i segnali di continuazione del potenziale uptrend di Lungo Periodo. Attenzione comunque ad eventuali segnali di tensione dalla volatilità (VIX) che anticiperebbero storni/prese di profitto. Mercati sempre con impostazione LONG di medio periodo. Nulla di davvero sostanziale è cambiato sui mercati nelle ultime 2 settimane. 1) USA: continuano i segnali di forza da parte dell economia del Paese in questione, i cui indici si trovano infatti su dei valori massimi di periodo. Gli indicatori che utilizziamo per l Analisi Integrata puntano verso una continuazione della crescita, e finora non vi sono particolari segnali di tensione, che si manifesterebbero con un incremento della volatilità (VIX), preludio ad un ritracciamento (non inversione strutturale del trend). Quest area continua ad essere un traino per l economia mondiale. 2) ITALIA: il movimento laterale/consolidamento che ha avuto origine da qualche settimana sta proseguendo. Il forte calo del rendimento dei titoli di stato ed il consolidamento/ripresa di alcuni indicatori macro che si è concretizzato nell ultimo periodo in area euro stanno fornendo un supporto anche alle quotazioni del nostro indice. Ovviamente un ritracciamento consistente degli USA (ad oggi non vi sono evidenti segnali di ciò) avrebbe a maggior ragione conseguenze sul nostro mercato. 3) AREA EURO: la situazione si presenta come variegata; ad indici molto forti (Germania e nord Europa) si contrappongono indici più deboli (Spagna ed Italia). Rischi al ribasso: gli elementi da monitorare rimangono i seguenti: 1) Europa: quanto fatto finora è sicuramente un buon inizio, ma non sufficiente. Si deve procedere verso una maggior integrazione e crescita, in assenza di ciò nel medio periodo i problemi si riproporranno inevitabilmente. 2) Commodities: un aumento eccessivo dei prezzi delle materie prime provocherebbe ulteriori shock, con conseguenze molto negative per la crescita ed i mercati azionari. 3) Inflazione: altro elemento da monitorare IN SINTESI: l impostazione di medio periodo dei mercati continua ad essere rialzista. Ovviamente questo non vuol dire che i problemi (soprattutto in Area Euro) siano tutti risolti, tutt altro. ATTENZIONE AI SEGNALI PROVENIENTI DALLA VOLATILITA.

FTSE MIB Grafico Daily Analisi Integrata: il clima generale, grazie ai dati macro maggiormente positivi dell ultimo periodo e all operazione LTRO della BCE è più disteso.

Analisi Tecnica: continua il movimento di consolidamento (laterale) in atto da qualche settimana (fascia laterale sul grafico). In realtà l indice è arrivato a lambire quota 17.

2 FTSE MIB Grafico Daily Analisi Integrata: il clima generale, grazie ai dati macro maggiormente positivi dell ultimo periodo e all operazione LTRO della BCE è più disteso. Ovviamente il nostro indice è meno forte di quelli più muscolosi del nord Europa (DAX incluso). Analisi Tecnica: continua il movimento di consolidamento (laterale) in atto da qualche settimana (fascia laterale sul grafico). In realtà l indice è arrivato a lambire quota fornendo un segnale di forza il quale è poi stato rimangiato nelle ultime giornate. E stata superata anche la mm a 200 periodi (in rosso sul grafico), ulteriore segnale di forza. Operatività: l evoluzione più probabile rimane di una continuazione dell allungo di medio periodo, anche se non si possono ovviamente escludere prese di profitto. Nell attuale contesto è sempre valida una strategia di acquisto sulla debolezza. Un primo avvertimento di pericolo consistente si avrebbe solo con un ritorno stabile sotto i punti, ma solo al di sotto di / punti si avrebbero segnali davvero preoccupanti nel medio periodo.

3 FTSE MIB Grafico di breve periodo Analisi Integrata: come già affermato un supporto alle quotazioni del nostro indice arriva dai dati macro in miglioramento (a livello globale ed europeo) e dall operazione LTRO della BCE. I problemi ovviamente non sono stati tutti risolti e se non si procederà speditamente verso una maggior integrazione (tocca sempre alla politica) nel medio periodo i guai si ripresenteranno. Operatività: come si può notare è stato abbozzato dall indice un canale ascendente con origine a fine Febbraio, da monitorare per una possibile prosecuzione. Nell immediato sarebbe negativo un cedimento di quota Il livello posto a rimane tuttora un area di acquisto. Segnaliamo nel fine settimana la pubblicazione dei dati USA sulla disoccupazione, vero MARKET MOVER della settimana, con forte influenza anche sul nostro indice.

4 COSA DICE LA VOLATILITA : VIX Grafico Daily VIX: sempre in atto la tendenza ribassista cominciata oramai nel lontano mese di Ottobre. Non arriva ancora nessun segnale di tensione dall indicatore in questione che, ogniqualvolta tenta di allungare al rialzo, viene puntualmente respinto verso il basso. Livelli da monitorare: sempre sotto quota 20, la situazione continua a denotare tranquillità di fondo. Negativo un balzo sopra l area 20/22, che preluderebbe ad un riacuirsi delle tensioni.

5 USA: S&P500 grafico weekly Analisi Integrata: la nostra metodologia di analisi continua ad indicarci come gli Stati Uniti siano di fatto potenzialmente entrati in un mercato toro di lungo periodo e con più solide basi (da qualche mese ad un periodo di tempo ben più lungo). In questo contesto i rischi al ribasso, provengono in sostanza da: situazione europea ed eccessivi rialzi dei prezzi delle commodities. Analisi Tecnica: una semplicissima analisi grafica evidenzia senza alcun dubbio come il trend di lungo periodo sia crescente. Sono oramai stati raggiunti evidentissimi e fondamentali livelli grafici (area 1.370/1.400 punti) dove potrebbero scattare anche delle prese di beneficio (che ovviamente avrebbero conseguenze importanti anche per i nostri indici). Al momento però non vi sono particolari segnali di tensione e comunque finchè viene mantenuta quota non vi è alcun rischio che venga interrotto l uptrend di lungo periodo.

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