Il Doppio Minimo. Portafoglio titoli Italia. 17 gennaio Ufficio Studi e Ricerche

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1 Il Doppio Minimo 17 gennaio 2014 Portafoglio titoli Italia Commento Trend Rendimenti Composizione 1

2 Statistiche Generali - Rendimento complessivo e di periodo - Statistiche quantitative sui portafogli - Composizione settoriale - Composizione geografica e valutaria - Commento sintetico Portafoglio Performance di periodo (TWRR) Volatilità PTF Italia +98,386% 15,966% MSCI Italy TR (benchmark) 1,259% 26,582% Data di partenza: 24/03/2010 Data di valutazione: 17/01/2014 2

3 Portafoglio Italia: performance e allocation Profilo generale Il portafoglio investe in maniera prudente nel mercato azionario italiano. Il rischio complessivo è mantenuto su livelli contenuti grazie ad una allocazione azionaria basata prevalentemente su settori e titoli difensivi e non-ciclici. Una quota rilevante del portafoglio è infatti allocata nei settoriali Personal, Food e Industriali più conservativi. La volatilità del portafoglio si attesta su valori abbastanza bassi ed è pari al 15,9% mentre quella del benchmark di riferimento (MSCI ITALY TR) assume un valore pari al 26,6%. Il Beta è di molto inferiore a 1. Alpha e IR sono positivi. Sharpe Ratio maggiore del benchmark. Performance TWRR Portafoglio Benchmark Performance 1 mese +2,702% 10,654% Performance 3 mesi +9,154% +2,803% Performance 6 mesi +19,483% +27,593% Performance 1 anno +43,233% +12,778% Andamento grafico storico del Portafoglio e del Benchmark Asset Allocation per Comparti settoriali 3

4 Allocazione Portafoglio Italia Titolo ISIN Settore Peso Azimut IT Finanziaria 10,0% BB Biotech CH Health Care 10,0% Brunello Cucinelli IT Personal & H.H. 7,5% De Longhi IT Industriale 7,5% Ferragamo IT Personal 10,0% Interpump IT Industriale 12,5% Lottomatica IT Industriale 10,0% Marr IT Retail 12,5% Reply IT Tech 10,0% Yoox IT Retail 10,0% 4 4

5 Portafoglio Italia : performance e trend Performance dei titoli azionari (in valuta locale) Trend dei titoli azionari Titolo Perf 1 sett Perf 1 mese Perf 6 mesi Perf 1 anno Titolo Trend breve Trend medio Trend lungo Azimut 4,09 19,96 39,79 82,37 Azimut Positivo Positivo Positivo BB Biotech 4,27 13,39 25,00 69,06 BB Biotech Positivo Positivo Positivo Brunello Cucinelli -1,33-5,99 16,04 53,79 Brunello Cucinelli Negativo Positivo Positivo De Longhi -1,07 3,90-1,48 6,60 De Longhi Laterale Laterale Positivo Ferragamo -0,29-10,39-4,76 26,90 Ferragamo Negativo Negativo Positivo Interpump -0,32 8,37 30,44 62,21 Interpump Positivo Positivo Positivo Lottomatica 3,31 10,97 15,29 31,11 Lottomatica Positivo Positivo Positivo Marr -0,74 3,97 22,27 54,88 Marr Laterale Positivo Positivo Reply -0,34 9,74 73,99 152,89 Reply Positivo Positivo Positivo Yoox -1,56 6,75 56,20 139,33 Yoox Laterale Positivo Positivo FTSE MIB INDEX 1,69 11,08 27,71 16,91 FTSE MIB INDEX Positivo Positivo Positivo 5

6 Portafoglio Italia : dati fondamentali Nome ISIN P/E Triling 12M Δ EPS 12/13 Δ Ricavi 12/13 PEG P/CF ROE PFN/PN Azimut IT ,3-14,5% 3,1% 4,6 31,3 26,5% 236,6% BB Biotech CH Brunello Cucinelli IT ,8 23,4% 15,5% - 61,8 25,3% -0,1% De Longhi IT ,1 0,8% 8,3% 1,2 9,9 18,4% 17,2% Ferragamo IT ,1 38,8% 9,7% 1,2 26,5 55,0% 20,0% Interpump IT ,5-18,3% 6,2% - 16,8 11,5% 18,8% Lottomatica IT ,0 14,3% 1,9% 2,6 4,8 10,5% 96,3% Marr IT ,9-2,1% 10,9% 1,7 27,1 21,4% 78,6% Reply IT ,3 24,8% 10,3% - 11,8 17,3% 24,3% Yoox IT ,1 34,4% 23,6% - 51,3 10,1% -8,5% 6

7 Commento Portafoglio Andamento generale Best Performer (1m) Worst Performer (1m) Dopo lo storno di brevissimo termine la quotazione ritorna a salire con il raggiungimento a quota La rotazione settoriale ha intaccato il settore del lusso senza intaccare ad ogni modo il trend primario. Ottimi rialzi per Azimut e Yoox. Azimut (+19,96%) Ferragamo (-10,39%) 7

8 FTSE MIB Ancora valida la trend rialzista di medio/lungo; Nel brevissimo, possibile rally rialzista dopo la rottura della resistenza a quota Rsi in crescita. 8

9 Azimut Up trend di medio- lungo termine rimane ancora valido anche nel breve periodo. Rsi che supera la soglia di ipercomprato. L indicatore di forza relativa continua nel suo trend crescente rimanendo al di sopra della media mobile. 9

10 BB Biotech Salita che procede intersecata da brusche discese di carattere breve termine Ottimo movimento contro il mercato. Volatilità sostenuta ma performance di medio periodo invidiabile. 10

11 Brunello Cucinelli Possibile rottura dell uptrend di medio lungo termine. Nel breve quotazione al ribasso. Crollo dell Rsi dopo il raggiungimento dell ipercomprato. Forza relativa in flessione. 11

12 De Longhi Confermate le visioni a rialzo sul lungo termine. Laterale sul medio e breve termine. 12

13 Marr Quotazione che mantiene il trend al rialzo di medio lungo termine. Trend al rialzo anche nel breve periodo. Forti rimangono gli indicatori. 13

14 Interpump Nel medio- lungo termine continua l up trend. Trend laterale di medio breve rotto dopo il superamento della resistenza a quota 9.00 euro. Ottimi trend rialzisti allungando il frame di riferimento. 14

15 Lottomatica (Gtech) Confermato l up trend di medio- lungo termine. Lateralità confermata nel breve, possibile rialzo delle quotazioni dopo l incontro con la dinamica rialzista. 15

16 Reply Ottimo uptrend nel medio dopo la rottura dei massimi assoluti. Nel breve, importante movimento rialzista che resiste. RSI su livelli di ipercomprato. Notevole forza relativa del titolo contro il mercato. 16

17 Yoox Dinamiche rialziste confermate dopo la tenuta del supporto dinamico. Ottima la forza contro il mercato e l RSI. Fenomenale movimento degli ultimi mesi. Nuovi massimi per il titolo che torna a crescere dopo l incontro con la dinamica rialzista. 17

18 Ferragamo Possibile rottura del trend rialzista di medio lungo termine data la rottura del supporto dinamico Nel breve, movimento al ribasso della quotazione dopo i massimi raggiunti. Deciso calo sia dell Rsi che dell indicatore di forza relativa. 18

19 Dettagli tecnici sugli indicatori utilizzati Relative Strength Index (RSI): misura la forza relativa assoluta del mercato esaminato. Oscilla tra 0 e 100. Valori eccessivamente alti denotano situazioni di stress da ipercomprato, valori bassi evidenziano fasi di ipervenduto. Relativa Strength Comparative (RSC): misura la forza relativa di un mercato/settore contro un altro mercato/settore o contro un indice generale. Nella newsletter le comparazioni di forza relativa sono effettuate verso l indice europeo DJ STOXX 600. Alla forza relativa comparativa è associata la sua media mobile (60 settimane). Media mobile esponenziale (60 settimane): Con questo tipo di media viene data un importanza esponenziale ai dati più recenti, mantenendo comunque nelcalcolo anche i valori più vecchi. Così facendo si segue più fedelmente, con minori ritardi, lo sviluppo del trend,rendendo più veloce l individuazione di un inversione di tendenza e mostrando maggiore reattività ad eventualishock. Media mobile variable o adattiva (60 settimane): è una particolare media mobile calcolata in base alla variabilità/volatilità del mercato. In questo modo essa può adattarsi meglio alla fase corrente di mercato, filtrando parte dei falsi segnali generati dalle oscillazioni dei prezzi. Trading system applicato ai grafici (candele verdi / candele rosse): applicazione del trading system Performance System Plus 2-Day-Range Switch Contatti Ufficio Studi Consultique (ufficiostudi@consultique.com) RACCOMANDAZIONI GENERALI AVVERTENZE Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique SIM S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique SIM S.p.A. non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. I pareri espressi da Consultique SIM S.p.A. prescindono da qualsiasi valutazione del profilo di rischio e/o di adeguatezza e sono da intendersi come Ricerche in Materia di Investimenti ai sensi dell art. 27 del Regolamento congiunto Consob e Banca Italia del 29 ottobre 2007 redatte a titolo esclusivamente informativo e non costituiscono in alcun modo prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti, il quale richiede obbligatoriamente un analisi delle esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all investimento in strumenti finanziari. Nel caso in cui l utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. 19