Asset class: Previdenza Speaker: Elena Daverio Responsabile Gestioni Previdenziali Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Sviluppo Rete

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1 Asset class: Previdenza Speaker: Elena Daverio Responsabile Gestioni Previdenziali Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Sviluppo Rete

2 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 PERFORMANCE INDICI PERFORMANCE IN EURO MSCI World -0.10% Euro Stoxx -1.45% S&P % Msci Emerging Market % Bofa Merrill Lynch Euro Government 1.20% BofA Merrill Lynch Emerging Market HCurr Government Index 7.60% BofA Merrill Lynch Euro IG Corporate Index -1.70% BofA Merrill Lynch Euro High Yield Index -0.47% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 30 settembre 2015

3 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Sondaggio In Italia solo un lavoratore su quattro è iscritto a una forma di previdenza complementare. Quale tra le seguenti potrebbe essere la motivazione alla base di questa scarsa partecipazione/adesione dei lavoratori? 1 Hanno una modesta educazione finanziaria 2 Non hanno la percezione immediata del problema previdenziale (busta arancione) 3 Hanno bisogno di maggiore supporto informativo e commerciale

4 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Arca Previdenza: le novità gestionali

5 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Arca Previdenza: i quattro comparti Obiettivo Tfr Rendita Crescita Alta Crescita

6 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA OBIETTIVO TFR ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria -0.06% Quota Collettiva +0.14% AZIONI OBBLIGAZIONI HIGH YIELD 6% 0.5% Azioni BTP OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 82% DOLLARO US 2% Peculiarità: 1 Gestione risk parity 2 Significativa esposizione ad inflation linked 3 Esposizione ad azioni europee ridotta nel corso del periodo. Dati aggiornati al 30 settembre 2015

7 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA OBIETTIVO TFR: LE NOVITA GESTIONALI PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 30% CON GARANZIA DI RESTITUZIONE DEL CAPITALE (*) FINO A 5 ANNI Mancanti alla pensione (*) garanzia del capitale al pensionamento e nei casi di inoccupa zione per un periodo superiore ai 48 mesi, invalidità permanente, decesso. MEDIO Profilo di rischio *Fino al 30/09/2015 l orizzonte temporale era di 7 anni

8 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Arca Previdenza: i quattro comparti Obiettivo Tfr Rendita Crescita Alta Crescita

9 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA RENDITA ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria +0.43% Quota Collettiva +0.64% AZIONI OBBLIGAZIONI HIGH YIELD 17% 0% Azioni BTP OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 75% DOLLARO US 5% Peculiarità: 1.Sovrappeso in Btp a fronte di sottopeso in Bund. 2 Sottoesposizione alla parte breve della curva, avente rendimenti negativi. 3 Sovrappeso Equity Europa ricondotto a neutralità e azionario nel complesso portato in sottopeso. Dati aggiornati al 30 settembre 2015

10 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA RENDITA: LE NOVITA GESTIONALI PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 40% OLTRE A 5 ANNI Mancanti alla pensione MEDIO Profilo di rischio

11 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Arca Previdenza: i quattro comparti Obiettivo Tfr Rendita Crescita Alta Crescita

12 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA CRESCITA ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria -0.77% Quota Collettiva -0.56% AZIONI OBBLIGAZIONI HIGH YIELD 46% 0% Azioni BTP OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 45% DOLLARO US 7% Peculiarità: 1.Sovrappeso in Btp a fronte di sottopeso in Bund. 2 Sovrappeso su governativi Spagnoli gestita tatticamente nel corso del periodo. 3 Sovrappeso Equity Europa ricondotto a neutralità e azionario nel complesso portato in sottopeso. Dati aggiornati al 30 settembre 2015

13 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA CRESCITA: LE NOVITA GESTIONALI PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 70% OLTRE 10ANNI Mancanti alla pensione MEDIO ALTO Profilo di rischio

14 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Arca Previdenza: i quattro comparti Obiettivo Tfr Rendita Crescita Alta Crescita

15 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA ALTA CRESCITA ASSET ALLOCATION PESO % LA VIEW DI ARCA: PERFORMANCE YTD Quota Ordinaria -3.43% Quota Collettiva -3.17% AZIONI OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE 92% 0% Azioni Europa BTP DOLLARO US 16% STERLINA 2.5% Peculiarità : 1 Esposizione azionaria gradualmente ridotta e portata in sottopeso. 2 Sovrappeso Equity Europa ricondotto a neutralità. 3 Nessuna esposizione ai mercati emergenti. Dati aggiornati al 30 settembre 2015

16 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 ARCA PREVIDENZA ALTA CRESCITA: LE NOVITA GESTIONALI PRINCIPALI CARATTERISTICHE: COMPARTO FLESSIBILE CON ESPOSIZIONE AZIONARIA MASSIMA 100% OLTRE 15 ANNI Mancanti alla pensione ALTO Profilo di rischio

17 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Asset allocation dei nuovi comparti: Limiti di regolamento Peculiarità : 1 Maggiore diversificazione del portafoglio. 2 Miglioramento della frontiera efficiente degli investimenti. 3 Possibilità di investire in asset che offrano un premio di liquidità.

18 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Sondaggio In Italia solo un lavoratore su quattro è iscritto a una forma di previdenza complementare. Quale tra le seguenti potrebbe essere la motivazione alla base di questa scarsa partecipazione/adesione dei lavoratori? 1 Hanno una modesta educazione finanziaria 2 Non hanno la percezione immediata del problema previdenziale (busta arancione) 3 Hanno bisogno di maggiore supporto informativo e commerciale

19 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Question Time

20 Arca Fund Manager Webinar Previdenza 16/10/15 Grazie per l attenzione Documento riservato alle Banche collocatrici e agli operatori professionali, non può essere distribuito alla clientela Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento