OSSERVATORIO CONGIUNTURALE SULL INDUSTRIA DELLE COSTRUZIONI 19 Luglio 2017 A cura della Direzione Affari Economici e Centro Studi
Investimenti in costruzioni INVESTIMENTI IN COSTRUZIONI (*) 2016 Milioni di euro 2014 2015 2016 ( ) Var. % 2016/2007 Variazione % in quantità COSTRUZIONI 122.830-6,8% -1,0% -0,6% -36,4%.abitazioni 65.864-7,1% -0,3% 0,2% -28,6% - nuove ( ) 19.716-21,7% -2,1% -1,8% -63,4% - manutenzione straordinaria( ) 46.148 1,5% 0,5% 1,1% 20,4%.non residenziali 56.965-6,5% -1,8% -1,5% -43,5% - private ( ) 33.352-7,5% -4,3% 0,8% -38,3% - pubbliche ( ) 23.614-5,1% 1,9% -4,5% -49,4% (*) Investimenti in costruzioni al netto dei costi per trasferimento di proprietà ( ) Stime Ance Elaborazione Ance su dati Istat 2
Gli effetti della crisi: occupazione OCCUPATI NELLE COSTRUZIONI Var. assoluta IV trim.2016 - IV trim.2008 (numero) -612.000 (-30,8%) Totale occupati -474.000 (-36,8%) Dipendenti -138.000 (-19,9%) Indipendenti -700.000-600.000-500.000-400.000-300.000-200.000-100.000 0 Elaborazione Ance su dati Istat 3
Gli effetti della crisi: imprese 0,0 IMPRESE E ADDETTI PER CLASSE DI ADDETTI NEL SETTORE DELLE COSTRUZIONI* - Var.% 2015/2008** -15,0-9,1-11,5-18,8-23,4-30,0-29,0-31,7-31,0-30,0-45,0-41,5-41,0 1 addetto*** 2-9 addetti 10-49 addetti 50 addetti e oltre Totale imprese addetti Elaborazione Ance su dati Istat 4
Gli effetti della crisi: imprese sempre più piccole IMPRESE DI COSTRUZIONI* IN ITALIA Fino a 9 addetti 94,9% Da 2 a 9 addetti 40,4% Da 10 a 49 addetti 4,9% 50 addetti e oltre 0,3% Fino a 9 addetti 96,3% Da 2 a 9 addetti 35,3% Da 10 a 49 addetti 3,5% 50 addetti e oltre 0,2% 1 addetto 54,5% 1 addetto 61,0% *Sono comprese le imprese di installazione impianti Elaborazione Ance su dati Istat 5
Costruzioni: Imprese per classi di fatturato e addetti fino a 500m 90,4% 500m -1M 5,0% 1-2M 2,6% 2-5M 1,4% 5-20M 0,5% oltre 20M 0,1% fino a 500m 58,2% 500m -1M 11,1% 1-2M 9,3% 2-5 M 8,4% 5-20 M 6,6% oltre 20M 6,3% 6
Credito
Gli effetti del TLTRO Un paradosso da tenere in considerazione: finora, i finanziamenti al medio lungo termine sono cresciuti maggiormente nei Paesi meno vulnerabili 8
I finanziamenti a M/L termine in Italia 160 140 120 100 80 60 40 20 2007 ANDAMENTO DEI FINANZIAMENTI OLTRE IL BREVE TERMINE IN ITALIA - n.i. 2007=100 2008 2009 2010 Investimenti in costruzioni Acquisto beni durevoli Investimenti altre destinazioni 2011 2012 2013 2014 2015 Acquisto immobili Acquisto in macchinari 2016 Elab orazione Ance su dati Banca d'italia Il livello dei finanziamenti alle costruzioni nel 2016 sono pari al 30% di quelli di inizio crisi 9
I finanziamenti a M/L termine in Italia FLUSSO DI NUOVI FINANZIAMENTI OLTRE IL BREVE TERMINE PER DESTINAZIONE IN ITALIA - anno 2007 FLUSSO DI NUOVI FINANZIAMENTI OLTRE IL BREVE TERMINE PER DESTINAZIONE IN ITALIA - anno 2016 Investimenti altre destinazioni 59% Acquisto in macchinari 8% Acquisto beni durevoli 3% Investimenti in costruzioni 12% Acquisto immobili 18% Totale costruzioni 2007: 30% Investimenti altre destinazioni 66% Acquisto beni Acquisto in durevoli macchinari 4% 11% Investimenti in costruzioni 4% Acquisto immobili 15% Totale costruzioni 2016: 19% e pesano per il 4% rispetto al totale delle erogazioni 10
I finanziamenti alle costruzioni 55.000 50.000 45.000 FLUSSO DI NUOVI MUTUI EROGATI PER INVESTIMENTI IN EDILIZIA IN ITALIA (milioni di euro) 2007-2016: -68,2% I trim 2017: +0,0% 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim 2017 Non c è alcun recupero in atto nelle erogazioni alle costruzioni 11
01/03/2009 01/09/2009 01/03/2010 01/09/2010 01/03/2011 01/09/2011 01/03/2012 01/09/2012 01/03/2013 01/09/2013 01/03/2014 01/09/2014 01/03/2015 01/09/2015 01/03/2016 01/09/2016 01/03/2017 Sofferenze nette - miliardi di euro Andamento delle sofferenze in Italia 70 60 Le sofferenze delle imprese italiane ammontano a circa 130 miliardi 50 40 30 20 10 0 Costruzioni Servizi Manifattura Nel settore delle costruzioni si sono stabilizzate da oltre un anno 12
e dei tassi di recupero TASSO DI RECUPERO DELLE POSIZIONI IN SOFFERENZA PER ANNO DI CHIUSURA DELLA POSIZIONE 55% 50% 45% 40% La percentuale di recupero delle sofferenze si è fortemente ridotta negli ultimi anni 35% 30% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TASSO DI RECUPERO DELLE POSIZIONI IN SOFFERENZA PER TIPOLOGIA DI CHIUSURA DELLA POSIZIONE - in% La cessione in blocco sul mercato garantisce un recupero pari alla metà di quello che deriva dalle valorizzazioni interne alle banche Fonte - Banca d'italia (2017) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 44,9% 35,4% 20,3% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Posizioni valorizzate direttamente Totale Posizioni cedute a terzi sul mercato 13
I COMPARTI
Edilizia residenziale: un comparto trasformato INVESTIMENTI IN ABITAZIONI n.i. 2000=100 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 abitazioni (totale) nuovo manutenzione straordinaria Fonte: Ance 15
1935 1936 1937 1938 1939 1940 1941 1942 1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015** 2016** Permessi: nel 2016 un primo, piccolo segnale 1.000.000 ABITAZIONI (nuove e ampliamenti) Progettate e Permessi di costruire* - numero 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 58.668 52.000 0 *Abitazioni progettate fino al 1970 e permessi di costruire dal 1995. *La rilevazione Istat si riferisce a permessi di costruire, Dia e Scia relativi ai nuovi fabbricati residenziali compresi quelli da ricostruire in caso di totale demolizione del fabbricato preesistente. **stima Ance Elaborazione Ance su dati Istat 16
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* Compravendite ancora in aumento 900 COMPRAVENDITE DI UNITA' IMMOBILIARI AD USO ABITATIVO IN ITALIA Numero - migliaia 800 700 600 500 400 542 510 504 451 451 480 463 418 454 489 483490 469 671662 624 562 740 742 805 834 845 786 665 592 595 581 428 390 406 436 516 550 300 200 100 0 *Previsioni Ance Elaborazione Ance su dati Agenzia dell'entrate 17
Prezzi: andamento diverso tra nuove abitazioni ed esistenti 110,0 INDICE DEI PREZZI DELLE ABITAZIONI IN ITALIA Numero indice I Trim. 2010=100 e Var.% I Trim. 2017/I Trim. 2010 105,0 100,0 Nuove: -1,6% 95,0 90,0 85,0 Totale: - 14,4% 80,0 Esistenti: - 19,7% 75,0 I Trim. 2010 II III IV I Trim. 2011 II III IV I Trim. 2012 II III IV I Trim. II III IV I trim. 2013 2014 II III IV I Trim. 2015 II III IV I Trim. II III IV I Trim. 2016 2017 18
I finanziamenti alle famiglie FLUSSO DI NUOVI MUTUI EROGATI PER L'ACQUISTO DI ABITAZIONI DA PARTE DELLE FAMIGLIE IN ITALIA (milioni di euro) 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 +11,5% 10.000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim. 2017 19
La riqualificazione degli edifici: un mercato in forte crescita 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Il giro di affari collegabile agli incentivi fiscali risulta pari a 23 miliardi nel 2016 (+15,6%) ed a 7,5 miliardi nei primi quattro mesi del 2017 (+0,2% nel confronto con lo stesso periodo del 2016) 20
Italia: un territorio a rischio 21
Italia: un territorio a rischio 85% della superficie totale 70% dei comuni (circa 5.800) 80% della popolazione italiana 22
Una stima del fabbisogno di sicurezza Muratura Cemento armato Zona < 1945 1945-80 1981-00 > 2000 Totale 1 1.878 4.192 595 85 6.751 2 7.206 20.355 2.151 314 30.027 3 4.609 13.019 1.376 201 19.204 Zona < 1945 1945-80 1981-00 > 2000 Totale 1 70 3.979 1.308 170 5.527 2 177 22.093 3.967 424 26.660 3 113 14.387 2.537 271 17.308 105 mld Zona 1: 12 mld Zona 2: 57 mld Zona 3: 36 mld Elaborazione Ance su dati Oice e Istat 23
Non residenziale: il PIL può trainare la ripresa 150 140 130 120 110 100 INVESTIMENTI IN COSTRUZIONI NON RESIDENZIALI PRIVATE - n.i. 2000=100 90 80 70 60 50 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Contesto economico del Paese e dato positivo dei permessi di costruire relativi all edilizia (+13,4% nel 2015) Fonte: Ance 24
Opere pubbliche: non si arresta la crisi 150 140 130 120 110 100 INVESTIMENTI IN COSTRUZIONI NON RESIDENZIALI PUBBLICHE n.i. 2000=100 90 80 70 60 50 Difficoltà e ritardi nelle misure di sostegno degli investimenti pubblici previste negli ultimi anni 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Fonte: Ance 25
La spesa pubblica dimentica gli investimenti CONTO ECONOMICO DELLA PA milioni di euro - % SPESA IN CONTO CAPITALE DELLA PA milioni di euro - % Spese correnti netto interessi 705.701 85,1% Contributi agli investimenti 15.874 28% 2016 Totale spesa dello Stato 829.311 Int.i passivi 66.272 8,0% Invest. in costruzioni; 17.920 ; 2,2% Altri invest. fissi lordi 17.128; 2,1% Contributi agli invest. 15.874; 1,9% Altre spese in c/capitale 6.416; 0,8% Altri investim. fissi lordi 17.128 30% 2016 Totale Spesa in c/capitale 57.338 Investimenti in costruzioni 17.920 31% Altre spese in c/capitale 6.416 11% Elaborazione Ance su dati MEF e Istat Elaborazione Ance su dati Istat 26
I bandi di gara per lavori pubblici 40.000 BANDI DI GARA PER LAVORI PUBBLICI IN ITALIA Importi in milioni di euro 2016 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I sem. 2017 2016: -16,0% I sem. 2017 : +11,3% 27
I bandi di gara per lavori pubblici 15.000 COMUNI - BANDI DI GARA PER LAVORI PUBBLICI IN ITALIA Importi in milioni di euro 2016 10.000 5.000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I sem. 2017 Elaborazione Ance su dati Infoplus 2016: -36,6% I sem. 2017 : +21,7% 28
Spesa per investimenti dei comuni: nel 2016 nuova battuta d arresto ANDAMENTO DELLA SPESA CORRENTE ED IN CONTO CAPITALE NEI COMUNI ITALIANI - PERIODO 2008-2016 (n.i. 2008=100) 120 110 100 2008-2016 +9,3% 90 80 70 60 50 40 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2008-2016 -47,4% Spese correnti Spese in conto capitale Elaborazione Ance su dati Siope Ragioneria Generale dello Stato Primo trimestre 2017: Corrente +2,8% C/Capitale -3,5% 29
Performance positiva dei Comuni del Nord INVESTIMENTI DEI COMUNI NEL 2016 Variazione percentuale rispetto allo stesso periodo dell anno precedente Elaborazione Ance su dati SIOPE 30
Ormai residuale il ricorso ai mutui concessi agli enti locali MUTUI CONCESSI AGLI ENTI LOCALI NEL PERIODO 2000-2016 - milioni di euro 8.000 7.388 7.141 7.000 6.000 6.322 5.651 6.128 6.109 5.000 4.862 4.000 3.000 4.184 4.269 3.904 3.087 2.000 1.888 1.443 1.000 628 923 764 651-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Mutui CDP per investimenti: -85% rispetto all inizio della crisi 31
Legge di Bilancio 2017-2019: un nuovo tentativo di rilancio degli investimenti pubblici 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 RISORSE DISPONIBILI PER NUOVE INFRASTRUTTURE Milioni di euro 2016 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Elaborazione Ance su Bilancio dello Stato-vari anni Competenza TAV Residui Passivi Nel 2017: +23,4% (+ 3,3 miliardi rispetto al 2016) 32
Le decisioni del Governo a favore del rilancio delle Infrastrutture Un Piano da più di 100 miliardi di euro 33,5 miliardi Fondo investimenti e sviluppo infrastrutturale 4,5 miliardi Misure per il rilancio degli enti territoriali 8 miliardi Terremoto 15 miliardi Fondi strutturali europei e Programmi complementari 27 miliardi Fondo Sviluppo e Coesione: Piano per il Sud e Piani operativi nazionali 6,6 miliardi ANAS - Contratto di Programma 9,3 miliardi Ferrovie dello Stato - Investimenti 33
Come trasformare le risorse in cantiere? Coordinatore/Supervisore (per programmi infrastrutturali) Struttura di supporto tecnico Regole e strumenti per velocizzare gli investimenti Esempi: Fondo progettazione per gli enti locali Strumento finanziario «ponte» di CDP 34
Le previsioni del Centro Studi Ance INVESTIMENTI IN COSTRUZIONI (*) 2016 Milioni di euro 2014 2015 2016 ( ) 2017 ( ) 2018 ( ) Var. % 2016/2007 Variazione % in quantità COSTRUZIONI 122.830-6,8% -1,0% -0,6% 0,2% 1,5% -36,4%.abitazioni 65.864-7,1% -0,3% 0,2% -0,1% 1,0% -28,6% - nuove ( ) 19.716-21,7% -2,1% -1,8% -1,5% 1,0% -63,4% - manutenzione straordinaria( ) 46.148 1,5% 0,5% 1,1% 0,5% 1,0% 20,4%.non residenziali 56.965-6,5% -1,8% -1,5% 0,6% 2,1% -43,5% - private ( ) 33.352-7,5% -4,3% 0,8% 0,9% 0,7% -38,3% - pubbliche ( ) 23.614-5,1% 1,9% -4,5% 0,2% 4,0% -49,4% (*) Investimenti in costruzioni al netto dei costi per trasferimento di proprietà ( ) Stime Ance Elaborazione Ance su dati Istat 35