Nta sui derivati allegata al bilanci ai sensi dall art. 62 del d.l. 112/2008 Ai sensi della nrma di legge in ggett si evidenzia che, attualmente, il cmune di Civitavecchia ha in essere tre perazini finanziarie. 1\ - Infrmazini sui cntenuti fndamentali dei cntratti. Il Cmune di Civitavecchia ha attualmente in essere tre perazini in prdtti derivati, di seguit si riprtan le caratteristiche delle single perazini. A) SWAP 2003 Il Cmune di Civitavecchia, in data 27 giugn 2003, ha effettuat cn Nmura un cntratt derivat definit Swap. Il cntratt si articla in due sezini (Tranche): 1) Nella Tranche A si prevede la neutralizzazine dell perazine in derivati precedentemente sttscritta cn Credit Italian attravers un perazine definita tecnicamente Mirrr Swap. L perazine, a partire dal 31 dicembre 2002, prevede quant segue: a. il pagament da parte di Nmura di flussi di cassa per interessi a tass fiss (Fixed Amunt 1) equivalenti a quant dvut dal Cmune di Civitavecchia al Credit Italian in virtù del cntratt Swap precedente; b. il pagament da parte del Cmune di Civitavecchia di flussi di cassa per interessi a tass fiss (Fixed Amunt 2) equivalenti a quant ricevut dal Credit Italian in virtù del cntratt Swap precedente;
2) Nella Tranche B si rimdula cmpletamente il debit del Cmune di Civitavecchia in essere alla data di rinegziazine. L perazine, a partire dal 31 dicembre 2002, prevede quant segue: a. il pagament da parte di Nmura dei cmplessivi flussi di cassa genarati dal prtafgli di debit del Cmune di Civitavecchia. In particlare: i. Gli interessi a tass fiss e le qute capitali (Fixed Amunts) su un debit iniziale di 51.218.796.21, crrispndente al ttale del debit a tass fiss del Cmune alla data. ii. Gli interessi a tass variabile, indicizzati al parametr ministeriale, e le relative qute capitali (Flating Amunts 1) su un debit iniziale di 6,950,590.01, crrispndente al ttale del debit a tass variabile del Cmune alla data. b. il pagament da parte del Cmune di Civitavecchia di nuvi flussi di cassa predefiniti nel cntratt Swap. In particlare: i. Gli interessi determinati sulla base di un tass variabile strutturat (Flating Amunts 2) su un debit iniziale di 29.084.693,06 (pari al 50% del debit cmplessiv) e nuve qute capitali. Il tass variabile strutturat si articla cme segue: 1. Per tassi Euribr 12 mesi, fissati cinque girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, maggirati del 1,10% (la smma csì ttenuta è definita Strike Rate) risultanti inferiri ad un tass fiss definit Strike Flr, in tal cas il Cmune paga un tass fiss del 5,60%. 2. Nel cas cntrari il Cmune paga il tass variabile dat dall indice Euribr 12 mesi, fissati cinque girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, maggirat del 1,10%. ii. Gli interessi definiti sulla base di un tass fiss strutturat (Flating Amunts 3) su un debit iniziale di 29.084.693,06 (pari al 50% del
debit cmplessiv) e nuve qute capitali. Il tass fiss strutturat si articla cme segue: 1. qualra il tass Euribr 12 mesi, fissat cinque girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, risulti inferiri ad un tass fiss definit Strike Flr, il Cmune paga un tass fiss del 6,25%; 2. qualra il tass Euribr 6 mesi, fissat cinque girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, risulti superire ad un tass fiss definit Strike Cap, il Cmune paga l indice Euribr 12 mesi maggirat del 1,90%. 3. Nella cndizine restante il Cmune paga un tass fiss definit cntrattualmente (Fixed Rate) e crescente nel temp. La base di calcl di riferiment degli interessi pagati da Nmura nella Tranche B è sempre uguale a 30/360, mentre la base di calcl degli interessi pagati da nella Tranche B è sempre uguale a Act/360. Inltre il cntratt Swap prevede un fluss di cassa a prnti, definit Up Frnt, a favre del Cmune di Civitavecchia per un valre di 1.323.278,28. B) SWAP 2004. Il Cmune di Civitavecchia, in data 02 agst 2004, ha sttscritt cn Nmura un cntratt derivat del tip Swap cn Digital Cllar. Il derivat prevede cme sttstante una recente emissine bbligazinaria (B.O.C) a tass variabile per un imprt nminale iniziale di 15.317.000. L perazine Swap presenta le seguenti caratteristiche: - Data inizi: 26-07-2004, Scadenza: 26-07-2024.
- Nzinale: 15.317.000 sggetta ad ammrtament. - La banca paga al Cmune, cn cadenza semestrale, gli interessi a tass variabile (base di calcl: Act/360) dat dall indice Euribr 6 mesi, fissat due girni lavrativi antecedenti la data inizi del semestre di riferiment, maggirat del 0,17%. - Il Cmune paga alla Banca, cn cadenza semestrale, gli interessi a tass variabile strutturat (base di calcl: Act/360). Il tass variabile strutturat si articla cme segue: Per tassi Euribr 6 mesi, fissati venti girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, risultanti inferiri ad un tass fiss definit Strike Flr, si paga un tass fiss pari all Strike Flr + 1,42%. Per tassi Euribr 6 mesi, fissati venti girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment, risultanti superiri ad un tass fiss definit Strike Cap, si paga un tass fiss pari all Strike Cap + 1,42%. Nel cas restante il Cmune paga un tass variabile pari all indice Euribr 6 mesi fissat venti girni lavrativi antecedenti la data fine del semestre di riferiment senza spread. C) SWAP 2005. In data 20 dicembre 2005 Il Cmune di Civitavecchia ha sttscritt cn Nmura un cntratt derivat del Tip Swap Cllar cn Digital Flr. Il derivat prevede cme sttstante una recente emissine bbligazinaria (B.O.C.) a tass variabile per un imprt nminale iniziale di 9.457.000. L perazine di Swap sttscritta presenta le seguenti caratteristiche: - Data inizi: 30-11-2005, Scadenza: 30-11-2025. - Nzinale: 9.457.000 sggetta ad ammrtament. - La banca paga al Cmune, cn cadenza semestrale, gli interessi a tass variabile (base di calcl Act/360) dati dall indice Euribr 6 mesi, fissat due girni lavrativi antecedenti la data inizi del semestre di riferiment, maggirat del 0,085%.
- Il Cmune paga alla Banca, cn cadenza semestrale, gli interessi a tass variabile strutturat (base di calcl Act/360). Il tass variabile strutturat si articla cme segue: Per tassi Euribr 6 mesi, fissati due girni lavrativi antecedenti la data inizi del semestre di riferiment, risultanti inferiri ad un tass fiss definit Strike Flr, si paga un tass fiss pari all Strike Flr + 0,60%. Per tassi Euribr 6 mesi, fissati due girni lavrativi antecedenti la data inizi del semestre di riferiment, risultanti superiri ad un tass fiss definit Strike Cap, si paga un tass fiss pari all Strike Cap. Nel cas restante si paga un tass variabile pari all indice Euribr 6 mesi fissat due girni lavrativi antecedenti la data inizi del semestre di riferiment senza alcuna maggirazine.
2- Eventi finanziari di particlare rilevanza: Ann 2015. La situazine macrecnmica a livell glbale e le scelte di plitica ecnmica effettuate dalla Banca Centrale Eurpea hann determinat, nel crs del 2015, una tendenziale riduzine dei tassi di mercat di riferiment a breve termine dell perazine (Euribr 6 mesi), sin al livell negativ pari a -0,04% (qutazine al 31 dicembre 2015). GRAFICO 1: ANDAMENTO DELL INDICE EURIBOR 6 MESI: STORICO 2015 3) - Fair Value Derivati In data 31 dicembre 2015 i cntratti derivati in questine presentan un valre di mercat ( Fair Value) cmplessivamente pari a 30 278 094,47 negativi per il Cmune. Nella tabella successiva si riprta nel dettagli il Fair Value dei due cntratti. Il Fair Value è determinat secnd le mdalità previste dall articl 1 cmma 3 decret legislativ n. 394 del 30 dicembre 2003. TABELLA 1: MARK TO MARKET 31-12-2015 Cntratt Cntrparte Scadenza Nzinale Valrizzazine Cash Flw Swap 2003 Nmura 31/12/2021 30 565 164,00-27 547 943,54 Digital Swap 2004 Nmura 26/07/2024 6 892 650,00-1 708 107,48 Digital Swap 2005 Nmura 30/11/2025 4 728 500,00-1 022 043,45
ttale 42 186 314,00-30 278 094,47 2015 Cash Flw Swap 2003 TABELLA 2: DIFFERENZIALI SCAMBIATI NEL 2015 1 Digital Swap 2004 Digital Swap 2005 Ttale gennai 0,00 203.343,21 0,00 203.232,76 febbrai 0,00 0,00 0,00 0,00 marz 0,00 0,00 0,00 0,00 aprile 0,00 0,00 0,00 0,00 maggi 0,00 0,00 113.973,84 113.939,33 giugn 0,00 1.036.222,75 0,00 1.036.223,24 lugli 196.032,08 0,00 0,00 196.032,08 agst 0,00 0,00 0,00 0,00 settembre 0,00 0,00 0,00 0,00 ttbre 0,00 0,00 0,00 0,00 nvembre 0,00 0,00 112.696,08 113.920,89 dicembre 1.086.737,32 0,00 0,00 1.086.737,32 Ttale 1.282.769,40 1.239.565,96 226.669,92 2.752.886,67 1 Si tratta di flussi netti pagati dal Cmune. I valri sn ripresi dalla piattafrma Insit.