A) Informazioni sull entità e natura dei contratti derivati

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1 Nota informativa sugli strumenti finanziari derivati del Comune di Campi Bisenzio, allegata al Rendiconto Generale 2014, ai sensi dell Art. 3, Comma 8 Legge 22 dicembre 2008, n.203 (Finanziaria 2009) A) Informazioni sull entità e natura dei contratti derivati Il Comune di Campi Bisenzio al 31/12/2014 ha in essere due contratti in derivati per un valore nominale iniziale complessivo pari a ,56, sottoscritti con Banca Toscana (oggi Monte dei Paschi di Siena). Le operazioni Swap sottoscritte dal Comune di Campi Bisenzio, del tipo Interest Rate Swap Plain Vanilla, rientrano tra quelle previste nel D.M. 389/03 Art. 3. I due contratti sono stati sottoscritti dal Comune al fine di coprire il rischio tasso d interesse relativo al debito a tasso variabile sottostante alle operazioni Swap. Si fa presente che il costo complessivo della quota del debito coperto, costituito dai flussi generati dagli interessi del debito sottostante e dai differenziali effettivamente scambiati con gli Swap, risulta sempre costante e predefinito nel tempo. Pertanto, l aumento dei differenziali negativi generati dalle operazioni Swap viene sempre compensato dalla riduzione degli interessi sul debito sottostante (viceversa nel caso di differenziali Swap positivi e aumento degli oneri per interessi sul debito). In sostanza le operazioni Swap sono state sottoscritte al fine di rendere certi gli oneri finanziari del debito sottostante e di eliminare il rischio tasso d interesse.

2 A.1) Informazioni sui contenuti fondamentali dei contratti Di seguito si riporta una sintetica descrizione dei contratti Swap: 1. SWAP MPS 57237: Data iniziale: , Scadenza finale: ; Periodicità: semestrale; Importo nozionale iniziale ,13. Il nozionale presenta un piano decrescente nel corso del tempo. La banca paga al Comune di Campi Bisenzio, con cadenza semestrale, un tasso variabile pari al tasso variabile di riferimento (base di calcolo Act/360 - Unadjusted) senza alcuna maggiorazione; Il Comune di Campi Bisenzio paga alla banca un tasso fisso (base di calcolo Act/360 - Unadjusted), crescente nel corso del tempo, come riportato nella tabella successiva (Struttura del derivato); Per tasso variabile di riferimento si intende il tasso Euribor 6 mesi (Base: Act/360) fissato due giorni lavorativi precedenti l inizio del semestre di riferimento (fixing in Advance). STRUTTURA DEL DERIVATO Dal Al Nozionale Tasso Fisso 01/01/ /07/ ,13 2,600 01/07/ /01/ ,43 2,600 01/01/ /07/ ,15 3,400 01/07/ /01/ ,69 3,400 01/01/ /07/ ,91 3,950 01/07/ /01/ ,24 3,950 01/01/ /07/ ,52 4,420 01/07/ /01/ ,98 4,420 01/01/ /07/ ,33 4,420 01/07/ /01/ ,55 4,420 01/01/ /07/ ,01 4,420 01/07/ /01/ ,27 4,420

3 01/01/ /07/ ,22 4,420 01/07/ /01/ ,04 4,420 01/01/ /07/ ,99 4,420 01/07/ /01/ ,53 4,420 01/01/ /07/ ,40 4,420 01/07/ /01/ ,18 4, SWAP MPS 57238: Data iniziale: 01/07/2007, Scadenza finale: 01/01/2018; Periodicità: semestrale; Importo nozionale iniziale ,43. Il nozionale presenta un piano decrescente nel corso del tempo. La banca paga alla Comune di Campi Bisenzio, con cadenza semestrale, un tasso variabile pari al tasso variabile di riferimento (base di calcolo Act/360 - Unadjusted) senza alcuna maggiorazione; Il Comune di Campi Bisenzio paga alla banca un tasso fisso (base di calcolo Act/360 - Unadjusted), crescente nel corso del tempo, come riportato nella tabella successiva (Struttura del derivato); Per tasso variabile di riferimento si intende il tasso Euribor 6 mesi (Base: Act/360) fissato due giorni lavorativi precedenti l inizio del semestre di riferimento (fixing in Advance). STRUTTURA DEL DERIVATO Dal Al Nozionale Tasso Fisso 01/07/ /01/ ,43 3,80 01/01/ /07/ ,59 3,80 01/07/ /01/ ,83 3,95 01/01/ /07/ ,28 3,95 01/07/ /01/ ,88 4,30 01/01/ /07/ ,28 4,30 01/07/ /01/ ,87 4,30 01/01/ /07/ ,75 4,30 01/07/ /01/ ,69 4,30

4 01/01/ /07/ ,09 4,30 01/07/ /01/ ,00 4,30 01/01/ /07/ ,03 4,30 01/07/ /01/ ,36 4,30 01/01/ /07/ ,70 4,30 01/07/ /01/ ,26 4,30 01/01/ /07/ ,74 4,30 01/07/ /01/ ,22 4,30 01/01/ /07/ ,24 4,30 01/07/ /01/ ,69 4,30 01/01/ /07/ ,78 4,30 01/07/ /01/ ,04 4,30 A.2) Eventi finanziari di particolare rilevanza: Anno 2014 In data 31 dicembre 2013 i contratti Swap in oggetto presentano un valore di mercato complessivamente pari a ,44, negativo per il Comune. L indice Euribor 6 mesi in data 31 dicembre 2013 è stato fissato allo 0,389%. TABELLA 1: INTEREST RATE SWAP FAIR VALUE AL Riferimento Banca Nozionale residuo Valorizzazione Swap MPS MPS , ,54 Swap MPS MPS , ,90 TOTALE , ,44 Il perdurare della crisi economica e le conseguenti politiche monetarie adottate dalla Banca Centrale Europea hanno determinato, nel corso del 2014, una significativa riduzione dell indice Euribor 6 mesi, indice che in data 31 dicembre 2014 è stato fissato allo 0,171%.

5 GRAFICO 1: ANDAMENTO DELL INDICE EURIBOR 6 MESI Il tasso variabile di riferimento dell operazione (Euribor 6M) ha raggiunto livelli storicamente bassi nel 2014, apportando un peggioramento dei valori dello Swap sia in termini di differenziali scambiati, sia in termini di aumento della negatività del valore di mercato (Fair Value). B) - Fair Value Derivati al 2014 In data 31 dicembre 2014 i contratti derivati in questione presentano un valore di mercato complessivamente pari a ,66, negativi per il Comune. Nella tabella successiva si riporta il Fair Value dei contratti Swap determinato secondo le modalità previste dall articolo 1 comma 3 decreto legislativo n. 394 del 30 dicembre TABELLA 2: INTEREST RATE SWAP FAIR VALUE AL Riferimento Banca Nozionale residuo Valorizzazione Swap MPS MPS , ,04 Swap MPS MPS , ,62 TOTALE , ,66

6 Si fa inoltre presente che in data 09 marzo 2015 permane in essere esclusivamente l operazione Swap denominata Swap MPS con un Fair Value complessivamente negativo per il Comune di Campi Bisenzio per un importo pari a ,67. C) - Fair Value Passività Sottostanti In data 31 dicembre 2014 il mutuo MPS a tasso variabile sottostante il contratto Swap presenta un valore di mercato (o Fair Value) pari a ,98 negativi per il Comune. Si evidenzia che l operazione in derivati, alla data di valutazione, copre circa il 37% del debito residuo del mutuo sottostante a tasso variabile. TABELLA 3: PASSIVITA SOTTOSTANTI FAIR VALUE AL 31/12/2014 Riferimento Banca Nozionale residuo Valorizzazione MPS TOTALE D) Flussi di Cassa La situazione di mercato rappresentata in precedenza ha comportato, per quanto riguarda i contratti Swap, la corresponsione di differenziali negativi da parte del Comune. TABELLA 4: DIFFERENZIALI SCAMBIATI NEL Data Flusso Swap MPS Swap MPS Totale Differenziali Scambiati 01/01/ , , ,39 01/07/ , , , , , ,85 1 Il segno negativo davanti la cifra (-) indica flussi netti pagati dal Comune.

7 Si fa presente che il peggioramento dei flussi di cassa scambiati negli Swap è stato bilanciato dalla riduzione degli oneri pagati sul debito sottostante rispetto a valori attesi ad inizio anno. In conclusione si può affermare che nel 2014 il Comune di Campi Bisenzio ha raggiunto, tramite le operazioni Swap sottoscritte, gli obiettivi inizialmente preposti.