ASSEMBLEA ORDINARIA 3 MAGGIO 2006
Agenda 1 Risultati 2005 2005 consolidati del del Gruppo Gruppo Unipol Unipol 2 Risultati 2005 di Unipol Assicurazioni 2
Gruppo Unipol: principali eventi del 2005 Progetto BNL Consolidamento del business assicurativo del Gruppo Crescita del business bancario 3
Accordo strategico Gruppo Unipol Gruppo BNP Paribas L accordo del 2 febbraio si è concretizzato il 3 aprile, con la cessione del 48% di BNL detenuto da Unipol e dai propri partner al gruppo BNP Paribas, al prezzo di 2,925 per azione. Unipol acquisirà l 1% di BNL Vita e stipulerà con BNL una accordo quinquennale in esclusiva di banca-assicurazione. Unipol diventerà il partner assicurativo italiano privilegiato di BNP Paribas, con cui attiverà una collaborazione strategica con particolare valenza nei settori: Assicurativo Danni; Previdenza Integrativa. BNP Paribas acquisirà il 4,5% del capitale di Finsoe. 4
+23,42% Performance dei titoli Unipol in Borsa rispetto al mercato dal 1 gennaio 2006 al 28 aprile 2006 +20,86% +13,43% +13,37% +13,17% +12,82%+11,03% +10,35% +9,90% +6,80% +4,85% +3,59% +1,96% +1,11% +1,09% -7,29% -33,95% 5 UNIPOL Priv VITTORIA ASSICURAZIONI FONDIARIA-SAI Rnc MEDIOLANUM FONDIARIA-SAI UNIPOL MILANO ASSICURAZIONI Rnc TORO MIBTEL MILANO ASSIC. RAS MIB ASSICURATIVO CATTOLICA ASSICURAZIONI ERGO PREVIDENZA GENERALI ALLEANZA RAS Rnc
Sintesi dei Principali Dati Consolidati del Gruppo Unipol BUSINESS ASSICURATIVO RACCOLTA ASSICURATIVA * BUSINESS ASSICURATIVO QUOTE DI MERCATO (Raccolta ass.va) GRUPPO UNIPOL TOTALE INVESTIMENTI * () 10.730 9.583 6.782 5.717 3.866 3.948 +12% 11.0% 10.0% 9.0% 10,9% 10,9% 8,7% 9,2% (EUR/mld) 28,4 36,2 +28% 8.0% 8,2% 7.0% 7,4% Danni Vita + pr. di inv.nto * Raccolta diretta principi italiani 2003 Danni Vita * Include gli immobili classificati alla voce attivi materiali BUSINESS BANCARIO (CONSOLIDATO) RACCOLTA BANCARIA DA CLIENTELA BUSINESS BANCARIO (CONSOLIDATO) IMPIEGHI VERSO CLIENTELA GRUPPO UNIPOL UTILE NETTO () () () 15.928 23.645 +48% 242 254 +5,2% 5.485 6.951 +27% 3.974 5.505 +39% 211 2004 Raccolta Diretta 2005 Raccolta Indiretta 2004 Principi Italiani 2005 IFRS 6
Raccolta Diretta Assicurativa Principi contabili italiani vs. IFRS 10.730 3.948 8.186 6.782 4.907 (1.875) 4.238 (669) Raccolta Vita Diretta (principi italiani) 50% Bancassicurazione Raccolta ass.va Vita IFRS Prodotti di investimento Premi Vita IFRS Premi Danni Totale Premi Diretti IFRS 7
Posizionamento nel settore assicurativo (2005) CLASSIFICA GRUPPI ASSICURATIVI - RACCOLTA TOTALE 2005 (principi italiani, /mln) RACCOLTA COMPARTO DANNI RACCOLTA COMPARTO VITA (PREMI + PRODOTTI DI INV.) RACCOLTA ASS.VA TOTALE * Fondiaria SAI 7.134 19,7% Generali 19.207 26,1% Generali 24.873 22,7% Generali 5.666 15,6% Allianz Ras 8.996 12,2% Allianz Ras 14.577 13,3% Allianz Ras 5.581 15,4% Gruppo Unipol 6.782 9,2% Gruppo Unipol 10.730 9,8% Gruppo Unipol 3.948 10,9% Poste Vita 5.835 7,9% Fondiaria SAI 10.202 9,3% Toro 2.340 6,4% AIP 4.593 6,2% Poste Vita 5.835 5,3% Reale Mutua 1.822 5,0% Cattolica 3.649 5,0% Cattolica 5.292 4,8% Cattolica 1.643 4,5% Aviva 3.393 4,6% AIP 4.629 4,2% Zurich Italia 1.437 4,0% MPS 3.261 4,4% Aviva 3.717 3,4% AXA italia 1.251 3,4% Fondiaria SAI 3.068 4,2% MPS 3.320 3,0% Sara 775 2,1% CNP Capitalia 2.439 3,3% Toro 2.858 2,6% = Quota di mercato * Raccolta Premi Diretti calcolata secondo i Principi Contabili Italiani fonte: classifica ANIA 2005. 8
Sintesi del Conto Economico Dati IFRS Var.% Premi Diretti 6.775 8.186 +21% Premi netti 6.332 7.899 +25% Commissioni attive 113 121 +7% Oneri netti relativi a sinistri -5.751-7.207 +25% Spese di gestione e comm. passive -1.076-1.161 +8% Proventi netti da gestione finanziaria 821 957 +17% Altri proventi e oneri -6-127 n.s. Risultato ante imposte e minorities 433 482 +11% Tasse & Quota di terzi -191-227 -16% Utile Netto di Gruppo 242 254 +5% 9
Business Vita 10
Raccolta Premi Vita Raccolta Ass.va e Premi Vita 2.909 5.717 4.238 6.782 +19% +46% Premi Vita IFRS4 Raccolta ass.va (Local GAAP) Raccolta per società Capitalizzazione 38% Fondi Pensione 4% Index/Unit Linked 21% Raccolta per canale Tradizionali 37% Compagnie Multiramo: 3.032 /mln +30% 240 237 848 1.707 Agenzie/Broker/ Direzione 2.390 +42% Sportelli Bancari 4.090 +7% % sul totale 35% 60% Bancassicurazione: 3.750 /mln +11% 1.660 1.196 894 Ramo I Ramo III Ramo V Ramo VI Promotori finanziari 64-60% Fondi Pensione 237 +343% 2% 3% 11
Evoluzione dell In Force Value Dati Consolidati Progressivo e continuo miglioramento +7% +5% 444 30 474 (10) 464 (34) 430 In Force 31.12.2004 Dato Pivot In Force 31.12.2005 (vecchi tassi) Variaz. dei tassi In Force 31.12.2005 (nuovi tassi) Cessione 20% di Aurora In Force 31.12.2005 -Tasso di sconto: 6,5% -Tasso di rendimento: 4,5% -Tasso di sconto: 6,0% -Tasso di rendimento: 4,25% Certificato da G. Ottaviani e Partners, consulenza attuariale e servizi di revisione. 12
Valore del Business Vita Embedded Value Vita Valore della Nuova Produzione 1.455 444 2.039 430 +40% 89,9 97,3 +8,2% 1.011 1.609 2004 2005 2004 2005 Pat. Netto rettificato e riserve In-Force Value Volume Nuova Produzione Note 3.537 3.981 +13% IPOTESI ADOTTATE 2004: - Tasso di sconto: 6.50% - Tasso di rendim: 4.50% - Tax-rate: 35% IPOTESI ADOTTATE 2005: - Tasso di sconto: 6.00% - Tasso di rendim: 4.25% - Tax-rate: 35% I valori della Nuova Produzione e di Embedded Value Vita sono al netto di tasse, importi a beneficio degli assicurati, costo del capitale e terzi. Certificato da: Studio G. Ottaviani e Partners, consulenza attuariale e servizi di revisione. 13
Business Danni 14
Dati sul business Danni Premi diretti Danni 3.948 3.866 +2,1% 10% 9% 5% Auto Infortuni/Malattia Incendio/Danni ai Beni R.C.G. Non-Auto Auto 38% 62% 38% 62% 14% 62% Altro 2004 2005 Raccolta per società Raccolta per canale % sul totale Unipol 1.429 +2,5% Agenzie 3.439 +4% 87% Direzione e Brokers 335-15% 9% Altre società del Gruppo 2.519 +1,9% Canale Diretto 174 +13% 4% 15
Dati sul business Danni Combined ratio lavoro diretto Combined ratio di Gruppo lavoro diretto 93,2% 22,3% 93,7% 22,8% Auto 91,1 % 91,3 % 70,9% 70,9% Non - Auto 96,6 % 97,6 % 2004 Sinistri/premi 2005 Spese/Premi Combined ratio per società 2004 92.2% 92,4% 102,6% Frequenza sinistri R.C.A. 2005 91.5% 21,6% 93,7% 24,4% 100,0% 19,0% 8,2% 8,0% -20 b.p. 69,9% 69,3% 81,0% 16
Dati sul business Danni Costo medio sinistri R.C.A. Generazione corr. + prec. (EUR) Velocità di liquidazione R.C.A. V.L. di gruppo per denuncia (generazione corrente) 7.177 7.450 +3,8% 62,8% 64,5% +170 b.p. TOTALE RISERVE DANNI IAS / IFRS (EUR/mld) Reserve Ratio * * Riserve Tecniche Danni / Premi Diretti Danni +6,6% 172% 179% +700 b.p. 6,7 7,1 17
Comparto Bancario 18
Unipol Banca Principali dati finanziari (Principi italiani) MARGINE DI INTERMEDIAZIONE COST/INCOME RATIO (costi operativi) UTILE NETTO +29% 64,5% 63,9% -6o b.p. 18 20 +13% 194 249 2004 2005 2004 2005 IMPIEGHI V/CLIENTELA E RACCOLTA DIRETTA RETE DISTRIBUTIVA RISPARMIO GESTITO E RACCOLTA AMMINISTRATA 4.322 2.608 4.948 +14% 3.177 +22% 221 448 440 48 250 45 15.928 1.701 14.228 23.645 +48% 2.055 21.590 +21% +52% Effetto netto cartolarizzazioni e altre rettifiche al 31.12.05: Raccolta Diretta 2.033 /mln Impieghi 2.328 /mln Filiali Negozi Finanziari Promotori Finanziari Raccolta Amministrata Risparmio Gestito 19
Risultato Economico 20
Utile e R.O.E. EUR/M UTILI CONSOLIDATI % U.N./P.N.Medio R.O.E. Senza effetti straordinari 254 +5,2% 11,1% 242 10% 211 8,7% 7,7% Principi Italiani IAS/IFRS Principi Italiani IAS/IFRS Utile in crescita dopo aver allocato Costi dell operazione BNL Svalutazione HOPA Svalutazione Reti Bancarier Holding al netto della plusvalenza per la cessione del 19,98% di Aurora, pari a 29,7 /mln Effetto netto delle rettifiche e dei costi straordinari 113 /mln 21
Evoluzione delle fonti patrimoniali e Eccesso di Capitale* 2.564 254 81 142 5.552 (288) 5.263 2.643 (132) Dividendi 2004 Aumento di capitale (netto) Utile Netto Riserva AFS Altre rettifiche Dividendi 2005 Patrimonio Netto 31.12.2004 5,3 0,4 1,6 1,8 Patrimonio Netto 31.12.05 Patrimonio Netto 31.12.05 escluso dividendi EUR/mld Di cui 1,4 di goodwill 0,3 2,6 Secondo normativa sui conglomerati finanziari Patrimonio Netto 31.12.05 Minori ties Intang ibles Requisiti Patrimoniali Debiti subordinati ammessi Eccesso di capitale * Prime stime sulla base di quanto riportato nel d.lgs. N. 142/95 in attesa di disposizioni attuative ISVAP 22
Agenda 1 Risultati 2005 consolidati del Gruppo Unipol 2 Risultati 2005 2005 di di Unipol Unipol Assicurazioni 23
Unipol Assicurazioni - sintesi dei principali dati PREMI LAVORO DIRETTO QUOTE DI MERCATO () 3.189 +23% 1.760 3,9% 3,9% 4,0% 2.591 1.395 1.429 1.196 2,3% 1,7% 1,8% Danni Vita 2003 Danni Vita TOTALE INVESTIMENTI UTILE NETTO (EUR/mld) () 14,2 +43% 218,8 +25% 9,9 175,6 2004 2005 24
Unipol Assicurazioni Dati sul Ramo Vita 1.196 5.717 Premi Vita 6.782 1.760 +47% Capitalizzazione 59% Fondi Pensione 13% Tradizionali 20% Index/Unit Linked 8% Raccolta per canale Agenzie/Broker/ Direzione 1.345 76% Sportelli Bancari 180 10% Fondi Pensione 235 13% 25
Unipol Assicurazioni - Dati sul ramo Danni Premi diretti Danni 1.429 1.395 +2,5% 10% 10% 2% Auto Infortuni/Malattia Incendio/Danni ai Beni R.C.G. Non-Auto 37% 36% 14% 64% Altro Auto 63% 64% 2004 2005 Combined ratio lavoro diretto Combined ratio lavoro diretto 92,2% 21,6% 91,5% 21,6% Auto 90,6 % 91,1 % 70,7% 69,9% Non - Auto 94,9 % 92,1 % 2004 Sinistri/premi 2005 Spese/Premi 26
Unipol Assicurazioni - Dati sul ramo Danni Frequenza sinistri Ramo Auto Sin. den. con seguito/tot. veicoli in rischio Costo medio sinistri R.C.A. Generazione corr. + prec. (EUR) 8,5% 8,2% -30 b.p. 5.962 6.251 +4,9% Velocità di liquidazione R.C.A. V.L. di gruppo per denuncia (generazione corrente) Riserve Danni e reserve ratio* * Riserve Tecniche Danni / Premi Diretti Danni 2.154 +4% 2.068 67,8% 67,5% -30 b.p. 156,5% 158,1% EUR/mld 27
Unipol Assicurazioni Investimenti e disponibilità 2005 Azioni; 1,60% Liquidità e mezzi equivalenti; 34,30% Obbligazioni; 28,70% Depositi riass.ne e altro; 0,50% Immobili; 4,90% Partecipazioni; 30,1% Investimenti: Invest. per conto assicurati: Totale Investimenti: 13.230 /mln 988 /mln 14.217 /mln 28
Unipol Assicurazioni: utile e R.O.E. UTILI CONSOLIDATI 289,4 Senza proventi /oneri straordinari +64,8% % U.N./P.N.Medio R.O.E. 9,0% Senza Proventi / oneri straordinari 175,6 218,8 7,1% 6,8% Effetto netto dei proventi e dei costi straordinari: 70,7 /mln 29
Dividendo proposto Monte Dividendi +117% 132,5 287,9 di cui straordinario 94,4 2004 2005 Azioni Privilegiate Payout Ordinario 88,4 % Payout Ordinario + Straordinario Azioni Ordinarie 131,6 % EURO per azione 0,1452 0,1252 EURO per azione 0,14 0,12 2004 2005 2004 2005 Numero di azioni Numero 353.957.737 899.619.864 di azioni 579.079.585 1.460.524.546 Dividendi Dividendi 51,4 112,6 81,1 175,3 Dividend Yield Dividend 5,31% 5,45% Yield 4,09% 4,51% Dividend yield calcolato alla data di riunione del CDA per l approvazione del bilancio. 30
Proposte all Assemblea: risultato d esercizio e destinazione dell utile (1) SIGNORI AZIONISTI, nel sottoporre alla Vostra approvazione il bilancio dell esercizio 2005 e la relazione degli Amministratori sulla gestione, con riguardo alla destinazione dell utile di esercizio e alla distribuzione del dividendo, Vi proponiamo: 1. di ripartire il risultato di esercizio di euro 218.764.548 come segue: euro ALLA RISERVA LEGALE VITA 3.342.654 ALLA RISERVA LEGALE DANNI 18.533.800 ALLA RISERVA DANNI ex art.2426 8 bis cc 915.977 ALLA RISERVA VITA ex art.2426 8 bis cc 534.309 ALLA RISERVA STRAORDINARIA DANNI 1.948.232 A DIVIDENDO AZIONI PRIVILEGIATE - n. 899.619.864 x 0,0362 32.566.239 A DIVIDENDO AZIONI ORDINARIE - n. 1.460.524.546 x 0,031 45.276.261 A ULTERIORE DIVIDENDO AZIONI PRIVILEGIATE E ORDINARIE - n. 2.360.144.410 x 0,049 115.647.076 2. di riclassificare la Riserva da sovrapprezzo di emissione relativa alla gestione Danni, pari a euro 1.692.122.061, risultante dal bilancio dell esercizio oggetto di approvazione, a Riserva Legale Danni per un importo pari a euro 250.840.705 e la Riserva da sovrapprezzo di emissione relativa alla gestione Vita, pari a euro 741.583.523, risultante dal bilancio dell esercizio oggetto di approvazione, a Riserva Legale Vita per un importo pari a euro 114.657.926, in modo che l ammontare complessivo delle Riserva Legale raggiunga l ammontare minimo di cui all Art. 2430 del codice civile, pari a euro 472.028.882 31
Proposte all Assemblea: risultato d esercizio e destinazione dell utile (2) 3. di destinare euro A ULTERIORE DIVIDENDO AZIONI PRIVILEGIATE E ORDINARIE - n. 2.360.144.410 x 0,04 94.405.776 mediante distribuzione, per pari importo, della Riserva da sovrapprezzo di emissione. Ai sensi dell Art. 47, comma primo, secondo periodo, del Testo Unico delle Imposte sui Redditi approvato con D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917, la distribuzione della Riserva da sovrapprezzo di emissione concorre alla formazione del reddito imponibile per gli Azionisti; 4. di approvare, pertanto, mediante la destinazione dell utile dell esercizio e la ripartizione della Riserva da sovrapprezzo di emissione sopra esposta, la distribuzione di un dividendo unitario di euro 0,1200 per le Azioni Ordinarie e di un dividendo unitario di euro 0,1252 per le Azioni Privilegiate e di dividendi complessivi pari a euro 287.895.352,49; 5. di fissare nel giorno 25 maggio 2006 la data di inizio pagamento del dividendo (stacco cedola 22 maggio 2006). 32
AVVISO Nella presentazione sono contenute informazioni relative a previsioni di dati, risultati ed eventi che riflettono l attuale visione del management, ma che potrebbero anche parzialmente discostarsi da quanto effettivamente si realizzerà a causa di eventi, rischi, fattori di mercato non noti o non prevedibili allo stato attuale. 33