Banca di Credito Cooperativo di Casalgrasso e Sant Albano Stura Società Cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC Casalgrasso-S.Albano Tasso Variabile BCC Casalgrasso-S.Albano TV% 01/04/2007-2010 52^ emissione ISIN IT0004217243 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Prestito Obbligazionario BCC Casalgrasso-S.Albano Tasso Variabile, nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissioni, titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 22 marzo 2007 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 7022058 del 14 marzo 2007 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 22 marzo 2007 a seguito di autorizzazione della CONSOB comunicata con nota n. 7022058 del 14 marzo 2007 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 30 marzo 2007. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al prestito obbligazionario "BCC Casalgrasso-S.Albano Tasso Variabile, depositata presso la CONSOB in data 22 marzo 2007 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 7022058 del 14 marzo 2007. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca di Credito Cooperativo di Casalgrasso e Sant Albano e Sant Albano Stura, società cooperativa, via F.Vallauri n.24, ed sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web www.banca8833.bcc.it. 1
1 FATTORI DI RISCHIO 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI LA BCC CASALGRASSO-S.ALBANO, IN QUALITÀ DI EMITTENTE, INVITA GLI INVESTITORI A PRENDERE ATTENTA VISIONE DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA, AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI EMESSE NELL AMBITO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO DENOMINATO BCC CASALGRASSO- S.ALBANO TASSO VARIABILE. *** QUESTE OBBLIGAZIONI SONO CARATTERIZZATE DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO VARIABILE. L INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO. RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL OPERAZIONE, L INVESTITORE E LA BCC CASALGRASSO-S.ALBANO DEVONO VERIFICARE SE L INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L INVESTITORE AVENDO RIGUARDO ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAMPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI. NONDIMENO SI RICHIAMA L ATTENZIONE DELL INVESTITORE SUL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. *** LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL CAPITALE. LE OBBLIGAZIONI DANNO, INOLTRE, DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DELL'ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE PRESCELTO (OVVERO IL TASSO EURIBOR A TRE, SEI O DODICI MESI), INDICATO PER CIASCUN PRESTITO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1.1 RISCHIO EMITTENTE È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA PROBABILITÀ CHE LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CASALGRASSO E SANT ALBANO STURA S.C., QUALE EMITTENTE, NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O RIMBORSARE IL CAPITALE. 1.1.2 RISCHIO DI LIQUIDITÀ IL RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER UN INVESTITORE DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA AD UN PREZZO CHE CONSENTA ALL'INVESTITORE DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE IL LORO INVESTIMENTO E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE, ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA, A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, INDIPENDENTEMENTE DALL'EMITTENTE E DALL'AMMONTARE DELLE OBBLIGAZIONI, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSANO NON TROVARE PRONTAMENTE UN VALIDO RISCONTRO. NONDIMENO L INVESTITORE, NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO, PARI ALLA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL ATTO DELL EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 1.1.3 RISCHIO DI PREZZO È IL RISCHIO DI OSCILLAZIONE DEL PREZZO DI MERCATO DEL TITOLO DURANTE LA VITA DELL OBBLIGAZIONE. NELL AMBITO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO 2
DENOMINATO BCC CASALGRASSO-S.ALBANO TASSO VARIABILE LE OSCILLAZIONI DI PREZZO DIPENDONO ESSENZIALMENTE, SEBBENE NON IN VIA ESCLUSIVA, DALL ANDAMENTO DEI TASSI DI INTERESSE. SE IL RISPARMIATORE VOLESSE PERTANTO VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA NATURALE SCADENZA, IL LORO VALORE POTREBBE RISULTARE INFERIORE, ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA, AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE. 1.1.4 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DA EVENTUALI VARIAZIONI -IN AUMENTO- DEI LIVELLI DI TASSO DI INTERESSE; DETTE VARIAZIONI RIDUCONO, INFATTI, IL VALORE DI MERCATO DEL TITOLO. PIÙ SPECIFICATAMENTE, L INVESTITORE DEVE AVERE PRESENTE CHE LE VARIAZIONI DEL VALORE DEL TITOLO SONO LEGATE IN MANIERA INVERSA ALLE VARIAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE PER CUI: AD UNA VARIAZIONE IN AUMENTO DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEL VALORE DEL TITOLO, MENTRE AD UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UN AUMENTO DEL RICHIAMATO VALORE. 1.1.5 RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E IL RISCHIO CUI E SOGGETTO L INVESTITORE NEL SOTTOSCRIVERE UN TITOLO DI DEBITO NON PREVENTIVAMENTE ANALIZZATO E CLASSIFICATO DALLE AGENZIE DI RATING. 1.1.6 RISCHIO DI CAMBIAMENTO DEL REGIME FISCALE APPLICATO AI RENDIMENTI I REDDITI DERIVANTI DALLE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTI AL REGIME FISCALE VIGENTE DI TEMPO IN TEMPO. L INVESTITORE POTREBBE SUBIRE UN DANNO DALL INASPRIMENTO DEL REGIME FISCALE CAUSATO DA UN AUMENTO DELLE IMPOSTE ATTUALMENTE IN ESSERE O DALL INTRODUZIONE DI NUOVE IMPOSTE. 1.1.7 RISCHIO DI EVENTI DI NATURA STRAORDINARIA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE IL REGOLAMENTO DEI TITOLI PREVEDE, AL VERIFICARSI DI EVENTI DI NATURA STRAORDINARIA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE, PARTICOLARI MODALITA DI DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI A CURA DELL EMITTENTE OPERANTE QUALE AGENTE DI CALCOLO. GLI EVENTI DI NATURA STRAORDINARIA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI NEL CASO DI NON DISPONIBILITA O DI MODIFICA DEI RELATIVI VALORI SONO RIPORTATI IN MANIERA DETTAGLIATA NELL ART. 8 DEL REGOLAMENTO DEL PRESTITO ED AL PUNTO 4.7 DELLA NOTA INFORMATIVA. 1.1.8 LIMITI DELLE GARANZIE LE OBBLIGAZIONI SONO GARANTITE DAL FONDO GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI. IL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI E UN CONSORZIO COSTITUITO TRA BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO IL CUI SCOPO E LA TUTELA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DALLE BANCHE CONSORZIATE. IL DIRITTO ALL INTERVENTO DEL FONDO PUO ESSERE ESERCITATO SOLO NEL CASO IN CUI IL PORTATORE DIMOSTRI L ININTERROTTO POSSESSO DEI TITOLI NEI TRE MESI ANTECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT E PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO NON SUPERIORE A 103.291,38 INDIPENDENTEMENTE DALLA LORO DERIVAZIONE DA UNA O PIU EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE GARANTITE. SONO COMUNQUE ESCLUSI DALLA GARANZIA I TITOLI DETENUTI DALLE BANCHE CONSORZIATE, E QUELLI DETENUTI, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE PER INTERPOSTA PERSONA, DAGLI AMMINISTRATORI, DAI SINDACI E DALL ALTA DIREZIONE DELLE BANCHE CONSORZIATE. PER IL PRIMO SEMESTRE 2007 LA DOTAZIONE MASSIMA COLLETTIVA DEL FONDO AMMONTA AD EURO 149.223.655,91. 3
2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione ISIN Ammontare Totale Periodo dell Offerta Taglio Minimo Prezzo di Emissione Valore di Rimborso B.C.C. Casalgrasso-S.Albano TV^ 01/04/2007-2010 52^ Emissione IT0004217243 L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro 10.000.000,00, per un totale di n. 10.000 obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro 1.000,00. Le obbligazioni saranno offerte dal 02/04/2007 al 28/09/2007, salvo chiusura anticipata, ovvero proroga del Periodo di Offerta che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e, contestualmente, trasmesso a CONSOB. Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a Euro 1.000,00. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Alla pari Data di Godimento 01/04/2007 Il regolamento delle obbligazioni collocate avverrà alla data indicata sul modulo di adesione per ogni singola sottoscrizione, comunque entro i termini del periodo di Data/e di Regolamento offerta. L assegnazione delle obbligazioni emesse avverrà in base alla priorità cronologica delle richieste di sottoscrizione entro il limite rappresentato dall Ammontare Totale. Non sono previsti criteri di riparto. Data di Scadenza 01/04/2010 Commissioni Parametro di Indicizzazione Date di Rilevazione Calcolo della cedola Non previste Euribor 3 mesi / 365 Frequenza del pagamento delle Cedole semestrale Date di pagamento delle Cedole Eventi di Turbativa del parametro di indicizzazione Il parametro di indicizzazione sarà rilevato il quinto giorno di quotazione antecedente l inizio di godimento della cedola L importo delle cedole sarà calcolato mediante l applicazione della seguente formula: Capitale * Tasso annuo lordo * tempo in giorni 36500 Il Tasso annuo lordo corrisponderà al Parametro di Indicizzazione rilevato di volta in volta. La prima cedola di interessi relativa al periodo 01/04/2007-01/10/2007 sarà corrisposta al Tasso annuo lordo del 3,960%. 01/10/2007, 01/04/2008, 01/10/2008, 01/04/2009, 01/10/2009, 01/04/2010 Qualora nel corso della vita dell'obbligazione si verifichino, relativamente al Parametro di Indicizzazione cui è legato il Prestito Obbligazionario, eventi di natura straordinaria che ne modifichino la struttura o ne compromettano l'esistenza, l'agente per il Calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi, sostituzione del Parametro di Indicizzazione, aggiustamenti o modifiche per mantenere nella massima misura possibile inalterate le caratteristiche finanziarie originarie delle Obbligazioni Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è ACT/ACT Convenzione e Following Business Day e TARGET. Calendario Divisa di emissione EUR Responsabile per il Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Donetto Antonio collocamento Agente per il Calcolo Banca di Credito Cooperativo di Casalgrasso e Sant Albano Stura s.c. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni sono soggetti all imposta sostitutiva del 12,50% in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97). Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del Regime Fiscale citato D.Lgs 461/97. Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa. L emittente funge da sostituto d imposta quindi opererà le ritenute alla fonte. 4
3 METODO DI VALUTAZIONE DELL OBBLIGAZIONE Componente Obbligazionaria Valore Componente Obbligazionaria Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedole interessi alle date del 01/10/2007, 01/04/2008, 01/10/2008, 01/04/2009, 01/10/2009, 01/04/2010. La componente obbligazionaria alla data del 01/04/2007 ha un valore di 100%, calcolato secondo il metodo del valore attuale. 3,995%. 3,495%. 4 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Scenario 1 (Ipotesi meno favorevole al sottoscrittore) Scenario 2 (Ipotesi intermedia) Scenario 3 (Ipotesi più favorevole al sottoscrittore) Ipotizzando un andamento decrescente del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi/365) pari a -0,10% per ogni periodo cedolare, con un primo tasso fissato pari al 3,960%, il rendimento effettivo annuo lordo è pari al 3,746%, mentre il rendimento effettivo annuo netto è pari al 3,277%. Ipotizzando un andamento costante del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi/365) con un primo tasso fissato pari al 3,960%, il rendimento effettivo annuo lordo è pari al 3,995%, mentre il rendimento effettivo annuo netto è pari al 3,495%. Ipotizzando un andamento crescente del parametro di indicizzazione (Euribor 3 mesi/365) pari a +0,10% per ogni periodo cedolare, con un primo tasso fissato pari al 3,960%, il rendimento effettivo annuo lordo è pari al 4,244%, mentre il rendimento effettivo annuo netto è pari al 3,713%. 5 EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Si ritiene inoltre opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del parametro di indicizzazione e quindi il rendimento del titolo obbligazionario ad esso indicizzato non sono in alcun modo indicativi dell andamento futuro dello stesso. Simulazione storica La presente simulazione retrospettiva si fonda sulle seguenti ipotesi di base: Data di emissione: 01/04/2004 Data di rimborso: 01/04/2007 Rendimento effettivo lordo: 2,457% Rendimento effettivo netto: 2,149% 6 AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 29 marzo 2007. Sant Albano Stura, 30 marzo 2007 5