La crisi finanziaria e l Unione Bancaria Crisi bancarie e Bail in: cosa cambia per banche e risparmiatori? Link Campus University Roma, 15 aprile 2016 Giuseppe Boccuzzi
La crisi economico-finanziaria: le due fasi 2007-2009 Crisi del mercato immobiliare e dei mutui subprime negli USA. Fallimento di Lehman Brothers e insolvenze bancarie a catena negli USA e in Europa. Interventi pubblici di salvataggio. Crisi economica a livello globale Allargamento della crisi ai debiti sovrani e alle finanze pubbliche di molti paesi, soprattutto dell eurozona (Portogallo, Irlanda, Grecia e Italia). 2011-2012 Fonte: Commissione Europea, Banking union: restoring financial stability in the Eurozone (Aprile 2014) Circolo vizioso rischio sovrano-rischio bancario 2
La risposta dell ordinamento alla crisi finanziaria. L Unione Bancaria: un nuovo assetto istituzionale e il single rulebook Unione Bancaria ESM Autorità unica di vigilanza europea (SSM - Single Supervisory Mechanism) Autorità unica di risoluzione delle crisi e Fondo unico di risoluzione delle crisi Sistema unico europeo di garanzia dei depositi Network armonizzato di DGS Progetto di EDIS Set di regole armonizzate a livello europeo (Single rulebook) CCR (Reg. EU n. 575/2013 del 26/6/2013) e CRD IV (Direttiva 2013/36/CE del 26/6/2013) - Basilea 3 Direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche (BRRD) e regolamento sul sistema unico di risoluzione (SRM) Direttiva sui sistemi di garanzia dei depositi (DGSD) 3
La nuova configurazione della safety-net nell Unione Bancaria Distinzione tra regolamentazione e vigilanza Distinzione tra vigilanza micro e macro prudenziale Credito di ultima istanza Regolamen tazione prudenziale Risoluzione Safety net Vigilanza micro prudenziale Garanzia dei depositi Vigilanza macro prudenziale Un nuovo sistema nella gestione delle crisi bancarie (risoluzione) 4
Il recepimento delle direttive in Italia Legge di delegazione europea 2014 legge n. 114 del 9/07/2015 BRRD DGSD Decreti legislativi n. 180 e 181 del 16 novembre 2015 Decreto legislativo n. 30 del 15 febbraio 2016 5
Le nuove regole di gestione delle crisi: un approccio integrato La logica della prevenzione BRRD Fondi di risoluzione Piani di risanamento Piani di risoluzione 6
Le misure di gestione della crisi Decreto 180/2016 La banca è in dissesto o a rischio di dissesto Conversione o riduzione degli strumenti di capitale Rimediare allo stato di dissesto o rischio di dissesto Non possono ragionevolmente prospettarsi misure alternative per superare lo stato di dissesto o rischio di dissesto Risoluzione o liquidazione coatta amministrativa Per la risoluzione deve sussistere l interesse pubblico 7
La risoluzione Shareholders first Burden sharing Sost. Management Par condicio creditorum No creditor worse-off Salvaguardia dep. garantiti e diritti creditori Continuità funzioni aziendali Stabilità finanziaria Prevenzione del contagio Market discipline Min. ricorso fondi pubblici Protezione dep. garantiti Tutela fondi e attività clienti Failing or likely to fail Non prevedibile che alcuna azione privata eviti il fallimento Interesse pubblico 8
La risoluzione: gli strumenti interventi per lasciare in vita la banca insolvente come entità giuridica autonoma Bail-in Art. 48 e seguenti Going concern Interventi che comportano il venir meno della banca come entità giuridica e la sua ristrutturazione attraverso la cessione Sale of business Bad bank-good bank separation Bridge bank Art. 40 e seguenti Art. 45 e seguenti Art. 42 e seguenti Gone concern Non introdotti in Italia Strumenti pubblici di stabilizzazione (supporto con capitale pubblico, acquisizione temporanea della proprietà) 9
Chi paga il costo della crisi? Settore privato Azionisti e creditori della banca Fondo di risoluzione Bail-in Requisito MREL Sistemi di garanzia dei depositi La principale innovazione della BRRD Intervento pubblico? 10