Esercizio TITOLI, PARTECIPAZIONI E CREDITI Oggetto ed obiettivi: oggetto del caso sono le operazioni gestionali legate alla compravendita di titoli obbligazionari, all acquisto di partecipazioni strategiche e alla speculazione su titoli azionari. Obiettivo didattico del caso è verificare la capacità di registrare contabilmente tali operazioni, procedendo poi alla chiusura ed alla riclassificazione dei conti secondo gli schemi di bilancio imposti dal Legislatore Civile. 1) La società Alfa S.p.A., media impresa a conduzione familiare, acquista nel corso dell esercizio, 100 azioni della società quotata Beta S.p.A. per un costo complessivo di 10.000. Nello stesso esercizio vengono effettuate le seguenti operazioni: - nel mese di marzo, 30 titoli vengono alienati ad un prezzo di vendita complessivo pari 3.900; - nel mese di giugno, 70 titoli vengono alienati ad un prezzo di vendita complessivo di 6.500. Si redigano le registrazioni in partita doppia indicando la collocazione delle voci negli schemi di bilancio. 2) Il primo agosto la Beta S.p.A. acquista 10 titoli a reddito fisso dal corso secco di 1.200 l uno (corso secco pari al valore nominale) con maturazione degli interessi (tasso del 10%) all 1/1 e all 1/7. L 1 novembre 4 dei titoli acquistati sono rivenduti al corso secco di 1.250 l uno. Al 31/12 i titoli segnalano un valore di mercato pari a 1.300. Si redigano le registrazioni in partita doppia determinando, infine, il valore dei titoli da rilevare in bilancio al 31/12 ed indicando la collocazione delle voci negli schemi di bilancio. 3) Nel corso dell esercizio la società Epsilon S.p.A. acquista per finalità strategiche il 70% del capitale sociale della Gamma S.p.A. al costo complessivo di 50.000. Al 31/12 la Gamma S.p.A rileva una perdita di esercizio pari a 400. La perdita non è considerata durevole. Si redigano le registrazioni in partita doppia determinando, infine, il valore della partecipazione da rilevare in bilancio al termine dell esercizio ed indicando la collocazione delle voci movimentate negli schemi di bilancio. 4) Durante l anno la Zeta S.p.A. acquista 2.000 azioni della società quotata Delta S.p.A. (capitale sociale frazionato su 500.000 azioni) al costo di 10 l una. Al 31/12 le azioni della Delta S.p.A presentano un valore di mercato di 9. Si redigano le registrazioni in partita doppia determinando, infine, il valore della partecipazione da rilevare in bilancio al termine dell esercizio ed indicando la collocazione delle voci negli schemi di bilancio. 1
5) Durante l anno la Digamma S.p.A. matura i seguenti crediti: - crediti verso il cliente Rossi 16.000; - crediti verso il cliente Verdi 10.000; - altri crediti verso clienti 20.000. A fronte di tali crediti vengono stimate le seguenti perdite presunte: - 30% per il cliente Rossi; - 25% per il cliente Verdi; - 5% per gli altri crediti. Nell esercizio successivo la società concorda con il cliente Rossi un pagamento in contanti nella misura del 55% del valore nominale del credito. Inoltre tra gli altri crediti si registra l inesigibilità totale di un credito di ammontare pari a 500. Si effettui la rilevazione degli accantonamenti, della svalutazione dei crediti e del pagamento del cliente Rossi, indicando la collocazione delle voci movimentate negli schemi di bilancio. Si indichino inoltre le informazioni da dare nella Nota Integrativa. 6) La società Alfa spa in data 10/05/20x0 sottoscrive il 30% del capitale della società Zeta spa con capitale sociale di 1.000.000 attraverso il conferimento di un immobile stimato di valore pari ad 300.000. La restante parte del capitale sociale di Zeta è sottoscritta mediante versamento di denaro da parte delle società Gamma spa e Delta spa, per il 35% ognuna. In data 20/09 si procede con un aumento di capitale alla pari di Zeta spa del valore di 600.000 interamente sottoscritto dai soci secondo le proprie quote. Il risultato d esercizio di Zeta spa del 20x0 è un utile di 90.000. In data 20-05-20x1 la società Zeta spa assegna l utile ai soci dopo aver accantonato la quota di legge alla riserva legale; Alfa spa si vede assegnare dividendi pari ad 25.650. Effettuare le scritture contabili relativamente alle operazioni descritte tenendo in considerazione il punto di vista sia di Alfa che di Zeta. 2
Soluzione dell esercizio TITOLI, PARTECIPAZIONI E CREDITI 1) Al momento dell acquisto: Rilevazione dell acquisto di azioni Dare Avere Partecipazioni Beta S.p.A. (SP attivo C.III.4) 10.000 Banca 10.000 In sede di dismissione è necessario risalire al costo storico di ciascuna azione al fine di determinare il sorgere di una plusvalenza o di una minusvalenza da cessione. Il prezzo di acquisto di ciascun titolo è: (10.000:100 = 100). La prima alienazione dà luogo ad una plusvalenza pari a 900. Infatti, ciascuna azione è alienata al prezzo di 130 (3.900:30 = 130). Rilevazione della vendita di azioni Dare Avere Banca (SP attivo C.IV.1) 3.900 Partecipazioni Beta S.p.A. (SP attivo C.III.4) 3.000 Plusvalenza su titoli (CE C.15) 900 La seconda alienazione dà luogo ad una minusvalenza pari a 500. Infatti, ciascuna azione è alienata al prezzo di 92,85 (6.500:70 = 92,85). Rilevazione della vendita di azioni Dare Avere Banca (SP attivo C.IV.1) 6.500 Minusvalenza su titoli (CE C.17) 500 Partecipazioni Beta S.p.A. (SP attivo C.III.4) 7.000 2) Quando l acquisto di titoli avviene durante il periodo di maturazione della cedola, l acquirente deve corrispondere al venditore, oltre al capitale, anche gli interessi maturati sino alla data dell acquisto. Nel giorno in cui scade la cedola l acquirente incassa gli interessi recuperando la parte corrisposta al venditore in sede di acquisto. Gli interessi maturati sul titolo al momento dell acquisto sono a decorrere dal 1 luglio: - tasso di interesse 10% - interessi annui su singolo titolo 120 - interessi annui complessivi 120*10 = 1.200 - interessi semestrali complessivi 600 - interessi maturati dall 1/7 all 1/8 100 Rilevazione dell acquisto dei titoli Dare Avere Titoli a reddito fisso (SP attivo C.III.6) 12.000 Interessi attivi (CE C.16.c) 100 Banca (SP attivo C.IV.1) 12.100 3
Al momento dell alienazione è necessario rilevare eventuali plusvalenze/minusvalenze rispetto al costo storico oltre che calcolare gli interessi di propria pertinenza. Per il calcolo della plusvalenza/minusvalenza: - costo storico titolo a reddito fisso 1.200 - prezzo di cessione titolo a reddito fisso 1.250 - plusvalenza su singolo titolo 50 - plusvalenza complessiva 200 Per il calcolo degli interessi: - interesse semestrale su singolo titolo 60 - interessi maturati dall 1/7 all 1/11 40 - interessi complessivi 40*4 = 160 Rilevazione cessione titoli Dare Avere Banca (SP attivo C.IV.1) 5.160 Titoli a reddito fisso (SP attivo C.III.6) 4.800 Plusvalenza (CE C.16.c) 200 Interessi attivi (CE C.16.c) 160 Al 31/12 i titoli a reddito fisso ancora in possesso della società Alfa S.p.A. non possono essere rivalutati, nonostante il loro prezzo sia pari ad 1.300. L art 2426 C.C. p. 9 dispone, infatti, che i titoli che non costituiscono immobilizzazioni sono valutati al valore di mercato solo se questo risulta inferiore al costo di acquisto. Al termine dell esercizio, dopo aver verificato l assenza di una perdita di valore confrontando il costo con il valore di mercato, è necessario rilevare la quota parte degli interessi maturati sui titoli. Rilevazione interessi di competenza su titoli Dare Avere Credito per interessi su titoli (SP attivo C.II.5-quater) 360 Interessi attivi (CE C.16.c) 360 Stato Patrimoniale C) Attivo circolante: II - Crediti, 5-quater) verso altri 360 III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 6) altri titoli 7.200 4
Conto Economico C) Proventi e oneri finanziari: 16) altri proventi finanziari: c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 620 3) Al momento dell acquisto: Rilevazione dell acquisto della partecipazione Dare Avere Partecipazioni società Gamma (SP attivo B.III.1.a) 50.000 Banca (SP attivo C.IV.1) 50.000 Al 31/12 la partecipazione nella società Gamma non deve essere svalutata perché la perdita non è durevole. 4) Al momento dell acquisto: Rilevazione dell acquisto della azioni Dare Avere Partecipazioni società Delta (SP attivo C.III.4) 20.000 Banca (SP attivo C.IV.1) 20.000 Al 31/12 il valore di mercato delle azioni è sceso da 10 ad 9 ad azione. Tale circostanza impone una svalutazione, in quanto detta partecipazione è iscritta nell attivo circolante. La svalutazione è pari a 2.000 (1*2.000 = 2.000). Rilevazione della svalutazioni delle azioni Dare Avere Svalutazione partecipazioni (CE D.19.a) 2.000 Partecipazioni società Delta (SP attivo C.III.4) 2.000 Stato Patrimoniale C) Attivo circolante: III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 4) altre partecipazioni 18.000 Conto Economico D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie: 19) svalutazioni: a) di partecipazioni 2.000 5
5) In sede di quantificazione delle perdite presunte su crediti viene adottato un procedimento di stima analitico per i clienti Rossi e Verdi e sintetico per gli altri crediti che, non presentando rischi specifici di perdita, vengono svalutati forfetariamente. Gli accantonamenti ammontano a: - acc.to svalutazione credito Rossi 4.800 (16.000*30%) - acc.to svalutazione credito Verdi 2.500 (10.000*25%) - acc.to svalutazione altri crediti 1.000 (20.000*5%) In termini contabili si procede alle seguenti scritture: Rilevazione degli accantonamenti Dare Avere Acc.to svalutazione credito Rossi (CE.10.d) 4.800 Acc.to svalutazione credito Verdi (CE.10.d) 2.500 Acc.to svalutazione crediti (CE.10.d) 1.000 F.do svalutazione crediti cliente Rossi (SP attivo C.II.1) 4.800 F.do svalutazione crediti cliente Verdi (SP attivo C.II.1) 2.500 F.do svalutazione crediti verso clienti (SP attivo C.II.1) 1.000 In seguito alla transazione col cliente Rossi la parte del credito che verrà riscossa risulta inferiore alla stima effettuata in fase di assestamento (70% contro 55%). Per tale ragione si manifesta una perdita su crediti per l ammontare che eccede il fondo specificatamente creato. Rilevazione dell incasso e della perdita su crediti Dare Avere F.do svalutazione crediti cliente Rossi (SP attivo C.II.1) 4.800 Perdite su crediti (CE B.14) 2.400 Banca (C.VI.1) 8.800 Crediti verso clienti (SP attivo C.II.1) 16.000 L inesigibilità del credito verso clienti generici, seppur per l importo totale del credito medesimo, non genera invece alcuna perdita da rilevare a conto economico poichè il fondo predisposto è complessivamente capiente per assorbire la perdita. Rilevazione della svalutazione crediti Dare Avere F.do svalutazione crediti verso clienti (SP attivo C.II.1) 500 Crediti verso clienti (SP attivo C.II.1) 500 6) Punto di vista di Zeta spa Costituzione di Zeta Azionisti c/sottoscrizione 1.000.000 Capitale sociale 1.000.000 Versamento 25% su c/c vincolato 6
Banca c/c vincolato 175.000 Azionisti c/sottoscrizione 175.000 Liberazione conferimenti vincolati Banca c/c 175.000 Banca c/c vincolato 175.000 Conferimenti Immobili 300.000 Banca c/c 525.000 Azionisti c/sottoscrizione 825.000 Aumento di capitale Azionisti c/sottoscrizione 600.000 Capitale sociale 600.000 Versamento 25% su c/c vincolato Banca c/c vincolato 150.000 Azionisti c/sottoscrizione 150.000 Richiamo decimi da versare Azionisti c/decimi richiamati 450.000 Azionisti c/sottoscrizione 450.000 Versamento decimi da versare Banca c/c 450.000 Azionisti c/decimi richiamati 450.000 Liberazione conferimenti vincolati Banca c/c 150.000 Banca c/c vincolato 150.000 Rilevazione dell utile 31/12/2xx0 Dare Avere Conto economico 90.000 Utile dell esercizio 90.000 Assegnazione Utile ai soci 31/12/2xx0 Dare Avere Utile dell esercizio 90.000 Azionisti c/dividendi 85.500 Riserva legale 4.500 7
Pagamento dividendi 31/12/2xx0 Dare Avere Azionisti c/dividendi 85.500 Banca c/c 85.500 Punto di vista di Alfa spa Per Alfa spa la sottoscrizione delle azioni di Zeta spa rappresenta l acquisizione di una partecipazione. Sottoscrizione capitale sociale Zeta spa Partecipazioni 300.000 Debiti vs partecipata 300.000 Costituzione di Zeta Debiti vs partecipata 300.000 Immobili 300.000 Nel caso di aumento di capitale di Zeta spa le scritture saranno le stesse di quelle già viste per la sottoscrizione iniziale: Aumento del capitale sociale di Zeta spa Partecipazioni 180.000 Debiti vs partecipata 180.000 Aumento del capitale sociale di Zeta spa Debiti vs partecipata 180.000 Banca c/c 180.000 L incasso di dividendi va rilevato secondo competenza economica, cioè nell esercizio in cui essi sono prodotti dalla partecipata. Rilevazione dividendi Zeta spa 31/12/2xx0 Dare Avere Crediti vs Zeta spa per dividendi 25.650 Dividendi 25.650 Incasso dividendi 31.12.2xx0 Dare Avere Banca c/c 25.650 Crediti vs Zeta spa per dividendi 25.650 Stato Patrimoniale Alfa B) Immobilizzazioni III - Immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni in: b) imprese collegate 480.000 8