NOTA INTEGRATIVA STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO. Nota Integrativa Struttura e contenuto del bilancio

Nota Integrativa

Nota Integrativa Struttura e contenuto del bilancio NOTA INTEGRATIVA STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO Il bilancio è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa ed è corredato dalla relazione sulla gestione redatta dal Consiglio di Amministrazione. La Nota integrativa, che ha la funzione di esporre i criteri di valutazione adottati in sede di redazione di bilancio, contiene le informazioni richieste dal Provvedimento 19 aprile 2001 del Ministero del Tesoro, del Bilancio e della Programmazione Economica (di seguito anche: Atto di indirizzo) e da altre leggi applicabili con particolare riferimento agli articoli 2426 e 2427 del codice civile; essa inoltre fornisce tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione del bilancio veritiera e corretta, in ossequio a quanto previsto dall art. 2423 del codice civile in materia di redazione del bilancio e dall art. 2423-bis per i principi di redazione del bilancio. Alla presente Nota Integrativa, pertanto, è allegato il prospetto dell evoluzione storica del Patrimonio. Il bilancio e tutti i dati contenuti nella Nota Integrativa sono espressi in unità di Euro conformemente al dettato dell art. 2423, comma 5 c.c. come sostituito, a decorrere dal 1 gennaio 2002, dall art. 16, comma 8, lettera a), D. Lgs. 24 giugno 1998, n. 213. 9

PARTE A) - CRITERI DI VALUTAZIONE Nota Integrativa Parte A) La valutazione delle voci è fatta secondo prudenza e nella prospettiva della continuazione dell attività della Fondazione. Con riferimento all art. 2423-bis, secondo comma, codice civile, si comunica che i criteri di valutazione non sono stati modificati rispetto al precedente esercizio. Sezione 1 Illustrazione criteri di valutazione Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo di acquisto, inclusi i costi accessori, gli incrementi per interventi straordinari e l I.V.A. Esse sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione, con la sola eccezione dei beni mobili d arte, atteso che il valore di tali beni tende piuttosto ad apprezzarsi nel tempo, e che non si prevede un esaurimento della loro utilità futura. Le immobilizzazioni che, alla data della chiusura dell esercizio risultano durevolmente di valore inferiore a quello reale sono svalutate fino al raggiungimento di tale minor valore. In ottemperanza a quanto previsto dal Decreto Legge n. 223/06 convertito in Legge n. 248 del 4 agosto 2006, all articolo 36, comma 7, si è proceduto all attribuzione di una quota pari al 20% del costo storico riferito agli immobili edifici, al valore dei terreni essendo questi ultimi non più ammortizzabili per il principio che gli stessi non esauriscono nel tempo il loro valore (conforme al principio contabile n. 16); la norma richiamata, di natura innovativa, stabilisce che il fondo ammortamento rimanga attribuito alla voce fabbricati. Immobilizzazioni immateriali Sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori e dell I.V.A. e al netto degli ammortamenti. Le immobilizzazioni sono ammortizzate per un periodo non superiore a cinque esercizi. Immobilizzazioni finanziarie Le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni sono valutate in base al costo di acquisto, con la sola eccezione delle n 85.136 azioni relative alla conferitaria Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. per le quali, in luogo del costo di acquisto, è stato assunto il valore di conferimento di cui alla Legge n 218/90; le ulteriori n 8.024 azioni della conferitaria, riacquistate a seguito della liquidazione della Holding FINCARI S.p.a., seguono la regola generale della valutazione in base al costo. Le partecipazioni che, alla data di chiusura dell esercizio, risultano durevolmente di valore inferiore a quello di costo sono svalutate fino al raggiungimento di tale minor valore. Il valore originario verrà ripristinato se nei successivi esercizi verranno meno i motivi della svalutazione effettuata. Il verificarsi di tali circostanze verrà, di volta in volta, illustrato nella nota integrativa. Non sono più presenti in bilancio altri strumenti finanziari, atteso che in data 19 dicembre 2006 le obbligazioni I.M.I. sono scadute. Strumenti finanziari non immobilizzati - Gestioni patrimoniali individuali Le gestioni patrimoniali individuali sono iscritte in base ai rendiconti di gestione ricevuti dalla Società di Gestione del Risparmio al termine dell esercizio ed accolgono la valorizzazione, alla data 10

di bilancio, degli strumenti finanziari di cui si compongono le singole masse gestite al netto della fiscalità, delle commissioni di gestione e negoziazione, e delle altre spese operative. Il risultato della gestione è distinto dagli altri interessi percepiti ed è esposto in bilancio al netto della ritenuta d imposta ed al lordo delle commissioni di gestione e di negoziazione. Al riguardo si fa presente che la commissione di overperformance viene contabilizzata sotto la voce commissioni di gestione. Le commissioni di gestione e di negoziazione sono iscritte nel conto economico a voce propria sotto la voce oneri. Con riferimento ai dividendi relativi ad azioni estere incluse nei patrimoni gestiti, la Fondazione richiede i rimborsi a fronte delle maggiori ritenute d imposta operate all estero rispetto a quanto previsto dai rispettivi Trattati contro le doppie imposizioni. Detti rimborsi vengono contabilizzati solo nel momento di effettiva percezione (criterio di cassa ), attesa la loro incertezza nell an alla data di chiusura dell esercizio. Come consentito dall Atto d indirizzo, le predette voci di bilancio sono contabilizzate con scritture riepilogative riferite alla data di chiusura dell esercizio in conformità ai rendiconti ricevuti. Crediti e debiti I debiti sono esposti al valore nominale. I crediti sono esposti al presumibile valore di realizzo, così come indicato all art. 2426, comma 1, punto 8 del codice civile. Disponibilità liquide I crediti verso banche sono iscritti al valore nominale, aumentato degli interessi maturati alla data di chiusura dell esercizio e diminuito delle spese relative ai conti correnti bancari. Ratei e risconti I ratei ed i risconti, attivi e passivi, sono determinati in base alla competenza temporale, tenendo conto delle condizioni e dei tassi dei singoli rapporti. Fondi per rischi ed oneri I fondi oneri evidenziano passività determinate sulla base degli impegni a carico della Fondazione per effetto di disposizioni di legge o contrattuali, mentre i fondi rischi costituiscono presidi a fronte di passività potenziali o inesigibilità di crediti dell attivo. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR) Il TFR è costituito per la copertura dell intera passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente ed ai regolamenti interni. Tale passività viene rivalutata sulla base dei parametri di indicizzazione stabiliti per legge. Fondo per il volontariato La voce comprende l accantonamento al Fondo per il volontariato così come previsto dall art. 15, comma 1, della legge 266/91 e successive modificazioni ed integrazioni. Per quanto concerne le modalità di calcolo del predetto accantonamento si rinvia a quanto precisato nella relativa sezione a commento delle voci di Conto economico nella nota integrativa. 11

Nota Integrativa Parte B) PARTE B) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO Sezione 1 Immobilizzazioni materiali ed immateriali Immobili Il valore rappresentato in bilancio di 4.993.742 è così costituito: - 2.711.051 per la voce fabbricato ed 834.577 per la voce terreno, per complessivi 3.545.628, dell immobile sito in Ascoli Piceno, in Corso Mazzini n. 190; l immobile, riconosciuto di interesse storico ed artistico ai sensi della legge n 1089/1939, è utilizzato in parte come sede della Fondazione ed in parte per la locazione alla conferitaria per l esercizio dell attività bancaria; - 802.336 per la voce fabbricato ed 219.218 per la voce terreno, per complessivi 1.021.554, dell immobile Auditorium San Francesco di Paola e San Giovanni ad Templum; tale immobile viene esclusivamente utilizzato per manifestazioni culturali ed artistiche; - 340.560 per la voce fabbricato ed 86.000 per la voce terreno, per complessivi 426.560, dell immobile di Amandola sito in via Matteotti angolo via Marconi e distinto nel Catasto dei Fabbricati al foglio 43 con la particella 297. La porzione di immobile è stata acquistata dalla Carisap S.p.A, in data 29 dicembre 2006, per atto notaio Maria Enrica Silenzi. Successivamente allo scorporo e fino all esercizio chiuso il 30/09/1999 sui suddetti immobili non sono stati calcolati ammortamenti. Nel presente esercizio è proseguito l ammortamento con aliquota dell 1% per la sola voce fabbricati, in ossequio al disposto di cui all articolo 36 del D. L. 223/06, in considerazione della sistematicità nel tempo della quota ammortamento e dell inesistenza di cambiamenti in merito alle stime effettuate nella determinazione della residua possibilità di utilizzazione del cespite. Mobili Per quanto attiene i beni mobili strumentali si precisa che gli arredi sono ammortizzati con aliquota del 15%, mentre le attrezzature e le macchine d ufficio sono ammortizzati al 20%. Per quanto attiene, invece, ai beni mobili d arte, scorporati nell esercizio 1999/2000 dai beni mobili strumentali, si precisa che gli stessi, diversamente da quanto avvenuto fino all esercizio chiuso il 30/09/1999, non sono ammortizzati, atteso che, se da un lato il loro valore tende piuttosto ad apprezzarsi nel tempo, dall'altro non si prevede un esaurimento della loro utilità futura. Immobilizzazioni Immateriali La voce è costituita da software (anche relativo al sito web) acquistato a partire dall esercizio 2004 con licenza d uso a tempo indeterminato. Nel corso dell anno 2006 si è proceduto all acquisto del software OS1 che viene utilizzato dagli uffici della Fondazione per esigenze di contabilità ed analisi di bilancio. Si precisa infine che per tutte le sopra indicate immobilizzazioni, non sono state effettuate rivalutazioni, svalutazioni ed eventuali riclassificazioni. 12

IMMOBILIZZAZIONI costo storico fondo amm valore netto costo storico fondo amm.to costo storico fondo amm valore netto MATERIALI 31/12/05 31/12/05 31/12/05 inc. 2006 dec. 2006 inc. 2006 dec. 2006 31/12/06 31/12/06 31/12/06 arredamento 362.460 325.517 36.943 53.587 31.457 416.047 356.974 59.072 attrezzature 145.856 144.124 1.732 38.393 2.328 9.096 2.328 181.921 150.892 31.028 macchine d'ufficio 36.608 28.476 8.132 30.023 2.337 8.979 2.045 64.294 35.410 28.884 beni mobili d'arte 888.394 14.840 873.554 - - - - 888.394 14.840 873.554 beni mobili 1.433.318 512.957 920.361 122.003 4.665 49.532 4.372 1.550.655 558.117 992.538 Immobile Ascoli Piceno C.so Mazzini 4.172.887 769.586 3.403.301 177.485 834.577 35.158 3.515.795 804.744 2.711.051 terreno immobile Ascoli Piceno C.so Mazzini 834.577 834.577-834.577 Auditorium S. Francesco di Paola 1.096.088 65.765 1.030.323-219.218 8.768-876.870 74.533 802.336 terreno auditorium S. Francesco di Paola 219.218 219.218 219.218 Immobile Amandola Via Matteotti - - - 344.000-3.440-344.000 3.440 340.560 terreno immobile Amandola Via Matteotti 86.000 86.000 86.000 beni immobili 5.268.975 835.351 4.433.624 607.485 0 47.367 0 5.876.460 882.718 4.993.742 TOTALE IMMOBIL. MATERIALI 6.702.293 1.348.308 5.353.985 729.488 4.665 96.899 4.372 7.427.115 1.440.835 5.986.280 IMMOBILIZZAZIONI costo storico fondo amm valore netto costo storico fondo amm.to costo storico fondo amm valore netto IMMATERIALI 31/12/05 31/12/05 31/12/05 inc. 2006 dec. 2006 inc. 2006 dec. 2006 31/12/06 31/12/06 31/12/06 software 5.116 5.026 90 3.024 0 801 0 8.140 5.827 2.313 TOTALE IMMOBIL. IMMATERIALI 5.116 5.026 90 3.024 0 801 0 8.140 5.827 2.313 costo storico fondo amm valore netto costo storico fondo amm.to costo storico fondo amm valore netto IMMOBILIZZAZIONI 31/12/05 31/12/05 31/12/05 inc. 2006 dec. 2006 inc. 2006 dec. 2006 31/12/06 31/12/06 31/12/06 TOT. GEN. IMMOBILIZZAZIONI 6.707.409 1.353.334 5.354.075 732.512 4.665 97.700 4.372 7.435.255 1.446.662 5.988.593 13

Sezione 2 Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Le partecipazioni sono considerate immobilizzazioni finanziarie in quanto sono mantenute nel patrimonio della Fondazione a scopo di stabile investimento. PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO IN SOCIETA' STRUMENTALI società partecipata Caffè Meletti srl sede legale Ascoli Piceno oggetto sociale amministrazione di beni immobili di rilevante valore storico ed artistico risultato ultimo esercizio (2005) perdita di 101.579 esercizio 2005 ultimo dividendo percepito non è mai stato percepito alcun dividendo % di possesso valore di bilancio 97% 2.304.193 Caffè Meletti S.r.l. Per quanto riguarda la valutazione della partecipazione nella società strumentale Caffè Meletti S.r.l. si ricorda che, ai sensi di quanto previsto al paragrafo 10.6 dell Atto di indirizzo, la Fondazione, nel corso dell esercizio 2004, procedette alla svalutazione del costo storico della stessa (costo di acquisto, oltre versamenti a fondo perduto di tempo in tempo effettuati dalla Fondazione), avendo maturato il convincimento, dopo sette anni consecutivi di risultati negativi di gestione, che il patrimonio della partecipata fosse oramai compromesso in modo durevole dalle perdite accumulate nel corso degli anni. Si ricorda altresì che la svalutazione della partecipazione fu operata assumendo come parametro di riferimento il patrimonio netto della Caffè Meletti S.r.l. così come risultante dal bilancio approvato dalla predetta società al 31 dicembre 2003. Si fa inoltre presente che in data 28/9/2006 si è proceduto al versamento in conto capitale di 105.342, importo che ha incrementato in bilancio il valore della partecipazione detenuta dalla Fondazione. PROSPETTO MOVIMENTAZIONE DELLA PARTECIPAZIONE Valore della partecipazione al 31/12/2005 2.198.851 Incrementi: Versamento di capitale 105.342 Decrementi: Valore della partecipazione al 31/12/2006 2.304.193 14

ALTRE PARTECIPAZIONI (non di controllo in società non strumentali) società sede legale oggetto sociale risultato ultimo dividendo % di valore di partecipata ultimo es. percepito possesso bilancio Carisap Spa Ascoli Piceno attività creditizia utile di 16.227.852 nell'es. 2005 4.443.732 relativo all'esercizio 2005 pagato nel 2006 34% 46.172.881 Intesa Casse del Centro Spa Spoleto (PG) partecipazioni in enti creditizi utile di 24.770.102 nell'es. 2005 non è mai stato percepito alcun dividendo 0,74% 7.499.999 Asteria Srl Ascoli Piceno sviluppo tecnologico e ricerca applicata alle imprese perdita di 88.187 nell'es. 2005 non è mai stato percepito alcun dividendo 0,31% 2.582 Totale: 53.675.462 Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. Per quanto riguarda la partecipazione nella Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. si precisa che n 85.136 azioni sono state valutate in base al prezzo di conferimento ex Lege n. 218/1990 ( 483,76 cadauna) e n 8.024 azioni rinvenienti dalla liquidazione della Holding Fincari S.p.a. in base al prezzo di riacquisto ( 621,52 cadauna). Il prezzo medio di ogni singola azione sulla base del valore di bilancio risulta essere quindi di 495,63. Il Patrimonio di vigilanza della Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. al 31/12/2005 desunto dalla nota integrativa, parte F) informazioni sul patrimonio, risulta pari ad 160.569.000; conseguentemente, la quota di patrimonio di vigilanza ad oggi attribuibile ad ognuna delle 274.000 azioni totali è pari ad 586,01. Il Patrimonio netto della Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. al 31/12/2005, desunto dalla nota integrativa, è pari ad 175.250.031 (comprensivo dell utile dell esercizio): conseguentemente, la quota di patrimonio netto ad oggi attribuibile ad ognuna delle 274.000 azioni totali è pari ad 639,59. Dopo il conferimento iniziale la partecipazione si è così movimentata: - azioni rivenienti dal conferimento nella CARISAP s.p.a n 213.620 - prima cessione a CARIPLO s.p.a. (ottobre 1996) n 8.120 (-) - conferimento nella Holding FINCARI s.p.a. n 8.024 (-) - seconda cessione a CARIPLO s.p.a. (luglio 1998) n 112.340 (-) - riacquisto dalla liquidazione Holding FINCARI s.p.a. (marzo 2000) n 8.024 (+) - consistenza attuale (pari al 34% del capitale sociale) n 93.160 15

Intesa Casse del Centro S.p.a. La Fondazione ha proceduto, nel corso del mese di luglio 2005, alla sottoscrizione di n. 5.718.642 azioni della Holding Intesa Casse del Centro S.p.a. ad un prezzo per azione pari ad 1,3115, per complessivi 7.499.999, pari allo 0,739% del capitale sociale della stessa Holding. La determinazione del predetto prezzo è stata effettuata mediante l utilizzo del metodo patrimoniale complesso con verifica reddituale, in quanto ritenuto più idoneo ad esprimere sia gli aspetti patrimoniali sia le prospettive reddituali della società oggetto di valutazione. Quali metodi di controllo sono stati utilizzati il metodo dei flussi finanziari attualizzati (DDM) e il metodo reddituale. Attraverso l applicazione del metodo patrimoniale complesso con verifica reddituale e del valore derivante dalla media dei risultati dei due metodi di controllo, il valore economico della Holding Intesa Casse del Centro S.p.a. è risultato essere pari ad 873.307 migliaia di Euro, corrispondente ad un valore per azione pari al suindicato prezzo di 1,3115. La composizione del patrimonio netto della partecipata al 31/12/2005 (ultimo bilancio approvato) risulta essere il seguente (valori espressi in migliaia di euro): PATRIMONIO NETTO DELLA PARTECIPATA capitale 774.240 sovrapprezzi di emissione 18.297 riserve ( 11.543) azioni proprie riserve da valutazione strumenti di capitale utile (perdita) di esercizio 24.770 TOTALE 805.764 Asteria S.r.l. La valutazione della partecipazione nella Asteria S.r.l. è stata effettuata al costo; la composizione del patrimonio netto della partecipata al 31/12/2005 (ultimo bilancio approvato) risulta essere il seguente: PATRIMONIO NETTO DELLA PARTECIPATA capitale 821.100 riserva sovrapprezzo azioni 15.386 riserva di rivalutazione riserva legale 5.198 riserve statutarie riserva per azioni proprie altre riserve ( 1) utili (perdite) portati a nuovo ( 19.371) utile di esercizio perdita di esercizio ( 88.187) TOTALE 734.125 La percentuale di possesso del capitale sociale della partecipata si è ridotto allo 0,31% (contro lo 0,41% dell esercizio 2004) in quanto la Fondazione non ha partecipato alla sottoscrizione dell incremento del capitale sociale deliberato dalla partecipata stessa. 16

Titoli di debito In bilancio non esiste il saldo al 31/12/2006 in quanto i titoli di debito immobilizzati, rappresentati da obbligazioni I.M.I. 7,10%, sono scaduti in data 19/12/2006 (cod. Isin: IT954302): nell esercizio 2005 i titoli di debito erano iscritti al prezzo di costo per un valore di 1.358.062. Al riguardo si evidenzia una minusvalenza per l importo di 10.112 che rappresenta la differenza tra quanto rimborsato ed il prezzo di acquisto iscritto in bilancio all 1/1/2006. 17

Sezione 3 Strumenti finanziari non immobilizzati Strumenti finanziari affidati in gestione patrimoniale individuale A partire dal mese di luglio 2003 è iniziata l operatività della gestione patrimoniale individuale con il conferimento alla società di gestione CAAM S.g.r. (già Nextra Investments Management S.g.r.) della liquidità riveniente dallo svincolo dei Fondi Comuni (Fondi GEO). La composizione del portafoglio gestito è compatibile con gli obiettivi di rischio-rendimento della Fondazione, riferiti ad un orizzonte temporale di medio-lungo termine, in grado di generare sufficienti flussi finanziari per coprire gli impegni erogativi assunti. La composizione del portafoglio è la seguente: - per un minimo dell 85% del patrimonio affidato: gestione a capitale protetto, mercati azionari ed obbligazionari area Euro, massima esposizione azionaria pari al 60%; - per un massimo del 15% del patrimonio affidato: gestione in fondi alternativi secondo la asset allocation indicata dalla Nextra Alternative Investments, società dedicata esclusivamente alla gestione di investimenti alternativi e da CAAIPG Sgr. Nel corso dell esercizio l evoluzione della gestione patrimoniale individuale è stata la seguente: VARIAZIONI ANNUE GESTIONI PATRIMONIALI INDIVIDUALI GESTIONE PATRIMONIALE INDIVIDUALE ESISTENZE INIZIALI AL 1/1/2006 104.948.299 AUMENTI CONFERIMENTI 4.150.000 RISULTATO DI GESTIONE (AL LORDO DELLE COMMISSIONI DI GESTIONE E NEGOZIAZIONE ED 7.756.947 AL NETTO DELLE IMPOSTE SOSTITUTIVE) DIMINUZIONI PRELIEVI 3.900.000 COMMISSIONI DI GESTIONE 167.142 COMMISSIONE DI OVERPERFORMANCE 570.708 COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE 88.546 RIMANENZE FINALI AL 31/12/2006 112.128.851 RISULTATO DI GESTIONE (AL NETTO DELLE COMMISSIONI DI GESTIONE E NEGOZIAZIONE ED 6.930.551 AL NETTO DELLE IMPOSTE SOSTITUTIVE) La gestione patrimoniale individuale è valorizzata in bilancio al prezzo di mercato sulla base dei rendiconti di gestione ricevuti dalla CAAM Sgr e riferiti al 31/12/2006, al netto della fiscalità e degli oneri di gestione (comprensivi della commissione di overperformance) e negoziazione. E possibile evincere la composizione della predetta valorizzazione al 31/12/2006 come da tabella che segue: 18

COMPOSIZIONE PATRIMONIO GESTITO AL 31/12/2006 GESTIONE PATRIMONIALE INDIVIDUALE PORTAFOGLIO 112.644.669 LIQUIDITA' 258.498 PLUS/MINUS SU OPERAZIONI DA REGOLARE 0 PROVENTI DA ACCREDITARE 0 ONERI DA ADDEBITARE IMPOSTE ESERCIZIO 2006 731.599 COMMISSIONI DI GESTIONE MESE DI DICEMBRE 2006 42.717 TOTALE PATRIMONIO FINALE 112.128.851 19

COMPOSIZIONE PORTAFOGLIO GESTITO (31.12.2005) Codice ISIN Descrizione Valore Mobiliare Divisa Quantità Prezzo di Mercato Controvalore Euro AT0000652011 ERSTE BANK AG EUR 8.490,000 47,050 399.454,50 AT0000743059 OMV AG EUR 7.735,000 49,500 382.882,50 AT0000937503 VOESTALPINE AG EUR 4.750,000 85,150 404.462,50 BE0003565737 KBC GROUPE SA EUR 5.014,000 78,650 394.351,10 BE0003735496 MOBISTAR SA EUR 6.199,000 67,000 415.333,00 BE0003796134 DEXIA SA EUR 20.108,000 19,480 391.703,84 BE0003801181 FORTIS GROUP BELGIO SA EUR 14.698,000 26,890 395.229,22 BE0003810273 BELGACOM SA EUR 15.003,000 27,550 413.332,65 DE0005151005 BASF AG EUR 6.381,000 64,710 412.914,51 DE0005439004 CONTINENTAL AG EUR 5.531,000 74,980 414.714,38 DE0005552004 DEUTSCHE POST AG EUR 20.793,000 20,480 425.840,64 DE0005785638 FRESENIUS AG EUR 1.830,000 114,650 209.809,50 DE0006969603 PUMA AG EUR 1.744,000 246,500 429.896,00 DE0007100000 DAIMLERCHRYSLER AG EUR 9.564,000 43,140 412.590,96 DE0007500001 THYSSENKRUPP AG EUR 23.906,000 17,620 421.223,72 DE0007600801 ALTANA AG EUR 4.508,000 46,000 207.368,00 DE0007614406 E.ON AG EUR 4.525,000 87,390 395.439,75 DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA AG EUR 17.640,000 12,510 220.676,40 ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG EUR 25.804,000 15,080 389.124,32 ES0113900J37 BANCO SANTANDER CENTRAL H. EUR 35.128,000 11,150 391.677,20 ES0122060314 FOMENTO DE CONST Y CONT SA EUR 8.639,000 47,900 413.808,10 ES0130670112 ENDESA SA EUR 17.223,000 22,220 382.695,06 ES0143416115 GAMESA CORP TECNOLOGICA SA EUR 33.127,000 12,360 409.449,72 ES0148396015 INDITEX SA EUR 8.101,000 27,550 223.182,55 ES0152503035 GESTEVISION TELECINCO SA EUR 10.236,000 21,320 218.231,52 ES0173516115 REPSOL YPF SA EUR 15.226,000 24,670 375.625,42 ES0178430E18 TELEFONICA SA EUR 33.601,000 12,710 427.068,71 FI0009000277 TIETOENATOR OYJ EUR 14.433,000 30,850 445.258,05 FI0009003305 SAMPO OYJ-A EUR 26.286,000 14,720 386.929,92 FI0009007132 FORTUM OYJ EUR 24.015,000 15,840 380.397,60 FI0009013296 NESTE OIL OYJ EUR 7.842,000 23,880 187.266,96 FI0009013403 KONE OYJ-B EUR 6.880,000 33,530 230.686,40 FR0000031122 AIR FRANCE-KLM EUR 12.188,000 18,090 220.480,92 FR0000120271 TOTAL SA EUR 2.648,000 212,200 561.905,60 FR0000120503 BOUYGUES SA EUR 10.012,000 41,300 413.495,60 FR0000120529 SUEZ SA EUR 14.942,000 26,300 392.974,60 FR0000120560 NEOPOST SA EUR 2.506,000 84,700 212.258,20 FR0000125486 VINCI SA EUR 5.933,000 72,650 431.032,45 FR0000127771 VIVENDI UNIVERSAL SA EUR 15.820,000 26,460 418.597,20 FR0000130403 CHRISTIAN DIOR SA EUR 5.509,000 75,100 413.725,90 FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 3.672,000 103,900 381.520,80 FR0000131104 BNP PARIBAS SA EUR 5.623,000 68,350 384.332,05 FR0000133308 FRANCE TELECOM SA EUR 19.815,000 20,990 415.916,85 FR0010096354 PAGESJAUNES GROUPE SA EUR 9.962,000 21,990 219.064,38 GRS015013006 ALPHA BANK A.E. EUR 15.399,000 24,700 380.355,30 GRS323013003 EFG EUROBANK EUR 14.225,000 26,720 380.092,00 GRS408333003 COSMOTE MOBILE TELEC. EUR 11.398,000 18,780 214.054,44 GRS419003009 OPAP SA EUR 14.758,000 29,100 429.457,80 IE0004678656 IRISH LIFE & PERMANENT PLC EUR 11.212,000 17,260 193.519,12 IE0030606259 BANK OF IRELAND EUR 27.826,000 13,310 370.364,06 IE0072559994 DEPFA BANK PLC EUR 30.678,000 12,490 383.168,22 IE00B06H8J93 ANGLO IRISH BANK CORP PLC EUR 31.674,000 12,820 406.060,68 NL0000009082 KONINKLIJKE KPN NV EUR 50.094,000 8,470 424.296,18 NL0000009538 PHILIPS ELECTRONICS NV EUR 16.190,000 26,250 424.987,50 NL0000301109 ABN AMRO HOLDING NV EUR 17.524,000 22,090 387.105,16 20

NL0000303600 ING GROEP NV EUR 13.138,000 29,300 384.943,40 LU0140205948 ARCELOR SA EUR 19.119,000 20,950 400.543,05 Totale 20.852.876,16 IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO ORD EUR 71.045,000 5,817 413.268,77 IT0001063210 MEDIASET SPA EUR 22.673,000 8,950 202.923,35 IT0001463071 FONDIARIA-SAI ORD EUR 7.185,000 27,810 199.814,85 IT0001465159 ITALCEMENTI ORD EUR 13.825,000 15,763 217.923,48 IT0003121495 CAPITALIA SPA EUR 77.999,000 4,890 381.415,11 IT0003128367 ENEL SPA RAG EUR 54.811,000 6,632 363.506,55 IT0003132476 ENI SPA RAG EUR 16.145,000 23,430 378.277,35 IT0003262513 BANCO POP VERONA E NOVARA EUR 22.760,000 17,090 388.968,40 Totale 2.546.097,86 IT0003211171 NEXTRA TOTAL RETURN H.F. EUR 3,968 612.192,500 2.429.179,84 IT0003211205 NEXTRA MED VOLATILITY H.F. EUR 4,481 612.987,353 2.746.796,33 IT0003211247 NEXTRA LOW VOLATILITY H.F. EUR 7,555 608.094,144 4.594.151,26 IT0003414676 NEXTRA BETA HEDGE H.F. EUR 3,187 574.279,629 1.830.229,18 IT0003414718 NEXTRA EQUITY HEDGE H.F. EUR 7,923 601.021,138 4.761.890,48 Totale 16.362.247,09 IT0003477111 BTP 2.75% 15.05.2006 EUR 9.100.000,000 100,070 9.138.169,95 IT0003731418 SCIC 2 A1 FRN 22.09.2008 EUR 850.000,000 99,890 854.247,62 IT0003820351 BOT 15.03.2006 ANN EUR 8.550.000,000 99,556 8.512.038,00 IT0003835078 BOT 13.04.2006 ANN EUR 2.850.000,000 99,340 2.831.190,00 IT0003837074 SCIP 2 A5 FRN 26.04.2025 EUR 500.000,000 100,090 502.636,25 IT0003880397 BOT 31.01.2006 SEM EUR 1.150.000,000 99,834 1.148.091,00 IT0003916654 BOT 15.09.2006 ANN EUR 1.350.000,000 98,195 1.325.632,50 IT0003926992 CTZS 28.09.2007 ZCPN EUR 12.600.000,000 95,160 11.990.160,00 IT0003929368 BOT 16.10.2006 ANN EUR 3.400.000,000 97,944 3.330.096,00 IT0003929384 BOT 28.04.2006 SEM EUR 5.000.000,000 99,227 4.961.350,00 IT0003963698 BOT 15.12.2006 ANN EUR 3.900.000,000 97,484 3.801.876,00 IT0001170007 BTP 6.00% 01.11.2007 EUR 8.000.000,000 105,518 8.520.998,40 XS0184374147 TELECOM ITALIA FRN 10.07 EUR 400.000,000 100,016 401.804,38 XS0189470130 MONTEPASCHI FRN 10.02.06 EUR 880.000,000 100,066 885.953,01 XS0193944765 AUTOSTRADE FRN 09.06.2011 EUR 900.000,000 100,612 907.105,86 Totale 59.111.348,97 XS0125631324 BAXTER 5.75% 06.03.2006 EUR 900.000,000 100,454 946.620,23 XS0176993854 BAT INT FIN FRN 03.04.06 EUR 900.000,000 100,178 908.320,26 XS0179487763 ELEC DE FRANC FRN 06.11.06 EUR 800.000,000 100,021 803.047,35 XS0195519540 CADBURY SCHWEPP FRN 06.07 EUR 900.000,000 100,144 901.362,52 XS0207605329 DEUTSCHE TEL FIN FRN 12.09 EUR 900.000,000 100,215 903.492,76 XS0214650896 SANTANDER FRN 18.03.2008 EUR 800.000,000 99,714 798.383,96 XS0230058835 BANQUE PSA FIN FRN 09.10 EUR 1.000.000,000 99,841 998.631,65 ES0304501010 BANCAJA 3 A2 FRN 13.12.37 EUR 400.000,000 100,020 400.598,80 Totale 6.660.457,53 TOTALE 105.652.056,92 21

COMPOSIZIONE PORTAFOGLIO GESTITO (31.12.2006) CODICE ISIN Descrizione Valore Mobiliare DIVISA Quantita Prezzo di Mercato Controvalore in Euro LU0209482487 ENIS EUROPE BETA NEUT.M.V. EUR 15.506,76 518,75 8.044.129,16 IT0003414718 NEXTRA EQUITY HEDGE H.F. EUR 7,92 651.698,25 5.163.405,24 IT0003211247 NEXTRA LOW VOLATILITY H.F. EUR 7,56 639.525,90 4.831.618,15 IT0003390504 CA AIPG MULTI ARBITRAGE EUR 4,89 619.324,94 3.031.457,45 IT0003211205 NEXTRA MED VOLATILITY H.F. EUR 4,48 647.498,08 2.901.438,91 Totale 23.972.048,91 AT0000903851 BOEHLER UDDEHOLM AG EUR 6.901,00 53,10 366.443,10 FR0000120271 TOTAL SA EUR 6.408,00 54,65 350.197,20 PTBCP0AM0007 BANCO COMMERCIAL PORTUGUES EUR 117.950,00 2,80 330.260,00 FR0000130304 SCOR OLD EUR 147.399,00 2,24 330.173,76 PTEDP0AM0009 ELECTR. DE PORTUGAL S.A. EUR 84.589,00 3,84 324.821,76 DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA AG EUR 15.525,00 20,85 323.696,25 GRS323013003 EFG EUROBANK EUR 11.714,00 27,44 321.432,16 IE0030606259 BANK OF IRELAND EUR 18.353,00 17,50 321.177,50 ES0113900J37 BANCO SANTANDER CENTRAL H. EUR 22.695,00 14,14 320.907,30 DE0005151005 BASF AG EUR 4.335,00 73,85 320.139,75 ES0122060314 FOMENTO DE CONST Y CONT SA EUR 4.110,00 77,20 317.292,00 DE0006937733 PORSCHE AG EUR 328,00 964,06 316.211,68 ES0178430E18 TELEFONICA SA EUR 19.552,00 16,12 315.178,24 FI0009000202 KESKO OYJ EUR 7.823,00 40,02 313.076,46 FR0000133308 FRANCE TELECOM SA EUR 14.767,00 20,95 309.368,65 GRS015013006 ALPHA BANK A.E. EUR 13.451,00 22,90 308.027,90 DE0008032004 COMMERZBANK AG EUR 10.659,00 28,85 307.512,15 NL0000361947 ARCELOR MITTAL NV-PARIS EUR 9.593,00 31,98 306.784,14 DE0007500001 THYSSENKRUPP AG EUR 8.462,00 35,69 302.008,78 DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 2.974,00 101,34 301.385,16 FR0000120503 BOUYGUES SA EUR 6.183,00 48,63 300.679,29 FR0000120537 LAFARGE SA EUR 2.667,00 112,70 300.570,90 DE0005552004 DEUTSCHE POST AG EUR 13.141,00 22,84 300.140,44 NL0000301109 ABN AMRO HOLDING NV EUR 12.305,00 24,35 299.626,75 DE0008402215 HANNOVER RUECK. AG EUR 8.532,00 35,08 299.302,56 DE0008430026 MUENCHENER RUECKVER AG EUR 2.269,00 130,42 295.922,98 DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 21.314,00 13,84 294.985,76 FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2.270,00 128,60 291.922,00 BE0003810273 BELGACOM SA EUR 8.695,00 33,37 290.152,15 NL0000009355 UNILEVER NV-CVA EUR 14.012,00 20,70 290.048,40 DE0007037129 RWE AG EUR 3.461,00 83,50 288.993,50 ES0148396015 INDITEX SA EUR 7.057,00 40,81 287.996,17 FR0000121261 MICHELIN B EUR 3.966,00 72,50 287.535,00 BE0003796134 DEXIA SA EUR 13.853,00 20,75 287.449,75 NL0000009082 KONINKLIJKE KPN NV EUR 26.569,00 10,77 286.148,13 BE0003801181 FORTIS GROUP SA EUR 8.841,00 32,31 285.652,71 DE0008027707 HYPO REAL ESTATE HOLDING EUR 5.930,00 47,74 283.098,20 FI0009007835 METSO OYJ EUR 7.359,00 38,24 281.408,16 ES0152503035 GESTEVISION TELECINCO SA EUR 12.907,00 21,58 278.533,06 FR0000131104 BNP PARIBAS SA EUR 3.335,00 82,65 275.637,75 FR0000127771 VIVENDI SA EUR 9.180,00 29,61 271.819,80 ES0173516115 REPSOL YPF SA EUR 10.048,00 26,20 263.257,60 DE0005937007 MAN AG EUR 3.817,00 68,46 261.311,82 FR0000120560 NEOPOST SA EUR 2.172,00 95,15 206.665,80 22

BE0003735496 MOBISTAR SA EUR 3.154,00 64,65 203.906,10 FR0000120685 NATIXIS EUR 8.297,00 21,28 176.560,16 AT0000743059 OMV AG EUR 3.848,00 42,99 165.425,52 FR0000120354 VALLOUREC SA EUR 727,00 220,30 160.158,10 ES0173093115 RED ELECTRICA DE ESPANA EUR 4.726,00 32,49 153.547,74 FR0000120859 IMERYS SA EUR 2.085,00 67,40 140.529,00 FI0009003727 WARTSILA OYJ-B EUR 3.425,00 40,81 139.774,25 NL0000360618 SBM OFFSHORE NV EUR 5.217,00 26,05 135.902,85 DE0005439004 CONTINENTAL AG EUR 1.515,00 88,10 133.471,50 FR0000130403 CHRISTIAN DIOR SA EUR 1.597,00 80,75 128.957,75 Totale 14.753.185,59 IT0003153415 SNAM RETE GAS EUR 74.713,00 4,30 321.116,47 IT0000072618 INTESA SAN PAOLO SPA EUR 54.540,00 5,85 319.059,00 IT0003128367 ENEL SPA EUR 40.208,00 7,82 314.225,52 IT0003121495 CAPITALIA SPA EUR 43.218,00 7,17 309.873,06 IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO SPA EUR 45.680,00 6,64 303.315,20 IT0001063210 MEDIASET SPA EUR 30.610,00 8,99 275.183,90 IT0003132476 ENI SPA EUR 10.024,00 25,48 255.411,52 IT0001233417 AEM SPA EUR 67.846,00 2,53 171.853,92 IT0001465159 ITALCEMENTI ORD EUR 6.128,00 21,38 131.016,64 Totale 2.401.055,23 XS0230058835 BANQUE PSA FIN FRN 09.10 EUR 1.000.000,00 99,77 998.022,20 XS0207605329 DEUTSCHE TEL FIN FRN 12.09 EUR 900.000,00 100,09 903.049,68 XS0195519540 CADBURY SCHWEPP FRN 06.07 EUR 900.000,00 100,06 900.772,84 XS0214650896 SANTANDER FRN 18.03.2008 EUR 800.000,00 99,99 800.968,48 ES0304501010 BANCAJA 3 A2 FRN 13.12.37 EUR 161.325,32 100,02 161.665,15 Totale 3.764.478,35 IT0003926992 CTZS 28.09.2007 ZCPN EUR 13.600.000,00 97,26 13.227.360,00 IT0004139256 BOT 31.05.2007 SEM EUR 13.200.000,00 98,53 13.005.564,00 IT0004102668 BOT 14.09.2007 ANN EUR 10.100.000,00 97,40 9.837.602,00 IT0001170007 BTP 6.00% 01.11.2007 EUR 9.200.000,00 101,73 9.450.652,16 IT0004096423 BOT 15.08.2007 ANN EUR 6.500.000,00 97,73 6.352.125,00 IT0004040793 BOT 16.04.2007 ANN EUR 5.850.000,00 99,00 5.791.266,00 IT0004074271 BOT 15.06.2007 ANN EUR 4.150.000,00 98,37 4.082.147,50 IT0004086226 BOT 16.07.2007 ANN EUR 2.315.000,00 98,07 2.270.251,05 IT0004096431 BOT 28.02.2007 SEM EUR 1.650.000,00 99,45 1.640.991,00 XS0193944765 AUTOSTRADE FRN 09.06.2011 EUR 900.000,00 100,52 906.695,42 IT0003611156 BTP 2.75% 15.01.2007 EUR 500.000,00 99,97 506.164,55 IT0003837074 SCIP 68.34109% 2 A5 25 EUR 500.000,00 76,97 387.472,50 IT0003271019 BTP 5.00% 15.10.2007 EUR 290.000,00 100,88 295.610,60 Totale 67.753.901,78 TOTALE 112.644.669,86 23

Sezione 4 Crediti DESCRIZIONE IMPORTI di cui esigibili a 12 mesi credito imposta IRPEG esercizi 93/94 e 94/95 839.917 0 credito d imposta riveniente dalla liquidazione FINCARI S.p.a. 64.484 0 crediti per acconti Ires e Irap 91.259 91.259 crediti diversi 44.348 44.348 crediti v/inps 440 440 TOTALE 1.040.448 136.047 Credito imposta IRPEG esercizi 93/94 e 94/95: Il credito in parola fu iscritto in seguito all applicazione, nelle dichiarazioni dei redditi per gli esercizi 1993/1994 e 1994/1995, della riduzione dell aliquota IRPEG al 50% ai sensi dell art. 6 del D.P.R. n 601/73. In particolare esso si compone come segue: - credito es. 93/94 617.311 - credito es. 94/95 222.606 839.917 A fronte di tali crediti esiste un contenzioso con l Amministrazione Finanziaria che non ha accettato i criteri adottati dalla Fondazione in sede di dichiarazione dei redditi, in merito al quale vengono forniti maggiori ragguagli nel paragrafo a commento della sezione 3 del passivo (Fondi per rischi ed oneri). Credito d'imposta rinveniente dalla liquidazione FINCARI S.p.a. Il credito d imposta emerso dalla liquidazione della Holding FINCARI s.p.a. scaturisce dalla compensazione tra i debiti tributari e contributivi della società con i crediti di imposta vantati dalla società stessa. La quota originaria di 131.409.692 (pari a 67.867) assegnata alla Fondazione in sede di liquidazione si è ridotta all attuale importo di 64.484 a seguito di un versamento di 6.551.546 (pari a 3.383) da parte del liquidatore. Per l attuale credito di imposta, l avv. Anello, liquidatore, sta seguendo la procedura di rimborso in ossequio agli accordi intercorsi in sede di assemblea dei soci del 06/03/2000. Crediti per acconti Ires e Irap Per quanto riguarda la voce Crediti per acconti Ires e Irap, esposta per 91.259, si precisa che la stessa si riferisce: - quanto a 24.474 agli acconti IRAP per l anno 2006, versati alle prescritte scadenze; - quanto a 66.785 agli acconti IRES per l anno 2006, versati alle prescritte scadenze. Credito diversi: Per quanto riguarda la voce Crediti diversi, esposta per 44.348, si precisa che la stessa si riferisce a: 24

- 3.600 per anticipazione su erogazioni di competenza dell esercizio 2007; - 55 per conguaglio fiscale relativo ad un membro dell Organo di Indirizzo; - 40.693 quale importo deliberato per l esercizio 2006 dalla Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a. per compartecipazione alle spese sostenute dalla Fondazione finalizzate al trasferimento della sede amministrativa ed all abbattimento delle barriere architettoniche. Sezione 5 Disponibilità liquide L ammontare di 1.715.604 rappresenta la giacenza al 31/12/2006 del conto corrente intrattenuto presso la Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.a., comprensivo delle competenze maturate alla chiusura dell esercizio. Sezione 7 Ratei e risconti attivi Al 31/12/2006 tale voce risulta come di seguito composta: Risconti attivi - assicurazioni 7.908 Misurano proventi e oneri la cui competenza è anticipata o posticipata rispetto alla manifestazione numeraria e/o documentale; essi prescindono dalla data di pagamento o riscossione dei relativi proventi e oneri, comuni a due o più esercizi e ripartibili in ragione del tempo. Alla data del 31/12/2006, non sussistono ratei e risconti aventi durata superiore a cinque anni. 25

Nota Integrativa Parte C) PARTE C) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE PASSIVO Sezione 1 Patrimonio Variazioni annue della voce Fondo di dotazione Consistenza iniziale al 1/1/2006 61.764.460 Incrementi 0 di cui: - per trasferimento riserve 0 - per altre cause 0 Utilizzo 0 Consistenza finale al 31/12/2006 61.764.460 Variazioni annue della voce Riserva da rivalutazione e plusvalenze Consistenza iniziale al 1/1/2006 79.188.759 Incremento 0 Utilizzo 0 Consistenza finale al 31/12/2006 79.188.759 La Riserva da rivalutazione e plusvalenze risulta costituita, in conformità alle disposizioni recate dall art. 9 D. Lgs. 153/99, dalle plusvalenze realizzate in seguito alla cessione della partecipazione nella società bancaria conferitaria, al netto degli oneri connessi all'operazione. Sotto il profilo fiscale, tale plusvalenza non è stata assoggettata ad alcuna imposizione diretta, per effetto delle disposizioni recate dall art. 13, D. Lgs. 153/99. Tale normativa è stata peraltro confermata dalla decisione del 22 agosto 2002 della Commissione delle Comunità Europee (G.U.U.E. 1 marzo 2003, L55). In particolare la Commissione ha ritenuto che l attività di gestione del proprio patrimonio e l utilizzazione del reddito che ne deriva per l erogazione di contributi non rappresenta un attività economica e non qualifica le fondazioni come imprese. Di conseguenza le agevolazioni introdotte dal citato D. Lgs. 153/99 a favore delle fondazioni, non costituiscono aiuti di Stato e non sono dunque in contrasto con la normativa comunitaria. 26

Variazioni annue del conto Riserva obbligatoria Consistenza iniziale al 1/1/2006 6.797.420 Incrementi 2.152.502 Utilizzo 0 Consistenza finale al 31/12/2006 8.949.922 Come disposto dal decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 23 marzo 2007, l accantonamento alla riserva obbligatoria ex art. 8, comma 1, lettera c), del decreto legislativo 17 maggio 1999, n. 153 è stato determinato, anche per l anno 2006, nella misura del 20% dell avanzo di esercizio di 10.762.509. Variazioni annue del conto Riserva per l integrità del patrimonio Consistenza iniziale al 1/1/2006 5.284.500 Incrementi 1.614.376 Decrementi 0 - per utilizzo 0 - per trasferimento ad altro fondo 0 Consistenza finale al 31/12/2006 6.898.877 Trattasi della riserva facoltativa prevista al punto 14.8 dell Atto di indirizzo, finalizzata alla conservazione del Patrimonio. L accantonamento alla riserva per l esercizio 2006, coerentemente con quanto previsto dal decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 23 marzo 2007, è stato calcolato nella misura massima (15% dell avanzo di esercizio di 10.762.509). Sezione 2 Fondi per l attività d istituto Fondo di stabilizzazione delle erogazioni Il fondo di stabilizzazione delle erogazioni ha la funzione di contenere la variabilità delle erogazioni d esercizio in un orizzonte temporale triennale. Il fondo è stato istituito nell esercizio 2005, mediante accantonamento a valere sul conto economico per 1.611.615. Il fondo, nel corso dell esercizio 2006 ha registrato un incremento per 1.918.127: atteso che la Fondazione ha assunto, nel corso dell anno 2006 impegni per erogazioni a valere sull esercizio 2007, per un importo pari ad 3.305.000, e che gli strumenti finanziari non immobilizzati sono affidati ad un unica Gestione Patrimoniale Individuale, il fondo in parola è stato incrementato per assicurare il mantenimento degli impegni di erogazione a fronte della variabilità del risultato di esercizio. 27