Relazione semestrale al 31 marzo 2013 UniFavorite: Equity Società di gestione: Union Investment Privatfonds GmbH
Indice Pagina Premessa 3 UniFavorite: Equity 5 Società di gestione, Consiglio di vigilanza, Dirigenti, Soci, Agenti di distribuzione 12 e pagamento, Banca depositarie, Revisori contabili Informazioni aggiuntive per la distribuzione in Italia Il prospetto informativo contiene indicazioni dettagliate sulle opportunità e sui rischi. Base generale vincolante per l acquisto è il prospetto informativo in vigore con il regolamento di gestione quello speciale e il documento integrativo. Presso la sede degli agenti di pagamento sono pubblicati e depositati i regolamenti del fondo, le relazioni annuali e semestrali e i contratti rilevanti posti in essere dalla società di gestione per il fondo e in relazione ad esso. Il prospetto informativo, il modulo di sottoscrizione del fondo, di conversione e di rimborso sono accessibili agli investitori presso la sede dei collocatori e degli agenti di pagamento. Il documento integrativo è parte integrante e in dispensabile del prospetto informativo. La presente traduzione italiana della relazione semestrale rispecchia fedelmente l originale in lingua tedesca. 2
Premessa Union Investment - Impegnati per i vostri interessi Con un patrimonio gestito di oltre 197 miliardi di euro, il gruppo Union Investment è tra i principali gestori patrimoniali di fondi per investitori privati e istituzionali della Germania. Rappresenta il fulcro delle competenze relative agli investimenti patrimoniali in fondi d'investimento del Consorzio finanziario. Circa 4,2 milioni di investitori privati e istituzionali si affidano a noi per gli investimenti patrimoniali in fondi. Il principio risalente alla fondazione del gruppo nel 1956 è più attuale che mai: gli investitori privati devono avere la possibilità di partecipare all'andamento economico, partendo anche da quote di risparmio mensili modeste. Gli interessi di questi investitori rappresentano ancor oggi un tema fondamentale per noi, al quale ci dedichiamo insieme ai nostri circa 2.450 collaboratori. Più di 1.040 fondi aperti al pubblico e speciali offrono a investitori privati e istituzionali soluzioni su misura per le loro esigenze specifiche - da fondi azionari, obbligazionari e monetari a fondi immobiliari aperti, fino a soluzioni intelligenti per la creazione di un patrimonio, la gestione del rischio o la previdenza privata e aziendale. La collaborazione in partnership con i consulenti delle banche popolari e delle Raiffeisenbanken è alla base del nostro spiccato orientamento verso gli investitori, che in più di 13.200 sportelli bancari possono disporre di una consulenza personale riguardo a tutte le questioni legate a investimenti patrimoniali. La prova migliore della qualità della nostra gestione di fondi: i numerosi premi conseguiti e il buon rating nel confronto settoriale, ad esempio quello di Feri-KAG-Ranking, nel quale ci affermiamo da molti anni ai primi posti. Inoltre, Union Investment ha ottenuto il premio per il miglior Asset Manager nella categoria "Socially Responsible Investing" nel quadro del Feri EuroRating Awards 2013 in Germania. Per l'undicesima volta consecutiva, a marzo 2013 la rivista di economia Capital ci ha altresì assegnato il massimo riconoscimento "Cinque stelle". Già lo scorso anno, Union Investment era stata dichiarata "vincitore decennale", un traguardo mai raggiunto da nessun operatore di fondi. Fronteggiare l'evoluzione dei mercati La volatilità del mercato dei capitali, il nuovo quadro normativo e le mutate esigenze dei clienti: sfide che superiamo con successo. Negli ultimi sei mesi i mercati dei capitali internazionali hanno dato prova di sorprendente solidità. Il periodo è stato per ampi tratti segnato dalla crisi del debito pubblico in Eurozona, ma la politica monetaria espansiva messa in campo dalle maggiori banche centrali è riuscita ad avere la meglio e a vivacizzare le quotazioni. Il contesto dei tassi, sempre fermi a livelli bassissimi, ha accelerato la domanda per le categorie di investimento più rischiose, come azioni e obbligazioni ad alto rendimento. Le borse azionarie internazionali hanno chiuso il semestre in esame in territorio positivo. Anche i mercati obbligazionari hanno in buona parte registrato moderati rialzi delle quotazioni. Tuttavia c'è stata una voce illustre fuori dal coro, quella degli Stati Uniti, dove le obbligazioni hanno segnato solo andamenti laterali. Mercati obbligazionari: ancora positivi in Europa ma laterali negli Stati Uniti Nella prima metà del periodo di riferimento i mercati obbligazionari europei hanno in parte segnato marcati rialzi delle quotazioni, tranquillizzati dalla situazione di calma apparente sul fronte della crisi del debito pubblico in Europa. Questa quiete è stata a tratti intervallata dalle mosse di disturbo delle agenzie di rating, Moody's su tutte. I guardiani statunitensi della solvibilità hanno corretto al ribasso il loro giudizio sulla qualità creditizia di Spagna e Francia. Le due correzioni erano però attese e le conseguenti turbolenze hanno quindi avuto vita breve. Particolarmente complesse si sono rivelate le trattative per l'erogazione di ulteriori aiuti finanziari alla Grecia. A fine novembre 2012 si è però riusciti a trovare un accordo anche su questo punto. A cavallo del nuovo anno, il mercato obbligazionario europeo è stato travolto da una fervente vitalità. Come spesso accade a inizio anno, si sono infatti registrati grandi movimenti. Gli Stati, soprattutto quelli dell'europa meridionale, hanno così sfruttato la maggiore propensione al rischio dimostrata dagli investitori per emettere nuove obbligazioni. Nel complesso possiamo parlare di un ribilanciamento, che ha visto molti investitori abbandonare le posizioni in beni rifugio, come le obbligazioni dei Paesi "core", per assumere esposizioni ai titoli di Stato dei Paesi periferici dell'eurozona. A febbraio 2013 si sono però fatte largo nuove nubi all'orizzonte, sorte allorquando è apparso evidente che dalle elezioni in Italia non sarebbe emerso un governo stabile. Il rischio ora è che l'italia inverta il suo processo di riforme. I mercati finanziari hanno reagito con un certo malumore. Le quotazioni delle obbligazioni dei Paesi dell'europa meridionale sono scese mentre quelle dei titoli dei Paesi "core", considerati più sicuri, hanno riconquistato valore. A marzo la situazione si è tranquillizzata un poco, fino allo stallo delle trattative per il salvataggio di Cipro. Tutto sommato, però, la conseguente delusione non ha avuto grandi ripercussioni. Per l'indice iboxx Euro Sovereign, il periodo di riferimento si è chiuso infatti con un segno leggermente positivo del 3,3 per cento. Il mercato obbligazionario statunitense è rimasto invariato a fine periodo. Inizialmente anche qui le quotazioni tendevano al rialzo, sostenute dal nuovo programma di acquisto di obbligazioni lanciato dalla Fed, la banca centrale statunitense. Tuttavia le elezioni presidenziali e i dibattiti sul baratro fiscale ("fiscal cliff") hanno alimentato qualche incertezza. L'insistente basso livello dei tassi ha incoraggiato ulteriormente la ricerca di opportunità nel mercato obbligazionario. La domanda è stata quindi particolarmente elevata per le nuove emissioni di obbligazioni societarie e, nella prima metà del periodo di riferimento, anche per i titoli delle economie emergenti. I mercati azionari proseguono la tendenza rialzista I mercati azionari internazionali hanno conseguito utili cospicui negli ultimi sei mesi. L'indice MSCI World è salito del 12,0 per cento. Anche la borsa di Tokyo ha avuto un andamento particolarmente positivo. Già prima della sua elezione a Premier nel dicembre 2012, il candidato Shinzo Abe si era ripetutamente espresso a favore di una politica monetaria più espansiva. Appena eletto, lo ha confermato con i fatti. Tra le altre cose, ha rinominato i comitati direttivi della banca centrale e incrementato i volumi dei 3
programmi di acquisto di obbligazioni. Lo yen si è così svalutato, favorendo le imprese giapponesi fortemente orientate alle esportazioni. Di conseguenza, l'indice Nikkei è salito del 39,8 per cento nel periodo di riferimento. Anche negli Stati Uniti abbiamo assistito a sensibili rialzi delle quotazioni. Malgrado le incertezze attorno alle elezioni presidenziali a dicembre e il problema del "baratro fiscale" all'inizio di gennaio 2013, l'indice di riferimento, il Dow Jones Industrial Average, ha guadagnato l'8,5 per cento nel periodo di riferimento e a marzo ha addirittura battuto i precedenti record. Questo risultato è riconducibile anche alla convincente stagione del reporting sugli utili aziendali statunitensi, che nell'ultimo trimestre 2012 riferiva utili e fatturati sopra la media. In Europa il ritmo dei mercati è stato di nuovo dettato dalla crisi del debito. Le elezioni parlamentari in Italia a febbraio 2013, che hanno prodotto una situazione di stallo politico, e l'incombente bancarotta di Cipro hanno frenato gli investitori, soprattutto sulle borse degli Stati periferici. Sostenuto anche dai mercati azionari dei Paesi "core", l'indice EURO STOXX 50 è salito del 6,9 per cento nel periodo di riferimento. In Germania, il DAX ha guadagnato 8 punti percentuali e a marzo ha temporaneamente superato la soglia degli 8.000 punti. Il quadro sulle borse dei mercati emergenti è stato più variegato. L'indice Hang Seng di Hong Kong, ad esempio, ha guadagnato il 10,8 per cento mentre l'rts russo cedeva l'1,1 per cento. Il Bovespa brasiliano ha perso il 4,8 per cento. Nel complesso, l'indice MSCI Emerging Markets ha guadagnato il 4,2 per cento in valuta locale. Informazioni importanti: Salvo laddove diversamente indicato, le fonti dei dati relativi agli indici finanziari citati sono Datastream. Salvo diversa indicazione, la fonte di tutti i dati sull'andamento delle quote riportati nelle prossime pagine è costituita da calcoli propri effettuati da Union Investment secondo il metodo del Bundesverband Deutscher Investmentgesellschaften (BVI). Gli indici illustrano l andamento del valore nel passato. I risultati futuri possono essere sia superiori che inferiori. 4
UniFavorite: Equity * UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I * Relazione semestrale Relazione 01.10.2012 Codice UniFavorite: tedesco ISIN Equity semestrale DE0008477076 DE0008007519 DE000A0M80M2 - Equity 31.03.2013 WKN *-net- I * Distribuzione geografica per paese 1) (secondo gli emittenti) Stati Uniti d'america 60,89 % Gran Bretagna 10,64 % Svizzera 6,93 % Giappone 5,13 % Belgio 3,42 % Svezia 1,79 % Corea del Sud 1,64 % Canada 1,55 % Germania 1,52 % Paesi Bassi 1,32 % Israele 1,09 % Francia 1,05 % Titoli in portafoglio 96,98 % Derivati 0,31 % Altre attività (incl. depositi bancari e fondi del mercato monetario) 2,71 % 100,00 % Ripartizione per settore d'attività economica 1) Software e servizi 15,30 % Prodotti e servizi finanziari diversificati 11,37 % Farmaceutica, Biotecnologie e Scienze biogiche 8,96 % Assicurazioni 6,57 % Attrezzature e servizi sanitari 6,11 % Energia 5,49 % Vendita al dettaglio di alimenti e beni di prima necessità 5,09 % Servizi commerciali e professionali 5,02 % Vendita all'ingrosso ed al dettaglio 4,96 % Prodotti per la casa e l'igiene personale 3,99 % Alimenti, bevande e tabacco 3,85 % Beni strumentali 3,63 % Tecnologia hardware e apparecchiature 3,24 % Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori 2,81 % Banche 2,59 % Trasporto 2,33 % Prodotti durevoli e tessili 2,17 % Mezzi di comunicazione 2,15 % Materiali 1,34 % Titoli in portafoglio 96,98 % Derivati 0,31 % Altre attività (incl. depositi bancari e fondi del mercato monetario) 2,71 % 100,00 % 1) A causa degli arrotondamenti, sommando le singole posizioni del seguente prospetto patrimoniale si potrebbero ottenere valori divergenti dalle percentuali sopraindicate. * In Italia nei confronti del pubblico retail sono commercializzate solo le quote appartenenti alla classe UniFavorite: Equity. Le quote della classe UniFavorite: Equity I sono offerte esclusivamente nei confronti degli investitori qualificati. 5
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale Uni Favorite: Equity Prospetto patrimonio UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Data di costituzione 01.11.2005 02.01.2008 01.07.2008 Primo prezzo di rimborso (in Euro) 42,86 45,00 56,87 Utilizzo di profitti distribuente distribuente Reinvestito Quantità di quote 4.712.149 870.787 461.349 Valore della quote in Euro 79,41 51,44 82,90 Investitore Investitore privato Investitore privato Investitore istituzionale Ricario d'emissione attuale per cento 5,00 - - Ricario di rimborso - - - Commissione di gestione annuale per cento 1,20 1,55 0,70 Investimento minimo in Euro - - 100.000 Prospetto patrimoniale Quantità o Quantità Acquisti Vendite Quotazione Valore di mercato Quota del ISIN Denominazione Quote 31.03.2013 Entrate Uscite in EUR patrimonio o Valuta Nel periodo di riferimento del fondo in % TITOLI NEGOZIATI IN BORSA AZIONI BELGIO BE0974259880 D'IETEREN SA/NV QNT. 216.400,00 0,00 0,00 EUR 35,65 7.714.660,00 1,69 BE0003562700 DELHAIZE GROUP QNT. 186.700,00 186.700,00 0,00 EUR 42,555 7.945.018,50 1,74 15.659.678,50 3,43 GERMANIA DE0006599905 MERCK KGAA QNT. 59.200,00 59.200,00 0,00 EUR 117,70 6.967.840,00 1,52 6.967.840,00 1,52 FRANCIA FR0000130577 PUBLICIS GROUPE S.A. QNT. 91.500,00 91.500,00 0,00 EUR 52,31 4.786.365,00 1,05 4.786.365,00 1,05 GRAN BRETAGNA GB0000031285 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC. QNT. 1.456.800,00 0,00 0,00 GBP 4,292 7.396.008,52 1,62 GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. QNT. 213.400,00 36.700,00 0,00 GBP 35,27 8.903.025,79 1,95 GB00B8KJH563 ESURE GROUP PLC. QNT. 1.665.800,00 1.665.800,00 0,00 GBP 3,00 5.911.284,60 1,29 GB0032089863 NEXT GROUP PLC. QNT. 133.100,00 0,00 0,00 GBP 43,66 6.873.841,97 1,50 GB00B24CGK77 RECKITT BENCKISER GROUP PLC. QNT. 179.800,00 24.100,00 0,00 GBP 47,18 10.034.260,71 2,19 GB0004082847 STANDARD CHARTERED PLC. QNT. 249.300,00 249.300,00 0,00 GBP 17,035 5.023.451,03 1,10 GB0006043169 WILLIAM MORRISON SUPERMARKETS PLC. QNT. 1.386.200,00 140.000,00 0,00 GBP 2,762 4.528.843,62 0,99 48.670.716,24 10,64 ISRAELE IL0010824113 CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD. QNT. 136.800,00 20.200,00 0,00 USD 46,99 5.006.801,15 1,09 5.006.801,15 1,09 GIAPPONE JP3853000002 HORIBA LTD. QNT. 185.700,00 23.300,00 0,00 JPY 2.964,00 4.560.695,22 1,00 JP3837800006 HOYA CORPORATION 1) QNT. 254.200,00 0,00 0,00 JPY 1.766,00 3.719.693,82 0,81 JP3667600005 JGC CORPORATION 1) QNT. 216.000,00 0,00 31.000,00 JPY 2.406,00 4.306.161,58 0,94 JP3982100004 LAWSON INC. QNT. 79.700,00 0,00 0,00 JPY 7.220,00 4.768.002,41 1,04 JP3684000007 NITTO DENKO CORPORATION QNT. 131.000,00 0,00 21.300,00 JPY 5.630,00 6.111.117,56 1,34 23.465.670,59 5,13 CANADA CA6837151068 OPEN TEXT CORPORATION QNT. 153.900,00 0,00 0,00 USD 59,03 7.075.875,85 1,55 7.075.875,85 1,55 PAESI BASSI NL0006033250 KONINKLIJKE AHOLD NV QNT. 503.800,00 71.500,00 0,00 EUR 11,955 6.022.929,00 1,32 6.022.929,00 1,32 SVEZIA SE0000112724 SVENSKA CELLULOSA AB -B- QNT. 407.000,00 407.000,00 0,00 SEK 168,00 8.190.998,72 1,79 8.190.998,72 1,79 SVIZZERA CH0012005267 NOVARTIS AG QNT. 162.900,00 13.100,00 0,00 CHF 67,45 9.038.089,17 1,98 CH0012032048 ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEINE QNT. 50.400,00 0,00 0,00 CHF 221,00 9.162.128,81 2,00 CH0100383485 TYCO INTERNATIONAL LTD. QNT. 265.700,00 265.700,00 0,00 USD 32,00 6.622.322,61 1,45 CH0024899483 UBS AG QNT. 572.000,00 572.000,00 0,00 CHF 14,55 6.845.932,38 1,50 31.668.472,97 6,93 COREA DEL SUD KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. QNT. 7.100,00 0,00 0,00 KRW 1.510.000,00 7.507.271,99 1,64 7.507.271,99 1,64 STATI UNITI D'AMERICA US00817Y1082 AETNA INC. QNT. 139.900,00 17.300,00 0,00 USD 51,12 5.570.284,29 1,22 US0010551028 AFLAC INC. QNT. 194.100,00 0,00 0,00 USD 52,02 7.864.383,52 1,72 6
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale Quantità o Quantità Acquisti Vendite Quotazione Valore di mercato Quota del ISIN Denominazione Quote 31.03.2013 Entrate Uscite in EUR patrimonio o Valuta Nel periodo di riferimento del fondo in % US0185811082 ALLIANCE DATA SYSTEMS CORPORATION QNT. 40.600,00 5.600,00 8.000,00 USD 161,89 5.119.350,42 1,12 US0311621009 AMGEN INC. QNT. 109.800,00 0,00 0,00 USD 102,51 8.766.724,82 1,92 US0323593097 AMTRUST FINANCIAL SERVICES INC. QNT. 239.470,00 0,00 0,00 USD 34,65 6.462.836,28 1,41 US0758961009 BED BATH & BEYOND INC. QNT. 93.900,00 9.600,00 0,00 USD 64,42 4.711.455,72 1,03 US0846707026 BERKSHIRE HATHAWAY INC. QNT. 120.800,00 0,00 0,00 USD 104,20 9.804.003,43 2,14 US1248572026 CBS CORPORATION -B- QNT. 139.200,00 0,00 0,00 USD 46,69 5.062.113,87 1,11 US1667641005 CHEVRON CORPORATION QNT. 126.500,00 0,00 0,00 USD 118,82 11.707.087,78 2,56 US1255091092 CIGNA CORPORATION QNT. 123.200,00 14.000,00 0,00 USD 62,37 5.984.877,33 1,31 US12572Q1058 CME GROUP INC. QNT. 126.000,00 0,00 0,00 USD 61,39 6.024.721,55 1,32 US2358511028 DANAHER CORPORATION QNT. 94.636,00 0,00 25.100,00 USD 62,15 4.581.063,48 1,00 US2566771059 DOLLAR GENERAL CORPORATION -NEW- QNT. 168.500,00 77.800,00 0,00 USD 50,58 6.638.157,18 1,45 US23331A1097 DR HORTON INC. QNT. 288.100,00 60.400,00 0,00 USD 24,30 5.452.784,48 1,19 US26483E1001 DUN & BRADSTREET QNT. 100.100,00 0,00 0,00 USD 83,65 6.521.820,24 1,43 US46625H1005 JPMORGAN CHASE & CO. QNT. 174.500,00 174.500,00 0,00 USD 47,46 6.450.479,01 1,41 US5128071082 LAM RESEARCH CORPORATION QNT. 165.300,00 0,00 0,00 USD 41,46 5.337.906,38 1,17 US5260571048 LENNAR CORPORATION QNT. 138.000,00 0,00 0,00 USD 41,48 4.458.478,07 0,98 US5850551061 MEDTRONIC INC. QNT. 251.000,00 49.100,00 0,00 USD 46,96 9.180.590,39 2,01 US5949181045 MICROSOFT CORPORATION QNT. 423.800,00 0,00 0,00 USD 28,61 9.443.818,05 2,07 US6153691059 MOODY'S CORPORATION QNT. 256.100,00 42.700,00 0,00 USD 53,32 10.635.759,79 2,33 US6311031081 NASDAQ OMX GROUP INC. QNT. 291.400,00 0,00 0,00 USD 32,30 7.330.960,36 1,60 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION QNT. 118.300,00 0,00 0,00 USD 78,37 7.221.100,55 1,58 US68389X1054 ORACLE CORPORATION QNT. 326.200,00 0,00 49.600,00 USD 32,34 8.216.611,89 1,80 US7181721090 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. QNT. 120.500,00 21.300,00 0,00 USD 92,71 8.701.265,67 1,90 US7185461040 PHILLIPS 66 QNT. 113.500,00 9.600,00 0,00 USD 69,97 6.185.524,57 1,35 US7475251036 QUALCOMM INC. QNT. 125.300,00 125.300,00 0,00 USD 66,95 6.533.869,46 1,43 US8715031089 SYMANTEC CORPORATION QNT. 506.700,00 506.700,00 0,00 USD 24,68 9.740.132,41 2,13 US8835561023 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC. QNT. 118.300,00 0,00 0,00 USD 76,49 7.047.875,22 1,54 US8725401090 TJX CO. INC. QNT. 122.000,00 11.200,00 0,00 USD 46,75 4.442.324,17 0,97 US8918941076 TOWERS WATSON & CO. LTD. QNT. 181.900,00 7.900,00 0,00 USD 69,32 9.821.098,22 2,15 US9078181081 UNION PACIFIC CORPORATION QNT. 96.100,00 0,00 0,00 USD 142,41 10.659.397,93 2,33 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. QNT. 162.100,00 48.600,00 0,00 USD 57,21 7.223.102,27 1,58 US92826C8394 VIS.A. INC. QNT. 50.600,00 0,00 0,00 USD 169,84 6.693.592,96 1,46 US9300591008 WADDELL & REED FINANCIAL INC. QNT. 213.700,00 0,00 0,00 USD 43,78 7.287.005,22 1,59 US9497461015 WELLS FARGO & CO. QNT. 237.400,00 237.400,00 0,00 USD 36,99 6.839.649,51 1,50 259.722.206,49 56,81 TOTALE DELLE AZIONI 424.744.826,50 92,89 TOTALE DEI TITOLI NEGOZIATI IN BORSA 424.744.826,50 92,89 TITOLI AMMESSI O INCLUSI IN MERCATI ORGANIZZATI AZIONI STATI UNITI D'AMERICA US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. QNT. 272.100,00 35.600,00 0,00 USD 43,51 9.221.178,44 2,02 US38259P5089 GOOGLE INC. -A- QNT. 15.300,00 0,00 2.300,00 USD 794,03 9.462.309,37 2,07 18.683.487,81 4,09 TOTALE DELLE AZIONI 18.683.487,81 4,09 TOTALE DEI TITOLI AMMESSI O INCLUSI IN MERCATI ORGANIZZATI 18.683.487,81 4,09 TOTALE DEL PORTAFOGLIO TITOLI 443.428.314,31 96,98 DERIVATI (LE QUANTITÀ CONTRADDISTINTE DA UN SEGNO MENO INDICANO POSIZIONI VENDUTE) DERIVATI SU SINGOLI TITOLI CONTRATTI A TERMINE SU TITOLI APPLE INC. FUTURE JUNI 2013 EUX -120,00 111.793,75 0,02 FACEBOOK INC. FUTURE JUNI 2013 EUX -2.400,00 206.389,91 0,05 GOOGLE INC. FUTURE JUNI 2013 EUX 70,00 479.675,83 0,10 IBM CORPORATION FUTURE JUNI 2013 EUX 260,00 168.247,68 0,04 TOTALE DEI DERIVATI SU TITOLI INDIVIDUALI 966.107,17 0,21 DERIVATI SU INDICI AZIONARI CREDITI/DEBITI CONTRATTI A TERMINE SU INDICI AZIONARI EUREX DOW JONES STOXX 600 PRICE INDEX FUTURE JUNI 2013 EUX EUR NUMERO 950 26.068,00 0,01 TOTALE DEI DERIVATI SU INDICI AZIONARI 26.068,00 0,01 7
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale Quantità o Quantità Acquisti Vendite Quotazione Valore di mercato Quota del ISIN Denominazione Quote 31.03.2013 Entrate Uscite in EUR patrimonio o Valuta Nel periodo di riferimento del fondo in % DERIVATI SU DIVISE CREDITI/DEBITI CONTRATTI A TERMINE SU DIVISE (VENDITA) POSIZIONI APERTE (OTC) GBP -5.720.000,00-59.810,04-0,01 USD -63.570.000,00-388.483,94-0,08 CONTRATTI A TERMINE SU DIVISE (ACQUISTO) POSIZIONI APERTE (OTC) AUD 18.200.000,00 182.638,52 0,04 CAD 25.100.000,00 318.396,94 0,07 GBP 500.000,00 7.073,28 0,00 JPY 2.068.000.000,00 345.420,83 0,08 USD 3.200.000,00 13.682,49 0,00 TOTALE DEI DERIVATI SU DIVISE 418.918,08 0,10 DEPOSITI BANCARI, STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO NON CARTOLARIZZATI E FONDI MONETARI DEPOSITI BANCARI DEPOSITI IN EURO PRESSO: DEPOSITI IN ALTRE VALUTE DELL UE/UME EUR 23.425,38 23.425,38 0,00 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME AUD 3.425.185,17 2.781.989,25 0,61 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME CAD 2.004.058,09 1.536.736,52 0,34 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME CHF 42.247,40 34.751,50 0,01 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME HKD 3.256.902,49 326.798,09 0,07 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME JPY 60.694.889,05 502.913,24 0,11 DEPOSITI IN VALUTE EXTRA UE/UME SGD 12.956,27 8.136,32 0,00 TOTALE DEI DEPOSITI BANCARI 5.214.750,30 1,14 TOTALE DEI DEPOSITI BANCARI, STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO NON CARTOLARIZZATI E FONDI MONETARI 5.214.750,30 1,14 ALTRE ATTIVITÀ CREDITI PER TRANSAZIONI IN TITOLI EUR 14.289.245,41 14.289.245,41 3,13 ALTRI CREDITI EUR 851.667,85 851.667,85 0,19 DIVIDENDI DA RICEVERE EUR 1.026.654,11 1.026.654,11 0,22 RIMBORSI FISCALI DA RICEVERE EUR 251.110,79 251.110,79 0,05 COMPENENTE DI CREDITO DELLE VENDITE EUR 120.044,88 120.044,88 0,03 TOTALE DELLE ALTRE ATTIVITÀ 16.538.723,04 3,62 DEBITI SU CREDITI WGZ-BANK AG WESTDEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-ZENTRALBANK EUR -604.249,64-604.249,64-0,13 CREDITI IN VALUTE EXTRA UE/UME USD -340.252,42-265.014,74-0,06 TOTALE DEI DEBITI SU CREDITI -869.264,38-0,19 ALTRE PASSIVITÀ DEBITI PER TRANSAZIONI IN TITOLI EUR -5.402.774,96-5.402.774,96-1,18 PASSIVITÀ DERIVANTI DA VENDITE DI QUOTE EUR -275.048,30-275.048,30-0,06 ALTRE PASSIVITÀ EUR -2.798.678,85-2.798.678,85-0,61 TOTALE DELLE ALTRE PASSIVITÀ -8.476.502,11-1,85 PATRIMONIO DEL FONDO EUR 457.247.114,41 100,00 L ARROTONDAMENTO DELLE QUOTE PERCENTUALI EFFETUATO NEL CALCOLO PUÒ AVERE PRODOTTO PICCOLE DIFFERENZE. 8
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale Quantità o Quantità Acquisti Vendite Quotazione Valore di mercato Quota del ISIN Denominazione Quote 31.03.2013 Entrate Uscite in EUR patrimonio o Valuta Nel periodo di riferimento del fondo in % RIPARTIZIONE FRA LE CLASSI DI CERTIFICATI RAPPRESENTATIVI DI QUOTE UNIFAVORITE: EQUTY -NET- PATRIMONIO DI COMPETENZA DEL FONDO EUR 44.791.530,53 VALORE DELLA QUOTA EUR 51,44 QUOTE IN CIRCOLAZIONE QNT. 870.787,00 UNIFAVORITE: EQUTY I PATRIMONIO DI COMPETENZA DEL FONDO EUR 38.243.843,69 VALORE DELLA QUOTA EUR 82,90 QUOTE IN CIRCOLAZIONE QNT. 461.349,00 UNIFAVORITE: EQUTY PATRIMONIO DI COMPETENZA DEL FONDO EUR 374.211.740,19 VALORE DELLA QUOTA EUR 79,41 QUOTE IN CIRCOLAZIONE QNT. 4.712.149,00 QUANTITÀ DEI TITOLI NEL PATRIMONIO DEL FONDO (IN%) 96,98 QUANTITÀ DEI DERIVATI NEL PATRIMONIO DEL FONDO (IN %) 0,31 DETTAGLI SUI PRESTITI DI TITOLI ALLA DATA DELLA RELAZIONE ERANO STATI DATI IN PRESTITO I SEGUENTI TITOLI: Quote Quote Prestiti di titoli Denominazione o o Valore di mercato in EUR Valuta Nominale con scadenza senza scadenza Totale HOYA CORPORATION QNT. 254.200 3.719.693,82 3.719.693,82 JGC CORPORATION QNT. 216.000 4.306.161,58 4.306.161,58 IMPORTO COMPLESSIVO DEI DIRITTI DI RESTITUZIONE SUI PRESTITI DI TITOLI IN EUR 8.025.855,40 8.025.855,40 IMPORTO COMPLESSIVO DELLE GARANZIE RILASCIATE A FRONTE DI PRESTITI DI TITOLI IN EUR 8.676.290,00 DI CUI: AZIONI 8.676.290,00 QUOTAZIONI DEI TITOLI, CAMBI, PREZZI DI MERCATO LE ATTIVITÀ DEL PATRIMONIO DISTINTO SONO VALUTATE IN BASE ALLE SEGUENTI QUOTAZIONI/PREZZI DI MERCATO: QUOTAZIONI DEI TITOLI QUOTAZIONE AL 28.03.2013 OD ULTIME NOTE ALTRE ATTIVITÂ QUOTAZIONE AL 28.03.2013 CAMBI QUOTAZIONE AL 28.03.2013 CAMBI (IN QUANTITÀ DI VALUTA PER 1 EURO) DOLLARO AUSTRALIANO AUD 1,231200= 1 EURO (EUR) CORONA DANESE DKK 7,454700= 1 EURO (EUR) STERLINA INGLESE GBP 0,845400= 1 EURO (EUR) DOLLARO DI HONG KONG HKD 9,966100= 1 EURO (EUR) YEN GIAPPONESE JPY 120,686600= 1 EURO (EUR) DOLLARO CANADESE CAD 1,304100= 1 EURO (EUR) CORONA NORVEGESE NOK 7,487500= 1 EURO (EUR) ZLOTY POLACCO PLN 4,175400= 1 EURO (EUR) CORONA SVEDESE SEK 8,347700= 1 EURO (EUR) FRANCO SVIZZERO CHF 1,215700= 1 EURO (EUR) DOLLARO SINGAPORE SGD 1,592400= 1 EURO (EUR) WON SUDCOREANO KRW 1.428,082000= 1 EURO (EUR) CORONA CECA CZK 25,747000= 1 EURO (EUR) FIORINO UNGHERESE HUF 304,270000= 1 EURO (EUR) DOLLARO USA USD 1,283900= 1 EURO (EUR) SIGLE DEI MERCATI A) NEGOZIAZIONE DI TITOLI A N NO O X B) BORSA A TERMINE EUX BORSA UFFICIALE NUOVE EMISSIONI PER LE QUALI È PREVISTA LA QUOTAZIONE IN BORSA NUOVE EMISSIONI PER LE QUALI È PREVISTA LA NEGOZIAZIONE SU UN MERCATO REGOLAMENTATO MERCATO ORGANIZZATO TITOLI NON QUOTATI EUREX, FRANCOFORTE SUL MENO C) OTC OVER THE COUNTER 9
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale PER I VALORI MOBILIARI NEGOZIATI IN PIÙ MERCATI È STATA DETERMINANTE L'ULTIMA QUOTAZIONE NEGOZIABILE DISPONIBILE SUL MERCATO CON LA MAGGIOR LIQUIDITÀ. I VALORI PATRIMONIALI PER I QUALI NON È STATO POSSIBILE DETERMINARE ALCUNA QUOTAZIONE NEGOZIABILE SONO STATI VALUTATI UTILIZZANDO IL VALORE COMMERCIALE STABILITO E COMUNICATO DALL'EMITTENTE DEL VALORE PA- TRIMONIALE INTERESSATO, DA UN CONTRAENTE O DA TERZI, A CONDIZIONE CHE TALE VALORE POTESSE ESSERE CONVALIDATO CONFRONTANDOLO CON UN'ALTRA FONTE DI PREZZI AFFIDABILE E ATTUALE. LE REGOLE APPLICATE SONO STATE DOCUMENTATE. IN RIFERIMENTO AI VALORI MOBILIARI PER I QUALI NON È STATO POSSIBILE DETERMINARE ALCUNA QUOTAZIONE NEGOZIABILE, NÉ INDIVIDUARE ALMENO DUE FONTI DI PREZZO AFFIDABILI E ATTUALI, SONO STATI UTILIZZATI I VALORI COM- MERCIALI CALCOLATI MEDIANTE STIME ACCURATE, ESEGUITE SULLA BASE DI MODELLI DI VALUTAZIONE ADEGUATI E TENENDO IN CONSIDERAZIONE LE ATTUALI CONDIZIONI DI MERCATO. PER VALORE COMMERCIALE SI INTENDE L'IMPORTO AL QUALE IL VALORE PATRIMONIALE INTERESSATO POTREBBE ESSERE SCAMBIATO NELL'AMBITO DI UN'OPERAZIONE EFFETTUATA TRA CONTROPARTI CONSAPEVOLI, DISPONIBILI E INDIPENDENTI. I PROCEDIMENTI DI VALUTAZIONE UTILIZZATI SONO STATI AMPIAMENTE DOCUMENTATI E SONO SOGGETTI A VERIFICHE REGOLARI IN MERITO ALLA LORO ADEGUATEZZA. LE QUOTE DI FONDI D'INVESTIMENTO NAZIONALI, DELL'UE O ESTERI SONO VALUTATE AL LORO ULTIMO PREZZO DI RIMBORSO RILEVATO, OPPURE, NEL CASO DI ETF, ALLA LORO QUOTAZIONE DI BORSA ATTUALE. I DEPOSITI BANCARI SONO VALUTATI AL LORO VALORE NOMINALE E LE PASSIVITÀ ALL'IMPORTO DI RIMBORSO. I DEPOSITI VINCOLATI SONO VALUTATI AL LORO VALORE NOMINALE, E GLI ALTRI VALORI PATRIMONIALI AL RISPETTIVO VALORE NOMINALE O DI MERCATO. TRANSAZIONI CONCLUSE DURANTE IL PERIODO DI RIFERIMENTO NON PIÙ INCLUSE NEL PROSPETTO PATRIMONIALE: ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI, QUOTE DI FONDI D INVESTIMENTO E PRESTITI OBBLIGAZIONARI (ATTRIBUZIONE DI MERCATO ALLA DATA DELLA RELAZIONE): Quantità o Volume Acquisti Vendite ISIN Denominazione Quote in 1.000 o o o Valuta Entrate Uscite TITOLI NEGOZIATI IN BORSA AZIONI ISOLE CAYMAN KYG4412G1010 HERBALIFE LTD. QNT. 0,00 164.700,00 GERMANIA DE0006048432 HENKEL AG & CO. KGAA -VZ- QNT. 0,00 103.900,00 JERSEY JE00B3DMTY01 WPP PLC. QNT. 0,00 436.900,00 PAESI BASSI NL0000009165 HEINEKEN NV QNT. 80.000,00 80.000,00 SPAGNA ES0109067019 AMADEUS IT HOLDING S.A. QNT. 0,00 212.800,00 STATI UNITI D'AMERICA US0718131099 BAXTER INTERNATIONAL INC. QNT. 17.500,00 169.000,00 US1252691001 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC. QNT. 0,00 42.200,00 US6370711011 NATIONAL OILWELL VARCO INC. QNT. 0,00 118.900,00 TITOLI AMMESSI O INCLUSI IN MERCATI ORGANIZZATI AZIONI GERMANIA DE000BASF111 BASF SE QNT. 71.100,00 71.100,00 STATI UNITI D'AMERICA US0378331005 APPLE INC. QNT. 0,00 7.500,00 DERIVATI (NELLE TRANSAZIONI D APERTURA, PREMI D OPZIONE O VOLUMI DELLE TRANSAZIONI CONVERTITI; PER I CERTIFICATI D OPZIONE, INDICAZIONE DEGLI ACQUISTI E DELLE VENDITE) CONTRATTI A TERMINE CONTRATTI A TERMINE SU INDICI AZIONARI CONTRATTI ACQUISTATI TITOLO(I) DI BASE EURO STOXX 50 EUR 35.206 TITOLO(I) DI BASE S&P 500 INDEX USD 11.327 CONTRATTI A TERMINE SU DIVISE (VENDITA) VENDITA DI VALUTA A TERMINE AUD EUR 26.736 CAD EUR 37.459 GBP EUR 1.204 JPY EUR 21.256 USD EUR 71.059 10
UniFavorite: Equity UniFavorite: Equity -net- UniFavorite: Equity I Relazione semestrale Quantità o Volume Acquisti Vendite ISIN Denominazione Quote in 1.000 o o o Valuta Entrate Uscite CONTRATTI A TERMINE SU DIVISE (ACQUISTO) ACQUISTO DI VALUTE A TERMINE AUD EUR 14.512 CAD EUR 21.471 GBP EUR 6.775 JPY EUR 18.255 USD EUR 108.990 1) QUESTI TITOLI SONO STATI TOTALMENTE O PARZIALMENTE DATI IN PRESTITO. FRANCOFORTE SUL MENO, 2 APRILE 2013 UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH - LA DIREZIONE - 11
Società di gestione Union Investment Privatfonds GmbH 60070 Francoforte sul Meno Casella postale 16 07 63 Telefono +49 69 2567-0 Capitale sottoscritto e versato: EUR 24,462 millioni Patrimonio netto: EUR 75,771 millioni (situazione al 31 dicembre 2012) Registro delle imprese Pretura di Francoforte sul Meno HRB 9073 Consiglio di vigilanza Hans Joachim Reinke Presidente (Presidente del Consiglio direttivo della Union Asset Management Holding AG, Francoforte sul Meno) Jens Wilhelm Vicepresidente (Membro del Consiglio direttivo della Union Asset Management Holding AG, Francoforte sul Meno) Alexander T. Ercklentz (indipendente membro del Consiglio di vigilanza in conformita alla legge 6 comma 2 a InvG) Partner Brown Brothers Harriman & Co 140 Broadway, New York NY 10005-1101 USA Dirigenti Giovanni Gay Dr. Daniel Günnewig Björn Jesch Klaus Riester Michael Schmidt Soci Agenti di distribuzione e pagamento nella Repubblica Federale Tedesca: DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik 60265 Francoforte sul Meno Sede: Francoforte sul Meno WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee 20 40227 Düsseldorf Sede: Düsseldorf nonché gli istituti di credito associati agli istituti centrali del credito cooperativo sopraelecanti Agente di distribuzione e pagamento in Austria: Österreichische Volksbanken- Aktiengesellschaft Kolingasse 19 A-1090 Vienna Sede: Vienna Banca depositarie WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank, Düsseldorf Capitale sottoscritto e versato: EUR 649 millioni Patrimonio netto: EUR 2.082 millioni (situazione al 31 dicembre 2012) Revisori contabili Ernst & Young GmbH Società di revisione contabile Mergenthalerallee 3-5 65760 Eschborn situazione al 31 marzo 2012, salvo diversa indicazione Union Asset Management Holding AG, Francoforte sul Meno 12
Union Investment Privatfonds GmbH Wiesenhüttenstraße 10 60329 Francoforte sul Meno Germania Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo e-mail: info@union-investment.com Oppore visitate il nostro sito Web www.union-investment.com/it La presente brochure è stata preparata e realizzata con la massima cura; pertanto la responsabilità è limitata alla colpa grave. Salvo modifiche.