CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE ALL OFFERTA DI CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. A TASSO FISSO Cassa di Risparmio di Cesena Spa 12/03/2010 12/06/2012 1,60% ISIN IT0004591035 Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 26 agosto 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9076129 del 19 agosto 2009. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, che costituiscono insieme il Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Piazza Leonardo Sciascia n. 141 Cesena (FC). I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche sul sito internet: www.carispcesena.it Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 10/03/2010. * * * * * L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e le filiali della Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. e consultabile sul sito internet dell Emittente www.carispcesena.it al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni e relativi all Emittente. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELL OBBLIGAZIONE Le Obbligazioni Cassa di Risparmio di Spa 12/03/2010 12/06/2012 1,60% sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del Valore Nominale. Inoltre, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso e costante lungo la durata del prestito pari all 1,60% lordo e all 1,40% netto. La sottoscrizione ed il rimborso delle obbligazioni non sono soggetti ad alcuna spesa o commissione, né implicita né esplicita. Le Obbligazioni non sono garantite dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. 1.1. ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le Obbligazioni Cassa di Risparmio di Spa 12/03/2010 12/06/2012 1,60% assicurano un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale ed in regime di capitalizzazione composta alla Data di Emissione, pari all 1,605 ed all 1,403%. Alla stessa data il rendimento si confronta con quello del titolo dello Stato Italiano BTP 01/07/2012 2,50% che presenta un rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale e calcolato in regime di capitalizzazione composta, pari all 1,564% ed all 1,254%. Per l esemplificazione dei rendimenti si veda il successivo paragrafo 2. Si evidenzia che le Obbligazioni non presentano alcuna componente derivativa, non sono soggette a clausole di rimborso anticipato e non prevedono l applicazione di alcuna commissione, né implicita né esplicita. 1.2. RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE Il rischio connesso all Emittente è rappresentato dalla possibilità che la Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. Si ritiene che la posizione finanziaria dell Emittente sia tale da garantire l adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall emissione degli strumenti finanziari. 1.3. RISCHIO DI ASSENZA DI GARANZIE I titoli oggetto della presente emissione non sono assistiti da garanzie specifiche per il rimborso del capitale e per il pagamento degli interessi, tra cui la garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Pertanto le obbligazioni sono garantite unicamente dal patrimonio dell Emittente. 1.4. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà di monetizzare il proprio investimento prima della sua scadenza. Attualmente non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato, né alcun sistema multilaterale di negoziazione. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita dei titoli prima della scadenza naturale del Prestito, l Emittente si impegna incondizionatamente a negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni. Quindi l obbligazionista non troverà difficoltà nel liquidare l investimento, fatto salvo che comunque il valore dello stesso potrebbe essere inferiore a quello originariamente investito, dando luogo a perdite in conto capitale. La determinazione del prezzo di acquisto da parte dell Emittente verrà effettuata scontando i flussi futuri al Tasso Swap rilevato alla data di negoziazione riferito alla vita residua del titolo, eventualmente maggiorato di uno spread correlato alla vita residua del titolo che comunque non potrà essere superiore a 100 punti base. Pertanto, l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità.
1.5. RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA FATTORI DI RISCHIO Durante la vita dell obbligazione il prezzo di mercato può oscillare in seguito all andamento dei tassi di interesse, alla variazione del merito creditizio dell Emittente ed alla liquidità dei mercati finanziari. Qualora l investitore intendesse liquidare il proprio investimento prima della data di Rimborso, il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore al Prezzo di Emissione. 1.6. RISCHIO DI TASSO DI MERCATO Le variazioni che interverranno nella curva dei tassi di mercato potrebbero avere riflessi sul prezzo di mercato delle Obbligazioni facendole oscillare durante la loro vita (in particolare, a parità di altre condizioni, la crescita dei tassi di mercato comporta una diminuzione del valore di mercato delle Obbligazioni; tale fenomeno è tanto più rilevante quanto maggiore è la vita residua del titolo). Qualora l investitore intendesse liquidare il proprio investimento prima della data di Rimborso, il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore al Prezzo di Emissione. 1.7. RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE Qualora nel corso del tempo la situazione finanziaria dell Emittente dovesse deteriorarsi, il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario potrebbe esserne influenzato negativamente anche in relazione ad una diversa valutazione del rischio emittente. 1.8. RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO- RENDIMENTO Al punto 5.3 della Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari, in particolare il rendimento sarà determinato tenendo conto dell andamento del mercato dei tassi a medio lungo termine e della durata dei titoli. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle obbligazioni. L investitore dovrebbe considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni deve essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse. 1.9. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI E DELL EMITTENTE Alle Obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating non è di per sé indicativo di detta rischiosità. L Emittente non ha richiesto l assegnazione di un rating. 1.10. RISCHI DI CONFLITTI DI INTERESSE L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni. L Emittente si porrà come negoziatore in contropartita diretta al fine di fornire liquidità al titolo. Unibanca S.p.A., capogruppo dell Emittente fungerà anche quale Agente per il calcolo, cioè il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse. Tutto ciò potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi. 1.11. RISCHIO DI VARIAZIONE IMPOSIZIONE FISCALE L importo della liquidazione delle cedole dovuto al possessore dei titoli obbligazionari potrà essere gravato da oneri fiscali diversi da quelli in vigore al momento della pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive (si veda al riguardo il paragrafo 4.14 della Nota Informativa). Tale ipotetica variazione potrebbe determinare una diminuzione del rendimento prospettato.
1.12. RISCHIO RELATIVO ALLA CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA FATTORI DI RISCHIO Nel corso del periodo di offerta delle obbligazioni l Emittente potrà avvalersi della facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta, qualora le condizioni di mercato varino sensibilmente rispetto a quelle rilevate inizialmente, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione. In tali casi l Emittente ne darà comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella Nota Informativa. Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità dei titoli. 2. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Le caratteristiche dell obbligazione a tasso fisso sono le seguenti: valore nominale 1.000 Euro data di godimento 12/03/2010 data di scadenza 12/06/2012 durata 2 anni e 3 mesi prezzo di emissione 100% del valore nominale prezzo di rimborso 100% del valore nominale frequenza cedola trimestrale la prima e semestrale le altre tasso annuo lordo 1,60% tasso annuo netto 1,40% commissioni implicite Zero commissioni esplicite Zero Scadenza Cedola Tasso Cedola Importo Cedola Lorda Importo Cedola Netta 12/06/2010 0,403% 4,03 3,53 12/12/2010 0,800% 8,00 7,00 12/06/2011 0,800% 8,00 7,00 12/12/2011 0,800% 8,00 7,00 12/06/2012 0,800% 8,00 7,00 Rendimento effettivo annuo a scadenza 1,605% 1,403% Comparazione con un titolo di Stato Italiano (BTP) di similare scadenza rilevato in data 09/03/2010. Di seguito tabella riassuntiva dei due investimenti ipotizzati: BTP 01/07/2012 2,50% CASSA DI RISPARMIO DI CESENA 12/06/2012 1,60% SCADENZA 01/07/2012 12/06/2012 PREZZO 102,12 100 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%) 1,564% (*) 1,605% 1,254%] (*) 1,403% (*) N.B.: L acquisto di BTP sul mercato comporta il pagamento di commissioni di negoziazione che ne riducono il rendimento.
3. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazioni ISIN Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare Totale Periodo di Offerta Lotto Minimo Cassa di Risparmio di Cesena Spa 12/03/2010 12/06/2012 1,60%. IT0004591035. L Offerta non è soggetta ad alcuna condizione. L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro 10.000.000, per un totale di n. 10.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000. Le Obbligazioni saranno offerte dal 12/03/2010 al 31/05/2010, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicare sul sito Internet dell Emittente, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Data di Emissione 12/03/2010. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Non saranno applicate commissioni né implicite né esplicite al prezzo di emissione. Prezzo di Rimborso Il Prestito sarà rimborsato al Valore Nominale in un unica soluzione alla Data di Scadenza senza deduzioni di spese e cesserà di essere fruttifero alla stessa data. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 12/03/2010. Date di Regolamento Data di Scadenza Tasso di Interesse Rendimento effettivo Valuta di Riferimento Convenzioni e Calendario Le Date di Regolamento del Prestito sono rappresentate da ogni giorno lavorativo bancario compreso tra la Data di Godimento e la data valuta riconosciuta alle sottoscrizioni effettuate durante il Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni effettuate successivamente alla Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. La Data di Scadenza del Prestito è il 12/06/2012. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Il Tasso di Interesse applicato alle Obbligazioni è pari a 1,60% lordo annuo del valore nominale del titolo. Il rendimento effettivo annuo a scadenza, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione è pari al 1,605% lordo e 1,403% netto. La Valuta di Riferimento delle Obbligazioni è l Euro. Convenzione per il calcolo delle Cedole: Act/Act - No Date Adjustement (se la scadenza della cedola avviene in una data festiva rimane valida la stessa). Calendario dei giorni lavorativi utilizzato per la definizione della Data di Pagamento: verrà utilizzato il calendario dei giorni lavorativi bancari.
Frequenza e Date di Pagamento delle Cedole Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Quotazione Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Accordi di Sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Agente per il Calcolo Le Cedole saranno pagate con frequenza: trimestrale la prima e semestrale quelle successive, alle seguenti date: 12/06/2010-12/12/2010-12/06/2011-12/12/2011-12/06/2012 - Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Le Obbligazioni non saranno quotate presso alcun mercato regolamentato né alcun sistema multilaterale di negoziazione. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita dei titoli prima della scadenza naturale del Prestito, l Emittente si porrà incondizionatamente come controparte della stesso in qualità di fornitore di liquidità. La determinazione del prezzo d acquisto da parte dell Emittente verrà effettuata scontando i flussi futuri al tasso Swap rilevato alla data di negoziazione e riferito alla vita residua del titolo, eventualmente maggiorato di uno spread correlato alla vita residua del titolo che comunque non potrà essere superiore a 100 punti base. Il soggetto incaricato del collocamento è l Emittente Il responsabile del collocamento è l Emittente. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Agente per il Calcolo delle Obbligazioni sarà Unibanca S.p.A., Capogruppo del Gruppo Bancario a cui appartiene l Emittente. Conflitti di interesse Cassa di Risparmio di Cesena ha un interesse in conflitto nel collocamento del presente Prestito in quanto trattasi di valori mobiliari di propria emissione e si porrà come controparte nella negoziazione delle Obbligazioni al fine di fornire liquidità al titolo. Unibanca S.p.A., capogruppo dell Emittente fungerà quale Agente per il calcolo, cioè il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse. 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata da parte dell organo competente dell Emittente in data 09/03/2010. Dott. Dino Collinucci Direttore Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A