CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio Tasso Fisso

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1 Banca di Credito Cooperativa OROBICA di Bariano e Cologno al Serio in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio Tasso Fisso Banca di Credito Cooperativo OROBICA 17/09/07 17/09/10 4,50% ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio Tasso fisso (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 23 agosto 2007 a seguito di approvazione comunicato con nota n del 8 agosto 2007 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 23 agosto 2007 a seguito di approvazione della CONSOB comunicato con nota n del 8 agosto 2007 (il "Documento di 1

2 Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 13 settembre Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio Tasso fisso, depositata presso la CONSOB in data 23 agosto 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 8 agosto Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio, società cooperativa, via Rocca , Cologno al Serio - Bergamo ed sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web 2

3 1 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZA GENERALE SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE UNITAMENTE AL PROSPETTO DI BASE DEPOSITATO PRESSO CONSOB IN DATA 23 agosto 2007 A SEGUITO DI APPROVAZIONE COMUNICATA CON NOTA N DEL 8 agosto 2007, A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO GRATUITAMENTE PRESSO LA SEDE LEGALE E LE FILIALI DELLA BCC OROBICA E CONSULTABILE SUL SITO INTERNET DELL EMITTENTE AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO COLLEGATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI E RELATIVI ALL EMITTENTE. E OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTUTUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI TASSO FISSO SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE A SCADENZA. LE OBBLIGAZIONI DANNO, INOLTRE, DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE E DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE PARI A 4,50% AL LORDO ED A 3,9375% AL NETTO DELLA TASSAZIONE VIGENTE. 1.1 ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI TASSO FISSO ASSICURANO UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE PARI A 3,973 (CALCOLATO IN REGIME DI CAPITALIZZAZIONE COMPOSTA). LO STESSO ALLA DATA DEL 3/09/2007 SI CONFRONTA CON UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE DI UN TITOLO FREE RISK (BTP 01/08/2010 4,50%) PARI A 3, FATTORI DI RISCHIO CORRELATI ALL ASSENZA DI RATING DEL TITOLO AI TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE NON E STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLA LIQUIDITA TRATTANDOSI DI TITOLI NON QUOTATI, LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLA PRESENTE EMISSIONE POTREBBERO PRESENTARE PROBLEMI DI LIQUIDITA PER L INVESTITORE CHE INTENDA DISINVESTIRE PRIMA DELLA SCADENZA, IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA. IL SOTTOSCRITTORE POTREBBE QUINDI SUBIRE DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE NEL DISINVESTIMENTO DEI TITOLI STESSI, IN QUANTO L EVENTUALE VENDITA POTREBBE AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DEI TITOLI. 1.4 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE I TITOLI OGGETTO DELLE EMISSIONI DESCRITTE NELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE SONO SOGGETTI IN GENERALE AL RISCHIO CHE IN CASO DI 3

4 LIQUIDAZIONE L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA. PER I DETTAGLI RELATIVI AI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE SI RINVIA AL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE CONTENUTO NEL PROSPETTO DI BASE DEPOSITATO PRESSO CONSOB IN DATA 23 agosto 2007 A SEGUITO DI APPROVAZIONE COMUNICATA CON NOTA N DEL 8 agosto 2007, A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO GRATUITAMENTE PRESSO LA SEDE LEGALE E LE FILIALI DELLA BCC OROBICA E CONSULTABILE SUL SITO INTERNET DELL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE GARANZIE I TITOLI OGGETTO DELLE PRESENTI EMISSIONI SONO GARANTITE DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI. IL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI È UN CONSORZIO COSTITUITO TRA BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO IL CUI SCOPO È LA TUTELA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DALLE BANCHE CONSORZIATE. IL DIRITTO ALL INTERVENTO DEL FONDO PUÒ ESSERE ESERCITATO SOLO NEL CASO IN CUI IL PORTATORE DIMOSTRI L ININTERROTTO POSSESSO DEI TITOLI NEI TRE MESI ANTECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT E PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO DEI TITOLI POSSEDUTI DA CIASCUN PORTATORE NON SUPERIORE A ,38 INDIPENDENTEMENTE DALLO LORO DERIVAZIONE DA UNA O PIÙ EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE GARANTITE. SONO COMUNQUE ESCLUSI DALLA GARANZIA I TITOLI DETENUTI DALLE BANCHE CONSORZIATE, E QUELLI DETENUTI, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE PER INTERPOSTA PERSONA, DAGLI AMMINISTRATORI, DAI SINDACI E DALL ALTA DIREZIONE DELLE BANCHE CONSORZIATE. 1.6 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AL TASSO AD AL PREZZO FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTONO SUI PREZZI E QUINDI SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIU ACCENTUATO QUANTO PIU LUNGA E LA LORO VITA RESIDUA. CONSEGUENTEMENTE, IN CASO DI AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO, QUALORA GLI INVESTITORI DECIDESSERO DI VENDERE I TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA, IL RELATIVO VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO D ACQUISTO DEI TITOLI ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA. IL RICAVO DI TALE VENDITA POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA RISPETTO ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRUIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL ACQUISTO, IPOTIZZANDO DI LIQUIDARE L INVESTIMENTO PRIMA DELLA SCADENZA. 1.7 FATTORI DI RISCHIO CORRELATI ALLA COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE DI CALCOLO POICHE L EMITTENTE OPERERA ANCHE QUALE RESPONSABILE PER IL CALCOLO, CIOE SARA IL SOGGETTO INCARICATO DELLA DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI E DELLE ATTIVITA CONNESSE, TALE COINCIDENZA DEI RUOLI (EMITTENTE ED AGENTE DI CALCOLO) POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. 4

5 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Banca di Credito Cooperativo Orobica 17/09/ /09/2010-4,50% ISIN Durata Divisa IT anni EUR Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 17/09/2007 al 16/03/2008, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto minimo e massimo di adesione Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a euro. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro per ciascuna Obbligazione. Data di Godimento La data di godimento del prestito è 17/09/2007] Data di Scadenza La data di scadenza del prestito è 17/09/2010] Tipo tasso Tasso di Interesse Frequenza del pagamento delle Cedole Date di pagamento delle cedole Tasso fisso Le obbligazioni sono fruttifere di interessi pari al 4,50% (3.9375% al netto dell effetto fiscale) in data 17/09/2007 Semestrale 17/03 17/09 di ogni anno. Luogo di pagamento degli interessi e Il pagamento delle cedole scadute ed il rimborso delle obbligazioni avranno luogo presso la rimborso delle obbligazioni Monte Titoli S.p.A. Termini di prescrizione I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è 30/360]. Convenzione e Calendario Soggetto collocatore Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo Regine Fiscale Commissioni e spese a carico del Sottoscrittore Modalità di rimborso Rating delle Obbligazioni Rating dell Emittente Garanzie Following Business Day e TARGET. Il soggetto Collocatore è l Emittente Banca ci Credito Cooperativo OROBICA. Il presidente del Consiglio di Amministrazione Giovanni Battista Fratelli. La Banca di Credito Cooperativa OROBICA di Bariano e Cologno al Serio. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Non sono previste spese o commissioni a carco del Sottoscrittore. Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari alla data di scadenza. Ai titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è stato attribuito alcun livello di rating. All Emittente non è stato attribuito alcun livello di rating. Il prestito obbligazionario è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo con I limiti descritti al punto delle presenti Condizioni Definitive. 5

6 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI OBBLIGAZIONI BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA TASSO FISSO A titolo meramente esemplificativo di seguito si fornisce un esempio dei rendimenti ottenibili tramite l investimento dell obbligazione Banca di Credito Cooperativo Orobica a tasso prefissato 4,50% (tasso fisso) codice isin IT di durata 3 anni del valore nominale di euro al lordo ed al netto dell imposta sostitutiva vigente, ipotizzando che la stessa sia emessa alla pari, cioè abbia un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale e che paghi una cedola di interessi semestrale pari al 4,50% annuo. Le caratteristiche dell obbligazione tasso fisso sono le seguenti: valore nominale: data di godimento: 17/09/2007 data di scadenza: 17/09/2010 durata: 3 anni prezzo di emissione: 100% del valore nominale prezzo di rimborso: 100% del valore nominale cedola: 4,50% - 17/03 17/09 di ogni anno Data cedola Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola semestrale lorda Cedola semestrale netta 17/03/2008 4,50 % 3,9375 % 2,25 % 1,96875 % 17/09/2008 4,50 % 3,9375 % 2,25 % 1,96875 % 17/03/2009 4,50 % 3,9375 % 2,25 % % 17/09/2009 4,50 % 3,9375 % 2,25 % 1,96875 % 17/03/2010 4,50 % 3,9375 % 2,25 % 1,96875 % 17/09/2010 4,50 % 3,9375 % 2,25 % 1,96875 % Rendimento effettivo lordo annuo a scadenza 4,547 % Rendimento effettivo netto annuo a scadenza 3,973 % (*) (*) Rendimento effettivo netto in regime di capitalizzazione composta, calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50 % Nello stesso periodo l investimento in BTP 1/08/2010 con scadenza 1/08/2010 e cedola 4,50% (cod. isin IT ) titoli a tasso fisso con minore rischio emittente avrebbero offerto un rendimento effettivo lordo del 4,24% e netto del 3,67% (in ipotesi di acquisto sul mercato al prezzo non gravato di commissioni di 100,80) Di seguito raffrontiamo i due investimenti ipotizzati: 6

7 Caratteristiche BTP 1/08/2010 BCC OROBICA 17/09/2010 Scadenza 01/08/ /09/2010 Prezzo di acquisto 100, Rendimento effettivo annuo lordo 4,24 % 4,547 % Rendimento effettivo annuo netto 3,67% 3,973 % * calcolato in regime di capitalizzazione composta ** calcolato in regime di capitalizzazione composta nell ipotesi di applicazione dell imposta sostitutiva nella misura attualmente vigente del 12,50 %. 7

8 4 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 3 settembre L Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA DI BARIANO E COLOGNO AL SERIO Il Presidente (Giovanni Battista Fratelli) firma 8