Comunicato stampa di Julius Baer Holding SA Conferenza stampa sui risultati del primo semestre 2005 del Gruppo Julius Baer: Redditività sostenuta dall aumento delle masse gestite eccellente andamento dell attività con la clientela istituzionale Julius Baer: crescita dell 11% dei patrimoni in gestione e del 15% dell utile netto Zurigo, 12 agosto 2005 --- Nel primo semestre 2005 le attività gestite del Gruppo Julius Baer sono aumentate di CHF 16 miliardi (+11%), raggiungendo quota CHF 151 miliardi (fine 2004: CHF 135 miliardi). Il significativo incremento è stato ottenuto nonostante la vendita del Private Banking USA, che comprendeva CHF 5,5 miliardi di attività. Il notevole afflusso di nuovi capitali da parte della clientela istituzionale, pari a CHF 9 miliardi, e le buone performance di gestione per i clienti privati e istituzionali, per un totale di CHF 12 miliardi, sono all origine di questo dato gratificante. Nonostante la marcata flessione dei proventi da negoziazione, il risultato operativo netto è migliorato del 19% rispetto al primo semestre del 2004, attestandosi a CHF 616 milioni. I costi operativi sono cresciuti del 23% a CHF 462 milioni, principalmente per effetto dei bonus più elevati maturati in relazione alle performance di successo dell Asset Management USA. L utile netto attribuibile agli Azionisti, pari a CHF 130 milioni, ha registrato un aumento del 15% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. «Considerato il difficile contesto di mercato, siamo soddisfatti dall andamento dell attività nei primi sei mesi dell anno. La rinnovata espansione dei patrimoni in gestione fornisce una base sostenibile per il futuro miglioramento della redditività», osserva Walter Knabenhans, CEO del Gruppo Julius Baer. «Emerge con chiarezza che l asset management per i clienti privati e istituzionali rimarrà un mercato di crescita. Ciò convalida la nostra strategia di crescita, compresa la programmata espansione nei mercati in rapido sviluppo dell Europa orientale e dell America latina. A fine 2005, apriremo anche la nostra struttura di private banking locale in Germania. Oltre alla crescita organica, continuiamo comunque a valutare le possibili opportunità di acquisizione.» In Germania, in aggiunta alla sede centrale di Bank Julius Bär (Deutschland) AG ubicata a Francoforte, sono previsti ulteriori uffici di private banking a Stoccarda, Amburgo, Duesseldorf e Monaco, al fine di soddisfare in modo ottimale la domanda locale. Patrimoni in gestione: +11% Le attività gestite del Gruppo Julius Baer (Global Custody esclusa) hanno registrato ancora una volta una notevole espansione. Nonostante la vendita del Private Banking USA, che comprendeva attività per CHF 5,5 miliardi, nel primo semestre i patrimoni in gestione sono aumentati dell 11%, portandosi a CHF 151 miliardi. Questo incremento è attribuibile esclusivamente ai forti afflussi di nuovi capitali per CHF 9 miliardi nell Asset Management e alla crescita complessiva legata alle performance degli investimenti, pari a CHF 12 miliardi. Il valore dei patrimoni dell Asset Management istituzionale ha raggiunto CHF 90 (74) miliardi, di cui CHF 55 (45) miliardi nei fondi d investimento e CHF 35 (29) miliardi nei mandati istituzionali. Le masse gestite dal Private Banking ammontavano a CHF 60 (61) miliardi. Le attività che fanno capo a Baer Custodian Service, non incluse nel dato dei patrimoni in gestione, sono cresciute del 9%, portandosi a CHF 43 (39) miliardi. Bahnhofstrasse 36, casella postale, CH-8010 Zurigo, telefono +41 (0) 58 888 1111, telefax +41 (0) 58 888 5482, jbholding@juliusbaer.com
«Nonostante il segno complessivamente positivo dei flussi netti di capitali, non bisogna dimenticare che la situazione nel Private Banking non è ancora ideale. Abbiamo introdotto un pacchetto completo di misure destinate a migliorare le relazioni con i clienti. I primi successi a questo riguardo sono già evidenti», dice Walter Knabenhans. Crescita sostenuta dei ricavi e deciso aumento dell utile netto L incremento delle attività gestite ha favorito una crescita dei ricavi più stabili, basati sul valore dei patrimoni affidatici per l attività di asset management, che ha più che compensato il calo dei ricavi basati sulle transazioni. Il risultato operativo del Gruppo Julius Baer ha messo a segno un incremento del 19% rispetto al primo semestre del 2004, raggiungendo l importo di CHF 616 milioni. Nel dato è compreso il ricavato lordo della vendita del Private Banking USA, pari a CHF 58 milioni. Escludendo questa voce straordinaria, la crescita è stata dell 8%. Le linee di business Private Banking e Asset Management hanno contribuito rispettivamente per CHF 290 milioni (47%) e CHF 255 milioni (37%). Trading & Sales ha generato un risultato operativo di CHF 70 milioni (11%). L aumento del risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio del 15% a CHF 430 milioni è attribuibile esclusivamente alle commissioni relative al valore delle attività gestite (+19%) e testimonia pertanto chiaramente la positiva evoluzione della media dei patrimoni in gestione. Le commissioni basate sulle transazioni sono invece diminuite dell 8%, principalmente a causa delle condizioni relativamente sfavorevoli dei mercati. «La crescita dei ricavi deriva vantaggiosamente dalle commissioni relative al valore delle attività gestite. Oltre il 70% dei ricavi del nostro Gruppo è generato dalla prestazione di servizi di gestione patrimoniale alla clientela privata e istituzionale. Questa componente dei ricavi rappresenta pertanto l elemento fondamentale del modello di business di Julius Baer», sottolinea il Chief Financial Officer Rolf W. Aeberli relativamente alla struttura dei ricavi. Il risultato da operazioni su interessi, pari al 10% (12%) del risultato operativo, ha subito una flessione del 5%, totalizzando CHF 59 milioni. Il risultato da operazioni di negoziazione è diminuito del 33% a CHF 53 milioni. A causa dello sfavorevole contesto di mercato e della minore domanda da parte dei clienti, le negoziazioni in cambi (-16%) e le negoziazioni azionarie (-94%) non hanno potuto migliorare i risultati dello stesso periodo dell anno precedente. Sul fronte dei costi, l aumento delle spese del personale in relazione al successo dell Asset Management USA e i CHF 29 milioni di oneri derivanti dalla vendita del Private Banking USA hanno avuto un peso considerevole. Complessivamente, i costi operativi sono aumentati del 23% rispetto al primo semestre del 2004, arrivando a CHF 462 milioni. Alla fine del primo semestre 2005, il «cost/income ratio» è pertanto passato dal 70,9% al 71,3%, o al 73,7% se si esclude la vendita del Private Banking USA. Grazie al miglioramento della redditività e ai ricavi straordinari derivanti dalla vendita del Private Banking USA, l utile netto attribuibile agli Azionisti è aumentato del 15% a CHF 130 (113) milioni. La vendita del Private Banking USA ha contribuito a questo risultato per CHF 26 milioni. Performance differenziate delle varie linee di business Nel Private Banking, i patrimoni in gestione sono diminuiti di appena il 2%, a CHF 60 miliardi, nonostante la vendita del Private Banking USA (CHF 5,5 miliardi). L unificazione delle azioni sociali nella forma nominativa ha determinato alcuni spostamenti di portafogli, che hanno comportato tra l altro un flusso netto in uscita per CHF 540 milioni. Le performance degli investimenti hanno comunque contribuito alla crescita con CHF 4,9 miliardi. Nel complesso, il risultato netto della linea di business è aumentato del 25% a CHF 61 milioni, grazie alla vendita del Private Banking USA. 2
In Italia, Julius Baer venderà all attuale partner Credito Valtellinese la sua quota di partecipazione del 51% nella joint venture Julius Baer Creval S.p.A., lanciata nell autunno 2002, non essendo state soddisfatte le aspettative di sviluppo locale. Al fine di attivare in modo più sistematico in futuro il potenziale dell importante mercato italiano, Julius Baer è orientata a perseguire una strategia indipendente nel campo del private banking. La cessione sarà registrata nel secondo semestre. Nell Asset Management, l aumento del 22% nei patrimoni in gestione ha favorito una crescita del risultato operativo del 41%, a CHF 225 milioni. I mandati istituzionali, con CHF 3,5 miliardi di afflussi netti di nuovi capitali, hanno raggiunto complessivamente CHF 35 miliardi. I fondi d investimento hanno registrato un flusso netto di sottoscrizioni pari a CHF 5,5 miliardi, portando il loro volume complessivo a CHF 55 miliardi. I maggiori volumi sono attribuibili ai prodotti affermati negli Stati Uniti nonché a una innovativa gamma di prodotti e a nuovi lanci di successo in Europa. Nel periodo in esame, l utile netto della linea di business è cresciuto del 20% a CHF 56 milioni. Nel Trading & Sales non si sono potuti evitare gli effetti della difficile situazione dei mercati, che sono stati caratterizzati dall imprevedibilità soprattutto sul fronte azionario e valutario. Il risultato operativo ha pertanto subito una flessione del 22% a CHF 70 milioni. Questo risultato è attribuibile alla diminuzione delle negoziazioni in titoli e in cambi. Nel contempo, i costi operativi sono aumentati del 9% a CHF 43 milioni. L utile netto della linea di business è diminuito del 43% a CHF 23 milioni. Una base patrimoniale solida e gestita attivamente Nel primo semestre 2005 il totale di bilancio consolidato è aumentato dell 8% a CHF 17,3 miliardi. Il capitale proprio, pari a CHF 1,6 miliardi, è cresciuto del 4% rispetto a fine 2004. Il mantenimento di un elevato «equity capital ratio» sulla base dei raffronti internazionali, pari al 17% (17,7%) secondo le definizioni della Banca dei regolamenti internazionali (quoziente BRI Tier 1), sottolinea la forza finanziaria del Gruppo Julius Baer. Nell ambito del programma di riacquisto di azioni proprie 2005/2006, al 30 giugno 2005 erano state riacquistate 346 000 azioni nominative per un valore di mercato complessivo di CHF 27 milioni, mediante una seconda linea di negoziazione su SWX Swiss Exchange. Il programma, che prevede acquisti di azioni per un controvalore massimo di CHF 90 milioni, testimonia ancora una volta l impegno del Gruppo a gestire attivamente la sua base di capitale. Interessanti prospettive in Europa orientale e in America latina grazie alla focalizzazione strategica sui mercati in crescita Lo sviluppo determinato e nello stesso tempo attento dell attività di business nei mercati di crescita rimane al centro delle considerazioni strategiche del Gruppo Julius Baer. «Nel primo semestre 2005 abbiamo espanso con successo la nostra attività di business a Dubai. In Argentina, l assunzione di un team locale ci ha consentito di rafforzare la nostra iniziale presenza nel private banking in America Latina. È stato anche rafforzato l organico del nostro ufficio di Ginevra, al fine di sfruttare in modo sistematico il potenziale dei mercati emergenti nell Europa orientale. Siamo convinti che queste misure daranno un forte impulso alla nostra crescita futura», commenta Walter Knabenhans. 3
Documentazione elettronica: I documenti a corredo della conferenza stampa sui risultati del primo semestre 2005 (la relazione semestrale, il comunicato stampa e le presentazioni) saranno disponibili dalle ore 07.00 all indirizzo www.juliusbaer.com. A partire dalle ore 14.00, anche l audiocast accompagnatorio per gli analisti finanziari e gli investitori sarà disponibile sul sito web del Gruppo Julius Baer. Contatti: Media Relations Juerg Staehelin Tel. +41 (0)58 888 5327 Investor Relations Jan A. Bielinski Tel. +41 (0)58 888 5501 Rainer G. Skierka Tel. +41 (0)58 888 5230 4
Dati del Gruppo 1S 2004 1 2S 2004 1 1S 2005 Variazioni Variazioni mio. CHF mio. CHF mio. CHF su 1S 2004 su 1S 2004 in % Conto economico consolidato Proventi per interessi 123.8 152.4 155.4 31.6 25.5 dedotti gli Oneri per interessi 61.1 94.3 96.1 35.0 57.3 Risultato da operazioni su interessi 62.7 58.1 59.3-3.4-5.4 Proventi per commissioni 463.8 495.6 522.8 59.0 12.7 di cui commissioni dalla gestione patrimoniale e dagli investimenti 371.3 420.0 440.0 68.7 18.5 di cui commissioni di intermediazione e proventi da emissioni 78.7 61.5 72.6-6.1-7.8 dedotti gli Oneri per commissioni 90.5 88.4 92.7 2.2 2.4 Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio 373.3 407.3 430.1 56.8 15.2 Risultato da operazioni di negoziazione 78.1 50.9 52.5-25.6-32.8 di cui negoziazione di titoli 16.7 8.6 1.0-15.7-94.0 di cui negoziazione di divise e metalli preziosi 61.4 42.3 51.5-9.9-16.1 Altri risultati ordinari 1.9-0.1 73.9 72.0 - Risultato operativo 516.0 516.2 615.8 99.8 19.3 Spese per il personale 239.4 249.8 296.2 56.8 23.7 Spese generali e amministrative 111.4 130.6 121.3 9.9 8.9 Ammortamenti sugli immobilizzi 14.9 14.7 21.8 6.9 46.3 Rettifiche di valore, accantonamenti e perdite 9.3 4.2 22.9 13.6 146.2 Costi operativi 374.9 399.5 462.2 87.3 23.3 Utile netto prima delle imposte 141.1 116.7 153.6 12.5 8.9 Imposte 29.7 20.2 24.4-5.3-17.8 Utile netto 111.4 96.5 129.2 17.8 16.0 attribuibile a: Azionisti Julius Baer Holding SA 112.7 97.5 130.1 17.4 15.4 Interessi di minoranza -1.3-1.0-0.9 0.4-30.8 111.4 96.5 129.2 17.8 16.0 Rendimento del capitale proprio (ROE) 15.3% 12.9% 16.5% - - Cost/Income ratio 2 70.9% 76.6% 71.3% - - 30.06.04 31.12.04 30.06.05 Variazioni Variazioni mio. CHF mio. CHF mio. CHF su 31.12.04 (mio. CHF) su 31.12.04 in % Bilancio consolidato Totale di bilancio 15427.8 16030.0 17317.9 1287.9 8.0 Capitale proprio 1455.5 1538.7 1591.8 53.1 3.5 Capitale proprio/totale di bilancio (equity ratio) 9.4% 9.6% 9.2% - - Quoziente BRI tier 1 17.0% 17.7% 17.4% - - Asset management Patrimoni in gestione (miliardi CHF) 129.1 135.4 150.7 15.3 11.3 Struttura del capitale Numero di azioni nominative (par CHF 0.10) 54705610 53841610 52934610-907000 -1.7 azioni con diritto al dividendo 50908810 50393810 49915810-478000 -0.9 Personale Organico complessivo (in equivalenti a tempo pieno) 1800 1840 1813-27 -1.5 1 Informazioni dettagliate sono contenute nel documento separato «IFRS Accounting changes Julius Baer Holding Ltd.» pubblicato in data 14 luglio 2005. 2 Con esclusione di rettifiche di valore, accantonamenti e perdite 4