Flash Mercat ti Dibattito sul possibile allentamento dell austerity Temi della giornata - FMI e G20 discutono di possibili allentamenti sul fronte del rigore fiscale. - Le Borse statunitensi archiviano la seduta in calo condizionate da segnali di un possibile rallentamento della crescita. - Seduta interlocutoria per i Btp, la Responsabile del Tesoro apre a una nuova tipologia di Btp Italia rivolta agli investitori istituzionali. In agenda per oggi Dati macroeconomici in calendario Paese Dato Italia ( ) Ordini all'industriaa m/m (%) di febbraio ( ) Ordini all'industriaa a/a (%) di febbraio ( ) Fatturato industriale m/m (%) di febbraio f ( ) Fatturato industriale m/m (%) di febbraio f Area Euro ( ) Partite correnti (miliardi di euro) di d febbraio Germania PPI m/m (%) di marzo PPI a/ /a (%) di marzo Giappone ( ) Indicatore anticipatore di febbraio, finale ( ) Indice attività industriale m/m (%)) di febbraio Effettivo Previsto -0,2 0,7 97,6-0,6 - Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Precedente -1,4-3,3-1,3-3,4 14,8-0,2 97,6 0,6 Nota giornaliera Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche Ricerca per investitori privati e PMI Team Retail Research Analisti Finanziari Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati, Mensile Materie Prime. Principali indici azionari Valore Var. % 1g Var. % YTD Euro Stoxx FTSE MIB FTSE 100 Xetra DAX CAC 40 Ibex 35 Dow Jones S&P Nikkei 225 258 15481 6244 7474 3599 7813 14537 1542 13316-0,6 0,0-0,0-0,6-0,7 0,7-1,1-4,9 5,9-1,8-1,1-4,3 10,9 8,1 28,1 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali cambi e materie prime Valore Var. % 1g Var.% YTD Euro/dollaro USA Dollaro/yen Euro/yen Euro/franco svizzero Sterlina/dollaro USA Euro/Sterlina Petrolio (WTI) Petrolio (Brent) Gas naturale 1,31 98,11 128,31 1,22 1,53 0,85 87,73 99,13 4,40 0,7 1,1 1,2 1,5 4,4-0,9 13,3 12,2 0,8-5,8 5,2-4,5-10,8 31,3 Oro Mais 1390,58 629,75 1,0-1,8-17,0-9,8 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali titoli e indici obbligazionari Rendimento Var. pb 1gg Var. pb YTD BTP 2 anni 1,35-33 -64 BTP 10 anni 4,26 1-24 Bund 2 anni 0,01 1 3 Bund 10 anni 1,23 0-9 Treasury 2 anni 0,23 0-2 Treasury 10 anni 1,68-11 -7 EmbiG spr. (pb) 186-11 -17 Main Corp.(pb) 114 1-3 Crossover (pb) 461 7-21 Note: Var. pb 1g= variazione in i pb giornaliera; Var. pb YTD= variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloombergg Performance delle principali asset class (%) Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid Corporatess per lcorp., indice JPM J EuroEmbiG perr Emerg. Fonte: Bloombergg I prezzi del presente documentoo sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna..
Mercati Azionari Italia FTSE MIB (0,6% a 15.481) BANCA POP MILANO: dichiarazioni del Presidente. Il presidente Andrea Bonomi ha detto che vuole rimborsare i Tremonti Bond il prima possibile anche per una questione di prestigio della Banca. Bonomi; ha spiegato che l'istituto è in attesa del parere della Banca d'italia sul progetto di trasformazione in SpA ed è fiduciosa sull'appoggio del sindacato, che sul tema governance, mostra invece resistenza. IMPREGILO: Annullato contratto a Panama. La Società ha annunciato che è stato annullato il contratto relativo ad un progetto a Panama, che era stato assegnato alla joint venture Salini-Impregilo a gennaio e che valeva 560 milioni di dollari. SETTORE MEDIA-EDITORIALE: Secondo i dati Nielsen a febbraio il mercato pubblicitario in Italia è sceso del 17,7% dopo il -15,3% di gennaio, con un risultato nel bimestre di -16,5%. Gli investimenti sono diminuiti a febbraio su tutti i mezzi ad eccezione della Tv che resta a -16,1%. I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share Lottomatica Group Spa 18,81 3,87 0,39 1 Banco Popolare Scarl 0,98 2,82 21,54 23,18 Luxottica Group Spa 39,01 2,68 9 0,75 Davide Campari-Milano Spa 5,85-2,17 1,24 1,36 A2A Spa 0,52-2,07 27,00 27,97 Prysmian Spa 14,53-2,02 2,58 1,49 Zona Euro Euro Stoxx (-% a 258) NOKIA: ricavi sotto le attese. Il gruppo finlandese ha registrato nel corso dei primi tre mesi una flessione delle vendite peggiore delle attese; il dato è calato del 20% a 5,85 miliardi di euro, che si raffronta con una stima di consenso pari a 6,52 miliardi di euro. La perdita netta si è attestata a 272 milioni di euro, in miglioramento rispetto ai 928 mln dell analogo periodo del precedente esercizio. Il periodo ha registrato ancora una crescita delle vendite dello smartphone di punta Lumia, che sono cresciute a 5,6 mln di unità rispetto ai 4,4 milioni del 4 trimestre 2012. Il gruppo stima per il 2 trimestre dell'anno un margine operativo del comparto Devices&Services a -2% circa. I 3 migliori & peggiori dell Euro Stoxx 50 Danone 56,60 2,69 3,56 2,05 Enel Spa 2,65 1,92 34,02 43,23 UniCredit Spa 3,50 1,80 92,80 105,00 Nokia Oyj 2,42-8,28 48,65 36,14 Société Générale 24,30-3,48 6,78 6,38 Rwe Ag 28,51-2,48 7,84 4,21 Temi del giorno Risultati societari Italia ed Europa Principali società SAP Fonte: Thomson Reuters USA Dow Jones (-0,6% a 14.537) MORGAN STANLEY: utile sopra le attese. I dati riportati da Morgan Stanley sono stati complessivamente positivi, segnalando una crescita dei ricavi del 18% (8,1 miliardi di dollari nel 1 trimestre 2013 rispetto a 6,9 miliardi nel medesimo periodo del 2012) e un utile netto di 1 miliardo, corrispondente a un utile per azione di 50 centesimi (-0,05 dollari nel 1 trimestre 2013). L utile netto da attività ricorrenti - escluse alcune poste di carattere contabile legate alla valorizzazione del debito, a loro volta legate all andamento degli spread - è risultato pari a 1,2 miliardi di dollari (EPS a 61 centesimi, superiore ai 57 centesimi stimati dagli analisti). I risultati riflettono i progressi compiuti da Morgan Stanley nel comparto delle attività di gestione patrimoniale (Wealth Management e Asset Management). Fin dall inizio della crisi, il Management della Banca ha chiaramente indicato la volontà di diversificare il business mix verso attività in grado di assicurare una maggiore stabilità degli utili, controbilanciando la strutturale volatilità delle performance nel segmento dell Investment Banking. Le attività di Wealth Management e Asset Management hanno contribuito in maniera consistente (48%) all utile netto continuativo ante tasse. Il Gruppo appare moderatamente ottimista sulle prospettive del ciclo mondiale, pur riconoscendo che l andamento congiunturale presenta ancora delle criticità e sarà inevitabilmente soggetto a fasi di fragilità. VERIZON COMMUNICATIONS: utile e nuovi abbonati sopra le attese. Il Gruppo telefonico statunitense ha riportato un utile del 1 trimestre superiore alle attese: il risultato è stato pari a 1,95 miliardi di dollari, corrispondente a 0,68 dollari per azione, superiore ai 0,65 dollari stimati. I ricavi sono saliti su base annua del 4,2% a 29,42 miliardi di dollari, anche se in questo caso hanno disatteso di poco il consenso (29,5 miliardi). Il Gruppo ha beneficiato della solida crescita delle sue attività nella telefonia mobile. I ricavi della divisione wireless sono, infatti, aumentati del 6,8% a 19,5 miliardi di dollari, con i nuovi abbonati con contratto che sono cresciuti di 677.000, Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 2
ovvero del 35% rispetto al 1 trimestre del 2012. Il mercato si attendeva in questo caso una crescita di 634.000 nuovi abbonati. Nasdaq (-1,2% a 3.166) Google: risultati migliori delle previsioni grazie ai dispositivi mobili. Google, il più grande motore di ricerca al mondo, ha riportato profitto per il 1 trimestre del 2013 superiore alla media del consenso, grazie a risultati migliori delle previsioni nel settore dei cellulari e del video. (11,58 dollari per azione a fronte di una previsione di 10,68). Ha pagato la strategia di diversificazione che ha portato la società ad andare oltre i servizi offerti sui p.c. tradizionali per concentrarsi su altri mercati, come gli smartphone, i servizi video e web. Inoltre nel 1 trimestre la Società ha beneficiato di un credito di imposta che ha aiutato a ridurre la sua aliquota effettiva dal 18 % di un anno fa all 8%, sostenendo i profitti. IBM: yen e calo delle vendite di hardware pesano sui conti trimestrali IBM. Ha annunciato che nel primo trimestre del 2013 l utile netto è calato dell'1% a 3,03 miliardi di dollari, pari a un utile per azione di 2,7 dollari, rispetto ai 3,07 miliardi, ossia 2,61 dollari, registrati nell'analogo periodo nel 2012. Escluse le voci straordinarie l'utile adjusted sale a 3 dollari per azione, inferiore alle stime di consenso di 3,05. Sui conti hanno pesato il forte calo delle vendite di hardware e l'indebolimento dello yen. I ricavi sono scesi lo scorso trimestre del 5% a 23,4 miliardi di dollari. Gli analisti avevano previsto 24,62 miliardi. Nonostante il debole inizio d'anno IBM ha confermato di attendersi per l'intero 2013 un utile operativo di almeno 16,7 dollari per azione. MICROSOFT: profitti superiori alle attese; la riduzione dei costi compensa il crollo nelle vendite di PC. Trimestrale migliore delle attese per il Gruppo informatico che chiude il 3 trimestre fiscale con un utile netto in crescita del 19% a/a a 6,06 miliardi di euro grazie ad un attento piano di controllo dei costi e ai buoni risultati delle vendite di attività e software per i server. Risulta superiore al consenso l utile per azione di Microsoft che a chiusura del 3 trimestre fiscale si attesta a 0,72 dollari invece dei 0,68 dollari indicati dagli analisti. Risultati in linea con le attese invece per i volumi di vendita che registrano un incremento del 18% a/a a 20,5 miliardi di dollari. Il forte contenimento dei costi attuato dal management, unito alle solide vendite del pacchetto Office e dei programmi per le teleconferenze, hanno permesso di compensare il brusco calo nelle vendite di PC che hanno registrato la flessione più ampia dal 1994, corrispondente a un calo delle spedizioni mondiali pari al 14% a/a. Con riferimento alle previsioni per il prossimo anno fiscale, Microsoft stima spese operative variabili tra 31,6 a 32,2 miliardi di dollari in relazione all intero esercizio che dovrebbero quindi risultare in crescita rispetto ai 30,2-30,5 miliardi stimati per l anno ancora in corso. Annunciate, insieme ai risultati del Gruppo, anche le dimissioni del CEO Klein che lascerà la sua carica alla chiusura dell anno fiscale che finisce il 30 giugno. I 3 migliori & peggiori del Dow Jones Verizon Communications 50,91 2,77 3,08 2,87 American Express 65,04 1,42 1,57 1,27 Intel 22,23 1,32 15,24 11,07 Bank Of America 11,44-2,22 29,96 23,40 Wal-Mart Stores 77,16-1,72 2,03 2,13 United Technologies 91,55-1,40 1,10 0,87 I 3 migliori & peggiori del Nasdaq Randgold Resources 70,27 5,05 0,50 0,22 Vodafone Group Plc-Sp 29,50 2,47 1,68 2,42 Intel 22,23 1,32 15,24 11,07 Sandisk 52,02-6,64 2,45 1,22 Ebay 52,82-5,81 3,98 3,69 Netflix 163,86-3,26 1,17 1,00 Temi del giorno Risultati societari - USA Principali società General Electric, Honeywell International, McDonald's Fonte: Thomson Reuters Giappone Nikkei 225 (0,7% a 13.316) Calendario Macroeconomico Calendario dati macro (ieri) Dati macro Indicatore Eff. Cons. Regno Unito ( ) Vendite al dettaglio m/m (%) di marzo -0,8-0,6 ( ) Vendite al dettaglio a/a (%) di marzo 0,9 USA ( ) Nuovi sussidi di disocc. (migliaia di unità), settimanale 352 350 ( ) Sussidi di disocc.continuativi (migliaia 3.0683.075 di unità), settimanale ( ) Indice di fiducia Philadelphia Fed di 1,3 3 aprile ( ) Indicatori anticipatori m/m (%) di marzo - Giappone ( ) Vendite al dettaglio a/a (%) di marzo 3,9 - ( ) Bilancia commerciale (miliardi di yen) di marzo 921,976934,5 Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 3
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