FONDI PENSIONE: L ESPERIENZA DI ALTROCONSUMO QUALE PREVIDENZA COMPLEMENTARE, QUANDO COME E PERCHÉ 10 dicembre 2013 Sede Altroconsumo Via Valassina 22
03/02 09/02 03/03 09/03 03/04 09/04 03/05 09/05 03/06 09/06 03/07 09/07 03/08 09/08 03/09 09/09 03/10 09/10 03/11 09/11 03/12 09/12 03/13 09/13 Previdenza complementare: il contesto - 1 L esperienza di undici anni di rilevazioni dell indice Altroconsumo Finanza mostra che nel corso degli anni c è stato un calo della «voglia di investire» degli italiani, legato a una lenta e graduale erosione della loro fiducia nel futuro. 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 Voglia di investire (rilevazione Altroconsumo Finanza) Fiducia nel futuro (rilevazione Altroconsumo Finanza) Propensione al risparmio delle famiglie (Istat) È coerente con le rilevazioni Istat che mostrano un calo del tasso di risparmio degli italiani. Si lega alla crescita del pessimismo verso il futuro, frutto della crisi subprime prima e poi divenuta più marcata dopo la crisi dei Piigs 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Previdenza complementare: il contesto - 2 Calo delle nascite: 42.000 nati in meno tra 2009 e 2012 Bassa fecondità: 1,42 figli per donna nel 2012 (1,29 le sole madri italiane) Saldo naturale negativo (-78.697 unità nel 2012) Gli ultra 65enni (oggi il 20% degli italiani) nel 2043 saranno il 32% Il rapporto tra anziani e attivi, oggi al 30% salirà al 60% nel 2065 La ricchezza degli italiani è diminuita negli anni della crisi economica. Lo scenario futuro non è confortante: il 2013 si dovrebbe chiudere con una economia in contrazione dell 1,8% e per il 2014 è prevista una crescita di solo lo 0,7% in termini reali. Ricchezza delle famiglie italiane 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 +3,4% Dato in miliardi di euro, fonte Banca d Italia -1,3%
Previdenza complementare: il contesto - 3 Dal 2021 in pensione a non meno di 67 anni e anche più Lavoratori con carriere intermittenti, precari e poco retribuiti saranno più vulnerabili al rischio povertà Standard di vita degli anziani influenzati da servizi pubblici e l Italia rispetto ad altri Paesi Ocse spende meno per questi servizi in natura I coefficienti di calcolo delle pensioni secondo il metodo contributivo destinati a ridursi La recente scelta di non indicizzare pienamente le pensioni è una prova di come le pensioni siano un ambito dove è abbastanza «facile» operare tagli e riduzioni Il settore pensionistico è stato «instabile» dal punto di vista normativo e soggetto a molte riforme nel corso degli anni 7.0% 6.5% 6.0% 5.5% 5.0% 4.5% Coefficiente nel 1995 Coefficiente nel 2007 Coefficiente nel 2013 (Ocse: Pensions at a Glance 2013) 4.0% 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70
Previdenza complementare: il contesto - 4 6,1 milioni di iscritti a fine settembre 2012 Adesioni alla previdenza complementare nei primi 9 mesi del 2013 Ai fondi negoziali: -0,7% Ai fondi aperti: +5,7% Ai Piani pensionistici individuali (Pip): +13,7%
Il ruolo di Altroconsumo Analizzare: Le condizioni per cui conviene scegliere un fondo pensione I prodotti migliori per realizzare le necessità previdenziali Informare e sensibilizzare: Creare nei risparmiatori consapevolezza delle loro necessità previdenziali Fornire i termini pratici con cui occuparsi della propria pensione Mettere in evidenza aspetti o caratteristiche poco note di un prodotto o di un problema previdenziale Chiedere miglioramenti: La situazione normativa è ancora ben lungi dall essere ottimale, perché sconta una preferenza verso il risparmio gestito
L esperienza di Altroconsumo: le analisi dei prodotti Quattro «punti caldi» da mettere sotto la lente: Dal punto di vista dei costi: I Pip sono i prodotti più cari I fondi pensione chiusi sono i prodotti più convenienti Indicatore sintetico di costo medio (fonte: Covip) Costi Rendimenti Garanzie Rendite 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% Pip Fondi aperti Fondi chiusi 0.0% 2 ANNI 5 ANNI 10 ANNI 35 ANNI
L esperienza di Altroconsumo: le analisi dei prodotti Quattro «punti caldi» da mettere sotto la lente: Solo l 1% dei fondi aperti ottiene voti discreti, metà dei prodotti ottiene meno di 6 Media dei monetari: 6,0 Media degli obbligazionari: 5,9 Media dei bilanciati obbligazionari: 5,9 Media dei bilanciati: 5,9 Media dei bilanciati azionari: 5,8 Media degli azionari: 5,2 Costi Rendimenti Garanzie Rendite Tra il 6 e il 7 49% Tra il 7 e l'8 1% Sotto il 5 5% Tra il 5 e il 6 45%
L esperienza di Altroconsumo: le analisi dei prodotti Quattro «punti caldi» da mettere sotto la lente: La percentuale di fondi che ottengono la sufficienza sale coi fondi chiusi Media dei monetari: 6 Media degli obbligazionari: 5,9 Media dei bilanciati obbligazionari: 6 Media dei bilanciati: 6,1 Media dei bilanciati azionari: 6,1 Costi Tra il 6 e il 7 60% Tra il 7 e l'8 1% Tra il 5 e il 6 39% Rendimenti Garanzie Rendite
I risultati delle nostre analisi aiutano, tra l altro, a meglio contestualizzare la prospettiva offerta dai dati della Covip da cui risulta che i fondi chiusi si comportano meglio di quelli aperti, ma dove permane il dubbio che la maggior componente azionaria dei fondi aperti possa «distorcere» i dati ora a favore, ora a sfavore di questa categoria. 135 130 125 120 115 110 105 100 95 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% Fondi chiusi Fondi aperti Tfr 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 settembre 2013 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 settembre 2013 Fondi chiusi Fondi aperti Pip (unit linked) Pip (gestioni separate) Tfr
L esperienza di Altroconsumo: le analisi dei prodotti Quattro «punti caldi» da mettere sotto la lente: Costi Rendimenti Garanzie Rendite Le garanzie sono interessanti, ma se si considera un investimento secondo le giuste prospettive temporali per cui viene fatto diventano fattori meno cruciali. Per questo situiamo i nostri consigli nell ambito di un contesto di orizzonti temporali adatti. Le rendite sono importanti solo se manca poco alla pensione, tanto che è possibile incentrare una strategia basata sulle rendite migliori. Per questo monitoriamo anche le rendite promesse e le durate dei contratti che stanno alla base di queste rendite.
L esperienza di Altroconsumo: informare Aggiornamento annuo su: Altroconsumo Finanza Soldi & Diritti Aggiornamento costante su: www.altrocons umo.it/finanza Fondi Comuni Elaborazione di un percorso di domande su cui focalizzarsi, con tutte le risposte del caso. Quanto sarà la pensione pubblica? Quanto risparmio per la pensione? In quale fondo investo quanto risparmio? Quale comparto del fondo scelgo? Che faccio se il «mio» fondo chiuso non è buono? Come ci si sposta da un comparto all'altro?
L esperienza di Altroconsumo: come migliorare le norme Problema di fondo: Il sistema della previdenza complementare così com è oggi è un sistema «blindato» concepito in modo da «favorire» il mondo del risparmio gestito Soluzione Allargare la platea di prodotti per cui è possibile ottenere i vantaggi fiscali previsti per la previdenza complementare anche al fai da te e, quindi, all acquisto diretto di titoli scelti dal risparmiatore.
GRAZIE QUALE PREVIDENZA COMPLEMENTARE, QUANDO COME E PERCHÉ 10 dicembre 2013 Sede Altroconsumo Via Valassina 22