ISTRUZIONI SERVIZIO DI REGOLAMENTO ESTERO

ISTRUZIONI SERVIZIO DI REGOLAMENTO ESTERO A P R I L E 2 0 1 0

I N D I C E 1 PREMESSA...4 2 SCHEMA OPERATIVO SERVIZIO DI REGOLAMENTO ESTERO (CONTRO PAGAMENTO)...5 3 CARATTERISTICHE GENERALI DEL SERVIZIO...6 3.1 PARTECIPAZIONE AL SERVIZIO...6 3.2 COMUNICAZIONI...7 3.3 CORRISPETTIVI...7 3.4 ACCESSO AL SERVIZIO...7 3.5 ASSUNZIONI...8 4 OPERATIVITÀ...11 4.1 INSERIMENTO DELLE OPERAZIONI NELLA PIATTAFORMA X-TRM...11 4.2 FLUSSO DEI PROCESSI IN CASO DI OPERAZIONI DI CONSEGNA O RITIRO TITOLI (CONTRO PAGAMENTO)...12 4.2.1 Pre-funding...12 4.2.2 Consegna titoli...12 4.2.3 Ritiro titoli...13 4.1 INFORMATIVA...14 5 ISTRUZIONI DI CONTINGENCY...15

1 Premessa Il presente documento illustra il servizio di Servizio di regolamento estero offerto da Monte Titoli per il regolamento di transazioni contro pagamento tra un partecipante del proprio sistema in contropartita con un partecipante ad un sistema di regolamento estero su strumenti finanziari gestiti da Monte Titoli per il tramite di sistemi esteri di deposito accentrato (National Central Securities Depositories o International Central Securities Depositories). Tale servizio prevede che Monte Titoli operi, per conto dei propri partecipanti, nel sistema di regolamento estero secondo le regole di quest ultimo: il riscontro e regolamento dell operazione avvengono nel sistema di regolamento estero sui conti titoli e contante ivi detenuti da Monte Titoli e contestualmente sui conti titoli e contante detenuti dal partecipante al servizio presso i sistemi di regolamento domestici (Monte Titoli e Target 2).

2 Schema Operativo Servizio di regolamento estero (contro pagamento) Partecipante Monte Titoli 6) Regolamento sui 1) Inserimento operazione conti del partecipante 3) Invio operazione Monte Titoli 5) Informativa di regolamento 2) Positioning (prefunding) Partecipante sistema estero 1) Inserimento operazione Riscontro/ regolamento nel sistema estero 4) Regolamento sul conto di MT

3 Caratteristiche generali del Servizio Nell ambito del Servizio di regolamento estero contro pagamento Monte Titoli funge da unico entry point ai servizi di regolamento esteri per conto dei propri partecipanti. Il partecipante risulta tramitato da Monte Titoli e, non dovendo intrattenere alcuna relazione con il sistema di regolamento estero, accede al servizio di regolamento estero con le stesse modalità utilizzate per l operatività domestica, quali la gestione delle operazioni (inserimento, variazione e cancellazione) tramite il servizio X-TRM, la notifica della movimentazione titoli tramite il messaggio 71N e la notifica della movimentazione contante tramite l informativa Target 2. 3.1 Partecipazione al Servizio L intermediario che intende partecipare al servizio deve disporre dei requisiti di partecipazione previsti dagli artt. 60 e 61 del Regolamento Operativo dei servizi di liquidazione (EXPRESS II). La richiesta di partecipazione al Servizio di Regolamento Estero avviene mediante compilazione e invio a Monte Titoli del modulo Richiesta di Servizi. Detta Richiesta di Servizi e i rapporti giuridici che ne derivano risultano così disciplinati dalle Condizioni Generali (Parte I - contenente disposizioni valide indistintamente per tutti i servizi di Monte Titoli e Parte II - contenente disposizioni disciplinanti i singoli servizi) e dai relativi Allegati, resi disponibili sul sito internet di Monte Titoli. Per il regolamento del contante in euro nei confronti del partecipante, Monte Titoli si avvale delle funzionalità del servizio di liquidazione lorda Express II. Pertanto il regolamento del contante avviene sui conti in Target 2 segnalati dal partecipante nell ambito dei servizi di liquidazione Express 2 e, qualora per tale servizio il partecipante si avvalga di una banca tramite, deve: richiedere a quest ultima di trasmettere a Monte Titoli il modulo di accettazione allo svolgimento del ruolo di banca tramite anche con riferimento al Servizio Regolamento Estero secondo quanto previsto per tale ruolo dal Servizio di liquidazione lorda Express II riguardo, in particolare, alle comunicazioni da effettuare per i limiti di esposizione e in caso di rinuncia dell incarico come già previsto dal servizio di liquidazione Express II, in caso di recesso, esclusione o sospensione della banca tramite dal Target 2, provvedere alla pronta sostituzione della banca tramite dandone tempestiva comunicazione a Monte Titoli. Per i soggetti partecipanti a X-TRM, non in possesso di tutti i requisiti per partecipare al Servizio di regolamento estero e non partecipanti al servizio di liquidazione lorda Express

II, è prevista un operatività indiretta per il tramite di un soggetto partecipante al Servizio di regolamento estero che opera, in tal caso, in nome proprio e per conto del soggetto terzo. Come previsto nell ambito del contratto di partecipazione a X-TRM, il soggetto terzo trasmette a Monte Titoli il modulo col quale il partecipante al servizio di regolamento estero accetta di regolare per suo conto. Monte Titoli invia al partecipante comunicazione scritta dell accettazione della Richiesta di Servizi, indicando altresì la data di decorrenza dell operatività. 3.2 Comunicazioni Monte Titoli comunica ai partecipanti tramite apposita informativa pubblicata sul proprio sito: i sistemi di regolamento estero di cui si avvale per il servizio di regolamento estero; gli strumenti finanziari ammessi; i mercati di riferimento degli strumenti finanziari ammessi al servizio; il codice del conto cash di Monte Titoli presso il sistema Target 2; i limiti temporali (cut-off) per l inserimento delle operazioni nel servizio la decodifica dei sistemi esteri di regolamento e custodia Altre comunicazioni di tipo operativo inerenti l ordinaria gestione del servizio possono essere trasmesse da Monte Titoli ai partecipanti tramite modalità telematica. 3.3 Corrispettivi Il Servizio di Regolamento Estero prevede corrispettivi a favore di Monte Titoli specificati nella Price List allegata alle Condizioni Generali Parte II. 3.4 Accesso al Servizio L accesso al Servizio avviene esclusivamente tramite la piattaforma X-TRM. Qualora un partecipante operi anche per conto di un terzo soggetto (negoziatore), l operazione da regolare tramite il Servizio di Regolamento Estero può essere inserita in X-TRM direttamente dal terzo soggetto (negoziatore) o, qualora lo stesso abbia conferito apposito mandato operativo ad altro soggetto, da quest ultimo. Nel caso in cui il partecipante sia impossibilitato ad inserire le operazioni nel sistema X- TRM a causa di situazioni contingenti, lo stesso è tenuto a notificarlo immediatamente a Monte Titoli la quale, dopo aver dichiarato lo stato di contingency, provvederà ad accettare le istruzioni tramite posta elettronica nel formato descritto in appendice.

3.5 Assunzioni Il Servizio di regolamento estero (contro pagamento) gestito da Monte Titoli opera sulla base delle seguenti assunzioni: è previsto l inserimento delle sole operazioni di compenso (cosiddette operazioni CTC) titoli/contante; una volta inserita l operazione non può essere variata; eventuali variazioni possono essere ottenute cancellando l operazione originale e inserendone una nuova; l operazione è immessa nel sistema di regolamento estero solo previa; effettuazione del pre-funding con le modalità illustrate nel successivo capitolo 4: verifica della disponibilità di titoli/contante dell intermediario aderente al servizio presso i sistemi di regolamento titoli e contante domestici (Monte Titoli e Target 2); l inserimento effettivo dell operazione presso il sistema di regolamento estero avviene: per i titoli accentrati in Euroclear Bank e Cleastream Luxembourg alla data di immissione dell operazione nel servizio X-TRM qualora la data di regolamento richiesta sia uguale o inferiore alla medesima data di immissione. alla data di regolamento richiesta qualora quest ultima sia maggiore della data di immissione nel servizio X-TRM per i titoli accentrati in tutti gli altri Central Securities Depositaries diversi da Euroclear Bank e Cleastream Luxembourg se trattasi di ritiro titoli: alla data di immissione dell operazione nel servizio X-TRM qualora la data di regolamento richiesta sia uguale o inferiore alla medesima data di immissione. alla data di regolamento richiesta qualora quest ultima sia maggiore della data di immissione nel servizio X-TRM se trattasi di consegna titoli:

alla data di immissione dell operazione nel servizio X-TRM qualora la data di regolamento richiesta sia inferiore, uguale o superiore di un giorno alla data di immissione. In questo caso il regolamento presso il sistema estero può avvenire dal giorno successivo a quello di immissione nel servizio X-TRM il giorno precedente alla data di regolamento qualora la data di regolamento richiesta sia maggiore di almeno due giorni rispetto alla data di immissione nel servizio X-TRM a condizione che le operazioni vengano inserite in X-TRM entro gli orari indicati nelle Comunicazioni Operative. Le operazioni pervenute oltre l orario indicato saranno prese in considerazione il giorno successivo compatibilmente con la data fine validità. Si noti che l inserimento effettivo dell operazione presso i sistemi di regolamento esteri è subordinato ai cut-off in essere presso gli stessi in funzione anche della data di regolamento richiesta (T+0 o T+n) per quanto attiene l attività di riscontro presso i sistemi di regolamento estero, Monte Titoli provvede a immettere e/riscontrare le operazioni di vendita titoli non appena effettuato il blocco dei titoli sul conto, mentre per quanto riguarda le operazioni di acquisto titoli non appena in possesso dei necessari fondi sul proprio conto in Target2; non sono ammesse esecuzioni parziali di operazioni (cosiddetta partial delivery ) e le operazioni saranno gestite singolarmente (senza alcuna compensazione); è previsto il regolamento del contante soltanto in Euro; il regolamento dell operazione si completa, di norma, all interno della intended settlement date. Nel caso in cui, alla data di regolamento indicata dal partecipante, l operazione risulti non regolata, si procede secondo le istruzioni fornite. E infatti data facoltà al partecipante di richiedere la riproposizione automatica dell operazione, tramite la valorizzazione della relativa data di fine validità, per un massimo di 30 giorni lavorativi. In tale periodo rimangono in essere i meccanismi di pre-funding; Monte Titoli provvede, nel caso di acquisto titoli, a non richiamare il contante dal conto di MT presso l SSS estero al conto di MT presso il sistema Target 2, e conseguentemente a non restituire i fondi all intermediario partecipante. Qualora il partecipante desideri disporre dei titoli/contante bloccati dovrà provvedere a cancellare l operazione (direttamente se non riscontrata o tramite il gestore del servizio Monte Titoli se già riscontrata, il quale dovrà provvedere a cancellare l operazione anche nel sistema di regolamento estero sia nel caso di riscontro che in quello di mancato riscontro nel sistema medesimo) entro l orario indicato nelle Comunicazioni Operative. La conferma di cancellazione presso il sistema di regolamento estero costituirà il presupposto per lo sblocco dei titoli o la restituzione dei fondi all intermediario partecipante

La cancellazione di un operazione presso i sistemi di regolamento estero (sia riscontrata che non riscontrata) sarà effettuata anche qualora il partecipante non intenda riproporre l operazione nei giorni successivi a quello di intended settlement date e nella medesima data l operazione sebbene riscontrata non si sia regolata. In tal caso Monte Titoli provvederà d iniziativa a cancellare l operazione nel servizio di regolamento estero. Anche in tal caso la conferma di cancellazione presso il sistema di regolamento estero costituirà il presupposto per lo sblocco dei titoli o la restituzione dei fondi all intermediario partecipante la contabilizzazione nel sistema di regolamento estero corrispondente è effettuata utilizzando i conti titoli e contante aperti da Monte Titoli presso il sistema di regolamento estero; nel caso in cui l operazione al raggiungimento della data di fine validità risulti non regolata nel sistema di regolamento estero, Monte Titoli provvederà d iniziativa a cancellare l operazione sia nel sistema di regolamento estero che nel servizio X-TRM con conseguente sblocco dei titoli (in caso di operazioni di vendita) o accredito contante sul conto del partecipante presso Target 2 (in caso di operazione di acquisto); nel caso in cui il credito vantato dal partecipante, a seguito di un operazione di vendita titoli o di un operazione di acquisto titoli cancellata, non potesse essere trasferito dal sistema estero al sistema Target 2 in tempo utile al suo trasferimento verso il conto del partecipante, il contante verrà trasferito il giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento degli interessi overnight. E possibile ottimizzare il trasferimento del contante nel caso in cui per una data giornata siano presenti contemporaneamente più operazioni di vendita e di acquisto relative ad uno stesso soggetto. Tale ottimizzazione consiste nel trasferire l ammontare netto dato dalla somma algebrica del controvalore delle operazioni di vendita regolate e quelle di acquisto ancora da regolare nella stessa data.

4 Operatività 4.1 Inserimento delle operazioni nella piattaforma X-TRM L operazione deve essere inserita tramite X-TRM (in modalità 3270, LU 6.2, RNI, X- TRM online) come segue: codice sistema di liquidazione 00 (ovvero solo riscontro); codice controparte: Monte Titoli (codice CED: 617); indicazione nel campo Conto Regolamento Titoli (max 35 caratteri) del: sistema di regolamento estero prescelto con codice C (Clearstream Luxembourg) o E (Euroclear Bank) sistema di custodia estero in cui la controparte estera detiene il conto di regolamento. Si definisce operazione internal l operazione in cui il sistema di custodia estero è un ICSD definito nel ruolo di issuer CSD del titolo (C- per Clearstream Luxembourg o E per Euroclear Bank) o external se il sistema di custodia estero è un National CSD definito nel ruolo di issuer CSD conto della controparte estera presso il sistema di custodia estero eventuale codice BIC (11 posizioni) del beneficiario finale o del cliente estero ordinante eventuale conto del cliente estero ordinante o del beneficiario finale eventuale conto Monte Titoli su cui deve essere contabilizzata l operazione in capo al partecipante X-TRM Sia il sistema di regolamento sia il sistema di custodia estero hanno una lunghezza fissa di un carattere, per quanto attiene invece il conto della controparte estera la lunghezza è variabile e non deve superare il limite di venticinque caratteri. Ciascun campo è separato da un trattino -. valorizzazione del campo: Data fine validità, utilizzato nel caso in cui si intenda riproporre l operazione in data successiva alla data di regolamento inizialmente convenuta (Intended settlement date) per un massimo di 30 giorni lavorativi. Per quanto attiene ai campi: data di eseguito, segno, titolo 1, quantità, controvalore e data di regolamento, essi sono valorizzati secondo i criteri attualmente in essere sulla 1 Qualora il titolo oggetto dell operazione non risultasse censito in X-TRM, è necessario effettuare richiesta preventiva di censimento dello stesso a Monte Titoli.

piattaforma X-TRM. In particolare, è consentito l inserimento di operazioni con data di regolamento antecedente rispetto alla data di inserimento; in tal caso la data di eseguito non può essere superiore alla relativa data di regolamento. L operazione inserita in X-TRM assume lo stato di diretta (stato 1 ) e rimane tale fino al riscontro dell operazione presso il sistema di regolamento estero, alla conferma del quale l operazione assume lo stato di riscontrata (stato 3 ) nel servizio X-TRM. In caso di cancellazione il relativo indicatore assume il valore S. Si noti che l operazione viene cancellata automaticamente nel caso in cui risulti formalmente non corretta o erroneamente compilata. E possibile richiedere l informativa in merito allo stato dell operazione tramite le attuali modalità e i medesimi canali informativi di X-TRM. 4.2 Flusso dei processi in caso di operazioni di consegna o ritiro titoli (contro pagamento) 4.2.1 Pre-funding A seguito dell immissione dell operazione tramite la piattaforma X-TRM e prima dell inserimento della stessa, a cura di Monte Titoli, nel sistema di regolamento estero, Monte Titoli verifica la disponibilità sui conti del partecipante al servizio di regolamento estero dei titoli (vendita) o contante (acquisto) presso i sistemi di regolamento domestici (Monte Titoli e Target 2). 4.2.2 Consegna titoli In caso di operazione di consegna titoli il processo di regolamento estero si articola nelle seguenti fasi: inserimento nella piattaforma X-TRM dell operazione da parte del partecipante (o del soggetto terzo per conto del quale opera il partecipante nel servizio di regolamento estero); verifica della disponibilità titoli sul conto titoli del soggetto partecipante al servizio di regolamento estero e conseguente blocco degli stessi;

inserimento dell operazione in oggetto, da parte di Monte Titoli, nel sistema di regolamento estero e riscontro della stessa in X-TRM non appena riscontrata nel sistema estero; regolamento dell operazione da parte del sistema di regolamento estero e conseguente accredito del contante e addebito titoli sui conti di Monte Titoli aperti presso il sistema di regolamento estero; presso Target 2 addebito del conto contante di Monte Titoli e corrispondente accredito del conto del partecipante al servizio di regolamento estero (o della relativa banca tramite) tramite disposizione nel sistema DVP RTGS (Express II sistema di regolamento lordo) di importo pari al controvalore dell operazione e verifica del buon esito 2, fatto salvo il caso dell ottimizzazione del trasferimento contante di cui al paragrafo 3.5; sblocco titoli e conseguente addebito del conto titoli del partecipante al servizio di regolamento estero. 4.2.3 Ritiro titoli In caso di operazione di ritiro titoli il processo di regolamento estero si articola nelle seguenti fasi: inserimento nella piattaforma X-TRM dell operazione da parte del partecipante (o del soggetto terzo per conto del quale opera il partecipante nel servizio di regolamento estero); Monte Titoli dispone di iniziativa un trasferimento contante nel sistema DVP RTGS (Express II sistema di regolamento lordo) di importo pari al controvalore dell operazione dal conto del partecipante (o della relativa banca tramite) a favore del conto di Monte Titoli presso il sistema Target2 e ne verifica il buon esito (vedi nota 2), fatto salvo il caso dell ottimizzazione del trasferimento contante di cui al paragrafo 3.5.; inserimento dell operazione in oggetto, da parte di Monte Titoli, nel sistema di regolamento estero e riscontro della stessa in X-TRM non appena riscontrata nel sistema estero; regolamento dell operazione da parte del sistema di regolamento estero e conseguente accredito dei titoli e addebito del contante sui conti di Monte Titoli aperti presso il sistema di regolamento estero; 2 Si noti che i CAPS di un eventuale tramitato contante vengono in questo caso movimentati

accredito dei titoli sul conto titoli del partecipante al servizio di regolamento estero. 4.1 Informativa L informativa di blocco/sblocco e di regolamento dei titoli sul conto titoli è fornita tramite la rendicontazione trasmessa dal servizio di gestione accentrata in tempo reale nonché tramite l estratto conto titoli di fine giornata. L informativa del regolamento del contante tra Monte Titoli e il partecipante (o la relativa banca tramite in Express II) viene trasmessa dal sistema Target2. L informativa sull avvenuto riscontro dell operazione sul sistema estero viene fornita al partecipante con le modalità previste dal servizio X-TRM. Il partecipante ha altresì la possibilità di visualizzare lo stato di regolamento dell operazione tramite il prodotto X-TRM online.

5 Istruzioni di contingency Di seguito il formato delle istruzioni che verranno accettate in caso di contingency di cui al precedente paragrafo 3.4. Formati differenti non saranno accettati. NOME CAMPO TIPO OPERAZIONE CODICE CED EMITTENTE TIPO NEGOZIAZIONE CODICE CED CONTROPARTE VERSO OPERAZIONE CODICE ISIN QUANTITA'/VALORE NOMINALE CONTROVALORE VALORE IMMESSO CTC 617 NOTE (VALORI AMMESSI) P= proprietà T=terzi A=vendita D=compera SISTEMA DI LIQUIDAZIONE 00 DATA ESEGUITO DATA REGOLAMENTO DATA FINE VALIDITA' CONTO DI REGOLAMENTO TITOLI se non valorizzata = data reg