Fondi immobiliari svizzeri Cifre chiave
STREETBOX IMMOFONDS LA FONCIERE IMMO HELVETIC FIR CS REF SIAT SOLVALOR 61 SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSINVEST REAL PROCIMMO UBS FONCIPARS SCHRODER IMMOPLUS SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA BONHOTE IMMOBILIER ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE POLYMEN FONDS CS 1A IMMO PK SWISSCANTO COMMERCIAL PATRIMONIUM CS REF GREEN PROPERTY RESIDENTIA UBS DIRECT URBAN CS REF INTERNATIONAL UBS SWISSREAL CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERSWISS CS REF GLOBAL CS REF HOSPITALITY Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Media dei fondi CH quotati 1 : 33.1% 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 - Aggio / disaggio 1 se si considerano anche i fondi negoziati OTC CS 1a Immo CP, CS REF LogisticsPlus e CS REF International e il CS REF Global, l'aggio ponderato è pari al 31.3% Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
STREETBOX IMMOFONDS LA FONCIERE IMMO HELVETIC FIR CS REF SIAT SOLVALOR 61 SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSINVEST REAL PROCIMMO UBS FONCIPARS SCHRODER IMMOPLUS SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA BONHOTE IMMOBILIER ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE POLYMEN FONDS CS 1A IMMO PK SWISSCANTO COMMERCIAL PATRIMONIUM CS REF GREEN PROPERTY RESIDENTIA UBS DIRECT URBAN CS REF INTERNATIONAL UBS SWISSREAL CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERSWISS CS REF GLOBAL CS REF HOSPITALITY Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Variazione rispetto al mese precedente e dall'inizio dell'anno 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 - -1 28.04.17 (aggio: 33.1%) 31.03.17 (aggio: 32.6%) 30.12.16 (aggio: 27.) Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Correlazione con i tassi d'interesse a lungo termine Aggio / disaggio ponderato (fondi quotati e non quotati) in % 3 30.04.2017 31.03.1994 2 31.12.2016 31.12.2015 31.03.2007 1 30.06.1994 31.12.2008-30.09.1990 31.03.1993 Swap a 10 anni in % -1-1% 1% 2% 3% 4% 6% 7% 8% Il grafico evidenzia il rapporto tra il livello dei tassi a lungo termine (asse orizzontale) e l aggio medio di tutti i fondi immobiliari a partire dal 1990, alla fine dei rispettivi trimestri. Più basso è il tasso d interesse, maggiore risulta di solito l aggio. Oltre ai tassi d interesse vi sono ovviamente altri fattori d influenza (sentiment della domanda, nuovi prodotti, vantaggi fiscali, ecc.). Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Aggio medio a lungo termine 4 Aggio / disaggio ponderato in % (fondi quotati e non quotati) Tasso d'interesse 9% 3 8% 3 7% 2 6% 2 1 1 Aggio medio a lungo termine 4% 3% 2% 1% - -1 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016-1% Aggio / disaggio ponderato dei fondi immobiliari Tasso swap a 10 anni Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
Andamento diversificato dell'aggio da novembre 2008 Fondi immobiliari commerciali e residenziali a confronto 4 Aggio / disaggio 4 3 3 2 2 1 1 - Jul 08Jan 09Jul 09Jan 10Jul 10Jan 11Jul 11Jan 12Jul 12Jan 13Jul 13Jan 14Jul 14Jan 15Jul 15Jan 16Jul 16Jan 17 SXI Real Estate Funds Fondi immobiliari commerciali Fondi immobiliari residenziali Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
Volume medio di negoziazione mensile Da maggio 2016 in mio. di franchi UBS SWISS SIMA CS REF LIVING PLUS CS REF SIAT CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS ANFOS CS 1A IMMO PK CS REF GREEN PROPERTY CS REF INTERSWISS UBS SW SWISSREAL SWISSCANTO IFCA IMMOFONDS ROTHSCHILD RE SWISS UBS FONCIPARS SCHRODER IMMOPLUS SOLVL 61 PRT LA FONCIERE BONHOTE IMMOBILIER CS REF HOSPITALITY REALSTONE SWISSINVEST REAL FIR Immo Helvetic PROCIMMO SF SUSTAINABLE PROPERTY PATRIMONIUM CH RE UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GLOBAL UBS DIRECT URBAN SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF LOGISTICSPLUS RESIDENTIA STREETBOX RE POLYMEN FONDS 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: negoziazione fuori borsa Fonte: Credit Suisse AG, Datastream
CS REF INTERSWISS UBS SWISSREAL CS REF GLOBAL CS REF INTERNATIONAL CS 1A IMMO PK CS REF LOGISTICSPLUS CS REF HOSPITALITY PROCIMMO STREETBOX UBS SWISS SIMA IMMOFONDS CS REF GREEN PROPERTY IMMO HELVETIC CS REF SIAT SWISSCANTO COMMERCIAL UBS SWISS ANFOS UBS FONCIPARS SWISSINVEST REAL REALSTONE SCHRODER IMMOPLUS RESIDENTIA CS REF LIVINGPLUS SF SUSTAINABLE PROPERTY SWISSCANTO IFCA ROTHSCHILD RE SWISS UBS DIRECT RESIDENTIAL BONHOTE IMMOBILIER POLYMEN FONDS FIR PATRIMONIUM SOLVALOR 61 UBS DIRECT URBAN Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri Distribuzione per quota misurata sul valore di corso 4% Con possesso diretto degli immobili Con possesso indiretto degli immobili Media SXI Real Estate Funds 3% 2% 1% I dati sulla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati all'atto dell'emissione e del riscatto. Le performance realizzate in passato non costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri A confronto con il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni 6% 4% 3% 2% 1% -1% Differenza Rendimento di distribuzione dei fondi immobiliari Obbligazioni benchmark svizzere a 10 anni I dati sulla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati all'atto dell'emissione e del riscatto. Le performance realizzate in passato non costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi
CS REF HOSPITALITY IMMO HELVETIC CS 1A IMMO PK IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF GREEN PROPERTY SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS CS REF PROPERTYPLUS CS REF INTERSWISS CS REF LOGISTICSPLUS SOLVALOR 61 CS REF SIAT FIR ROTHSCHILD RE SWISS SCHRODER IMMOPLUS LA FONCIERE UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO IFCA UBS FONCIPARS UBS SW SWISSREAL UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA REALSTONE BONHOTE IMMOBILIER CS REF INTERNATIONAL UBS DIRECT URBAN STREETBOX SWISSCANTO COMMERCIAL PATRIMONIUM PROCIMMO POLYMEN FONDS RESIDENTIA CS REF GLOBAL Total expense ratio (TER REF GAV) a confronto Costi d'esercizio gravanti sul fondo 1.2 TER REF GAV 1.0 0.7 0.5 0.2 0.0 Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi
CS 1A IMMO PK IMMO HELVETIC SOLVALOR 61 SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS CS REF GREEN PROPERTY IMMOFONDS CS REF PROPERTYPLUS CS REF HOSPITALITY CS REF SIAT UBS DIRECT URBAN UBS DIRECT RESIDENTIAL FIR CS REF INTERSWISS CS REF INTERNATIONAL UBS FONCIPARS SWISSCANTO COMMERCIAL UBS SWISS ANFOS UBS SW SWISSREAL SWISSCANTO IFCA SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS LA FONCIERE BONHOTE IMMOBILIER UBS SWISS SIMA PATRIMONIUM REALSTONE CS REF GLOBAL PROCIMMO STREETBOX RESIDENTIA POLYMEN FONDS Total expense ratio (TER REF NAV) a confronto Costi d'esercizio gravanti sul fondo 2.0 TER REF NAV 1.7 1.5 1.2 1.0 0.7 0.5 0.2 0.0 Estrapolazioni per quei fondi che non hanno ancora pubblicato un TER REF (NAV) Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi
UBS DIRECT URBAN CS 1A IMMO PK CS REF SIAT CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERNATIONAL FIR UBS FONCIPARS SF SUSTAINABLE PROPERTY SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GREEN PROPERTY RESIDENTIA CS REF PROPERTYPLUS UBS SWISS ANFOS SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA LA FONCIERE IMMOFONDS SWISSCANTO COMMERCIAL BONHOTE IMMOBILIER SCHRODER IMMOPLUS IMMO HELVETIC CS REF GLOBAL CS REF INTERSWISS UBS SW SWISSREAL ROTHSCHILD RE SWISS PATRIMONIUM POLYMEN FONDS PROCIMMO CS REF HOSPITALITY STREETBOX REALSTONE Quote di finanziamento esterno a confronto Passivo in % del valore commerciale dei terreni 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi
Cifre chiave dei fondi immobiliari svizzeri Nome ISIN Corso Ultimi 12 mesi Performance Vola. NAV Aggio Reddito TER REF Volume di Capitalizzazione Obiettivo Possesso alto basso YTD -5 anni 3 anni p. quota distrib. (GAV) negoziazione di borsa d'investimento immobili 5 30.04.2017 p.a. ann. (prov.) utili (%) (mio. CHF) 4 (mio. CHF) UBS SWISS SIMA CH0014420878 112.00 111.00 100.90 9.8% 6.2% 8.8% 85.9 30.4% 2.9% 0.82% 83.8 7'787.0 Misto Indiretto CS 1A IMMO PK 1,3 CH0008443035 1500.00 1530.00 1360.00 0. 5.7% 5.7% 1200.9 24.9% 3. 0.56% 28.6 3'959.0 Misto Diretto CS REF SIAT CH0012913700 204.90 206.00 186.00 7. 7. 9.4% 141.7 44.6% 2.6% 0.72% 38.6 3'163.4 Residenziale Indiretto CS REF LIVINGPLUS CH0031069328 137.00 147.40 129.50 1.2% 4.4% 9.9% 103.3 32.7% 2.4% 0.66% 59.8 2'857.0 Residenziale Diretto CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH0019685111 1200.00 1270.00 1135.00 5.2% 8.3% 9.4% 1026.7 16.9% 3.6% 0.8 33.3 2'535.5 Internazionale Indiretto UBS SWISS ANFOS CH0014420829 69.50 72.25 63.30 5.1% 5.3% 10.3% 52.5 32. 2.6% 0.82% 30.9 2'313.9 Residenziale Indiretto CS REF GREEN PROPERTY CH0100778445 132.90 139.00 122.00 3.8% 6.3% 10.4% 109.7 21.2% 2.8% 0.64% 26.7 2'257.8 Sustainability Diretto CS REF INTERSWISS CH0002769351 204.50 216.80 193.60 4.7% 2.7% 10.9% 184.9 10.6% 4. 0.68% 22.5 1'696.0 Commerciale Indiretto SWISSCANTO IFCA CH0037430946 144.90 148.00 127.10 8.9% 7.4% 8.2% 102.2 41.8% 2.4% 0.81% 21.1 1'527.9 Residenziale Indiretto IMMOFONDS CH0009778769 475.00 475.00 419.00 8. 7.1% 9. 300.9 57.9% 2.8% 0.62% 15.5 1'529.0 Residenziale Indiretto UBS SW SWISSREAL CH0014420886 68.25 73.45 66.10 5.1% 3.6% 10.3% 60.0 13.7% 3.9% 0.82% 22.3 1'561.5 Commerciale Indiretto LA FONCIERE CH0002782263 1115.00 1123.00 1005.00 6.3% 8.4% 10.3% 722.6 54.3% 1.9% 0.8 11.5 1'379.4 Residenziale Misto SCHRODER IMMOPLUS CH0007251413 1379.00 1428.00 1238.00 6.4% 7. 11.3% 1037.0 33. 2. 0.8 13.9 1'323.8 Commerciale Indiretto UBS FONCIPARS CH0014420852 95.90 98.00 86.60 8.2% 7.9% 9.2% 71.7 33.7% 2.7% 0.82% 14.3 1'230.0 Residenziale Indiretto FIR CH0014586710 193.80 196.90 170.50 8.2% 9.2% 7.8% 130.5 48.6% 2. 0.7 9.4 1'247.0 Residenziale Misto SOLVALOR 61 CH0002785456 270.00 273.00 242.60 5.8% 5.8% 7.9% 189.6 42.4% 1.9% 0.71% 13.3 1'216.6 Residenziale Diretto IMMO HELVETIC CH0002770102 245.00 249.60 217.60 5.4% 8.6% 8.7% 164.6 48.8% 2.7% 0.53% 8.9 980.0 Residenziale Indiretto ROTHSCHILD RE SWISS CH0124238004 140.60 141.50 126.00 6.8% 5.8% 8.7% 110.5 27.3% 2.2% 0.76% 14.4 939.6 Residenziale Diretto SWISSINVEST REAL CH0026168846 181.00 185.80 165.00 4.3% 9. 9.7% 129.0 40.3% 2. 0.63% 9.5 877.2 Residenziale Indiretto BONHOTE IMMOBILIER CH0026725611 149.50 152.00 138.60 3.6% 6. 9.2% 115.2 29.8% 2.1% 0.8 10.4 890.5 Residenziale Diretto REALSTONE CH0039415010 154.00 156.00 138.00 5.2% 6. 10.1% 121.1 27.2% 2. 0.83% 10.0 849.1 Residenziale Diretto CS REF HOSPITALITY CH0118768057 94.15 98.50 91.50 1.3% 0. 8.7% 96.0-2. 3.2% 0.5 10.3 824.2 Hospitality Diretto PROCIMMO CH0033624211 175.20 179.00 150.50 8.8% 8.8% 7.8% 130.1 34.7% 3. 0.94% 8.7 846.0 Commerciale Diretto PATRIMONIUM CH0034995214 155.00 155.60 145.10 1.1% 0. 9.3% 125.7 23.3% 1.9% 0.9 6.1 638.9 Residenziale Diretto UBS DIRECT RESIDENTIAL CH0026465366 18.20 18.50 16.90 0.8% 0. 9.6% 12.9 40.9% 2.2% 0.8 6.0 604.1 Residenziale Diretto SF SUSTAINABLE PROPERTY CH0120791253 148.00 148.40 122.60 10.9% 0. 111.5 32.8% 2. 0.64% 6.3 523.1 Residenziale Diretto SWISSCANTO COMMERCIAL CH0111959190 126.50 140.50 120.00 3.1% 0. 101.9 24.1% 2.6% 0.89% 3.9 453.3 Misto Diretto UBS DIRECT URBAN CH0192940390 13.15 13.60 12.25 5. 0. 11.2 17.2% 1.9% 0.86% 4.0 378.7 Misto Diretto CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH0245633950 116.00 118.50 106.50 12.1% 0. 102.3 13.4% 3.3% 0.7 3.6 348.0 Logistica Diretto POLYMEN FONDS CH0107006550 151.00 151.00 130.00 6.7% 0. 0. 118.7 27.2% 2.2% 1.0 2.2 337.8 Residenziale Diretto CS REF GLOBAL CH0139851676 92.80 105.70 92.00 2.8% 1.2% 94.3-1.6% 3.6% 1.13% 4.7 214.4 Internazionale Indiretto STREETBOX CH0037237630 447.50 456.00 396.75 253.4 76.6% 2.9% 0.87% 2.5 183.1 self storage Diretto RESIDENTIA CH0100612339 134.00 133.00 124.70 3.8% 6.9% 6. 113.1 18. 2.4% 1.06% 2.8 160.9 Residenziale Diretto SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH0009947406 6.2% 6.2% 7.1% 33.1% 2.7% 0.7 493.4 40'393.7 1 Il CS 1a Immo PK è accessibile soltanto agli istituti svizzeri di previdenza professionale esenti da imposte nonché alle casse di assicurazioni sociali e di compensazione 2 CS REF International e CS REF LogisticsPlus sono limitati agli investitori qualificati ai sensi dell'articolo 10 cpv. 3 LICol e dell'art. 6 cpv. 1 OICol 3 Il CS REF International, il CS 1a Immo PK, il CS REF LogisticsPlus e il CS REF Global non sono rappresentanti nell'sxi Real Estate Funds 4 Volume mensile di negoziazione Media degli ultimi 12 mesi 5 La tassazione dei fondi immobiliari risulta diversa in funzione del fatto che un fondo detenga i propri immobili mediante proprietà diretta oppure indirettamente attraverso società affiliate Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
INTERSHOP N INVESTIS N HIAG IMMOBILIEN AG ALLREAL N MOBIMO N WARTECK N SWISS PRIME SITE N BFW LIEGENSCHAFTEN N VARIA US PROP N SWISS FINANCE & PROPERTY ZUG ESTATE AG PSP N PLAZZA N PAX N Premi e sconti delle azioni immobiliari svizzere Media ponderata: 18.9% 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni
Evoluzione storica dei premi e dei aggi Azioni immobiliari svizzere vs. fondi immobiliari svizzeri 4 Premio/aggio in % 3 2 1-1 -2-3 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Premio/sconto delle azioni immobiliari svizzere Aggio/disaggio dei fondi immobiliari svizzeri Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni
SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N PSP N SWISS FINANCE & PROPERTY WARTECK N ALLREAL N BFW LIEGENSCHAFTEN N HIAG IMMOBILIEN AG PAX N PLAZZA N ZUG ESTATE AG VARIA US PROP N INVESTIS N Reddito della distribuzione degli utili delle azioni immobiliari svizzere Distribuzione per azione calcolata sul valore di corso 4% 3% 2% 1% Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni
Cifre chiave delle azioni immobiliari svizzere Nome ISIN Corso Ultimi 12 mesi Performance Vola NAV Premio Reddito della Volume di Capitalizzazione alto basso YTD -5 anni 3 anni p. azione distribuzione negoziazione di borsa FF 30.04.2017 p.a. ann. (prov.) degli utili (%) (mio. CHF) 1 (mio. CHF) SWISS PRIME SITE N CH0008038389 86.25 90.65 78.45 7.9% 7.9% 13.8% 72.36 19.2% 4.3% 291.9 6'165.1 PSP N CH0018294154 89.20 98.70 84.30 5.3% 5.7% 15. 88.84 0.4% 3.7% 148.5 3'591.9 ALLREAL N CH0008837566 171.20 171.50 132.00 17. 8.4% 15. 127.36 34.4% 3.4% 39.9 1'774.1 MOBIMO N CH0011108872 267.50 272.50 217.00 9.1% 8. 12.4% 205.95 29.9% 3.7% 46.6 1'663.4 INTERSHOP I CH0273774791 479.25 509.50 429.00-0.3% 13.6% 12.4% 305.76 56.7% 4.2% 15.5 637.4 ZUG ESTATE AG CH0148052126 1750.00 1785.00 1570.00 7.3% 8.7% 1607.63 8.9% 1.2% 2.6 380.3 HIAG IMMOBILIEN AG CH0239518779 122.90 123.40 92.20 20.9% 0. 89.55 37.2% 2.8% 2.6 346.0 PLAZZA N CH0284142913 230.50 245.00 207.00 2.7% 0. 253.61-9.1% 1.3% 3.2 289.1 WARTECK N CH0002619481 1934.00 1949.00 1812.00 4.4% 5.2% 7.6% 1499.80 29. 3. 2.2 261.4 SWISS FINANCE & PROPERTY CH0032816131 98.30 101.50 80.00 12.2% 0. 6.8% 88.73 10.8% 3.7% 1.7 202.4 BFW LIEGENSCHAFTEN N CH0018206117 45.50 46.00 37.15 19.1% 10. 38.34 18.7% 3. 2.0 213.5 INVESTIS CH0325094297 60.50 61.95 55.00 6.6% 0. 0. 41.43 46. n.a. 7.5 169.4 VARIA US PROP N CH0305285295 36.00 40.50 35.10 0. 0. 0. 31.62 13.8% n.a. n.a. 107.7 PAX N CH0002178348 1615.00 1630.00 1285.00 15.8% 11.3% 15.7% 1800.10-10.3% 1. 1.4 84.4 ZUEBLIN IMM N CH0312309682 23.20 23.20 17.60 20. -37.1% 52.9% 40.56-42.8% 0. 1.3 48.2 SXI REAL ESTATE SHARES CH0042660313 8.4% 7.4% 11.1% 18.9% 3.7% 566.9 15'934.1 1 Volume mensile di negoziazione Media degli ultimi 12 mesi Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni
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