COMUNICATO STAMPA IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI DELL ESERCIZIO 2007 Proposto dividendo di 20 centesimi di euro (+ 11,1%) Vendite nette: 432,2 milioni di euro (+18,4% rispetto ai 364,9 milioni di euro nel 2006) EBITDA: +19,1% a 94,3 milioni di euro (pari a 21,8% delle vendite) EBIT: +18,0% a 82,2 milioni di euro (pari a 19,0% delle vendite) ROCE: 24,3% contro 23,8% dell esercizio 2006 ROE: 29,2% contro il 26,6% del 2006 Milano, 11 marzo 2008 Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi oggi a Milano, ha approvato i risultati relativi all esercizio 2007. Contestualmente, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all Assemblea dei Soci, prevista in prima convocazione il 16 aprile e in seconda convocazione il successivo 17 aprile 2008 presso la sede di Interpump Group a Sant Ilario d Enza, di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 20 centesimi di euro (+11,1% rispetto ai 18 centesimi di euro dell anno scorso). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 15 maggio, con data stacco 12 maggio. Per una migliore comprensione dei dati, si ricorda che in data 31 gennaio 2007 è stato acquisito l 80% della americana NLB, uno dei principali produttori mondiali di sistemi e di pompe ad altissima pressione, pertanto nel 2007, NLB è presente per 11 mesi, mentre nel 2006 non è inclusa. RISULTATI DELL ESERCIZIO 2007 Durante l esercizio 2007, Interpump Group ha registrato un aumento delle vendite nette consolidate del 18,4%, a 432,2 milioni di euro (rispetto ai 364,9 milioni di euro nel 2006). A parità di area di consolidamento, le vendite nette sono state superiori del 6,5% (388,8 milioni di euro). Il Settore Oleodinamico è cresciuto dell 1,8% a 176,4 milioni di euro. Le vendite delle società europee sono cresciute del 15,5% rispetto al 2006, continuando la forte crescita già manifestatasi nel 2006. Le vendite della controllata americana Muncie sono calate del 7,9% in dollari (-15,7% dopo la conversione in euro). La decrescita del fatturato di Muncie è dovuta ad un calo di vendite dei veicoli industriali negli Stati Uniti, ben superiore a quello registrato in Muncie. Il Settore Industriale è cresciuto del 36,7% e ha raggiunto un fatturato di 212,5 milioni di euro (+8,8% a parità di area di consolidamento e +11,1% anche a parità di cambio). In particolare, la crescita dei sistemi ad altissima pressione prodotti da Hammelmann e da NLB è stata del 90,6%. A parità di area di consolidamento, l incremento è stato del 20,3%. Il fatturato di NLB in dollari nell anno è stato superiore del 14,9%, rispetto al 2006, quando peraltro non era consolidata (+5,3% dopo la conversione in euro). La crescita delle pompe ad alta pressione è stata del 2,3% penalizzata dall indebolimento del dollaro rispetto all euro (+5,9% a parità di cambio). INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro 41.558.535,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185 1
Le vendite del Settore Motori Elettrici sono state pari a 43,2 milioni di euro (+19,8% rispetto al 2006). L EBITDA (margine operativo lordo) è stato di 94,3 milioni di euro (storicamente il livello massimo raggiunto), pari al 21,8% delle vendite, a fronte dei 79,1 milioni di euro del 2006 che rappresentava il 21,7% delle vendite (+19,1% e +10,4% a parità di area di consolidamento). E da rilevare che nel 2007 è stato registrato negli altri ricavi l effetto sul TFR della nuova normativa previdenziale che è stato pari a 2,1 milioni di euro. D altro canto nel 2006 era stata iscritta una plusvalenza di 0,9 milioni di euro sulla cessione di una partecipazioni in altre imprese. Al netto di questi due eventi non ricorrenti la crescita dell EBITDA è stata del 17,9% (+9,0% a parità di area di consolidamento). La seguente tabella mostra l EBITDA per settore di attività: 2007 (dodici mesi) /000 % sulle vendite totali 2006 (dodici mesi) /000 % sulle vendite totali Crescita/ Decrescita Settore Oleodinamico 38.453 21,8% 37.868 21,9% +1,5% Settore Industriale 53.607 25,2% 43.608 28,0% +22,9% Settore Motori Elettrici 2.188 4,9% (1.079) n.s. n.s. Settore Altri 7 n.s. (1.253) n.s. n.s. Totale 94.255 21,8% 79.144 21,7% +19,1% L EBIT (risultato operativo) ha raggiunto 82,2 milioni di euro, pari al 19,0% delle vendite, a fronte dei 69,7 milioni di euro del 2006 (19,1% delle vendite), con una crescita del 18,0%. A parità di area di consolidamento la crescita è stata del 10,4%. Il 2007 chiude con un utile netto di 42,9 milioni di euro (41,6 milioni di euro nel 2006), con una crescita del 3,2%. Escludendo gli eventi straordinari, fra i quali si ricorda la plusvalenza per la cessione di X Equity nel 2006, l utile netto normalizzato del 2006 è pari a 34,4 milioni di euro e quello del 2007 a 40,4 milioni di euro; pertanto, rispetto a questo valore, l utile netto del 2007 è cresciuto del 17,4%. Il capitale investito è passato da 293,4 milioni di euro al 31 dicembre 2006 a 338,7 milioni di euro al 31 dicembre 2007. Il ROCE del 2007 è stato del 24,3% (23,8% nel 2006), con una crescita del 2,1 %. Il ROE del 2007 ha raggiunto il 29,2% (26,6% nel 2006) con un incremento del 9,8%. L utile netto per azione base è stato di 0,567 euro con una crescita del 4,6% rispetto agli 0,542 euro del 2006. L indebitamento finanziario netto è passato da 137,5 milioni di euro al 31 dicembre 2006 a 175,0 milioni di euro al 31 dicembre 2007, essenzialmente per l acquisizione di NLB (49,1 milioni di euro) e l acquisto di azioni proprie (11,2 milioni di euro). Il free cash flow dopo la variazione del capitale circolante e gli investimenti netti è stato pari a 32,0 milioni di euro, in crescita del 19,5% rispetto ai 26,7 milioni di euro registrati nel 2006. INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro 41.558.535,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185 2
RISULTATI DELLA CAPOGRUPPO INTERPUMP GROUP L utile netto della Capogruppo nel 2007 è stato pari a 27,4 milioni di euro, contro i 19,7 milioni di euro del 2006 (+39,1%). Da rilevare che l utile netto della Capogruppo differisce da quello presentato in allegato alla quarta trimestrale per un diverso trattamento contabile della distribuzione di riserve pregresse da parte della controllata Hammelmann per 20 milioni di euro. *** L Assemblea ordinaria dei Soci di Interpump Group è prevista in prima convocazione il 16 aprile e in seconda convocazione il successivo 17 aprile 2008 presso la sede di Interpump Group a Sant Ilario d Enza. *** Milano, 11 marzo 2008 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Ing. Giovanni Cavallini Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Milano, 11 marzo 2008 Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci Per informazioni: Moccagatta Associati Tel. 02 8645.1695 Fax 02 8645.2082 segreteria@moccagatta.it INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro 41.558.535,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185 3
Prospetti contabili Stato patrimoniale consolidato 31/12/2007 31/12/2006 /000 /000 ATTIVITA Attività correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 70.695 58.386 Crediti commerciali 84.470 66.211 Rimanenze 103.925 83.323 Crediti tributari 4.476 1.088 Strumenti finanziari derivati 353 184 Attività disponibili per la vendita 7.796 21.669 Altre attività correnti 2.364 2.416 Totale attività correnti 274.079 233.277 Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari 58.575 51.793 Avviamento 156.407 130.930 Altre immobilizzazioni immateriali 22.120 15.717 Attività finanziarie 3.428 4.844 Crediti tributari 623 511 Imposte differite attive 10.339 11.245 Altre attività non correnti 392 641 Totale attività non correnti 251.884 215.681 Totale attività 525.963 448.958 4
31/12/2007 31/12/2006 /000 /000 PASSIVITA Passività correnti Debiti commerciali 54.120 40.724 Debiti bancari 8.410 9.739 Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente) 64.617 50.114 Strumenti finanziari derivati 167 249 Debiti tributari 8.419 6.476 Passività correlate alle attività disponibili per la vendita - 12.782 Altre passività correnti 39.734 11.013 Fondi rischi ed oneri 1.816 1.679 Totale passività correnti 177.283 132.776 Passività non correnti Debiti finanziari fruttiferi di interessi 172.624 134.509 Passività per benefit ai dipendenti 8.221 9.539 Debiti tributari 30 44 Imposte differite passive 13.667 13.697 Altre passività non correnti 4.784 190 Fondi rischi ed oneri 2.223 2.315 Totale passività non correnti 201.549 160.294 Totale passività 378.832 293.070 PATRIMONIO NETTO Capitale sociale 37.518 41.559 Riserva legale 8.747 8.747 Riserva sovrapprezzo azioni 14.766 17.587 Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura 53 (105) Riserva per valutazione al fair value Di partecipazioni - 94 Riserva di conversione (22.889) (9.759) Altre riserve 101.728 91.619 Patrimonio netto di Gruppo 139.923 149.742 Quota di pertinenza di terzi 7.208 6.146 Totale patrimonio netto 147.131 155.888 Totale patrimonio netto e passività 525.963 448.958 5
Conto economico consolidato ( /000) 2007 2006 Vendite nette 432.195 364.876 Costo del venduto (271.599) (229.712) Utile lordo industriale 160.596 135.164 Altri ricavi netti 8.049 6.411 Spese commerciali (37.394) (27.782) Spese generali ed amministrative (47.327) (43.145) Altri costi operativi (1.693) (933) Plusvalenza su cessione di partecipazioni in società collegate - 7.595 Perdite di valore di attività - (1.167) Utile ordinario prima degli oneri finanziari 82.231 76.143 Proventi finanziari 5.268 3.884 Oneri finanziari (16.083) (12.486) Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto 146 (780) Risultato di periodo prima delle imposte 71.562 66.761 Imposte sul reddito (28.649) (25.169) Utile consolidato del periodo 42.913 41.592 Attribuibile a: Azionisti della Capogruppo 41.287 40.980 Azionisti di minoranza delle società controllate 1.626 612 Utile consolidato del periodo 42.913 41.592 Utile per azione base (euro) 0,567 0,542 Utile per azione diluito (euro) 0,561 0,539 6
Rendiconto finanziario consolidato al 31 dicembre 2007 2006 ( /000) Flussi di cassa dalle attività operative Utile prima delle imposte e delle plusvalenze sulle operazioni discontinue 71.562 66.761 Rettifiche per componenti non monetarie: Minusvalenze (Plusvalenze) nette da cessione di immobilizzazioni materiali ed immateriali (66) (9) Plusvalenze su cessioni di partecipazioni - (8.542) Ammortamenti 10.344 8.527 Perdite di valore di attività 910 1.167 Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo 708 848 (Utili) perdite da partecipazioni (146) 780 Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti (2.751) 652 Oneri finanziari netti 10.815 8.602 Altri (37) 5 91.339 78.791 (Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti (6.568) (3.834) (Incremento) decremento delle rimanenze (8.305) (7.197) Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti 5.636 1.994 Interessi passivi pagati (10.942) (7.089) Differenze cambio realizzate (633) (493) Imposte sul reddito pagate (25.829) (24.296) Liquidità netta dalle attività operative 44.698 37.876 Flussi di cassa dalle attività di investimento Esborso per l acquisizione di NLB al netto della liquidità ricevuta (49.117) - Oneri aggiuntivi all acquisizione di Hammelmann - (1.000) Conguaglio per la cessione di IP Cleaning S.p.A. - (1.471) (Investimento) Dismissione in (di) X Equity - 12.500 Acquisizione di quote di minoranza di società controllate - (17.921) Sottoscrizioni capitale di società controllate (421) (592) Incasso dalla cessione di altre imprese 960 500 Esborsi per acquisto di azioni proprie (11.231) (25.667) Incassi per cessione di azioni proprie ai beneficiari di stock options 2.170 15 Investimenti in immobili, impianti e macchinari (11.865) (10.164) 7
2007 2006 ( /000) Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali 2.067 562 Incremento in immobilizzazioni immateriali (2.146) (2.104) Proventi finanziari incassati 1.454 1.911 Altri (790) 291 Liquidità netta utilizzata nell attività di investimento (68.919) (43.140) Flussi di cassa dell attività di finanziamento Finanziamento (concesso) incassato a (da) X Equity - 10.000 Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti 51.602 11.151 Erogazione (Rimborso) finanziamento soci (122) 128 Erogazione finanziamenti a società controllate non consolidate - (489) Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale) (217) (210) Dividendi pagati (13.742) (12.929) Liquidità nette generate (utilizzate) dall attività di finanziamento 37.521 7.651 Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 13.300 2.387 Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE 1.098 285 A rettifica: disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo delle attività disponibili per la vendita 728 879 A rettifica: (incremento) decremento delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti delle attività disponibili per la vendita - 609 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo 48.647 44.487 Debiti bancari iniziali del gruppo di attività e passività classificati come disponibili per la vendita nel 2006 (1.488) - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo 62.285 48.647 Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti: 31/12/2007 31/12/2006 01/01/2006 /000 /000 /000 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale 70.695 58.386 56.078 Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.) (8.410) (9.739) (11.591) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario 62.285 48.647 44.487 8
Movimenti di patrimonio netto consolidato Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Riserva di conversione Altre riserve Patrimonio netto del Gruppo Quota di pertinenza di terzi Totale 9 Saldi al 1 gennaio 2006 41.559 8.747 16.739 (558) - (4.664) 87.801 149.624 7.055 156.679 Differenza cambio di conversione dei bilanci delle società extra UE - - - - - (3.304) - (3.304) (105) (3.409) Differenza cambio di conversione degli avviamenti delle società extra UE - - - - - (1.791) - (1.791) - (1.791) Distribuzione del dividendo - - - - - - (11.510) (11.510) (1.419) (12.929) Quota di partecipazioni cedute a terzi - - - - - - - - 3 3 Acquisto di azioni proprie - - - - - - (25.667) (25.667) - (25.667) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options - - - - - - 15 15-15 Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili - - 848 - - - - 848-848 Imputazione a patrimonio netto della variazione del fair value delle partecipazioni - - - - 1.012 - - 1.012-1.012 Imputazione a conto economico della riserva per valutazione di partecipazioni al fair value per cessione Metalprint - - - - (918) - - (918) - (918) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2006 ed al 31/12/2006 - - - 435 - - - 435-435 Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura - - - 18 - - - 18-18 Utile netto del periodo - - - - - - 40.980 40.980 612 41.592 Saldi al 31 dicembre 2006 41.559 8.747 17.587 (105) 94 (9.759) 91.619 149.742 6.146 155.888
Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Riserva di conversione Altre riserve Patrimonio netto del Gruppo Quota di pertinenza di terzi Totale 10 Saldi al 31 dicembre 2006 41.559 8.747 17.587 (105) 94 (9.759) 91.619 149.742 6.146 155.888 Riclassifica valore nominale delle azioni proprie all 1/1/2007 (3.429) - - - - - 3.429 - - - Differenza cambio di conversione dei bilanci delle società extra UE - - - - - (7.675) - (7.675) (29) (7.704) Differenza cambio di conversione degli avviamenti delle società extra UE - - - - - (5.391) - (5.391) - (5.391) Distribuzione del dividendo - - - - - - (13.207) (13.207) (535) (13.742) Acquisto di azioni proprie (783) - (3.529) - - - (6.919) (11.231) - (11.231) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options al netto delle relative imposte 171 - - - - - 1.999 2.170-2.170 Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili - - 708 - - - - 708-708 Riclassifica della riserva per valutazione al fair value di partecipazioni a seguito del loro consolidamento - - - - (94) (64) 158 - - - Imposte correnti registrate direttamente a patrimonio netto - - - - - - (44) (44) - (44) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2007 ed al 31/12/2007 - - - 206 - - - 206-206 Dividendo straordinario deliberato - - - - - - (16.594) (16.594) - (16.594) Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura - - - (48) - - - (48) - (48) Utile netto dei primi dodici mesi 2007 - - - - - - 41.287 41.287 1.626 42.913 Saldi al 31 dicembre 2007 37.518 8.747 14.766 53 - (22.889) 101.719 139.923 7.208 147.131
Prospetti contabili della Capogruppo Interpump Group S.p.A. Stato patrimoniale 31/12/2007 31/12/2006 /000 /000 ATTIVITA Attività correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 47.532 37.405 Crediti commerciali 13.399 11.946 Rimanenze 13.491 14.286 Crediti tributari 715 293 Strumenti finanziari derivati 298 139 Immobilizzazioni disponibili per la vendita 5.306 7.951 Altre attività correnti 194 890 Totale attività correnti 80.935 72.910 Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari 11.921 13.224 Avviamento 32.506 32.506 Altre immobilizzazioni immateriali 2.991 2.704 Partecipazioni in società controllate 130.962 83.498 Altre attività finanziarie 26.050 26.050 Crediti tributari 45 17 Imposte differite attive 2.802 3.856 Altre attività non correnti 31 501 Totale attività non correnti 207.308 162.356 Totale attività 288.243 235.266 11
31/12/2007 31/12/2006 /000 /000 PASSIVITA Passività correnti Debiti commerciali 10.745 12.059 Debiti bancari 1.636 1.126 Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente) 38.000 35.000 Strumenti finanziari derivati 160 234 Debiti tributari 569 1.258 Altre passività correnti 11.567 3.948 Debiti per pagamento dividendo straordinario 16.584 - Fondi rischi ed oneri 161 310 Totale passività correnti 79.422 53.935 Passività non correnti Debiti finanziari fruttiferi di interessi 115.662 79.788 Passività per benefit ai dipendenti 3.614 4.730 Imposte differite passive 2.196 2.287 Altre passività a medio lungo termine 3.532 - Fondi rischi ed oneri 301 301 Totale passività non correnti 125.305 87.106 Totale passività 204.727 141.041 PATRIMONIO NETTO Capitale sociale 37.518 41.559 Riserva legale 8.747 8.747 Riserva sovrapprezzo azioni 14.380 17.318 Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura 47 (110) Altre riserve 22.824 26.711 Totale patrimonio netto 83.516 94.225 Totale patrimonio netto e passività 288.243 235.266 12
Conto economico ( /000) 2007 2006 Vendite nette 75.151 72.506 Costo del venduto (48.814) (45.815) Utile lordo industriale 26.337 26.691 Altri ricavi netti 3.629 3.421 Spese commerciali (2.960) (2.965) Spese generali ed amministrative (10.502) (11.068) Plusvalenza su cessione di partecipazioni in società collegate - 3.194 Ripristino di valore di attività - 1.129 Perdita di valore di attività (633) (5.861) Altri costi operativi (20) (250) Dividendi 22.400 14.928 Utile ordinario prima dei componenti finanziari 38.251 29.219 Proventi finanziari 3.996 3.060 Oneri finanziari (9.376) (6.703) Risultato di periodo prima delle imposte 32.871 25.576 Imposte sul reddito (5.422) (5.836) Utile netto del periodo 27.449 19.740 Utile per azione base 0,377 0,262 Utile per azioni diluito 0,374 0,260 13
Rendiconto finanziario ( /000) 2007 2006 Flussi di cassa dalle attività operative Utile prima delle imposte 32.871 25.576 Rettifiche per componenti non monetarie: Plusvalenze da cessione di immobilizzazioni (30) (5) Plusvalenze da cessione partecipazione - (4.141) Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni 2.052 2.244 Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo 591 722 Perdita di valore (ripristini di valore) di attività 633 4.732 Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti (1.305) (102) Dividendi a conto economico (22.400) (14.928) Oneri finanziari netti 5.380 3.643 17.792 17.741 (Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti (2.187) (1.516) (Incremento) decremento delle rimanenze 795 (1.919) Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti 5.849 7.328 Imposte pagate (11.479) (11.311) Interessi passivi pagati (7.845) (5.360) Differenze cambio realizzate 16 (56) Liquidità netta dalle attività operative 2.941 4.907 Flussi di cassa dalle attività di investimento Acquisizione di NLB (50.424) - Conguaglio pagato dalla per la cessione di IP Cleaning S.p.A. - (1.471) Acquisizione di quote di minoranze di partecipazioni controllate - (104) Incassi da vendita di partecipazioni 960 13.003 Esborsi per acquisto di azioni proprie (11.231) (25.667) Incassi per vendita di azioni proprie per stock option 2.170 15 Investimenti in immobili, impianti e macchinari (2.485) (2.452) Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali 79 47 Incremento in immobilizzazioni immateriali (1.172) (1.293) Proventi finanziari incassati 1.348 2.005 Altri (40) (10) Liquidità netta generata (utilizzata) dall attività di investimento (60.795) (15.927) Flussi di cassa dell attività di finanziamento Dividendi pagati (13.207) (11.510) Dividendi incassati 22.400 14.928 Vendor loan a X-Equity - 10.000 14
( /000) 2007 2006 Variazione di altri finanziamenti infragruppo - 6.818 Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti 38.278 (7.349) Liquidità nette generate (utilizzate) dall attività di finanziamento 67.471 12.887 Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9.617 1.867 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo 36.279 34.412 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo 45.896 36.279 Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti: 31/12/2006 31/12/2006 01/01//2006 /000 /000 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale 47.532 37.405 34.938 Debiti bancari (per ratei per interessi passivi.) (1.636) (1.126) (526) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario 45.896 36.279 34.412 15
Movimenti di patrimonio netto Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Altre riserve Totale patrimonio netto 16 Saldi al 31 dicembre 2005 41.559 8.747 16.596 (558) - 44.133 110.477 Acquisto di azioni proprie - - - - - (25.667) (25.667) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options - - - - - 15 15 Dividendi distribuiti - - - - - (11.510) (11.510) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2006 ed al 31/12/2006 - - - 430 - - 430 Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura - - - 18 - - 18 Imputazione a patrimonio netto della variazione del fair value delle partecipazioni in altre imprese - - - 918-918 Imputazione a conto economico del fair value di una partecipazione alienata - - - - (918) - (918) Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili - - 722 - - - 722 Utile netto dell esercizio - - - - - 19.740 19.740 Saldi al 31 dicembre 2006 41.559 8.747 17.318 (110) - 26.711 94.225 Riclassifica valore nominale delle azioni proprie all 1/1/2007 (3.429) - - - - 3.429 - Distribuzione del dividendo ordinario - - - - - (13.207) (13.207) Acquisto di azioni proprie (783) - (3.529) - - (6.919 (11.231) Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili - - 591 - - - 591 Imposte correnti registrate direttamente a patrimonio netto - - - - - (44) (44) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options 171 - - - - 1.999 2.170 Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2007 ed al 31/12//2007 - - - 200 - - 200 Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura - - - (43) - - (43) Dividendo straordinario deliberato - - - - - (16.594) (16.594) Utile netto dei primi dodici mesi del 2007 - - - - - 27.449 27.449 Saldi al 30 dicembre 2007 37.518 8.747 14.380 47-22.824 83.516