UNIVERSITA DI BERGAMO Sergio Valentini Corso di Economia e Tecnica del Commercio Internazionale Pagamenti Internazionali
Pagamenti internazionali Obiettivo: Sicurezza nell ottenere il pagamento (entità, tempi, modalità) O comunque Minimizzare i rischi di mancato/ritardato pagamento O in subordine Massimizzare le possibilità di avere riconosciuta la ragione ed entrare in possesso del dovuto (recupero credito)
Interessi contrapposti Venditore: Certezza su tempi e incasso (idealmente: anticipo) Compratore: Cautela sulla merce e ritardare il più possibile l esborso L incontro tra le diverse esigenze determina la scelta tra le parti della forma di pagamento nel contratto
Esempi di rischi aziendali/commerciali Legati a fattori esterni (divieti governativi, oscillazioni delle valute, cambiamenti socioeconomici, legislazione) Legati a fattori commerciali (escussioni arbitrarie, problemi nel recupero crediti, incomprensioni, costi aggiuntivi) Legati al processo di gestione commerciale (trasporti, dogane, pirateria, fiscalità) Dalla 2 lezione
Governare i rischi Per gestire gli eventi generatori di rischio occorre scegliere la forma più opportuna per quel cliente/paese/periodo La scelta del sistema più opportuno diventa fattore strategico di offerta e di competitività: Di offerta perchè una modalità più vicina alle esigenze e/o problemi dell acquirente può sopperire ad altri fattori, o completarli Di competitività perché il pagamento può essere fattore decisivo nella scelta Occorre quindi conoscere bene le possibili alternative
Elementi decisivi nel pagamento Quando (momento del pagamento) Come (modalità di trasferimento fondi) Dove (luogo del pagamento) Valuta (in quale moneta si effettua la transazione) Banca (o banche che interverranno) Forma (la tecnica di pagamento vera e propria)
QUANDO Il pagamento può essere: Anticipato Contestuale Posticipato
Pagamento anticipato È sempre preferibile (e richiesto) per il venditore Le merci sono spedite all acquirente solo al trasferimento in via definitiva e liberatoria nelle disponibilità del venditore
Pagamento anticipato 2 Elimina i rischi di mancato pagamento Massimizza i rischi di non conformità e/o mancata spedizione Questo rischio (dell acquirente) può essere coperto da un advance payment bond (garanzia di restituzione)
Pagamento posticipato È sempre preferibile (e richiesto) per il compratore Le merci sono spedite all acquirente prima del pagamento del relativo al venditore
Pagamento posticipato 2 Accolla al venditore tutti i possibili rischi di mancato pagamento Rischi commerciali (mancato pagamento o pagamento ritardato della controparte) Rischi politici (inadempienza del Paese, blocchi, altri eventi) È la forma più diffusa (e quindi bisogna attivare tutte le forme di cautela più idonee)
COD Cash on delivery Di rado avviene passaggio di contante (banconote per merce), COD può essere: Banconote Attestazioni bancarie di trasferimento RISCHIO dell importo a favore del venditore CRESCENTE Assegni circolari Assegni bancari ( contrassegno ) Pagherò o cambiali tratte accettate Dichiarazioni bancarie di ricezione dell ordine di pagamento a favore di.. Dichiarazioni bancarie di blocco dei fondi
Pagamento contestuale La consegna delle merci è contestuale al loro pagamento (pagamento contrassegno o COD - Cash on delivery) Normalmente avviene nelle mani del trasportatore che consegna la merce solo in cambio del titolo di pagamento
Pagamento contestuale 2 Di norma viene utilizzato per transazioni in UE con spedizione via camion Il controllo del trasporto è necessario a minimizzare rischi È importante essere precisi nelle istruzioni al trasportatore indicando per iscritto i vincoli alla consegna, come lo spedizioniere deve operare (con controfirma per accettazione dello spedizioniere) Specificando che lo spedizioniere sarà ritenuto responsabile in caso di danni legati al mancato rispetto Verificare su Swift la liberazione dell importo
È sconsigliabile Contro assegno bancario (è coperto? Può essere contraffatto?) Contro cambiale (coperte? Falsificate?) Contro dichiarazione blocco dei fondi (la banca risponde comunque all ordinante e potrebbero esserci ritardi) Contro ordine di pagamento (come sopra)
Pratica In realtà il pagamento contestuale è persino consigliabile per la sicurezza del pagamento, sotto alcuni vincoli Consegna ExWorks o a destino (CPT - Carriage Paid To) dietro presentazione della attestazione bancaria di trasferimento fondi sul conto Possibilmente con verifica dell effettivo pagamento e avvenuto accredito
COME SWIFT: Society for World-Wide Interbanking Financial Telecommunications È il sistema internazionale gestito da SWIFT che gestisce una rete esclusisiva di linee telefoniche (gestite da PC) per trasmettere messaggi tra le banche partecipanti
SWIFT: cosa fa Obiettivo di SWIFT è gestire e sviluppare un sistema con accesso ESCLUSIVO alle banche aderenti Contiene un codice di controllo e autentica (Authenticator Key) che garantisce l origine del messaggio che è quindi immediatamente operativo Permette di spedire in tempo reale qualsiasi messaggio autenticato a qualsiasi banca (collegata) senza bisogno di verificare l autenticità Sicuro, Veloce, Uniforme
SWIFT: come opera Permette alle banche collegate di disporre pagamenti e trasferimenti in tempo reale (e conferma alla banca mittente che la disposizione è stata ricevuta) Ha tre main hub di concentrazione e distribuzione: Bruxelles, Leiden e Culpepper in Italia i concentratori sono a Milano e Roma Con un sistema uniforme garantisce la pressochè totale impossibilità di errori e disguidi Ha 9 categorie di operazioni
SWIFT: Categorie di Operazioni
COME pagare: valuta Nella negoziazione interviene anche la divisa di riferimento e può essere: Euro Valuta della controparte Altra valuta terza Se non si riesce a mantenere l Euro si introduce il rischio di cambio (EGS)
Ricordarsi Anche in Europa molti Paesi non sono area Euro! Norvegia, Svizzera, Bulgaria, Svezia, Danimarca, Ungheria, Turchia, Polonia, Repubblica Ceca, Islanda, Lettonia, Lituania,, Croazia, Serbia, Regno Unito, Albania, FYROM, ecc. E il dollaro USA non è più divisa di riferimento come in passato...
EBA European Banking Association Con questo accordo tutte le banche europee hano concordato di utilizzare strumenti comuni per i bonifici in Euro Tutti i conti/movimenti hanno un unico saldo in un dato momento che è regolato tramite il conto istituito presso la Banca Centrale BdI con il sistema SWIFT Dal 2010 il sistema dei trasferimenti (mercato unico dei pagamenti) avviene tramite SEPA
EBA funzionamento Compensazione: il sistema SWIFT inoltra pagamenti e incassi, mantenendo il saldo aggiornato e sotto controllo (per eventuali sforamenti dei limiti) Fase di regolamento: calcolo del saldo finale (attivo o passivo) e regolamento della posizione sul conto della banca centrale nazionale (via TARGET)
TARGET Trans European Automated Real time Gross settlement Express Transfer È il sistema di regolamento lordo in tempo reale per chiudere i pagamenti ogni giorno Tratta ogni pagamento separatamente Attraverso il circuito nazionale si accede automaticamente a TARGET Si può anche aderire tramite un filiale in UE
TARGET Vantaggi Rende la liquidità disponibile immediatamente facilitandone lagestione e circolazione ELIMINA il rischio di regolamento (immediatezza) Veloce e operativo 5 giorni / 7 Permette potenzialmente di operare con tutte le banche insediate in UE
TARGET: Trans European Automated Real time Gross settlement Express Transfer Cliente ordinante flusso per bonifici Cliente beneficiario Banca Mittente dell ordinante Banca Ricevente Banca Centrale del paese Mittente Banca Centrale del paese Ricevente SEBC (TARGET) Sistema di regolazione unico dei pagamenti
SEPA Single Euro Payments Area È il sistema che consente a imprese, persone e altri operatori indipendentemente dalla loro collocazione geografica di effettuare e ricevere pagamenti in Euro in modo certo Aderiscono a SEPA i 27 Stati membri + Norvegia, Svizzera, Islanda e Liechtenstein Consente un unica tesoreria per le imprese e validità inter-nazionale per le persone
SEPA applicazioni Bonifici e incassi fino a 50.000 Euro o controvalore Ha portato alla introduzione di: BIC Bank Identifier Code IBAN International Bank Account Number (27-34 cifre) Ha velocizzato le transazioni, rendendole certe e abbattendo i costi di gestione di contante e assegni Dà efficienza alle transazioni in Europa analoga a quella nei confini nazionali
SEPA caratteristiche I Bonifici SEPA (SCT Sepa Credit Transfer) sono caratterizzati da: Copertura di tutta l Area SEPA L addebito non può precedere la data di esecuzione Valuta massima: giorno successivo dell accredito alla banca del beneficiario Decade la prassi della valuta fissa Importo trasferito senza spese/deduzioni Regolamento massimo entro 3 giorni dall accettazione Indica sempre IBAN e BIC di identificazione
Pagamenti SEPA Carta / contanti I pagamenti con carta di Credito/Debito hanno portato all introduzione di Chip e PIN al posto della banda magnetica Per i contanti il sistema SEPA ha generato la SECA Single Euro Cash Area che uniforma procedure tra banche nazionali centrali Tutti gli strumenti di pagamento SEPA sono uniformati con standard UNIFI (ISO 20022) XML obbligatori
DOVE Il luogo di pagamento può variare: Paese del Venditore (Banca dove si ha conto) Paese del Compratore (Banca estera) Banca estera di Paese terzo
Elementi fondamentali Forma tecnica di pagamento Data del pagamento Modo di trasferimento importo (swift) Banche coinvolte Valuta di pagamento (EUR, $, ecc) Luogo di pagamento Ripartizione spese e commissioni
Regole da seguire (1) Informarsi sempre su affidabilità e/o solvibilità sia della controparte che del Paese in cui opera Non lasciare discrezionalità alla controparte nella scelta soluzione di pagamento Prepararsi per tempo sulla scelta della possibile soluzione da proporre/coincordare Definire in modo preciso la forma tecnica con termini non ambigui e appropriati Per i crediti documentari: concordare data limite di notifica e contenuto
Regole da seguire (2) Garanzia a richiesta e/o Stand by letter of Credit devono pervenire entro data concordata e bisogna verificarne il contenuto Precisare tempi, scadenze e modalità del pagamento e trasferimento SWIFT Indicare con accuratezza le coordinate bancarie (BIC Code, IBAN number, ecc) Informarsi sulla banca estera utilizzata per il trasferimento
Regole da seguire (3) Precisare chi paga le commissioni e spese sia dalla parte italiana che estera. Se ripartite indicare share Concordare la valuta per gestire (e miminizzare rischio di cambio - valuta è sempre giorno della transazione) Stringere gli accordi sempre in forma scritta
CheckList per pagamenti Verifica di affidabilità/solvibilità controparte Scelta (o preferenza) per soluzione di pagamento da portare in sede in trattativa Definizione della forma tecnica con termini non ambigui Per i crediti documentari: concordare data di notifica e contenuto Concordare data di ricezione garanzia bancaria e/o Stand by letter of Credit e contenuto Definire tempi del pagamento, scadenze e modalità del trasferimento fondi Identificare banca e sue coordinate (BIC, IBAN) Informarsi sulla banca estera utilizzata per il trasferimento Precisare chi paga le commissioni e spese Secondo la valuta, gestire l eventuale rischio di cambio (le banche gestiranno la transazione al cambio del giorno di negoziazione) Utilizzare testi standard da adattare caso per caso Stringere gli accordi sempre in forma scritta
CheckList gestione rischi mancato pagamento Pagamento anticipato Raccolta informazioni sulla controparte e accantonamento riserve Copertura assicurativa dei crediti export Garanzie passive (payment guarantee) dalla banca del compratore o Stand by letter of credit Pagamento con credito documentario irrevocabile Pagamento con circuito elettronico di incasso Smobilizzo dei crediti con cessione pro soluto (forfaiting) Accedere a operazioni di buyer s credit o supplier s credit (credito acquirente e fornitore)
Risultato - Mezzo di pagamento RISCHIO CRESCENTE PER ESPORTATORE Bonifico bancario anticipato Lettera di Credito confermata Lettera di Credito non confermata (con designazione) Lettera di Credito non confermata (senza designazione) Stand by letter of Credit /Demand guarantee Promissory note Bill of Exchange avallate o garantite Incasso documentario Promissory note Bill of Exchange Assegno bancario Bonifico bancario posticipato INCERTEZZA CRESCENTE PER IMPORTATORE
Bonifico Bancario tramite banca corrispondente IMPORTATORE (ordinante) ESPORTATORE (beneficiario) 1. CONTRATTO 2. ORDINE DI PAGAMENTO (incarico) 4.ACCREDITO BANCA DELL ORDINANTE (importatore) 3. TRASFERIMENTO FONDI (via swift) BANCA DEL BENEFICIARIO (esportatore)
Bonifico Bancario tramite banca NON corrispondente 2. ORDINE DI PAGAMENTO (incarico) IMPORTATORE (ordinante) BANCA DELL ORDINANTE (importatore) 1. CONTRATTO 3B. AVVISO TRASFERIMENTO FONDI ESPORTATORE (beneficiario) 5.ACCREDITO BANCA DEL BENEFICIARIO (esportatore) 3A. TRASFERIMENTO FONDI BANCA INTERMEDIARIA 4.GIRO DEI FONDI
SEPA flusso per bonifici IMPORTATORE (ordinante) ESPORTATORE (beneficiario) CONTRATTO BANCA DELL ORDINANTE (importatore) BANCA DEL BENEFICIARIO (esportatore) MECCANISMO DI COMPENSAZIONE E REGOLAMENTAZIONE PER BONIFICI
BONIFICO BANCARIO: SINONIMI
Assegno Bancario Estero 1. INVIO ASSEGNO 4. Accredito SBF con valuta 10/20 gg 6. Addebito in C/c ACQUIRENTE (ordinante) 2. Consegna per negoziazion e 3. Invio per incasso VENDITORE (beneficiario) 9. Accredito Definitivo BANCA ITALIANA 8. Accredito BANCA ESTERA SULLA QUALE E TRATTO L ASSEGNO 7. Accredito 5. Invio per incasso BANCA ESTERA CORRISPONDENTE (Cash letter service)
ASSEGNO BANCARIO ESTERO: RISCHI
Credito documentario (Wikipedia) Il credito documentario è un'operazione bancaria (lettera di credito) universalmente utilizzata per il regolamento di transazioni commerciali interne ed internazionali. Un credito documentario può essere definito come l'impegno scritto di una banca (emittente) emesso per ordine di un Compratore (Ordinante) a favore di un venditore (Beneficiario) ad effettuare un pagamento (a vista o differito) contro ritiro di determinati documenti giudicati conformi al testo del credito stesso. È il testo del credito che definisce quali documenti dovranno essere presentati e con quali caratteristiche, ma il documento più importante per queste operazioni è il documento di trasporto, che attesta l'avvenuta spedizione della merce.
Credito documentario (Wikipedia) credito documentario è lo strumento che la prassi bancaria e commerciale hanno messo a punto In queste operazioni il principale rischio che ciascuna parte si trova a fronteggiare è l'inadempimento contrattuale della controparte (mancata spedizione della merce, o spedizione tardiva, da parte del venditore; mancato pagamento da parte dell'acquirente). il credito documentario nasce appunto per mitigare questo rischio, in quanto chi spedisce (il venditore, beneficiario del credito) può fare affidamento sul fatto che, se rispetterà tutte le condizioni del credito, verrà pagato da una banca, mentre chi acquista è consapevole che la propria banca pagherà solo a fronte di presentazione di documenti conformi, e che in particolare la spedizione ha avuto luogo nei modi e nei termini prestabiliti. Il credito documentario, che richiede la forma scritta, storicamente nasce nella forma di "lettera" (da cui la denominazione alternativa e ancora oggi frequentemente utilizzata di "lettera di credito )
Credito documentario (Wikipedia) l'evoluzione tecnologica ha consentito di affinare con l'introduzione dei sistemi di cifratura telex, prima, e ora swift, il credito documentario che ora assume la forma di un particolare messaggio standardizzato di rete swift. L'operazione è regolata dalle "Norme ed usi uniforni della CCI relativi ai Crediti Documentari". (Norme ed Usi Uniformi o N.U.U.) elaborate dalla Camera di Commercio Internazionale (CCI)a partire dal 1933. Si tratta di un complesso di "norme" contenute in vari testi (Brochure) periodicamente aggiornati. L'ultima versione è la Pubblicazione (Brochure) n.600 entrata in vigore il 1º luglio 2007.
Documenti contro pagamento D/P-CAD VENDITORE (ordinante) 1. CONTRATTO TRASSATO (compratore) 3. Consegna i documenti BANCA TRASMITTENTE (remitting bank) 9. ACCREDITO 2. SPEDISCE LA MERCE 7. Paga e ritira i documenti 6. presenta i documenti 4. Invia i documenti BANCA INCARICATA (collecting bank) 8. Trasferisce i fondi BANCA PRESENTATRICE (presenting bank) 5. Invia i documenti per la presentazione al trassato
Documenti contro accettazione D/A VENDITORE (ordinante) 1. CONTRATTO TRASSATO (compratore) 3. Consegna i documenti 11. Accredito 2. SPEDISCE LA MERCE 7. Accetta e ritira i documenti BANCA TRASMITTENTE (remitting bank) 9. PAGA 6. presenta i documenti 4. Invia i documenti BANCA INCARICATA (collecting bank) 10.Trasferisce i fondi 8. Comunica Avvenuta Accettazione BANCA PRESENTATRICE (presenting bank) 5. Invia i documenti per la presentazione al trassato